Bernanke Says Fiscal Stimulus `Could Be Helpful in Principle'
Jan. 17 (Bloomberg) -- Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke said a ``temporary'' fiscal stimulus would help the central bank to buttress economic growth, while warning against worsening the longer-term outlook for budget deficits.
``Fiscal action could be helpful in principle, as fiscal and monetary stimulus together may provide broader support for the economy than monetary policy actions alone,'' Bernanke said in testimony to the House Budget Committee. He repeated remarks from last week that the Fed is ready to take ``substantive additional action'' to insure against risks of a recession.
Bernanke's acknowledgment that the economy is weak enough to need a fiscal stimulus may reinforce forecasts for the Fed to lower interest rates at least half a point this month. It may also give impetus to the Bush administration and Congress to reach an agreement more quickly, analysts said.
The Fed chief said that a fiscal package could also ``prove quite counterproductive'' if the stimulus arrived at the ``wrong time or compromised fiscal discipline in the longer term.''
Bernanke reiterated that the outlook for growth in 2008 ``has worsened'' and ``the downside risks to growth have become more pronounced.''
Central bankers and administration officials are trying to prevent the economy from sinking into the first recession since 2001. Retail sales fell last month, unemployment rose, and housing markets are mired in the worst slump in 16 years.
Bernanke noted that banks are trying to protect asset quality and funding, and tightening credit conditions for the rest of the economy as a result.
Bank Lending
``Banks have also evidently become more restrictive in their lending to firms and households,'' he said. ``More expensive and less-available credit seems likely to impose a measure of restraint on economic growth.''
Homebuilders broke ground on the fewest homes since 1991 last month, the Commerce Department reported today. Building permits, a sign of future construction, declined by the most in 12 years, suggesting the housing slump will deepen.
Residential construction subtracted about 1 percent from growth in the third quarter, and ``likely curtailed growth even more in the fourth quarter,'' Bernanke said. Sluggish housing markets ``may continue to be a drag on growth for a good part of this year.''
Food, Energy Costs
Bernanke said that inflation, both including and excluding food and energy costs, ``should moderate this year and next, so long as the public's confidence in the Federal Reserve's commitment to price stability is unshaken.'' He cited inflation expectations that appear ``well anchored'' and futures suggesting food and energy price increases will slow.
Bernanke in past congressional appearances has typically avoided recommending any particular tax measure. His predecessor, Alan Greenspan, involved himself in shaping tax policy, recommending cuts over spending increases in 2001, a strategy which his colleagues disliked out of concern it would compromise the central bank's independence.
Aside from quick implementation, a stimulus package should also be ``structured so that its effects on aggregate spending are felt as much as possible in the next 12 months,'' Bernanke said today. If stimulus comes at a time when growth is improving, it could be ``destabilizing,'' he said.
U.S. Treasury and White House officials are considering tax proposals that would provide consumers with more cash and give businesses an incentive to invest more in their capital stock, according to analysts speaking with administration officials.
Faltering Expansion
Economists at JPMorgan Chase & Co. estimate that the economy grew at 1 percent in the final quarter of last year, slowing from a 4.9 percent pace the previous three months. Merrill Lynch & Co., Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. and Nomura Securities International Inc. are all predicting a recession in 2008.
Bernanke and Governor Frederic Mishkin signaled a new strategy last week, when they said in speeches that they favor greater ``insurance'' against the prospect of an economic downturn. That's a break from basing policy on central bank forecasts, which anticipate a continued expansion.
The Jan. 10 remarks by Bernanke, 54, and Mishkin the next day led traders to increase bets the central bank will cut its main interest rate to 3.75 percent from 4.25 percent currently at the conclusion of Federal Open Market Committee's two-day meeting on Jan. 30.
The Fed has reduced the benchmark rate by 1 percentage point since September. In December, Fed officials said in their statement that the outlook for inflation and growth was uncertain, a view that disappointed investors and caused a 2.5 percent decline in the Standard & Poor's 500 stock index.
Labor Market
Policy makers' shift may have been driven by the Labor Department's Jan. 4 report showing the jobless rate jumped to 5 percent in December, economists said. The figures also showed the first decline in private-sector employment since 2003. Bernanke called the jobs data ``disappointing.''
Bernanke and other policy makers continue to cite concerns about inflation pressures. The consumer price index, minus food and energy, rose at a 2.4 percent rate for the year ending December, the fastest pace since March, the Bureau of Labor Statistics said Wednesday.
BLOOMBERG
Economy | Business | Social | Leaked | Opinions
Thursday, January 17, 2008
U.S. Initial Jobless Claims Unexpectedly Decline
U.S. Initial Jobless Claims Unexpectedly Decline
Jan. 17 (Bloomberg) -- The number of Americans filing first-time claims for unemployment benefits unexpectedly fell to a three-month low last week, in a period when figures are typically distorted by holidays.
Initial jobless claims decreased by 21,000 to 301,000 in the week ended Jan. 12, the lowest since September, from 322,000 a week earlier, the Labor Department said today in Washington. The four-week moving average, a less volatile measure, fell to a two-month low of 328,500, from 340,250.
Record exports may be encouraging businesses to hold on to workers even as the U.S. economy weakens, economists said. Still, Labor Department warned they have difficulty adjusting for firing patterns during the holidays and getting an accurate gauge of the labor market's health.
``The job market is still tight enough that it's going to generate decent income gains for consumers,'' Julia Coronado, senior economist at Barclays Capital Inc. in New York, said before the report. ``We have seen some softening in labor market conditions, but we're still seeing job growth.''
Homebuilders broke ground on the fewest new homes since 1991 last month, the Commerce Department said separately. Housing starts fell 14 percent to an annual rate of 1.006 million.
Economists predicted claims to rise to 331,000 from the previously reported 322,000 for the week ended Jan. 5, according to the median of 33 forecasts in a Bloomberg News survey. Estimates ranged from 310,000 to 350,000.
Monthly Payrolls
Today's figures correlate with the week the government conducts its monthly payrolls survey. Employers added 18,000 workers in December, the lowest gain since 2004, and the unemployment rate jumped to 5 percent, the Labor Department said on Jan. 4. It is scheduled to release the January employment report on Feb. 1.
Some economists view the level of continuing claims as a more accurate predictor of the state of hiring. The number of people staying on benefit rolls rose to 2.751 million in the week ended Jan. 5, from 2.685 million, according to today's report.
The unemployment rate among people eligible for benefits, which tends to track the U.S. jobless rate, rose to 2.1 percent, from 2 percent.
Twenty-five states and territories reported an increase in new claims, while 28 had a decline. This data is also reported with a one-week lag.
Annual Averages
Prior to this month, filings for jobless benefits were creeping higher. Weekly claims averaged 340,000 the final two months of 2007 and 322,200 for the entire year. In 2006, claims averaged 313,000.
Weakness in the labor market, along with the faltering housing market and higher gasoline and heating costs, may already be weighing on consumer spending. Sales at U.S. retailers unexpectedly dropped in December, the Commerce Department said Jan. 15, and figures for October and November were revised downward.
``Economic pressures caused deterioration in the sales climate at the end of the year,'' National Retail Federation Chief Economist Rosalind Wells said in an e-mailed statement Jan. 15. The NRF said that day that total holiday sales by U.S. retailers climbed 3 percent, the smallest gain in five years and less than the group had forecast.
Profits Weaken
Williams-Sonoma Inc., the U.S. gourmet-cookware retailer, reduced its fourth-quarter profit forecast as holiday sales declined. The company expects further weakness in January and is anticipating an ``increasingly challenging'' 2008, Chief Executive Officer Howard Lester said in a statement.
Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke is scheduled to testify to the House Budget Committee at 10 a.m. today about the economic outlook. Last week, he and other central bank officials said they favored greater ``insurance'' against an economic downturn.
Economists surveyed by Bloomberg News earlier this month forecast consumer spending last quarter slowed to a 2.6 percent annual rate, from 2.8 percent in the third quarter, and will ease further to a 1.6 percent pace the first three months of this year.
Economic growth will average 1.5 percent in the first half of this year, the same as is forecast for the fourth quarter, according to the median forecast in the Bloomberg News survey.
Citigroup Inc., the largest U.S. bank, said Jan. 15 it was cutting 4,200 positions and that it had the biggest loss in its 196-year history in the fourth quarter as surging defaults on home loans forced it to write down the value of subprime- mortgage investments. The company may further reduce its staff in coming months.
``We continue to make plans'' to eliminate positions as the company considers ways to reduce expenses, Chief Executive Officer Vikram Pandit said on a conference call with analysts and investors.
BLOOMBERG
Jan. 17 (Bloomberg) -- The number of Americans filing first-time claims for unemployment benefits unexpectedly fell to a three-month low last week, in a period when figures are typically distorted by holidays.
Initial jobless claims decreased by 21,000 to 301,000 in the week ended Jan. 12, the lowest since September, from 322,000 a week earlier, the Labor Department said today in Washington. The four-week moving average, a less volatile measure, fell to a two-month low of 328,500, from 340,250.
Record exports may be encouraging businesses to hold on to workers even as the U.S. economy weakens, economists said. Still, Labor Department warned they have difficulty adjusting for firing patterns during the holidays and getting an accurate gauge of the labor market's health.
``The job market is still tight enough that it's going to generate decent income gains for consumers,'' Julia Coronado, senior economist at Barclays Capital Inc. in New York, said before the report. ``We have seen some softening in labor market conditions, but we're still seeing job growth.''
Homebuilders broke ground on the fewest new homes since 1991 last month, the Commerce Department said separately. Housing starts fell 14 percent to an annual rate of 1.006 million.
Economists predicted claims to rise to 331,000 from the previously reported 322,000 for the week ended Jan. 5, according to the median of 33 forecasts in a Bloomberg News survey. Estimates ranged from 310,000 to 350,000.
Monthly Payrolls
Today's figures correlate with the week the government conducts its monthly payrolls survey. Employers added 18,000 workers in December, the lowest gain since 2004, and the unemployment rate jumped to 5 percent, the Labor Department said on Jan. 4. It is scheduled to release the January employment report on Feb. 1.
Some economists view the level of continuing claims as a more accurate predictor of the state of hiring. The number of people staying on benefit rolls rose to 2.751 million in the week ended Jan. 5, from 2.685 million, according to today's report.
The unemployment rate among people eligible for benefits, which tends to track the U.S. jobless rate, rose to 2.1 percent, from 2 percent.
Twenty-five states and territories reported an increase in new claims, while 28 had a decline. This data is also reported with a one-week lag.
Annual Averages
Prior to this month, filings for jobless benefits were creeping higher. Weekly claims averaged 340,000 the final two months of 2007 and 322,200 for the entire year. In 2006, claims averaged 313,000.
Weakness in the labor market, along with the faltering housing market and higher gasoline and heating costs, may already be weighing on consumer spending. Sales at U.S. retailers unexpectedly dropped in December, the Commerce Department said Jan. 15, and figures for October and November were revised downward.
``Economic pressures caused deterioration in the sales climate at the end of the year,'' National Retail Federation Chief Economist Rosalind Wells said in an e-mailed statement Jan. 15. The NRF said that day that total holiday sales by U.S. retailers climbed 3 percent, the smallest gain in five years and less than the group had forecast.
Profits Weaken
Williams-Sonoma Inc., the U.S. gourmet-cookware retailer, reduced its fourth-quarter profit forecast as holiday sales declined. The company expects further weakness in January and is anticipating an ``increasingly challenging'' 2008, Chief Executive Officer Howard Lester said in a statement.
Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke is scheduled to testify to the House Budget Committee at 10 a.m. today about the economic outlook. Last week, he and other central bank officials said they favored greater ``insurance'' against an economic downturn.
Economists surveyed by Bloomberg News earlier this month forecast consumer spending last quarter slowed to a 2.6 percent annual rate, from 2.8 percent in the third quarter, and will ease further to a 1.6 percent pace the first three months of this year.
Economic growth will average 1.5 percent in the first half of this year, the same as is forecast for the fourth quarter, according to the median forecast in the Bloomberg News survey.
Citigroup Inc., the largest U.S. bank, said Jan. 15 it was cutting 4,200 positions and that it had the biggest loss in its 196-year history in the fourth quarter as surging defaults on home loans forced it to write down the value of subprime- mortgage investments. The company may further reduce its staff in coming months.
``We continue to make plans'' to eliminate positions as the company considers ways to reduce expenses, Chief Executive Officer Vikram Pandit said on a conference call with analysts and investors.
BLOOMBERG
Anglo May Pay $5.5 Billion for MMX Iron-Ore Assets
Anglo May Pay $5.5 Billion for MMX Iron-Ore Assets
Jan. 17 (Bloomberg) -- Anglo American Plc, the world's second-largest mining company, may pay $5.5 billion for assets from Brazilian iron-ore producer MMX Mineracao e Metalicos SA to help it supply the needs of China's booming economy.
Anglo is in discussions with Eike Batista, the controlling shareholder in Rio de Janeiro-based MMX, Anglo said today in a statement distributed by the Regulatory News Service. A new company, in which Batista currently has a 64 percent stake, will be demerged from MMX and acquired by Anglo for $361.25 a share, London-based Anglo said.
The acquisition underscores Anglo's strategy to cut its dependence on precious metals and focus on industrial commodities needed by China, the world's fastest-growing major economy. Cynthia Carroll, who became Anglo's chief executive officer in March, has sold gold, steel and paper assets and expanded in copper and iron ore to better compete with BHP Billiton Ltd., the world's largest miner.
``With resource companies making acquisitions at the top of the cycle it's very hard not to overpay,'' said Wayne McCurrie, who helps manage the equivalent of $12 billion at Momentum Group Ltd. in Johannesburg including Anglo shares. ``We are at the very top.''
In April, Anglo paid MMX and Centennial Asset Mining Fund LLC, a London-based investor, $1.15 billion for 49 percent of the Minas-Rio iron-ore project. Minas-Rio's $2.35 billion first phase will yield 26.5 million metric tons a year from the end of 2009.
Prices Triple
Contract iron-ore prices have tripled in the past five years on increased demand from China and may rise by 50 percent next year, Lehman Brothers Holdings Inc. said last month. China is the largest consumer of the steelmaking raw material. Anglo owns 65 percent of Kumba Iron Ore Ltd., Africa's largest iron- ore producer.
Anglo agreed in August to spend $1.43 billion to develop the Pebble copper deposit in Alaska in a venture with Northern Dynasty Minerals Ltd. In November, it announced a $1.7 billion expansion of its Los Bronces copper mine in Chile, and in June paid $400 million for the right to develop the Michiquillay copper deposit in Peru.
BLOOMBERG
Jan. 17 (Bloomberg) -- Anglo American Plc, the world's second-largest mining company, may pay $5.5 billion for assets from Brazilian iron-ore producer MMX Mineracao e Metalicos SA to help it supply the needs of China's booming economy.
Anglo is in discussions with Eike Batista, the controlling shareholder in Rio de Janeiro-based MMX, Anglo said today in a statement distributed by the Regulatory News Service. A new company, in which Batista currently has a 64 percent stake, will be demerged from MMX and acquired by Anglo for $361.25 a share, London-based Anglo said.
The acquisition underscores Anglo's strategy to cut its dependence on precious metals and focus on industrial commodities needed by China, the world's fastest-growing major economy. Cynthia Carroll, who became Anglo's chief executive officer in March, has sold gold, steel and paper assets and expanded in copper and iron ore to better compete with BHP Billiton Ltd., the world's largest miner.
``With resource companies making acquisitions at the top of the cycle it's very hard not to overpay,'' said Wayne McCurrie, who helps manage the equivalent of $12 billion at Momentum Group Ltd. in Johannesburg including Anglo shares. ``We are at the very top.''
In April, Anglo paid MMX and Centennial Asset Mining Fund LLC, a London-based investor, $1.15 billion for 49 percent of the Minas-Rio iron-ore project. Minas-Rio's $2.35 billion first phase will yield 26.5 million metric tons a year from the end of 2009.
Prices Triple
Contract iron-ore prices have tripled in the past five years on increased demand from China and may rise by 50 percent next year, Lehman Brothers Holdings Inc. said last month. China is the largest consumer of the steelmaking raw material. Anglo owns 65 percent of Kumba Iron Ore Ltd., Africa's largest iron- ore producer.
Anglo agreed in August to spend $1.43 billion to develop the Pebble copper deposit in Alaska in a venture with Northern Dynasty Minerals Ltd. In November, it announced a $1.7 billion expansion of its Los Bronces copper mine in Chile, and in June paid $400 million for the right to develop the Michiquillay copper deposit in Peru.
BLOOMBERG
U.S. Housing Starts Drop to Lowest Level Since 1991
U.S. Housing Starts Drop to Lowest Level Since 1991
Jan. 17 (Bloomberg) -- Builders in the U.S. broke ground in December on fewer houses than forecast, making last year's decline in homebuilding the worst in almost three decades.
The 14 percent decrease to an annual rate of 1.006 million, the lowest since 1991, followed a 1.173 million pace the prior month, the Commerce Department said today in Washington. For all of 2007, starts were down 25 percent, the biggest decline since 1980, to 1.354 million.
Building permits, a sign of future construction, declined by the most in 12 years, suggesting the housing slump will deepen as it enters a third year. Rising foreclosures will throw even more houses onto the market, hurting property values and threatening to push the economy into recession, economists said.
``Housing is getting punished by credit-market problems just as much as the economy is,'' said Adam York, an economist at Wachovia Corp. in Charlotte, North Carolina, who had forecast a decline to a 1.07 million pace. ``We expect this pressure to continue into 2008.''
Initial claims for unemployment insurance unexpectedly dropped to a three-month low, the Labor Department said separately today. Jobless claims declined by 21,000 to 301,000 in the week ended Jan. 12.
Economists' Forecasts
Housing starts were projected to fall to a 1.145 million pace from a previously reported 1.187 million rate in November, according to the median forecast of 74 economists polled by Bloomberg News. Estimates ranged from 1.05 million to 1.2 million.
Permits fell 8.1 percent to a 1.068 million annual rate, bringing 2007's decline to 25 percent, the biggest since 1974. Permits were forecast to drop to a 1.135 million annual pace, according to the survey median, after 1.162 million. Projections ranged from 1.05 million to 1.17 million.
Construction of single-family homes decreased 2.9 percent to a 794,000 rate, today's report showed. Work on multifamily homes, such as townhouses and apartment buildings, plunged 40 percent to an annual rate of 212,000 from the prior month.
The decrease in starts was led by a 31 percent slump in the Midwest and a 26 percent decline in the Northeast.
Federal Reserve policy makers, including Chairman Ben S. Bernanke, have signaled they may take more aggressive action in response to the increasing risk of slower growth. Central bankers are likely to cut interest rates by half a percentage point when they meet this month, according to futures trading.
Bernanke to Speak
Bernanke will testify on the economic outlook before the House Budget Committee at 10:00 a.m. today.
``The demand for housing seems to have weakened further, in part reflecting ongoing problems in mortgage markets,'' Bernanke said in a speech in Washington on Jan. 10. ``We also see considerable evidence that banks have become more restrictive in their lending to firms and households.''
New home sales will probably fall another 15 percent this year after tumbling an estimated 26 percent in 2007, according to a forecast from the Mortgage Bankers Association, the industry's largest trade group. Sales of existing homes will fall 13 percent this year, the group said.
``Conditions continue to be challenging in our markets and are expected to remain so throughout 2008,'' Robert Schottenstein, chief executive officer of M/I Homes Inc., a homebuilder in the Midwest, Florida and Mid-Atlantic states, said in a statement on Jan. 10. The Columbus, Ohio-based company said that sales fell in the fourth quarter.
BLOOMBERG
Jan. 17 (Bloomberg) -- Builders in the U.S. broke ground in December on fewer houses than forecast, making last year's decline in homebuilding the worst in almost three decades.
The 14 percent decrease to an annual rate of 1.006 million, the lowest since 1991, followed a 1.173 million pace the prior month, the Commerce Department said today in Washington. For all of 2007, starts were down 25 percent, the biggest decline since 1980, to 1.354 million.
Building permits, a sign of future construction, declined by the most in 12 years, suggesting the housing slump will deepen as it enters a third year. Rising foreclosures will throw even more houses onto the market, hurting property values and threatening to push the economy into recession, economists said.
``Housing is getting punished by credit-market problems just as much as the economy is,'' said Adam York, an economist at Wachovia Corp. in Charlotte, North Carolina, who had forecast a decline to a 1.07 million pace. ``We expect this pressure to continue into 2008.''
Initial claims for unemployment insurance unexpectedly dropped to a three-month low, the Labor Department said separately today. Jobless claims declined by 21,000 to 301,000 in the week ended Jan. 12.
Economists' Forecasts
Housing starts were projected to fall to a 1.145 million pace from a previously reported 1.187 million rate in November, according to the median forecast of 74 economists polled by Bloomberg News. Estimates ranged from 1.05 million to 1.2 million.
Permits fell 8.1 percent to a 1.068 million annual rate, bringing 2007's decline to 25 percent, the biggest since 1974. Permits were forecast to drop to a 1.135 million annual pace, according to the survey median, after 1.162 million. Projections ranged from 1.05 million to 1.17 million.
Construction of single-family homes decreased 2.9 percent to a 794,000 rate, today's report showed. Work on multifamily homes, such as townhouses and apartment buildings, plunged 40 percent to an annual rate of 212,000 from the prior month.
The decrease in starts was led by a 31 percent slump in the Midwest and a 26 percent decline in the Northeast.
Federal Reserve policy makers, including Chairman Ben S. Bernanke, have signaled they may take more aggressive action in response to the increasing risk of slower growth. Central bankers are likely to cut interest rates by half a percentage point when they meet this month, according to futures trading.
Bernanke to Speak
Bernanke will testify on the economic outlook before the House Budget Committee at 10:00 a.m. today.
``The demand for housing seems to have weakened further, in part reflecting ongoing problems in mortgage markets,'' Bernanke said in a speech in Washington on Jan. 10. ``We also see considerable evidence that banks have become more restrictive in their lending to firms and households.''
New home sales will probably fall another 15 percent this year after tumbling an estimated 26 percent in 2007, according to a forecast from the Mortgage Bankers Association, the industry's largest trade group. Sales of existing homes will fall 13 percent this year, the group said.
``Conditions continue to be challenging in our markets and are expected to remain so throughout 2008,'' Robert Schottenstein, chief executive officer of M/I Homes Inc., a homebuilder in the Midwest, Florida and Mid-Atlantic states, said in a statement on Jan. 10. The Columbus, Ohio-based company said that sales fell in the fourth quarter.
BLOOMBERG
ΧΑΚ: Ζημιές 15% σε δύο βδομάδες
ΧΑΚ: Ζημιές 15% σε δύο βδομάδες
Οι διεθνείς αναταράξεις στις αγορές επηρεάζουν το κυπριακό χρηματιστήριο που βρέθηκε από τις αρχές του έτους σε ντόμινο ρευστοποιήσεων. Σε δύο μόλις βδομάδες ο ΓΔ τιμών ΧΑΚ χάνει 15,2% από την αξία του. Χθες έκλεισε στις 4.086,58 μονάδες στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δέκα μηνών, συγκεκριμένα από τις 16 Μαρτίου 2007. Από τα ιστορικά ψηλά της 31ης Οκτωβρίου του 2007, ο ΓΔ του ΧΑΚ χάνει 25,9% από την αξία του.
Έντονες πιέσεις δέχονται οι τράπεζες κυρίως λόγω των ρευστοποιήσεων ξένων θεσμικών επενδυτών και των ανησυχιών για τα μελλοντικά τους κέρδη. Η Τράπεζα Κύπρου έκλεισε χθες στο ΧΑΚ στα €10,60 με ζημιές 5,86% και τζίρο €3,8 εκ. και στο ΧΑ στα €10,50 με πτώση 6,58%. Από τις αρχές του έτους, η Τρ. Κύπρου χάνει 14,9% ενώ από τα ιστορικά ψηλά των €13,78 υποχωρεί κατά 23,1%.
Η Marfin Popular έκλεισε χθες στα €7,60 στο ΧΑΚ με πτώση 2,56% και όγκο €4,5 εκ. και στο ΧΑ στα €7,60 με απώλειες 3,06%. Από τις αρχές του χρόνου, η MPB βλέπει την τιμή της μετοχής της να υποχωρεί κατά 16,7%, ενώ οι απώλειες της από τα ιστορικά ψηλά των €11,18 ανέρχονται στο 32%.
Η Ελληνική Τράπεζα υποχώρησε χθες στα €3,84 με πτώση 5,88% και τζίρο €4,4 εκ. Η HB χάνει από τις αρχές του 2008 16,5%, ενώ από τα ιστορικά ψηλά της υποχωρεί κατά 31,9%.
Οι περισσότερες εταιρείες της κύριας αγοράς παρουσιάζουν απώλειες από τις αρχές του χρόνου, πλην των εταιρειών Ζορπάς, Muskita και Vision για τις οποίες δεν υπήρξε μεταβολή στην τιμή της μετοχής τους.
Σύμφωνα με τους αναλυτές, οι απώλειες των τραπεζών αποδίδονται στο κύμα ρευστοποιήσεων των ξένων θεσμικών. Στο αρνητικό κλίμα που επηρέασε τον τραπεζικό κλάδο συνέτειναν τα αποτελέσματα της Citigroup αλλά και της JP Morgan. Η Citigroup ανακοίνωσε απώλειες ύψους $9,83 δισ. και διαγραφές ζημιών $18,1 δισ. Τα κέρδη της JP Morgan μειώθηκαν κατά 34% το τέταρτο τρίμηνο λόγω διαγραφών ύψους $1,3 δισ., εξαιτίας της έκθεσης της τράπεζας σε προϊόντα subprime.
STOCKWATCH.COM.CY
Οι διεθνείς αναταράξεις στις αγορές επηρεάζουν το κυπριακό χρηματιστήριο που βρέθηκε από τις αρχές του έτους σε ντόμινο ρευστοποιήσεων. Σε δύο μόλις βδομάδες ο ΓΔ τιμών ΧΑΚ χάνει 15,2% από την αξία του. Χθες έκλεισε στις 4.086,58 μονάδες στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δέκα μηνών, συγκεκριμένα από τις 16 Μαρτίου 2007. Από τα ιστορικά ψηλά της 31ης Οκτωβρίου του 2007, ο ΓΔ του ΧΑΚ χάνει 25,9% από την αξία του.
Έντονες πιέσεις δέχονται οι τράπεζες κυρίως λόγω των ρευστοποιήσεων ξένων θεσμικών επενδυτών και των ανησυχιών για τα μελλοντικά τους κέρδη. Η Τράπεζα Κύπρου έκλεισε χθες στο ΧΑΚ στα €10,60 με ζημιές 5,86% και τζίρο €3,8 εκ. και στο ΧΑ στα €10,50 με πτώση 6,58%. Από τις αρχές του έτους, η Τρ. Κύπρου χάνει 14,9% ενώ από τα ιστορικά ψηλά των €13,78 υποχωρεί κατά 23,1%.
Η Marfin Popular έκλεισε χθες στα €7,60 στο ΧΑΚ με πτώση 2,56% και όγκο €4,5 εκ. και στο ΧΑ στα €7,60 με απώλειες 3,06%. Από τις αρχές του χρόνου, η MPB βλέπει την τιμή της μετοχής της να υποχωρεί κατά 16,7%, ενώ οι απώλειες της από τα ιστορικά ψηλά των €11,18 ανέρχονται στο 32%.
Η Ελληνική Τράπεζα υποχώρησε χθες στα €3,84 με πτώση 5,88% και τζίρο €4,4 εκ. Η HB χάνει από τις αρχές του 2008 16,5%, ενώ από τα ιστορικά ψηλά της υποχωρεί κατά 31,9%.
Οι περισσότερες εταιρείες της κύριας αγοράς παρουσιάζουν απώλειες από τις αρχές του χρόνου, πλην των εταιρειών Ζορπάς, Muskita και Vision για τις οποίες δεν υπήρξε μεταβολή στην τιμή της μετοχής τους.
Σύμφωνα με τους αναλυτές, οι απώλειες των τραπεζών αποδίδονται στο κύμα ρευστοποιήσεων των ξένων θεσμικών. Στο αρνητικό κλίμα που επηρέασε τον τραπεζικό κλάδο συνέτειναν τα αποτελέσματα της Citigroup αλλά και της JP Morgan. Η Citigroup ανακοίνωσε απώλειες ύψους $9,83 δισ. και διαγραφές ζημιών $18,1 δισ. Τα κέρδη της JP Morgan μειώθηκαν κατά 34% το τέταρτο τρίμηνο λόγω διαγραφών ύψους $1,3 δισ., εξαιτίας της έκθεσης της τράπεζας σε προϊόντα subprime.
STOCKWATCH.COM.CY
Merrill reports $10 billion loss
Merrill reports $10 billion loss
Nation's largest brokerage also takes $11.5 billion writedown on debt, subprime mortgages.
NEW YORK (CNNMoney.com) -- Merrill Lynch reported a quarterly operating loss of over $10 billion Thursday that was much worse than expected, and the company also announced an $11.5 billion writedown related to the subprime crisis.
Merrill (MER, Fortune 500) shares lost 1.8 percent in pre-market trading on the news.
For the quarter, Merrill posted a loss from continuing operations of $10.3 billion, or $12.57 a share. In the year-earlier period, Merrill reported a net profit of $2.3 billion, or $2.41 a share, on the same basis.
The results were far worse than anticipated. Merrill was expected to report a net loss of $4.57 a share on revenue of $702.1 million, according to analysts polled by earnings tracker Thomson Financial.
Merrill, the nation's largest brokerage, also said it would write down $11.5 billion on its collateralized debt obligations and subprime residential mortgages.
Prior to Merril's announcement, there had been intense speculation that the company could writedown as much as $15 billion during the quarter.
Merrill's results cap a particularly busy week for the financial services sector. Earlier this week, Citigroup (C, Fortune 500) recorded a $9.8 billion loss and took an $18.1 billion writedown on its subprime positions. Both JPMorgan Chase (JPM, Fortune 500) and Wells Fargo (WFC, Fortune 500) fared markedly better even though profit fell by more than a third each.
Seattle-based Washington Mutual (WM, Fortune 500) is due to report its fourth-quarter results after the closing bell Thursday.
CNN
Nation's largest brokerage also takes $11.5 billion writedown on debt, subprime mortgages.
NEW YORK (CNNMoney.com) -- Merrill Lynch reported a quarterly operating loss of over $10 billion Thursday that was much worse than expected, and the company also announced an $11.5 billion writedown related to the subprime crisis.
Merrill (MER, Fortune 500) shares lost 1.8 percent in pre-market trading on the news.
For the quarter, Merrill posted a loss from continuing operations of $10.3 billion, or $12.57 a share. In the year-earlier period, Merrill reported a net profit of $2.3 billion, or $2.41 a share, on the same basis.
The results were far worse than anticipated. Merrill was expected to report a net loss of $4.57 a share on revenue of $702.1 million, according to analysts polled by earnings tracker Thomson Financial.
Merrill, the nation's largest brokerage, also said it would write down $11.5 billion on its collateralized debt obligations and subprime residential mortgages.
Prior to Merril's announcement, there had been intense speculation that the company could writedown as much as $15 billion during the quarter.
Merrill's results cap a particularly busy week for the financial services sector. Earlier this week, Citigroup (C, Fortune 500) recorded a $9.8 billion loss and took an $18.1 billion writedown on its subprime positions. Both JPMorgan Chase (JPM, Fortune 500) and Wells Fargo (WFC, Fortune 500) fared markedly better even though profit fell by more than a third each.
Seattle-based Washington Mutual (WM, Fortune 500) is due to report its fourth-quarter results after the closing bell Thursday.
CNN
Marfin: Πώληση της Egnatia (Cyprus) στη Laiki Inv. προς €4,92 εκ.
Marfin: Πώληση της Egnatia (Cyprus) στη Laiki Inv. προς €4,92 εκ.
Η MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD ανακοινώνει ότι έχει συμφωνηθεί η πώληση του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της ΚΕΠΕΥ Egnatia Financial Services (Cyprus) Limited στη Λαϊκή Επενδυτική Ε.Π.Ε.Υ. Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ. Η πώληση θα γίνει σε μετρητά στην ίδια τιμή που η Marfin Popular Bank είχε αγοράσει την Egnatia Financial Services (Cyprus) Limited από τους προηγούμενους της μετόχους, δηλαδή £2.882.000 / €4.924.189,35. Η συναλλαγή γίνεται σε καθαρά εμπορική βάση και δεν περιλαμβάνει υπεραξία.
STOCKWATCH.COM.CY
Η MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD ανακοινώνει ότι έχει συμφωνηθεί η πώληση του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της ΚΕΠΕΥ Egnatia Financial Services (Cyprus) Limited στη Λαϊκή Επενδυτική Ε.Π.Ε.Υ. Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ. Η πώληση θα γίνει σε μετρητά στην ίδια τιμή που η Marfin Popular Bank είχε αγοράσει την Egnatia Financial Services (Cyprus) Limited από τους προηγούμενους της μετόχους, δηλαδή £2.882.000 / €4.924.189,35. Η συναλλαγή γίνεται σε καθαρά εμπορική βάση και δεν περιλαμβάνει υπεραξία.
STOCKWATCH.COM.CY
ΑΝΟΔΙΚΟ ΚΥΜΑ ΚΑΙ ΣΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ
ΑΥΤΗ ΤΗ ΣΤΙΓΜΗ ΟΙ ΚΥΡΙΟΙ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ ΠΑΡΟΥΣΙΑΖΟΥΝ ΘΕΤΙΚΟ ΠΡΟΣΗΜΟ.
ΛΟΝΔΙΝΟ +1,35%
ΦΡΑΓΚΦΟΥΡΤΗ +0,90%
ΛΟΝΔΙΝΟ +1,35%
ΦΡΑΓΚΦΟΥΡΤΗ +0,90%
ΑΝΟΔΙΚΟ ΚΥΜΑ ΣΤΙΣ ΑΓΟΡΕΣ ΤΗΣ ΑΣΙΑΣ
NIKKEI 225 13,783.45 278.94 2.07%
HANG SENG INDEX 25,011.15 560.30 2.29%
HANG SENG INDEX 25,011.15 560.30 2.29%
ΤΟ ΣΗΜΕΡΙΝΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ (ΑΜΕΡΙΚΗ)
8:30 AM
Housing Starts
Dept of Commerce
8:30 AM
Jobless Claims
Dept of Labor
Housing Starts
Dept of Commerce
8:30 AM
Jobless Claims
Dept of Labor
Novartis Fourth-Quarter Net Drops on Job Cut Costs
Novartis Fourth-Quarter Net Drops on Job Cut Costs
Jan. 17 (Bloomberg) -- Novartis AG, Europe's third-largest drugmaker, said fourth-quarter profit fell because of costs from cutting jobs. The company will spend 10 billion Swiss francs ($9.1 billion) to buy back shares.
Net income dropped 45 percent to $904 million, or 41 cents a share, from $1.65 billion, or 67 cents, a year earlier, the Basel, Switzerland-based company said in a statement handed to reporters today. This fell short of the $1.5 billion median estimate of five analysts surveyed by Bloomberg News. Sales rose 5.7 percent to $9.9 billion, the company said.
Slowing sales pushed the drugmaker to cut 2,500 posts over the next two years to save $1.6 billion annually by 2010. The maker of the Diovan heart medicine has struggled in the last year with the delay of the potentially best-selling diabetes medicine Galvus, the withdrawal of its irritable bowel treatment Zelnorm and failure to win approval for the Prexige painkiller. It's also facing generic competition to a number of drugs including the Lotrel heart pill.
``Growth is sluggish and Novartis has compensated that with job cuts and share buy-backs, but it would be nice to see some top-line growth,'' Andrew Fellows, an analyst with Helvea in London said in an interview before the release.
Novartis, which also makes the Gleevec leukemia medicine, said in December it would take a restructuring charge of $450 million. It also said the fourth quarter and the first half of 2008 would be affected by a ``strong negative impact'' from its U.S. drug unit.
The Swiss drugmaker's shares fell 12 percent in 2007, making it the third-worst-performing stock on the Bloomberg Europe Pharmaceutical Index. Novartis fell 50 centimes, or 0.8 percent, to 61.25 Swiss francs yesterday in Zurich.
Job Cuts
Novartis announced a first round of cuts in October, and changed the head of its pharmaceuticals unit after regulatory delays to new diabetes and hypertension treatments. Joe Jimenez now runs the drug operation, replacing Thomas Ebeling, who moved to the smaller consumer-health business.
Novartis is pushing new products on to the market to replace revenue that will be lost to generic versions of the company's older medicines when their patents end. Diovan, Novartis's best- selling drug with $1.2 billion in sales in the second quarter, loses patent protection in 2012. Tasigna, a drug to treat leukemia in patients who no longer respond to the company's best- selling cancer medicine Gleevec, was approved for sale in the U.S. in October and in Europe the following month.
BLOOMBERG
Jan. 17 (Bloomberg) -- Novartis AG, Europe's third-largest drugmaker, said fourth-quarter profit fell because of costs from cutting jobs. The company will spend 10 billion Swiss francs ($9.1 billion) to buy back shares.
Net income dropped 45 percent to $904 million, or 41 cents a share, from $1.65 billion, or 67 cents, a year earlier, the Basel, Switzerland-based company said in a statement handed to reporters today. This fell short of the $1.5 billion median estimate of five analysts surveyed by Bloomberg News. Sales rose 5.7 percent to $9.9 billion, the company said.
Slowing sales pushed the drugmaker to cut 2,500 posts over the next two years to save $1.6 billion annually by 2010. The maker of the Diovan heart medicine has struggled in the last year with the delay of the potentially best-selling diabetes medicine Galvus, the withdrawal of its irritable bowel treatment Zelnorm and failure to win approval for the Prexige painkiller. It's also facing generic competition to a number of drugs including the Lotrel heart pill.
``Growth is sluggish and Novartis has compensated that with job cuts and share buy-backs, but it would be nice to see some top-line growth,'' Andrew Fellows, an analyst with Helvea in London said in an interview before the release.
Novartis, which also makes the Gleevec leukemia medicine, said in December it would take a restructuring charge of $450 million. It also said the fourth quarter and the first half of 2008 would be affected by a ``strong negative impact'' from its U.S. drug unit.
The Swiss drugmaker's shares fell 12 percent in 2007, making it the third-worst-performing stock on the Bloomberg Europe Pharmaceutical Index. Novartis fell 50 centimes, or 0.8 percent, to 61.25 Swiss francs yesterday in Zurich.
Job Cuts
Novartis announced a first round of cuts in October, and changed the head of its pharmaceuticals unit after regulatory delays to new diabetes and hypertension treatments. Joe Jimenez now runs the drug operation, replacing Thomas Ebeling, who moved to the smaller consumer-health business.
Novartis is pushing new products on to the market to replace revenue that will be lost to generic versions of the company's older medicines when their patents end. Diovan, Novartis's best- selling drug with $1.2 billion in sales in the second quarter, loses patent protection in 2012. Tasigna, a drug to treat leukemia in patients who no longer respond to the company's best- selling cancer medicine Gleevec, was approved for sale in the U.S. in October and in Europe the following month.
BLOOMBERG
Wednesday, January 16, 2008
Σημάδι αντίδρασης (XAA);
Σημάδι αντίδρασης;
Ελπίδα ανάκαμψης, όχι τόσο για να επανέλθει στα επίπεδα από τα οποία ξεκίνησε η διόρθωση (δηλαδή, πάνω από τις 5.100 μονάδες), όσο για να αποκατασταθεί η ηρεμία και κυρίως η ισορροπία, διαπιστώνουν οι χρηματιστές με βάση το σημερινό κλείσιμο. Στα call auctions, δηλαδή στις δημοπρασίες που διενεργούνται στο τέλος της συνεδρίασης, παρατηρήθηκαν εντολές αγορών σε περιπτώσεις μετοχών, όπως η Coca Cola, που έκλεισε με περίπου 50.000 αγοραστές και η Πειραιώς, με σχεδόν 100 χιλιάδες. Οι χρηματιστές δεν είναι βέβαιοι αν πρόκειται για short covering ή για πραγματικό ενδιαφέρον.
REPORTER.GR
Ελπίδα ανάκαμψης, όχι τόσο για να επανέλθει στα επίπεδα από τα οποία ξεκίνησε η διόρθωση (δηλαδή, πάνω από τις 5.100 μονάδες), όσο για να αποκατασταθεί η ηρεμία και κυρίως η ισορροπία, διαπιστώνουν οι χρηματιστές με βάση το σημερινό κλείσιμο. Στα call auctions, δηλαδή στις δημοπρασίες που διενεργούνται στο τέλος της συνεδρίασης, παρατηρήθηκαν εντολές αγορών σε περιπτώσεις μετοχών, όπως η Coca Cola, που έκλεισε με περίπου 50.000 αγοραστές και η Πειραιώς, με σχεδόν 100 χιλιάδες. Οι χρηματιστές δεν είναι βέβαιοι αν πρόκειται για short covering ή για πραγματικό ενδιαφέρον.
REPORTER.GR
Τράπεζες (XAA): Στα 10 δις οι απώλειες
Τράπεζες: Στα 10 δις οι απώλειες
Περί τα 10 δις ευρώ έχουν απωλέσει οι ελληνικές τράπεζες σε κεφαλαιοποίηση από τις αρχές του 2008 λόγω των μαζικών ρευστοποιήσεων από ξένους θεσμικούς επενδυτές οι οποίοι πουλούν είτε γιατί έχουν δανειστεί για αγοράσουν μετοχές είτε γιατί λόγω της κρίσης των subprime αναζητούν ρευστότητα.
REPORTER.GR
Περί τα 10 δις ευρώ έχουν απωλέσει οι ελληνικές τράπεζες σε κεφαλαιοποίηση από τις αρχές του 2008 λόγω των μαζικών ρευστοποιήσεων από ξένους θεσμικούς επενδυτές οι οποίοι πουλούν είτε γιατί έχουν δανειστεί για αγοράσουν μετοχές είτε γιατί λόγω της κρίσης των subprime αναζητούν ρευστότητα.
REPORTER.GR
Vivartia: Επιβεβαιώνει ενδιαφέρον για εταιρεία στις ΗΠΑ
Vivartia: Επιβεβαιώνει ενδιαφέρον για εταιρεία στις ΗΠΑ
Σε αρχικό στάδιο διερεύνησης με εταιρεία τροφίμων στις ΗΠΑ βρίσκεται η Vivartia, όπως αναφέρει σε απαντητική της επιστολή προς το Χ.Α. επιβεβαιώνοντας σχετικό δημοσίευμα της «Ν»
NAFTEMPORIKI
Σε αρχικό στάδιο διερεύνησης με εταιρεία τροφίμων στις ΗΠΑ βρίσκεται η Vivartia, όπως αναφέρει σε απαντητική της επιστολή προς το Χ.Α. επιβεβαιώνοντας σχετικό δημοσίευμα της «Ν»
NAFTEMPORIKI
ΤΟ ΑΥΡΙΑΝΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ (ΑΜΕΡΙΚΗ)
8:30 AM
Housing Starts
Dept of Commerce
8:30 AM
Jobless Claims
Dept of Labor
Housing Starts
Dept of Commerce
8:30 AM
Jobless Claims
Dept of Labor
GLOBAL INDEXES
XAK
FTSE/CySE 20
1401.39 ( -4.49%)
ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4086.58 ( -4.50%)
Όγκος: € 16,794,381
---
FTSE 100 INDEX 5,942.90 -82.70 -1.37%
CAC 40 INDEX 5,225.39 -25.43 -0.48%
DAX INDEX 7,471.57 -94.81 -1.25%
---
US
DOW JONES INDUS. AVG 12,466.16 -34.95 -0.28%
S&P 500 INDEX 1,373.20 -7.75 -0.56%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,394.59 -23.00 -0.95%
FTSE/CySE 20
1401.39 ( -4.49%)
ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4086.58 ( -4.50%)
Όγκος: € 16,794,381
---
FTSE 100 INDEX 5,942.90 -82.70 -1.37%
CAC 40 INDEX 5,225.39 -25.43 -0.48%
DAX INDEX 7,471.57 -94.81 -1.25%
---
US
DOW JONES INDUS. AVG 12,466.16 -34.95 -0.28%
S&P 500 INDEX 1,373.20 -7.75 -0.56%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,394.59 -23.00 -0.95%
Logitech up on Microsoft bid talk, analysts wary
Logitech up on Microsoft bid talk, analysts wary
ZURICH (Reuters) - Shares in Swiss-based computer peripherals maker Logitech International SA rose as much as 12 percent on Thursday based on speculation Microsoft Corp would launch a takeover bid, traders said.
Analysts dismissed rumors of an $8 billion takeover bid as unlikely and Logitech board member Daniel Borel, the company's largest shareholder, said he had no reason to sell his 6 percent stake. He declined to comment on the speculation.
Such a deal would be Microsoft's biggest ever and while the world's largest software maker has recently shown a willingness to do bigger deals, it has focused most of its acquisitions on higher-margin Web and business software.
"I am a co-founder of Logitech. Would you be willing to sell your child?" Borel told Reuters in an interview.
"I have no reason to sell. But I will not be the one to decide. I own only some 6 percent so I will neither enable nor prevent a sale of Logitech."
Traders said rumors circulated that Logitech, with a market capitalization of about 7 billion Swiss francs ($6.3 billion), would receive a takeover bid at 48 francs per share from Microsoft.
This would be a premium of 38 percent to Wednesday's 34.80-franc closing price and value it at 9.16 billion francs.
"Rumors are rumors. I can't make any specific comment on them," Borel said.
A Logitech spokesman declined to comment. Microsoft said it does not comment on rumor or speculation.
A Logitech takeover would make the software leader the world's largest maker of computer mice and other peripheral devices as well.
"It seems out of left field. Microsoft has a small decent hardware business, but I don't see why it would do this," said Morningstar analyst Toan Tran.
Last year, Microsoft completed its biggest acquisition, paying $6 billion for digital advertising firm aQuantive.
Shares in Logitech pared gains later in the Zurich session and closed 5.8 percent higher at 36.70 francs. Microsoft shares fell 14 cents to $34.30 in afternoon Nasdaq trading.
HARDWARE
Logitech is the market share leader in PC mice, a market it has shared over the years with Microsoft which so far has showed little interest in using its market power to dominate a hardware segment such as this.
But Microsoft has established a large market for hardware with its Xbox entertainment console and Logitech's accessories would dovetail with this new segment.
"Microsoft is above all a software company -- it is a very, very large company and only in a couple of 'small' fields we compete with each other," said Borel when asked whether Microsoft would be a good partner for Logitech.
Logitech also manufactures a wide range of computer accessories, including Webcams, speakers and keyboards.
The entry of Microsoft into the Webcam market dented sales at Logitech, whose products also include remote controls.
Some market participants played down the possibility of a bid.
"Today's share price rise is probably more related to a rebound in the market than any rumors," said Michael Foeth, analyst at bank Vontobel, which rates Logitech a "buy."
"Logitech has lost almost 20 percent since the start of the year," said another Zurich trader. "Now they're covering shorts. The rumors are just a bunch of talk."
With a price-earnings ratio of 18.8 on forecast 2008 earnings, Logitech is already one of the most expensive firms in the Dow Jones index of European tech shares.
Logitech reports fiscal third-quarter results on January 17.
(Additional reporting by Katie Reid, Peter Maushagen, and Rupert Pretterklieber in Zurich, Daisuke Wakabayashi and Eric Auchard in Las Vegas; Editing by Paul Bolding and Braden Reddall)
($1=1.116 Swiss Franc)
REUTERS
ZURICH (Reuters) - Shares in Swiss-based computer peripherals maker Logitech International SA rose as much as 12 percent on Thursday based on speculation Microsoft Corp would launch a takeover bid, traders said.
Analysts dismissed rumors of an $8 billion takeover bid as unlikely and Logitech board member Daniel Borel, the company's largest shareholder, said he had no reason to sell his 6 percent stake. He declined to comment on the speculation.
Such a deal would be Microsoft's biggest ever and while the world's largest software maker has recently shown a willingness to do bigger deals, it has focused most of its acquisitions on higher-margin Web and business software.
"I am a co-founder of Logitech. Would you be willing to sell your child?" Borel told Reuters in an interview.
"I have no reason to sell. But I will not be the one to decide. I own only some 6 percent so I will neither enable nor prevent a sale of Logitech."
Traders said rumors circulated that Logitech, with a market capitalization of about 7 billion Swiss francs ($6.3 billion), would receive a takeover bid at 48 francs per share from Microsoft.
This would be a premium of 38 percent to Wednesday's 34.80-franc closing price and value it at 9.16 billion francs.
"Rumors are rumors. I can't make any specific comment on them," Borel said.
A Logitech spokesman declined to comment. Microsoft said it does not comment on rumor or speculation.
A Logitech takeover would make the software leader the world's largest maker of computer mice and other peripheral devices as well.
"It seems out of left field. Microsoft has a small decent hardware business, but I don't see why it would do this," said Morningstar analyst Toan Tran.
Last year, Microsoft completed its biggest acquisition, paying $6 billion for digital advertising firm aQuantive.
Shares in Logitech pared gains later in the Zurich session and closed 5.8 percent higher at 36.70 francs. Microsoft shares fell 14 cents to $34.30 in afternoon Nasdaq trading.
HARDWARE
Logitech is the market share leader in PC mice, a market it has shared over the years with Microsoft which so far has showed little interest in using its market power to dominate a hardware segment such as this.
But Microsoft has established a large market for hardware with its Xbox entertainment console and Logitech's accessories would dovetail with this new segment.
"Microsoft is above all a software company -- it is a very, very large company and only in a couple of 'small' fields we compete with each other," said Borel when asked whether Microsoft would be a good partner for Logitech.
Logitech also manufactures a wide range of computer accessories, including Webcams, speakers and keyboards.
The entry of Microsoft into the Webcam market dented sales at Logitech, whose products also include remote controls.
Some market participants played down the possibility of a bid.
"Today's share price rise is probably more related to a rebound in the market than any rumors," said Michael Foeth, analyst at bank Vontobel, which rates Logitech a "buy."
"Logitech has lost almost 20 percent since the start of the year," said another Zurich trader. "Now they're covering shorts. The rumors are just a bunch of talk."
With a price-earnings ratio of 18.8 on forecast 2008 earnings, Logitech is already one of the most expensive firms in the Dow Jones index of European tech shares.
Logitech reports fiscal third-quarter results on January 17.
(Additional reporting by Katie Reid, Peter Maushagen, and Rupert Pretterklieber in Zurich, Daisuke Wakabayashi and Eric Auchard in Las Vegas; Editing by Paul Bolding and Braden Reddall)
($1=1.116 Swiss Franc)
REUTERS
Oracle: Εξαγορά της BEA Systems αντί 8,5 δισ. δολ.
Oracle: Εξαγορά της BEA Systems αντί 8,5 δισ. δολ.
Σε συμφωνία για την εξαγορά της εταιρείας λογισμικού BEA Systems αντί 8,5 δισ. δολ. ή 19,38 δολ. ανά μετοχή, κατέληξε η αμερικανική Oracle Corp.
Υπενθυμίζεται ότι τον Οκτώβριο η Oracle, η τρίτη μεγαλύτερη εταιρεία λογισμικού στον κόσμο, είχε καταθέσει προσφορά ύψους 6,7 δισ. δολαρίων ή 17 δολαρίων ανά μετοχή για την εξαγορά της BEA Systems.
Η τελευταία είχε απορρίψει τότε την προσφορά χαρακτηρίζοντάς την «υπερβολικά χαμηλή».
NAFTEMPORIKI
Σε συμφωνία για την εξαγορά της εταιρείας λογισμικού BEA Systems αντί 8,5 δισ. δολ. ή 19,38 δολ. ανά μετοχή, κατέληξε η αμερικανική Oracle Corp.
Υπενθυμίζεται ότι τον Οκτώβριο η Oracle, η τρίτη μεγαλύτερη εταιρεία λογισμικού στον κόσμο, είχε καταθέσει προσφορά ύψους 6,7 δισ. δολαρίων ή 17 δολαρίων ανά μετοχή για την εξαγορά της BEA Systems.
Η τελευταία είχε απορρίψει τότε την προσφορά χαρακτηρίζοντάς την «υπερβολικά χαμηλή».
NAFTEMPORIKI
Alpha Bank: Πρόβλεψη για κέρδη πάνω από 1,4 δισ. € το 2010
Alpha Bank: Πρόβλεψη για κέρδη πάνω από 1,4 δισ. € το 2010
Για την πρόοδο στην υλοποίηση του Επιχειρησιακού Σχεδίου Αναπτύξεως Agenda 2010 ενημέρωσε η Alpha Bank [ACBr.AT] θεσμικούς επενδυτές και αναλυτές κατά την 4η Επενδυτική Ημερίδα της στο Λονδίνο, ενώ παράλληλα αύξησε τους στόχους της μέχρι τη λήξη της δεκαετίας.
Τα βασικότερα σημεία του Επικαιροποιημένου Σχεδίου Agenda 2010 συνοψίζονται στα εξής:
• Καθαρά κέρδη πλέον των Ευρώ 1.400 εκατ. το 2010, που αντιστοιχούν σε μέση ετήσια αύξηση των καθαρών κερδών ανά μετοχή κατά 23% για την περίοδο 2007-2010 (έναντι 20% στην Agenda 2010) και σε επίτευξη αποδόσεως ιδίων κεφαλαίων 30% (έναντι 28%).
• Ενίσχυση της συμβολής των εργασιών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη στα κέρδη του Ομίλου σε 30% το 2010 (από 25%).
• Επιτάχυνση της πιστωτικής επεκτάσεως με συνακόλουθη μέση ετήσια αύξηση του σταθμισμένου για κινδύνους ενεργητικού κατά 20%.
• Ο ενδιάμεσος στόχος κερδοφορίας για το 2009 προσδιορίζεται σε Ευρώ 1.150 εκατ.
Όπως αναφέρθηκε, η επίτευξη των στόχων δεν προϋποθέτει αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και υποστηρίζεται από την ισχυρή κεφαλαιακή βάση και τη δυναμική της κερδοφορίας του Ομίλου.
Με την ευκαιρία της σημερινής Επενδυτικής Ημερίδας, ο Δημήτριος Π. Μαντζούνης, Διευθύνων Σύμβουλος της Alpha Bank δήλωσε:
«Τα αποτελέσματα των δύο τελευταίων ετών ενισχύουν τη θέση μας στην ελληνική αγορά και επιβεβαιώνουν τις δυνατότητες του Ομίλου για περαιτέρω ανάπτυξη που θα μας οδηγήσει στην αύξηση του μεριδίου αγοράς στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, πέραν του αρχικά προβλεπόμενου 10%. Η σημαντική αύξηση των νέων χρηματοδοτήσεων και καταθέσεων πελατείας σε όλες τις χώρες το 2007, μας οδηγεί στην αύξηση των επενδύσεών μας για επέκταση του Δικτύου ώστε να διαθέτουμε 1.500 Καταστήματα μέχρι το τέλος του 2010.
»Είμαστε αισιόδοξοι ότι θα συνεχίσουμε να δημιουργούμε συστηματικά αξία για τους Μετόχους μας βασιζόμενοι στις σημαντικά αυξημένες δυνατότητες πωλήσεων. Αυτό θα το επιτύχουμε με τη συνεχή προώθηση καινοτόμων και ανταγωνιστικών προϊόντων και την αποδεδειγμένη προσήλωσή μας στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου, στον εξορθολογισμό του κόστους και στην ποιότητα του Προσωπικού».
Νοτιοανατολική Ευρώπη
Όπως αναφέρθηκε κατά τη διάρκεια της παρουσίασης, η παραγωγή νέων δανείων Ευρώ 3,6 δισ. το 2007 και συνολικά υπόλοιπα χρηματοδοτήσεων Ευρώ 7,6 δισ., η Alpha Bank υλοποιεί με συνέπεια τον στόχο της για δημιουργία χαρτοφυλακίου δανείων Ευρώ 18 δισ. μέχρι το 2010. Λαμβάνοντας υπόψη τη σχεδιαζόμενη αύξηση της δυναμικότητας του Δικτύου από 403 Καταστήματα στο τέλος του 2007 σε 1.010 στο τέλος του 2010 (ήτοι 240 επιπλέον Καταστήματα από αυτά που προέβλεπε η Αgenda 2010), ο στόχος για δάνεια μέχρι το τέλος της δεκαετίας αυξάνεται σε τουλάχιστον Ευρώ 25 δισ. Αντιστοίχως, η προ φόρων κερδοφορία ύψους Ευρώ 400 εκατ. από τις εργασίες στην περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης αναθεωρείται σε Ευρώ 550 εκατ. αντικατοπτρίζοντας την διεύρυνση των στοιχείων του ενεργητικού.
Προσβλέπει σε μερίδιο πάνω από 10%
Στο τέλος της δεκαετίας, η Alpha Bank προσβλέπει στην κατάκτηση μεριδίου αγοράς μεγαλύτερου του 10% στη Νοτιοανατολική Ευρώπη με ηγετική θέση στις επιμέρους αγορές. Το όνομα της Alpha Bank στην περιοχή σε συνδυασμό με την ποιοτική επέκταση του Δικτύου που συντελείται μέσω της προσλήψεως και επιμορφώσεως κατάλληλων στελεχών, της ενιαίας εταιρικής ταυτότητας, της κεντρικά ελεγχόμενης βάσεως των προϊόντων και των αποτελεσματικών πιστωτικών κανόνων έχει ως αποτέλεσμα την περαιτέρω βελτίωση της αποτελεσματικότητας.
Όπως αναφέρθηκε κατά τη διάρκεια της παρουσίασης, οι επιδόσεις της τράπεζας εμφανίζονται σημαντικά βελτιούμενες σε όλες τις χώρες:
• Στην Κύπρο, η Αlpha Bank είναι η τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα σε όρους χορηγήσεων.
• Στη Ρουμανία κατέχει την πέμπτη θέση.
• Στη Σερβία ολοκληρώθηκε με επιτυχία το πρόγραμμα αναδιαρθρώσεως της εξαγορασθείσας Jubanka, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για περαιτέρω δυναμική ανάπτυξη μεγεθών.
• Στη Βουλγαρία κατέκτησε μερίδιο αγοράς 3% σε διάστημα μικρότερο από δύο έτη.
Ελλάδα
H Αlpha Bank επιδιώκει αύξηση της κερδοφορίας των εργασιών λιανικής τραπεζικής και στην κατεύθυνση αυτή, οι πιο σημαντικές πρωτοβουλίες που έχει αναλάβει είναι οι εξής:
• Ο ανασχεδιασμός του τομέα καταναλωτικής πίστεως.
• Η εισαγωγή νέων προϊόντων για την προσέλκυση αποταμιευτικών κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των νέων τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων που προωθεί σε συνεργασία με την AXA.
• Η ανάπτυξη του Alpha Prime, ενός δικτύου εξειδικευμένων συμβούλων επενδύσεων για την εξυπηρέτηση του εισοδηματικά υψηλότερου τμήματος της αγοράς, για την περαιτέρω αξιοποίηση της θέσεως του Ομίλου στην αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων.
• Η επιλεκτική επέκταση του Δικτύου, το οποίο θα αριθμεί 536 Καταστήματα στο τέλος του 2010 με στόχο τη βελτιστοποίηση της γεωγραφικής μας καλύψεως.
Στην εκδήλωση συμμετείχε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Alpha Bank μαζί με τους Γενικούς Διευθυντές του Ομίλου και τους Εντεταλμένους Γενικούς Διευθυντές για την Τραπεζική Ιδιωτών και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη, καθώς επίσης και τους Country Managers των χωρών Ρουμανίας, Σερβίας, Βουλγαρίας και Κύπρου.
NAFTEMPORIKI
Για την πρόοδο στην υλοποίηση του Επιχειρησιακού Σχεδίου Αναπτύξεως Agenda 2010 ενημέρωσε η Alpha Bank [ACBr.AT] θεσμικούς επενδυτές και αναλυτές κατά την 4η Επενδυτική Ημερίδα της στο Λονδίνο, ενώ παράλληλα αύξησε τους στόχους της μέχρι τη λήξη της δεκαετίας.
Τα βασικότερα σημεία του Επικαιροποιημένου Σχεδίου Agenda 2010 συνοψίζονται στα εξής:
• Καθαρά κέρδη πλέον των Ευρώ 1.400 εκατ. το 2010, που αντιστοιχούν σε μέση ετήσια αύξηση των καθαρών κερδών ανά μετοχή κατά 23% για την περίοδο 2007-2010 (έναντι 20% στην Agenda 2010) και σε επίτευξη αποδόσεως ιδίων κεφαλαίων 30% (έναντι 28%).
• Ενίσχυση της συμβολής των εργασιών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη στα κέρδη του Ομίλου σε 30% το 2010 (από 25%).
• Επιτάχυνση της πιστωτικής επεκτάσεως με συνακόλουθη μέση ετήσια αύξηση του σταθμισμένου για κινδύνους ενεργητικού κατά 20%.
• Ο ενδιάμεσος στόχος κερδοφορίας για το 2009 προσδιορίζεται σε Ευρώ 1.150 εκατ.
Όπως αναφέρθηκε, η επίτευξη των στόχων δεν προϋποθέτει αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και υποστηρίζεται από την ισχυρή κεφαλαιακή βάση και τη δυναμική της κερδοφορίας του Ομίλου.
Με την ευκαιρία της σημερινής Επενδυτικής Ημερίδας, ο Δημήτριος Π. Μαντζούνης, Διευθύνων Σύμβουλος της Alpha Bank δήλωσε:
«Τα αποτελέσματα των δύο τελευταίων ετών ενισχύουν τη θέση μας στην ελληνική αγορά και επιβεβαιώνουν τις δυνατότητες του Ομίλου για περαιτέρω ανάπτυξη που θα μας οδηγήσει στην αύξηση του μεριδίου αγοράς στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, πέραν του αρχικά προβλεπόμενου 10%. Η σημαντική αύξηση των νέων χρηματοδοτήσεων και καταθέσεων πελατείας σε όλες τις χώρες το 2007, μας οδηγεί στην αύξηση των επενδύσεών μας για επέκταση του Δικτύου ώστε να διαθέτουμε 1.500 Καταστήματα μέχρι το τέλος του 2010.
»Είμαστε αισιόδοξοι ότι θα συνεχίσουμε να δημιουργούμε συστηματικά αξία για τους Μετόχους μας βασιζόμενοι στις σημαντικά αυξημένες δυνατότητες πωλήσεων. Αυτό θα το επιτύχουμε με τη συνεχή προώθηση καινοτόμων και ανταγωνιστικών προϊόντων και την αποδεδειγμένη προσήλωσή μας στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου, στον εξορθολογισμό του κόστους και στην ποιότητα του Προσωπικού».
Νοτιοανατολική Ευρώπη
Όπως αναφέρθηκε κατά τη διάρκεια της παρουσίασης, η παραγωγή νέων δανείων Ευρώ 3,6 δισ. το 2007 και συνολικά υπόλοιπα χρηματοδοτήσεων Ευρώ 7,6 δισ., η Alpha Bank υλοποιεί με συνέπεια τον στόχο της για δημιουργία χαρτοφυλακίου δανείων Ευρώ 18 δισ. μέχρι το 2010. Λαμβάνοντας υπόψη τη σχεδιαζόμενη αύξηση της δυναμικότητας του Δικτύου από 403 Καταστήματα στο τέλος του 2007 σε 1.010 στο τέλος του 2010 (ήτοι 240 επιπλέον Καταστήματα από αυτά που προέβλεπε η Αgenda 2010), ο στόχος για δάνεια μέχρι το τέλος της δεκαετίας αυξάνεται σε τουλάχιστον Ευρώ 25 δισ. Αντιστοίχως, η προ φόρων κερδοφορία ύψους Ευρώ 400 εκατ. από τις εργασίες στην περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης αναθεωρείται σε Ευρώ 550 εκατ. αντικατοπτρίζοντας την διεύρυνση των στοιχείων του ενεργητικού.
Προσβλέπει σε μερίδιο πάνω από 10%
Στο τέλος της δεκαετίας, η Alpha Bank προσβλέπει στην κατάκτηση μεριδίου αγοράς μεγαλύτερου του 10% στη Νοτιοανατολική Ευρώπη με ηγετική θέση στις επιμέρους αγορές. Το όνομα της Alpha Bank στην περιοχή σε συνδυασμό με την ποιοτική επέκταση του Δικτύου που συντελείται μέσω της προσλήψεως και επιμορφώσεως κατάλληλων στελεχών, της ενιαίας εταιρικής ταυτότητας, της κεντρικά ελεγχόμενης βάσεως των προϊόντων και των αποτελεσματικών πιστωτικών κανόνων έχει ως αποτέλεσμα την περαιτέρω βελτίωση της αποτελεσματικότητας.
Όπως αναφέρθηκε κατά τη διάρκεια της παρουσίασης, οι επιδόσεις της τράπεζας εμφανίζονται σημαντικά βελτιούμενες σε όλες τις χώρες:
• Στην Κύπρο, η Αlpha Bank είναι η τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα σε όρους χορηγήσεων.
• Στη Ρουμανία κατέχει την πέμπτη θέση.
• Στη Σερβία ολοκληρώθηκε με επιτυχία το πρόγραμμα αναδιαρθρώσεως της εξαγορασθείσας Jubanka, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για περαιτέρω δυναμική ανάπτυξη μεγεθών.
• Στη Βουλγαρία κατέκτησε μερίδιο αγοράς 3% σε διάστημα μικρότερο από δύο έτη.
Ελλάδα
H Αlpha Bank επιδιώκει αύξηση της κερδοφορίας των εργασιών λιανικής τραπεζικής και στην κατεύθυνση αυτή, οι πιο σημαντικές πρωτοβουλίες που έχει αναλάβει είναι οι εξής:
• Ο ανασχεδιασμός του τομέα καταναλωτικής πίστεως.
• Η εισαγωγή νέων προϊόντων για την προσέλκυση αποταμιευτικών κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των νέων τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων που προωθεί σε συνεργασία με την AXA.
• Η ανάπτυξη του Alpha Prime, ενός δικτύου εξειδικευμένων συμβούλων επενδύσεων για την εξυπηρέτηση του εισοδηματικά υψηλότερου τμήματος της αγοράς, για την περαιτέρω αξιοποίηση της θέσεως του Ομίλου στην αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων.
• Η επιλεκτική επέκταση του Δικτύου, το οποίο θα αριθμεί 536 Καταστήματα στο τέλος του 2010 με στόχο τη βελτιστοποίηση της γεωγραφικής μας καλύψεως.
Στην εκδήλωση συμμετείχε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Alpha Bank μαζί με τους Γενικούς Διευθυντές του Ομίλου και τους Εντεταλμένους Γενικούς Διευθυντές για την Τραπεζική Ιδιωτών και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη, καθώς επίσης και τους Country Managers των χωρών Ρουμανίας, Σερβίας, Βουλγαρίας και Κύπρου.
NAFTEMPORIKI
OTE: Νέο πακέτο - Ενεχυρίασε η MIG
OTE: Νέο πακέτο - Ενεχυρίασε η MIG
Σε νέο ενεχυριασμό μετοχών του ΟΤΕ προχώρησε η MIG. Το πακέτο που πραγματοποιήθηκε και αφορούσε 3,5 εκατ./ μετοχές αφορούσε πρόγραμμα δανεισμού που υλοποιεί η ΜIG με ενέχυρο μετοχές ΟΤΕ.
REPORTER.GR
Σε νέο ενεχυριασμό μετοχών του ΟΤΕ προχώρησε η MIG. Το πακέτο που πραγματοποιήθηκε και αφορούσε 3,5 εκατ./ μετοχές αφορούσε πρόγραμμα δανεισμού που υλοποιεί η ΜIG με ενέχυρο μετοχές ΟΤΕ.
REPORTER.GR
ΗΠΑ: Σε υψηλά 17 ετών ο πληθωρισμός το 2007
ΗΠΑ: Σε υψηλά 17 ετών ο πληθωρισμός το 2007
Aνοδο της τάξεως του 0,3% σημείωσε σε μηνιαία βάση το Δεκέμβριο ο δείκτης τιμών καταναλωτή στις Ηνωμένες Πολιτείες έναντι προβλέψεις για αύξηση κατά 0,2%. Το Νοέμβριο είχε αυξηθεί κατά 0,8%.
Εξαιρουμένων των κλάδων ενέργειας και τροφίμων ενισχύθηκε κατά 0,2% έναντι αύξησης 0,3% το Νοέμβριο. Η άνοδος αυτή είναι σε αντιστοιχία με τις προβλέψεις των αναλυτών.
Στο σύνολο του 2007, ο δείκτη τιμών καταναλωτή σημείωσε άνοδο κατά 4,1% έναντι ανόδου 2,5% το 2006. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη αύξηση που έχει καταγραφεί από το 1990 (6,1%).
NAFTEMPORIKI
Aνοδο της τάξεως του 0,3% σημείωσε σε μηνιαία βάση το Δεκέμβριο ο δείκτης τιμών καταναλωτή στις Ηνωμένες Πολιτείες έναντι προβλέψεις για αύξηση κατά 0,2%. Το Νοέμβριο είχε αυξηθεί κατά 0,8%.
Εξαιρουμένων των κλάδων ενέργειας και τροφίμων ενισχύθηκε κατά 0,2% έναντι αύξησης 0,3% το Νοέμβριο. Η άνοδος αυτή είναι σε αντιστοιχία με τις προβλέψεις των αναλυτών.
Στο σύνολο του 2007, ο δείκτη τιμών καταναλωτή σημείωσε άνοδο κατά 4,1% έναντι ανόδου 2,5% το 2006. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη αύξηση που έχει καταγραφεί από το 1990 (6,1%).
NAFTEMPORIKI
JPMorgan suffers earnings slide
JPMorgan suffers earnings slide
Profits at Wall Street firm fall short of estimates as the firm takes $1.3 billion hit related to subprime exposure.
NEW YORK (CNNMoney.com) -- JPMorgan Chase & Co. reported disappointing quarterly earnings Wednesday after suffering a $1.3 billion subprime-related hit, becoming the second bank this week to post dismal results.
The company said net income fell 34 percent to $3 billion, or 86 cents a share, during the fourth quarter. The company earned $4.5 billion, or $1.09 a share, in the same period last year.
JPMorgan Chase was expected to earn 93 cents a share for the quarter ended in December, according to analysts surveyed by earnings tracker Thomson Financial.
Revenue rose 7 percent to $17.4 billion from $16.2 billion in the year-earlier period, beating estimates of $17.05 billion.
Shares of JPMorgan Chase (JPM, Fortune 500) edged lower in pre-market trading on the news.
The company reported a $1.3 billion writedown due to the decline in value of its subprime holdings, which include complex instruments known as collateralized debt obligations.
Chairman and CEO Jamie Dimon said he remained "cautious" as the firm entered 2008, warning that the company could suffer if the economy weakens.
"However, we feel well-positioned given the investments and actions we have taken over the past few years to improve our businesses' operating margins, create a stronger systems infrastructure and build a fortress balance sheet," he said in a statement.
Dimon characterized the results for the quarter as "mixed", citing weaker performance in the company's investment banking arm - the source of the write-down.
During the quarter, net income in this division fell 88 percent to $124 million from $1.01 billion a year ago.
Other units, however, showed signs of growth. The company's asset management, as well as its commercial banking and private equity businesses, all reported an uptick in profits.
There were also indicators that JPMorgan Chase is not suffering the capital roiling some of its rivals, which have looked to primarily foreign investors for help.
The company said its so-called tier 1 capital ratio - a key measure of its ability to absorb losses - stood at 8.4 percent during the quarter, unchanged from the previous quarter but down slightly from a year ago.
JPMorgan has weathered tightening credit conditions better than rivals Merrill Lynch (MER, Fortune 500) and Citigroup (C, Fortune 500), which posted a record $9.8 billion fourth-quarter loss Tuesday and took a giant $18.1 billion write-down.
Last quarter, JP Morgan reported a rise in profit, beating Wall Street estimates, even as its investment banking business was hurt by turmoil in the global credit markets.
Elsewhere in the financial sector, Wells Fargo reported a 38 percent decline in net income Wednesday. Merrill Lynch and Washington Mutual (WM, Fortune 500) are slated to post results Thursday.
CNN
Profits at Wall Street firm fall short of estimates as the firm takes $1.3 billion hit related to subprime exposure.
NEW YORK (CNNMoney.com) -- JPMorgan Chase & Co. reported disappointing quarterly earnings Wednesday after suffering a $1.3 billion subprime-related hit, becoming the second bank this week to post dismal results.
The company said net income fell 34 percent to $3 billion, or 86 cents a share, during the fourth quarter. The company earned $4.5 billion, or $1.09 a share, in the same period last year.
JPMorgan Chase was expected to earn 93 cents a share for the quarter ended in December, according to analysts surveyed by earnings tracker Thomson Financial.
Revenue rose 7 percent to $17.4 billion from $16.2 billion in the year-earlier period, beating estimates of $17.05 billion.
Shares of JPMorgan Chase (JPM, Fortune 500) edged lower in pre-market trading on the news.
The company reported a $1.3 billion writedown due to the decline in value of its subprime holdings, which include complex instruments known as collateralized debt obligations.
Chairman and CEO Jamie Dimon said he remained "cautious" as the firm entered 2008, warning that the company could suffer if the economy weakens.
"However, we feel well-positioned given the investments and actions we have taken over the past few years to improve our businesses' operating margins, create a stronger systems infrastructure and build a fortress balance sheet," he said in a statement.
Dimon characterized the results for the quarter as "mixed", citing weaker performance in the company's investment banking arm - the source of the write-down.
During the quarter, net income in this division fell 88 percent to $124 million from $1.01 billion a year ago.
Other units, however, showed signs of growth. The company's asset management, as well as its commercial banking and private equity businesses, all reported an uptick in profits.
There were also indicators that JPMorgan Chase is not suffering the capital roiling some of its rivals, which have looked to primarily foreign investors for help.
The company said its so-called tier 1 capital ratio - a key measure of its ability to absorb losses - stood at 8.4 percent during the quarter, unchanged from the previous quarter but down slightly from a year ago.
JPMorgan has weathered tightening credit conditions better than rivals Merrill Lynch (MER, Fortune 500) and Citigroup (C, Fortune 500), which posted a record $9.8 billion fourth-quarter loss Tuesday and took a giant $18.1 billion write-down.
Last quarter, JP Morgan reported a rise in profit, beating Wall Street estimates, even as its investment banking business was hurt by turmoil in the global credit markets.
Elsewhere in the financial sector, Wells Fargo reported a 38 percent decline in net income Wednesday. Merrill Lynch and Washington Mutual (WM, Fortune 500) are slated to post results Thursday.
CNN
BOCY: Επιβεβαίωση αξιολογήσεων από Fitch
BOCY: Επιβεβαίωση αξιολογήσεων από Fitch
Τις αξιολογήσεις της Τρ. Κύπρου επιβεβαίωσε σε χθεσινή του έκθεση ο διεθνής οίκος Fitch Ratings. Συγκεκριμένα, επιβεβαιώνεται η μακροπρόθεσμη διαβάθμιση της τράπεζας(IDR) σε Α - με σταθερή προοπτική, η βραχυπρόθεσμη σε F2, το «support rating» (διαβάθμιση στήριξης) της τράπεζας στο 2 και το «individual rating» της σε C. Το individual rating καταγράφει τη δύναμη της τράπεζας να αντεπεξέλθει σε μελλοντικά προβλήματα χωρίς εξωτερική βοήθεια (κεντρική τράπεζα, κυβέρνηση).
«Η αξιολόγηση για το IDR και το individual rating, αντανακλά τη συνεχιζόμενη καλή κερδοφορία και αποτελεσματικότητα της Τρ. Κύπρου, την ικανοποιητική κεφαλαιοποίησή της, τους περιορισμένους κινδύνους αγοράς στους οποίους είναι εκτεθειμένη και τη βελτίωση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού», σημειώνει η αναλύτρια των Fitch στο Λονδίνο, Adrea Jaehne. Οι αξιολογήσεις λαμβάνουν επίσης υπόψη το ισχυρό franchise της τράπεζας και τη σημασία της στην εγχώρια οικονομία. «Δεδομένης της θέσης “κλειδί” της τράπεζας στην οικονομία και το χρηματοπιστωτικό σύστημα, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα η τράπεζα να λάβει στήριξη από τις κυπριακές χρηματοοικονομικές αρχές εάν χρειαστεί», επισημαίνεται.
Αναθεώρηση των αξιολογήσεων της τράπεζας προς τα πάνω αναμένεται να προκύψουν εάν η BOCY ολοκληρώσει με επιτυχία τη στρατηγική επέκτασής της, συνεχίζει τη βελτίωση της ποιότητας ενεργητικού της και διατηρώντας την ισχυρή κερδοφορία και την υγιή της κεφαλαιοποίηση. Πιέσεις στις αξιολογήσεις ενδεχομένως να ασκήσει η ραγδαία πιστωτική επέκταση και/ή τα ρίσκα ολοκλήρωσης των εξαγοραζόμενων εταιρειών της Ανατολικής Ευρώπης που θέτουν σε κίνδυνο την κερδοφορία της τράπεζας, την ποιότητα ενεργητικού ή το κεφάλαιο
STOCKWATCH.COM.CY
Τις αξιολογήσεις της Τρ. Κύπρου επιβεβαίωσε σε χθεσινή του έκθεση ο διεθνής οίκος Fitch Ratings. Συγκεκριμένα, επιβεβαιώνεται η μακροπρόθεσμη διαβάθμιση της τράπεζας(IDR) σε Α - με σταθερή προοπτική, η βραχυπρόθεσμη σε F2, το «support rating» (διαβάθμιση στήριξης) της τράπεζας στο 2 και το «individual rating» της σε C. Το individual rating καταγράφει τη δύναμη της τράπεζας να αντεπεξέλθει σε μελλοντικά προβλήματα χωρίς εξωτερική βοήθεια (κεντρική τράπεζα, κυβέρνηση).
«Η αξιολόγηση για το IDR και το individual rating, αντανακλά τη συνεχιζόμενη καλή κερδοφορία και αποτελεσματικότητα της Τρ. Κύπρου, την ικανοποιητική κεφαλαιοποίησή της, τους περιορισμένους κινδύνους αγοράς στους οποίους είναι εκτεθειμένη και τη βελτίωση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού», σημειώνει η αναλύτρια των Fitch στο Λονδίνο, Adrea Jaehne. Οι αξιολογήσεις λαμβάνουν επίσης υπόψη το ισχυρό franchise της τράπεζας και τη σημασία της στην εγχώρια οικονομία. «Δεδομένης της θέσης “κλειδί” της τράπεζας στην οικονομία και το χρηματοπιστωτικό σύστημα, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα η τράπεζα να λάβει στήριξη από τις κυπριακές χρηματοοικονομικές αρχές εάν χρειαστεί», επισημαίνεται.
Αναθεώρηση των αξιολογήσεων της τράπεζας προς τα πάνω αναμένεται να προκύψουν εάν η BOCY ολοκληρώσει με επιτυχία τη στρατηγική επέκτασής της, συνεχίζει τη βελτίωση της ποιότητας ενεργητικού της και διατηρώντας την ισχυρή κερδοφορία και την υγιή της κεφαλαιοποίηση. Πιέσεις στις αξιολογήσεις ενδεχομένως να ασκήσει η ραγδαία πιστωτική επέκταση και/ή τα ρίσκα ολοκλήρωσης των εξαγοραζόμενων εταιρειών της Ανατολικής Ευρώπης που θέτουν σε κίνδυνο την κερδοφορία της τράπεζας, την ποιότητα ενεργητικού ή το κεφάλαιο
STOCKWATCH.COM.CY
Πληθωρισμός 2,2% στο δωδεκάμηνο
Πληθωρισμός 2,2% στο δωδεκάμηνο
Σε χαμηλά επίπεδα διατηρείται ο εναρμονισμένος πληθωρισμός στην Κύπρο. Όπως προκύπτει από στοιχεία που δημοσίευσε σήμερα η Στατιστική Υπηρεσία της Ευρωπαϊκής Ένωσης (Eurostat), ο πληθωρισμός στην Κύπρο για την περίοδο Δεκεμβρίου 2006 – 2007 ανήλθε στο 2,2%. Στην ευρωζώνη ο δωδεκάμηνος πληθωρισμός ανήλθε στο 2,1% και στην ΕΕ στο 2,3%.
Οι χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης με το χαμηλότερο δωδεκάμηνο πληθωρισμό ήταν η Μάλτα (0,7%), η Γαλλία, η Ολλανδία και η Φινλανδία (1,6%). Οι χώρες που σημείωσαν τη μεγαλύτερη αύξηση ήταν η Λετονία (10,1%), η Ουγγαρία (7,9%) και η Βουλγαρία (7,6%).
Δεκέμβριος
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat, ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη παρέμεινε αμετάβλητος στο 3,1% το Δεκέμβριο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Στην Ευρώπη των 27 ο πληθωρισμός ανήλθε στο 3,2% το Δεκέμβριο από 3,1% το Νοέμβριο. Στην Κύπρο, ο πληθωρισμός αναρριχήθηκε στο 3,7% από 3,2% το Νοέμβριο.
STOCKWATCH.COM.CY
Σε χαμηλά επίπεδα διατηρείται ο εναρμονισμένος πληθωρισμός στην Κύπρο. Όπως προκύπτει από στοιχεία που δημοσίευσε σήμερα η Στατιστική Υπηρεσία της Ευρωπαϊκής Ένωσης (Eurostat), ο πληθωρισμός στην Κύπρο για την περίοδο Δεκεμβρίου 2006 – 2007 ανήλθε στο 2,2%. Στην ευρωζώνη ο δωδεκάμηνος πληθωρισμός ανήλθε στο 2,1% και στην ΕΕ στο 2,3%.
Οι χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης με το χαμηλότερο δωδεκάμηνο πληθωρισμό ήταν η Μάλτα (0,7%), η Γαλλία, η Ολλανδία και η Φινλανδία (1,6%). Οι χώρες που σημείωσαν τη μεγαλύτερη αύξηση ήταν η Λετονία (10,1%), η Ουγγαρία (7,9%) και η Βουλγαρία (7,6%).
Δεκέμβριος
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat, ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη παρέμεινε αμετάβλητος στο 3,1% το Δεκέμβριο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Στην Ευρώπη των 27 ο πληθωρισμός ανήλθε στο 3,2% το Δεκέμβριο από 3,1% το Νοέμβριο. Στην Κύπρο, ο πληθωρισμός αναρριχήθηκε στο 3,7% από 3,2% το Νοέμβριο.
STOCKWATCH.COM.CY
House prices (UK) fall at fastest rate since '92
House prices fall at fastest rate since '92
LONDON (Reuters) - House prices fell in December at their fastest rate since the recession of the early 1990s, a survey showed on Wednesday, raising fears the country's once buoyant housing market is heading for a sharp downturn. The Royal Institution of Chartered Surveyors' house price balance fell to -49.1 in December, its lowest since November 1992, from -40.6 in November.
REUTERS
LONDON (Reuters) - House prices fell in December at their fastest rate since the recession of the early 1990s, a survey showed on Wednesday, raising fears the country's once buoyant housing market is heading for a sharp downturn. The Royal Institution of Chartered Surveyors' house price balance fell to -49.1 in December, its lowest since November 1992, from -40.6 in November.
REUTERS
Northern Rock could be nationalised
Northern Rock could be nationalised
LONDON (Reuters) - Prime Minister Gordon Brown gave one of the strongest indications yet on Tuesday that troubled bank Northern Rock could be nationalised before being privatised again at a later stage.
REUTERS
LONDON (Reuters) - Prime Minister Gordon Brown gave one of the strongest indications yet on Tuesday that troubled bank Northern Rock
REUTERS
Tuesday, January 15, 2008
ΤΟ ΑΥΡΙΑΝΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ (ΑΜΕΡΙΚΗ)
8:30 AM
Consumer Price Index
Dept of Labor
10:00 AM
Industrial Production
Federal Reserve Bank
10:30 AM
EIA Petroleum Status Report
Dept of Energy
2:00 PM
Beige Book
Federal Reserve Bank
Consumer Price Index
Dept of Labor
10:00 AM
Industrial Production
Federal Reserve Bank
10:30 AM
EIA Petroleum Status Report
Dept of Energy
2:00 PM
Beige Book
Federal Reserve Bank
Στη χειρότερη συνεδρίαση του 2008 ''παρέσυρε'' η Citigroup τη Wall
Στη χειρότερη συνεδρίαση του 2008 ''παρέσυρε'' η Citigroup τη Wall
Σε μαζικό ξεπούλημα επιδόθηκαν οι επενδυτές στη Wall, καθώς οι ζημιές ρεκόρ που εμφάνισε η Citigroup στο τέταρτο τρίμηνο, εξαιτίας της κρίσης των subprimes, θεωρούνται ο προάγγελος των διευρυμένων ζημιών που θα εμφανίσει ο τραπεζικός κλάδος διεθνώς λόγω των πιστωτικών κλυδωνισμών.
Ο Dow Jones υποχώρησε 2,17%, χάνοντας 277,04 μονάδες, στις 12.501,11 μονάδες, αγγίζοντας λίγο πριν τη λήξη το πρώτο ιστορικό χαμηλό του 2008 των 12.493,1 μονάδων (285 μονάδες χαμηλότερα), ο Nasdaq βρέθηκε στις 2.417,59 μονάδες, με απώλειες 2,45% και ο Standard & Poor's 500 υποχώρησε 2,49%, στις 1.380,96 μονάδες.
Από το sell off δεν γλύτωσε ούτε η Apple η οποία ανακοίνωσε σήμερα το λανσάρισμα των νέων προϊόντων της στην αγορά μεταξύ των οποίων περιλαμβάνεται η on-line ενοικίαση ταινιών μέσω του iTunes και το νέο notebook MacBook Air. Ετσι ο τεχνολογικός κλάδος οδηγήθηκε χαμηλότερα.
Νωρίτερα, η Citigroup ανακοίνωσε ότι στο τέταρτο τρίμηνο διέγραψε ζημιές 18 δισ. δολαρίων λόγω των subprime με αποτέλεσμα οι ζημιές της να ανέλθουν στα 9,83 δισ. ή 1,99 δολάρια ανά μετοχή έναντι κερδών 5,1 δισ. πέρυσι.
Το μέρισμα θα μειωθεί κατά 41% ενώ η τράπεζα ανακοίνωσε πως θα λάβει «ένεση ρευστότητας» 14,5 δισ. ευρώ από εξωτερικούς επενδυτές και θα προχωρήσει επίσης σε μείωση 4.200 θέσεων εργασίας κατά ενώ θα λάβει 14,5 δις δολάρια.
Να σημειωθεί ότι οι ζημίες αυτές είναι οι μεγαλύτερες στην 196ετη ιστορία της αμερικανικής τράπεζας, ενώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο είχε καταγράψει κέρδη 5,1 δις δολαρίων ή 1,03 δολαρίων ανά μετοχή.
Επίσης αρνητική επίδραση άσκησε στην αγορά και η απρόσμενη υποχώρηση των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ το Δεκέμβριο, καθώς υποδεικνύει ότι η καταναλωτική δύναμη των αμερικανών εξασθενεί.
Αναλυτικότερα, οι πωλήσεις υποχώρησαν κατά 0,4%, σημειώνοντας την πρώτη πτώση από τον Ιούνιο, έναντι ανόδου της τάξης του 1% το Νοέμβριο. Εξαιρούμένων των οχημάτων, οι πωλήσεις σημείωσαν μείωση 0,4%.
Oσον αφορά τα έτερα μακροοικονομικά νέα της ημέρας, πτώση της τάξης του 0,1% σημείωσαν οι τιμές παραγωγού το Δεκέμβριο στις ΗΠΑ, χάρις στην υποχώρηση των ενεργειακών τιμών. Ωστόσο, ο δομικός δείκτης κινήθηκε ανοδικά, υποδεικνύοντας ότι ο κίνδυνος έντασης των πληθωριστικών πιέσεων δεν έχει παρέλθει.
Αναλυτικότερα, οι ενεργειακές τιμές χονδρικής υποχώρησαν 1,9%το Δεκέμβριο, αφού ένα μήνα νωρίτερα είχαν ανέλθει σε επίπεδα ρεκόρ. Ωστόσο, οι τιμές των τροφίμων το Δεκέμβριο αυξήθηκαν 1,3%, έναντι στασιμότητας το Νοέμβριο. Επίσης, ο δομικός δείκτης των τιμών παραγωγού, από τον οποίο εξαιρούνται τα τρόφιμα και η ενέργεια, σημείωσε άνοδο 0,2%.
Πέραν του τραπεζικού κλάδου, όπως είναι αναμενόμενο, πιέσεις δέχτηκε σήμερα και ο κλάδος λιανικής, με τη Wal- Mart Stores αρνητική πρωταγωνίστρια.
Επίσης, στον αρνητικό απόηχο της φθίνουσας πορείας των λιανικών πωλήσεων στην περίοδο των εορτών, σημαντικές πιέσεις δέχτηκε και σήμερα το δολάριο έναντι του ευρώ και του γεν, καθώς διαφαίνεται κόπωση της καταναλωτικής δύναμης των αμερικανών.
Ακόμη, ο πιέσεις δέχτηκε και ο κολοσσός βιοτεχνολογίας Genentech, καθώς η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία βιοτεχνολογίας παγκοσμίως ανακοίνωσε ότι οι πωλήσεις του σκευάσματός της κατά του καρκίνου δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της αγοράς.
Μαζικό sell off και στις ευρω-αγορές
Σε ξεπούλημα επιδόθηκαν οι επενδυτές και στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια με το FTSE να κλείνει με απώλειες 3,06%, λόγω των ζημιών της Citigroup, στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού.
Ενδεικτικό του αρνητικού κλίματος είναι το γεγονός ότι οι εθνικοί δείκτες υποχώρησαν και στα 18 χρηματιστήρια της Δυτικής Ευρώπης. Στο Λονδίνο ο FTSE 100 έκλεισε μειωμένος κατά 3,06%, χάνοντας 190 μονάδες, στις 6.025,60, στο Παρίσι ο CAC 40 πτωτικά κατά 2,83% ή κατά 153 μονάδες, στις 5.250,82 μονάδες και στη Φρανκφούρτη ο DAX με απώλειες 2,14% ή 166 μονάδες, στις 7.640,87 μονάδες.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Dow Jones Stoxx 600 έως λίγο νωρίτερα υποχωρούσε 2,1%, στις 337,45 μονάδες. Να σημειωθεί ότι ο εν λόγω δείκτης απώλεσε το 16% της αξίας του από την 1η Ιουνίου, όταν είχε βρεθεί σε υψηλό επτά ετών.
Στο επίκεντρο των διευρυμένων ρευστοποιήσεων στην Ευρώπη βρέθηκε σήμερα ο κλάδος της λιανικής, καθώς η αλυσίδα σούπερ μάρκετ Tesco ανακοίνωσε πωλήσεις εορταστικής περιόδου που απογοήτευσαν την αγορά.
Συγκεκριμένα, οι πωλήσεις στα βρετανικά καταστήματα που λειτουργούν τουλάχιστον ένα χρόνο ενισχύθηκαν κατά 3,1% για την περίοδο 6 εβδομάδων που έληξε στις 5 Ιανουαρίου, ενώ οι εκτιμήσεις έκαναν λόγω για άνοδο κατά 4%. Πλέον, οι ανησυχίες των επενδυτών επικεντρώνονται στη διάχυση της κρίσης της στεγαστικής αγορά στο λιανεμπόριο. Κατόπιν τούτου, η μετοχή της Tesco έκλεισε σήμερα σε χαμηλό 4 μηνών.
Ο οικονομικός διευθυντής της Tesco δήλωσε σε συνέντευξη ότι οι Βρετανοί είναι «επιφυλακτικοί» και απηύθυνε έκκληση στην Τράπεζα της Αγγλίας να μειώσει τα επιτόκια για να τονωθεί η αγορά.
Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η κατάρρευση της αγοράς των ενυπόθηκων δανείων μειωμένης εξασφάλισης διαχέεται και σε άλλους τομείς της οικονομίας , ενώ επισημαίνουν ότι οι πωλήσεις της Tesco αποτελούν ακόμα ένα «σύμπτωμα» της ασθένειας.
«Βουτιά»12% και για τη μετοχή της Burberry Group, καθώς εκτιμά ότι τα κέρδη στο σύνολο της χρήσης δε θα ανταποκριθούν στις προσδοκίες της αγοράς.
Την κακή ψυχολογία των επενδυτών στην Ευρώπη επιβάρυνε και η επιδείνωση του επενδυτικού κλίματος στη Γερμανία. Συγκεκριμένα, η εμπιστοσύνη των γερμανών επενδυτών βρέθηκε σε χαμηλό 15 ετών λόγω της ανησυχίας ότι η ύφεση στην αμερικανική οικονομία θα πλήξει και την ανάπτυξη της Ευρώπης. Ειδικότερα, ο σχετικός δείκτης ZEW μειώθηκε στο -41,6 από -37,2 τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές ανέμεναν υποχώρηση στο -40.
Στον τραπεζικό κλάδο, τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν οι Commerzbank και Northern Rock. Ειδικότερα η Northern Rock, η οποία το Σεπτέμβριο είχε δανειστεί 25 δις λίρες από την τράπεζα της Αγγλίας, προκειμένου να ενισχύσει τη ρευστότητά της, η οποία είχε στεγνώσει λόγω της έκθεσής της σε ενυπόθηκα δάνεια υψηλού ρίσκου, σημείωσε νέα βουτιά, της τάξης του 16%.
Επίσης, η γερμανική Hypo Real Estate υποχώρησε 25% καθώς τα προ φόρων κέρδη του 2007 συρρικνώθηκαν.
Απώλειες κατέγραψαν και οι φαρμακοβιομηχανίες, κυρίως η Sanofi-Aventis και η Novartis, καθώς η Morgan Stanley μείωσε της εκτιμήσεις της για τον κλάδο σε «in-line» από «attractive».
REPORTER.GR
Σε μαζικό ξεπούλημα επιδόθηκαν οι επενδυτές στη Wall, καθώς οι ζημιές ρεκόρ που εμφάνισε η Citigroup στο τέταρτο τρίμηνο, εξαιτίας της κρίσης των subprimes, θεωρούνται ο προάγγελος των διευρυμένων ζημιών που θα εμφανίσει ο τραπεζικός κλάδος διεθνώς λόγω των πιστωτικών κλυδωνισμών.
Ο Dow Jones υποχώρησε 2,17%, χάνοντας 277,04 μονάδες, στις 12.501,11 μονάδες, αγγίζοντας λίγο πριν τη λήξη το πρώτο ιστορικό χαμηλό του 2008 των 12.493,1 μονάδων (285 μονάδες χαμηλότερα), ο Nasdaq βρέθηκε στις 2.417,59 μονάδες, με απώλειες 2,45% και ο Standard & Poor's 500 υποχώρησε 2,49%, στις 1.380,96 μονάδες.
Από το sell off δεν γλύτωσε ούτε η Apple η οποία ανακοίνωσε σήμερα το λανσάρισμα των νέων προϊόντων της στην αγορά μεταξύ των οποίων περιλαμβάνεται η on-line ενοικίαση ταινιών μέσω του iTunes και το νέο notebook MacBook Air. Ετσι ο τεχνολογικός κλάδος οδηγήθηκε χαμηλότερα.
Νωρίτερα, η Citigroup ανακοίνωσε ότι στο τέταρτο τρίμηνο διέγραψε ζημιές 18 δισ. δολαρίων λόγω των subprime με αποτέλεσμα οι ζημιές της να ανέλθουν στα 9,83 δισ. ή 1,99 δολάρια ανά μετοχή έναντι κερδών 5,1 δισ. πέρυσι.
Το μέρισμα θα μειωθεί κατά 41% ενώ η τράπεζα ανακοίνωσε πως θα λάβει «ένεση ρευστότητας» 14,5 δισ. ευρώ από εξωτερικούς επενδυτές και θα προχωρήσει επίσης σε μείωση 4.200 θέσεων εργασίας κατά ενώ θα λάβει 14,5 δις δολάρια.
Να σημειωθεί ότι οι ζημίες αυτές είναι οι μεγαλύτερες στην 196ετη ιστορία της αμερικανικής τράπεζας, ενώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο είχε καταγράψει κέρδη 5,1 δις δολαρίων ή 1,03 δολαρίων ανά μετοχή.
Επίσης αρνητική επίδραση άσκησε στην αγορά και η απρόσμενη υποχώρηση των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ το Δεκέμβριο, καθώς υποδεικνύει ότι η καταναλωτική δύναμη των αμερικανών εξασθενεί.
Αναλυτικότερα, οι πωλήσεις υποχώρησαν κατά 0,4%, σημειώνοντας την πρώτη πτώση από τον Ιούνιο, έναντι ανόδου της τάξης του 1% το Νοέμβριο. Εξαιρούμένων των οχημάτων, οι πωλήσεις σημείωσαν μείωση 0,4%.
Oσον αφορά τα έτερα μακροοικονομικά νέα της ημέρας, πτώση της τάξης του 0,1% σημείωσαν οι τιμές παραγωγού το Δεκέμβριο στις ΗΠΑ, χάρις στην υποχώρηση των ενεργειακών τιμών. Ωστόσο, ο δομικός δείκτης κινήθηκε ανοδικά, υποδεικνύοντας ότι ο κίνδυνος έντασης των πληθωριστικών πιέσεων δεν έχει παρέλθει.
Αναλυτικότερα, οι ενεργειακές τιμές χονδρικής υποχώρησαν 1,9%το Δεκέμβριο, αφού ένα μήνα νωρίτερα είχαν ανέλθει σε επίπεδα ρεκόρ. Ωστόσο, οι τιμές των τροφίμων το Δεκέμβριο αυξήθηκαν 1,3%, έναντι στασιμότητας το Νοέμβριο. Επίσης, ο δομικός δείκτης των τιμών παραγωγού, από τον οποίο εξαιρούνται τα τρόφιμα και η ενέργεια, σημείωσε άνοδο 0,2%.
Πέραν του τραπεζικού κλάδου, όπως είναι αναμενόμενο, πιέσεις δέχτηκε σήμερα και ο κλάδος λιανικής, με τη Wal- Mart Stores αρνητική πρωταγωνίστρια.
Επίσης, στον αρνητικό απόηχο της φθίνουσας πορείας των λιανικών πωλήσεων στην περίοδο των εορτών, σημαντικές πιέσεις δέχτηκε και σήμερα το δολάριο έναντι του ευρώ και του γεν, καθώς διαφαίνεται κόπωση της καταναλωτικής δύναμης των αμερικανών.
Ακόμη, ο πιέσεις δέχτηκε και ο κολοσσός βιοτεχνολογίας Genentech, καθώς η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία βιοτεχνολογίας παγκοσμίως ανακοίνωσε ότι οι πωλήσεις του σκευάσματός της κατά του καρκίνου δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της αγοράς.
Μαζικό sell off και στις ευρω-αγορές
Σε ξεπούλημα επιδόθηκαν οι επενδυτές και στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια με το FTSE να κλείνει με απώλειες 3,06%, λόγω των ζημιών της Citigroup, στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού.
Ενδεικτικό του αρνητικού κλίματος είναι το γεγονός ότι οι εθνικοί δείκτες υποχώρησαν και στα 18 χρηματιστήρια της Δυτικής Ευρώπης. Στο Λονδίνο ο FTSE 100 έκλεισε μειωμένος κατά 3,06%, χάνοντας 190 μονάδες, στις 6.025,60, στο Παρίσι ο CAC 40 πτωτικά κατά 2,83% ή κατά 153 μονάδες, στις 5.250,82 μονάδες και στη Φρανκφούρτη ο DAX με απώλειες 2,14% ή 166 μονάδες, στις 7.640,87 μονάδες.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Dow Jones Stoxx 600 έως λίγο νωρίτερα υποχωρούσε 2,1%, στις 337,45 μονάδες. Να σημειωθεί ότι ο εν λόγω δείκτης απώλεσε το 16% της αξίας του από την 1η Ιουνίου, όταν είχε βρεθεί σε υψηλό επτά ετών.
Στο επίκεντρο των διευρυμένων ρευστοποιήσεων στην Ευρώπη βρέθηκε σήμερα ο κλάδος της λιανικής, καθώς η αλυσίδα σούπερ μάρκετ Tesco ανακοίνωσε πωλήσεις εορταστικής περιόδου που απογοήτευσαν την αγορά.
Συγκεκριμένα, οι πωλήσεις στα βρετανικά καταστήματα που λειτουργούν τουλάχιστον ένα χρόνο ενισχύθηκαν κατά 3,1% για την περίοδο 6 εβδομάδων που έληξε στις 5 Ιανουαρίου, ενώ οι εκτιμήσεις έκαναν λόγω για άνοδο κατά 4%. Πλέον, οι ανησυχίες των επενδυτών επικεντρώνονται στη διάχυση της κρίσης της στεγαστικής αγορά στο λιανεμπόριο. Κατόπιν τούτου, η μετοχή της Tesco έκλεισε σήμερα σε χαμηλό 4 μηνών.
Ο οικονομικός διευθυντής της Tesco δήλωσε σε συνέντευξη ότι οι Βρετανοί είναι «επιφυλακτικοί» και απηύθυνε έκκληση στην Τράπεζα της Αγγλίας να μειώσει τα επιτόκια για να τονωθεί η αγορά.
Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η κατάρρευση της αγοράς των ενυπόθηκων δανείων μειωμένης εξασφάλισης διαχέεται και σε άλλους τομείς της οικονομίας , ενώ επισημαίνουν ότι οι πωλήσεις της Tesco αποτελούν ακόμα ένα «σύμπτωμα» της ασθένειας.
«Βουτιά»12% και για τη μετοχή της Burberry Group, καθώς εκτιμά ότι τα κέρδη στο σύνολο της χρήσης δε θα ανταποκριθούν στις προσδοκίες της αγοράς.
Την κακή ψυχολογία των επενδυτών στην Ευρώπη επιβάρυνε και η επιδείνωση του επενδυτικού κλίματος στη Γερμανία. Συγκεκριμένα, η εμπιστοσύνη των γερμανών επενδυτών βρέθηκε σε χαμηλό 15 ετών λόγω της ανησυχίας ότι η ύφεση στην αμερικανική οικονομία θα πλήξει και την ανάπτυξη της Ευρώπης. Ειδικότερα, ο σχετικός δείκτης ZEW μειώθηκε στο -41,6 από -37,2 τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές ανέμεναν υποχώρηση στο -40.
Στον τραπεζικό κλάδο, τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν οι Commerzbank και Northern Rock. Ειδικότερα η Northern Rock, η οποία το Σεπτέμβριο είχε δανειστεί 25 δις λίρες από την τράπεζα της Αγγλίας, προκειμένου να ενισχύσει τη ρευστότητά της, η οποία είχε στεγνώσει λόγω της έκθεσής της σε ενυπόθηκα δάνεια υψηλού ρίσκου, σημείωσε νέα βουτιά, της τάξης του 16%.
Επίσης, η γερμανική Hypo Real Estate υποχώρησε 25% καθώς τα προ φόρων κέρδη του 2007 συρρικνώθηκαν.
Απώλειες κατέγραψαν και οι φαρμακοβιομηχανίες, κυρίως η Sanofi-Aventis και η Novartis, καθώς η Morgan Stanley μείωσε της εκτιμήσεις της για τον κλάδο σε «in-line» από «attractive».
REPORTER.GR
Bank of America Will Cut 650 Investment Banking Jobs
Bank of America Will Cut 650 Investment Banking Jobs
Jan. 15 (Bloomberg) -- Bank of America Corp., the second- largest U.S. bank, plans to cut 650 jobs from its corporate and investment bank and sell the prime brokerage unit that caters to hedge funds.
The bank is slashing its so-called structured products business, which packaged and sold real estate loans to investors, and will reduce investment banking in Europe and the U.S., Chief Executive Officer Kenneth Lewis said in a meeting with reporters today in New York.
Lewis, who told investors in October he'd had ``all the fun I can stand in investment banking'' after about $2 billion of writedowns and trading losses, said today the bank is still committed to the unit. Bank of America remains a market leader in syndicated lending and leveraged finance, and the business is important to the company's success, he said.
``We've never been an investment-banking wannabe,'' Lewis said, adding that he regrets his previous comment because it created misperceptions about the unit. ``Where we choose to compete, we will win.''
The job cuts, 12 percent of the unit's staff, are in addition to previous plans to fire 3,000 people, including 500 in the corporate and investment bank, Lewis said. The entire company employs about 220,000 people, he said.
Stock Decline
Bank of America fell $1.28, or 3.3 percent, to $37.94 at 3:17 p.m. in New York Stock Exchange composite trading. The Charlotte, North Carolina-based company has lost 8.1 percent this year.
Lewis, 60, didn't disclose the financial impact of today's announcement. The company will report its fourth-quarter earnings on Jan. 22. The division's profit plunged 93 percent to $100 million in the third quarter.
The review of the investment bank was led by Brian Moynihan, 48, whom Lewis named last October to replace Eugene Taylor, 60, as head of the unit. Other departures included top managers from investment-grade bond trading, prime brokerage, global equities and global structured products.
Bank of America is paring securitization units, including people involved in collateralized debt obligations and mortgage- backed and asset-backed securities, Moynihan said. The investment banking unit will cut positions in some undisclosed industries, while adding to other areas, he said.
Continuing Slump
The moves reflect the bank's view that the market for selling packages of real estate and other asset-backed loans will remain dormant for some time, Moynihan said.
The bank wouldn't say where the dismissals will occur, though most of its investment bankers are based in Charlotte, London and New York. Bank of America will have no problem filling its new skyscraper in Manhattan, Lewis said.
Bank of America isn't concerned about losing investment bankers to competitors, Moynihan said, adding that he expects to attract employees from rival institutions. Some former investment banking leaders have already left because they expected the reductions announced today, Lewis said.
Bank of America is shaping its corporate and investment bank for business conditions more like 2005 than the past two years, when securitizations of real estate loans produced a surge in revenue, Lewis said.
Reversing Course
The moves reverse a strategy outlined by Taylor at an investor conference last February, when he said Bank of America would boost corporate and investment banking profit by 70 percent and revenue by 50 percent over five years. The goal was to gain a top-three share of investment banking in the U.S.
Lewis has helped transform Bank of America since becoming CEO in 2001. The company spent about $25 billion last year to buy ABN Amro Holdings NV's LaSalle Bank in Chicago and U.S. Trust Corp. from Charles Schwab Corp. to increase Bank of America's retail banking and asset-management units.
Lewis invested $675 million since 2004 in corporate and investment banking to compete with companies including New York- based Citigroup Inc. and JPMorgan Chase & Co. for leveraged buyouts, merger advice and trading.
Bank of America, the biggest U.S. bank by market value, agreed last week to buy Countrywide Financial Corp. for about $4 billion, taking over the largest mortgage lender during the worst housing slump in more than two decades.
``We knew it was the mother of all due diligence deals,'' Lewis said. ``It's an opportunity that came to us. We didn't seek it.''
Domestic Focus
The bank continues to invest in the U.S. because an internal study and a separate McKinsey & Co. report both concluded that the largest absolute amount of potential fee revenue will come from the domestic market, Lewis said. He added that the bank's investments in banks in China and Mexico are among ``the most successful investments that any bank has ever made.''
Bank of America's prime brokerage ranked sixth in assets with $5.5 billion, according to a 2006 HedgeWorld Prime Brokerage survey. Bear Stearns Cos. ranked first. Efforts to sell the business have just started, Moynihan said.
In past years, Wall Street securities firms collected about $8 billion annually in fees providing prime-brokerage services such as lending, clearing trades and record-keeping that help managers run their hedge funds.
BLOOMBERG
Jan. 15 (Bloomberg) -- Bank of America Corp., the second- largest U.S. bank, plans to cut 650 jobs from its corporate and investment bank and sell the prime brokerage unit that caters to hedge funds.
The bank is slashing its so-called structured products business, which packaged and sold real estate loans to investors, and will reduce investment banking in Europe and the U.S., Chief Executive Officer Kenneth Lewis said in a meeting with reporters today in New York.
Lewis, who told investors in October he'd had ``all the fun I can stand in investment banking'' after about $2 billion of writedowns and trading losses, said today the bank is still committed to the unit. Bank of America remains a market leader in syndicated lending and leveraged finance, and the business is important to the company's success, he said.
``We've never been an investment-banking wannabe,'' Lewis said, adding that he regrets his previous comment because it created misperceptions about the unit. ``Where we choose to compete, we will win.''
The job cuts, 12 percent of the unit's staff, are in addition to previous plans to fire 3,000 people, including 500 in the corporate and investment bank, Lewis said. The entire company employs about 220,000 people, he said.
Stock Decline
Bank of America fell $1.28, or 3.3 percent, to $37.94 at 3:17 p.m. in New York Stock Exchange composite trading. The Charlotte, North Carolina-based company has lost 8.1 percent this year.
Lewis, 60, didn't disclose the financial impact of today's announcement. The company will report its fourth-quarter earnings on Jan. 22. The division's profit plunged 93 percent to $100 million in the third quarter.
The review of the investment bank was led by Brian Moynihan, 48, whom Lewis named last October to replace Eugene Taylor, 60, as head of the unit. Other departures included top managers from investment-grade bond trading, prime brokerage, global equities and global structured products.
Bank of America is paring securitization units, including people involved in collateralized debt obligations and mortgage- backed and asset-backed securities, Moynihan said. The investment banking unit will cut positions in some undisclosed industries, while adding to other areas, he said.
Continuing Slump
The moves reflect the bank's view that the market for selling packages of real estate and other asset-backed loans will remain dormant for some time, Moynihan said.
The bank wouldn't say where the dismissals will occur, though most of its investment bankers are based in Charlotte, London and New York. Bank of America will have no problem filling its new skyscraper in Manhattan, Lewis said.
Bank of America isn't concerned about losing investment bankers to competitors, Moynihan said, adding that he expects to attract employees from rival institutions. Some former investment banking leaders have already left because they expected the reductions announced today, Lewis said.
Bank of America is shaping its corporate and investment bank for business conditions more like 2005 than the past two years, when securitizations of real estate loans produced a surge in revenue, Lewis said.
Reversing Course
The moves reverse a strategy outlined by Taylor at an investor conference last February, when he said Bank of America would boost corporate and investment banking profit by 70 percent and revenue by 50 percent over five years. The goal was to gain a top-three share of investment banking in the U.S.
Lewis has helped transform Bank of America since becoming CEO in 2001. The company spent about $25 billion last year to buy ABN Amro Holdings NV's LaSalle Bank in Chicago and U.S. Trust Corp. from Charles Schwab Corp. to increase Bank of America's retail banking and asset-management units.
Lewis invested $675 million since 2004 in corporate and investment banking to compete with companies including New York- based Citigroup Inc. and JPMorgan Chase & Co. for leveraged buyouts, merger advice and trading.
Bank of America, the biggest U.S. bank by market value, agreed last week to buy Countrywide Financial Corp. for about $4 billion, taking over the largest mortgage lender during the worst housing slump in more than two decades.
``We knew it was the mother of all due diligence deals,'' Lewis said. ``It's an opportunity that came to us. We didn't seek it.''
Domestic Focus
The bank continues to invest in the U.S. because an internal study and a separate McKinsey & Co. report both concluded that the largest absolute amount of potential fee revenue will come from the domestic market, Lewis said. He added that the bank's investments in banks in China and Mexico are among ``the most successful investments that any bank has ever made.''
Bank of America's prime brokerage ranked sixth in assets with $5.5 billion, according to a 2006 HedgeWorld Prime Brokerage survey. Bear Stearns Cos. ranked first. Efforts to sell the business have just started, Moynihan said.
In past years, Wall Street securities firms collected about $8 billion annually in fees providing prime-brokerage services such as lending, clearing trades and record-keeping that help managers run their hedge funds.
BLOOMBERG
Υποχωρεί στα 92 δολάρια το αργό
Υποχωρεί στα 92 δολάρια το αργό
Υποχωρεί περισσότερο από 2 δολάρια το αργό καθώς ενισχύονται οι φόβοι των επενδυτών ότι η αμερικανική οικονομία θα εισέλθει σε περίοδο ύφεσης, ενώ εκτιμάται ότι τα αποθέματα αργού θα ενισχυθούν σημαντικά για πρώτη φορά σε διάστημα 9 εβδομάδων.
Το συμβόλαιο παράδοσης Φεβρουαρίου για το αργό υποχωρεί κατά 2,25% στα 92,08 δολάρια ανά βαρέλι, έχοντας αγγίξει το χαμηλό τριών εβδομάδων των 91,42 δολαρίων ανά βαρέλι.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών για τα αποθέματα του αργού κατά την προηγούμενη εβδομάδα, κάνουν λόγο για αύξηση κατά 700.000 βαρέλια την ημέρα.
Την ίδια ώρα, ο Υπουργός πετρελαίου της Σαουδικής Αραβίας Ali al-Naimi δηλώνει ότι η χώρα του είναι έτοιμη να αντιμετωπίσει μια πιθανή πτώση στα αποθέματα, ενώ δεν αποκλείει το ενδεχόμενο να αποφασιστεί κάτι τέτοιο στη συνεδρίαση του ΟΠΕΚ στη Βιέννη την 1η Φεβρουαρίου.
REPORTER.GR
Υποχωρεί περισσότερο από 2 δολάρια το αργό καθώς ενισχύονται οι φόβοι των επενδυτών ότι η αμερικανική οικονομία θα εισέλθει σε περίοδο ύφεσης, ενώ εκτιμάται ότι τα αποθέματα αργού θα ενισχυθούν σημαντικά για πρώτη φορά σε διάστημα 9 εβδομάδων.
Το συμβόλαιο παράδοσης Φεβρουαρίου για το αργό υποχωρεί κατά 2,25% στα 92,08 δολάρια ανά βαρέλι, έχοντας αγγίξει το χαμηλό τριών εβδομάδων των 91,42 δολαρίων ανά βαρέλι.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών για τα αποθέματα του αργού κατά την προηγούμενη εβδομάδα, κάνουν λόγο για αύξηση κατά 700.000 βαρέλια την ημέρα.
Την ίδια ώρα, ο Υπουργός πετρελαίου της Σαουδικής Αραβίας Ali al-Naimi δηλώνει ότι η χώρα του είναι έτοιμη να αντιμετωπίσει μια πιθανή πτώση στα αποθέματα, ενώ δεν αποκλείει το ενδεχόμενο να αποφασιστεί κάτι τέτοιο στη συνεδρίαση του ΟΠΕΚ στη Βιέννη την 1η Φεβρουαρίου.
REPORTER.GR
Τράπεζες: Έχασαν 7,4 δις ευρώ σε λίγες μέρες - Γενικεύεται η πίεση
Τράπεζες: Έχασαν 7,4 δις ευρώ σε λίγες μέρες - Γενικεύεται η πίεση
Περί τα 7,4 δις ευρώ σε κεφαλαιοποίηση έχουν απωλέσει οι ελληνικές τράπεζες από το τέλος του 2007 ως αποτέλεσμα των συστηματικών ρευστοποιήσεων που προβαίνουν κατά βάση ξένοι θεσμικοί επενδυτές λόγω της κρίσης των subprime.
Στο ελληνικό χρηματιστήριο Eurobank και Πειραιώς έχουν δεχτεί τις μεγαλύτερες πιέσεις με την Πειραιώς να υποχωρεί περισσότερο το τελευταίο διάστημα ενώ σήμερα Alpha bank, Πειραιώς , Εθνική και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο χάνουν πάνω από 4%.
Η κρίση γενικεύεται και βαθαίνει και διαφαίνεται ότι υπάρχουν ακόμη περιθώρια υποχώρησης.
Στο τέλος του 2007 οι μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες εμφάνιζαν κεφαλαιοποίηση 80,7 δις ευρώ ενώ σε τρέχουσες τιμές η κεφαλαιοποίηση έχει κατέλθει στα 73,3 δις ευρώ.
Την μεγαλύτερη μείωση κεφαλαιοποίηση μεταξύ των τραπεζών εμφανίζει η Eurobank με 1,6 δις ευρώ και ακολουθούν η Πειραιώς 1,5 δις ευρώ η Εθνική 1,3 δις ευρώ η Marfin Popular bank 1 δις ευρώ, η Κύπρου 0,6 δις ευρώ κ.α.
Η βαθύτερη αιτία της πίεσης που ασκείται στις τραπεζικές μετοχές είναι σαφώς η κρίσητων subprime αλλά και οι στρεβλώσεις που έχουν δημιουργηθεί στην διατραπεζική αγορά χρήματος.
Κορυφαίο στέλεχος της Citigroup είχε προβλέψει όταν ο γενικός δείκτης στο χρηματιστήριο ήταν στις 5.000 μονάδες ότι θα υποχωρήσει κατά 10% ενώ σε ανάλογες εκτιμήσεις για τα διεθνή χρηματιστήρια προβλέπει και η Morgan Stanley.
Ως δίκαιη τιμή θεωρείται για το ΧΑ τα 4300 με 4400 μονάδες.
Η πορεία των χρηματιστηρίων και σαφώς και του ελληνικού θα εξαρτηθεί από το διεθνές κλίμα.
Αν διαπιστωθεί ότι οι διεθνείς τράπεζες δεν έχουν αποτυπώσει πλήρως τις ζημίες από τα subprime δάνεια και μέρους τους θα μεταφερθεί και στις λογιστικές καταστάσεις του 2008 ο προβληματισμός αλλά και η πίεση στα χρηματιστήρια θα διατηρηθεί.
Η αύξηση του κόστους δανεισμού για τις τράπεζες αλλά και ενδεχόμενη απόκλιση από τους στόχους του business plan προβληματίζουν τους διεθνείς επενδυτές οι οποίοι προβαίνουν σε επιλεκτικές ρευστοποιήσεις.
REPORTER.GR
Περί τα 7,4 δις ευρώ σε κεφαλαιοποίηση έχουν απωλέσει οι ελληνικές τράπεζες από το τέλος του 2007 ως αποτέλεσμα των συστηματικών ρευστοποιήσεων που προβαίνουν κατά βάση ξένοι θεσμικοί επενδυτές λόγω της κρίσης των subprime.
Στο ελληνικό χρηματιστήριο Eurobank και Πειραιώς έχουν δεχτεί τις μεγαλύτερες πιέσεις με την Πειραιώς να υποχωρεί περισσότερο το τελευταίο διάστημα ενώ σήμερα Alpha bank, Πειραιώς , Εθνική και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο χάνουν πάνω από 4%.
Η κρίση γενικεύεται και βαθαίνει και διαφαίνεται ότι υπάρχουν ακόμη περιθώρια υποχώρησης.
Στο τέλος του 2007 οι μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες εμφάνιζαν κεφαλαιοποίηση 80,7 δις ευρώ ενώ σε τρέχουσες τιμές η κεφαλαιοποίηση έχει κατέλθει στα 73,3 δις ευρώ.
Την μεγαλύτερη μείωση κεφαλαιοποίηση μεταξύ των τραπεζών εμφανίζει η Eurobank με 1,6 δις ευρώ και ακολουθούν η Πειραιώς 1,5 δις ευρώ η Εθνική 1,3 δις ευρώ η Marfin Popular bank 1 δις ευρώ, η Κύπρου 0,6 δις ευρώ κ.α.
Η βαθύτερη αιτία της πίεσης που ασκείται στις τραπεζικές μετοχές είναι σαφώς η κρίσητων subprime αλλά και οι στρεβλώσεις που έχουν δημιουργηθεί στην διατραπεζική αγορά χρήματος.
Κορυφαίο στέλεχος της Citigroup είχε προβλέψει όταν ο γενικός δείκτης στο χρηματιστήριο ήταν στις 5.000 μονάδες ότι θα υποχωρήσει κατά 10% ενώ σε ανάλογες εκτιμήσεις για τα διεθνή χρηματιστήρια προβλέπει και η Morgan Stanley.
Ως δίκαιη τιμή θεωρείται για το ΧΑ τα 4300 με 4400 μονάδες.
Η πορεία των χρηματιστηρίων και σαφώς και του ελληνικού θα εξαρτηθεί από το διεθνές κλίμα.
Αν διαπιστωθεί ότι οι διεθνείς τράπεζες δεν έχουν αποτυπώσει πλήρως τις ζημίες από τα subprime δάνεια και μέρους τους θα μεταφερθεί και στις λογιστικές καταστάσεις του 2008 ο προβληματισμός αλλά και η πίεση στα χρηματιστήρια θα διατηρηθεί.
Η αύξηση του κόστους δανεισμού για τις τράπεζες αλλά και ενδεχόμενη απόκλιση από τους στόχους του business plan προβληματίζουν τους διεθνείς επενδυτές οι οποίοι προβαίνουν σε επιλεκτικές ρευστοποιήσεις.
REPORTER.GR
Κύμα ρευστοποιήσεων στις διεθνείς κεφαλαιαγορές
Κύμα ρευστοποιήσεων στις διεθνείς κεφαλαιαγορές
ΙΣΧΥΡΟΥΣ κλυδωνισμούς υπέστησαν σήμερα οι χρηματιστηριακές αγορές και στις δυο πλευρές του Ατλαντικού εν μέσω φόβων ότι η αμερικανική οικονομία έχει εισέλθει ήδη σε ύφεση.
Την άποψη αυτή ενίσχυσε η απρόσμενη μείωση των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ το Δεκέμβριο.
Αποθαρρυντικά ήταν τα νέα και από το χώρο των επιχειρήσεων, καθώς ο αμερικανικός κολοσσός Citigroup εμφάνισε ζημίες μεγαλύτερες των αναμενόμενων στο τέταρτο τρίμηνο του 2007.
Συγκεκριμένα, η Citigroup ανακοίνωσε ζημίες ύψους 9,83 δισ. δολαρίων, ή 1,99 δολαρίων ανά μετοχή, στο τέταρτο τρίμηνο περίπου το διπλάσιο από όσο ανέμεναν οι αναλυτές, εξαιτίας κυρίως των ενυπόθηκων δανείων και της καταναλωτικών δανείων.
Τα τριμηνιαία αποτελέσματα της μεγαλύτερης αμερικανικής τράπεζας περιλαμβάνουν μείωση του μερίσματος, προβλέψεις ύψους 18,1 δισ. δολαρίων και σχέδιο άντλησης 14,5 δισ. δολαρίων από μετατρέψιμα ομόλογα.
Σε χαμηλά 15 μηνών οι ευρωπαϊκές αγορές
Οι κυριότεροι δείκτες των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων έκλεισαν στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 15 μηνών υπό το βάρος ισχυρών πιέσεων στον κλάδο των τραπεζών.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης FTSEurofirst 300 διαμορφώθηκε στις 1.397,62 μονάδες, στο χαμηλότερο σημείο από τις 3 Οκτωβρίου 2006, μειωμένος κατά 2,4%.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 [.FTSE] σημείωσε πτώση 3,1%, στο Παρίσι ο CAC 40 απώλεσε 2,8%, ενώ στη Φρανκφούρτη ο δείκτης Xetra DAX υποχώρησε κατά 2,1%.
Οι μετοχές των τραπεζών HSBC και Banco Santander υποχώρησαν κατά 4,7% και 3,7% αντιστοίχως. Μεγαλύτερη πτώση, της τάξεως του 5,9%, κατέγραψε η μετοχή της Royal Bank of Scotland.
Σημαντική πτώση σημείωσαν και οι λεγόμενες «αμυντικές» μετοχές του κλάδου των φαρμακοβιομηχανιών.
Στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, οι δείκτες Dow Jones [.DJI] και Nasdaq [.IXIC] υποχωρούν κατά 1,64% και 2,03% αντιστοίχως.
Η μετοχή της Citigroup καταγράφει απώλειες πάνω από 7%.
Πτώση 4,11% στο Χ.Α.
Μαζικό χαρακτήρα έλαβαν στην τελευταία ώρα της συνεδρίασης οι ρευστοποιήσεις στο Χ.Α. ύστερα και από την επιδείνωση του επενδυτικού κλίματος στις κυριότερες ευρωπαϊκές αγορές.
Η άτακτη υποχώρηση οδήγησε την αγορά στα χαμηλότερα επίπεδα από τη συνεδρίαση της 16ης Αυγούστου 2007.
Συγκεκριμένα, ο γενικός δείκτης τιμών σημείωσε μεγάλη πτώση κατά 4,11% και διαμορφώθηκε στις 4.647,11 μονάδες, πολύ κοντά στο χαμηλότερο σημείο της ημέρας.
«Η αγορά “πληρώνει” τις εκροές που βλέπουμε σε όλες τις χρηματιστηριακές αγορές παγκοσμίως», δήλωσε στη «Ν» ο κ. Μάνος Χατζηδάκης, υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος [PEGr.AT] ΑΧΕΠΕΥ.
«Είναι καθαρά θέμα ψυχολογίας, νομίζω ότι θα χρειαστεί χρόνος και κάποιο υλικό εγχώριων ειδήσεων, προκειμένου να αναχαιτιστούν οι έντονες πιέσεις», πρόσθεσε.
NAFTEMPORIKI
ΙΣΧΥΡΟΥΣ κλυδωνισμούς υπέστησαν σήμερα οι χρηματιστηριακές αγορές και στις δυο πλευρές του Ατλαντικού εν μέσω φόβων ότι η αμερικανική οικονομία έχει εισέλθει ήδη σε ύφεση.
Την άποψη αυτή ενίσχυσε η απρόσμενη μείωση των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ το Δεκέμβριο.
Αποθαρρυντικά ήταν τα νέα και από το χώρο των επιχειρήσεων, καθώς ο αμερικανικός κολοσσός Citigroup εμφάνισε ζημίες μεγαλύτερες των αναμενόμενων στο τέταρτο τρίμηνο του 2007.
Συγκεκριμένα, η Citigroup ανακοίνωσε ζημίες ύψους 9,83 δισ. δολαρίων, ή 1,99 δολαρίων ανά μετοχή, στο τέταρτο τρίμηνο περίπου το διπλάσιο από όσο ανέμεναν οι αναλυτές, εξαιτίας κυρίως των ενυπόθηκων δανείων και της καταναλωτικών δανείων.
Τα τριμηνιαία αποτελέσματα της μεγαλύτερης αμερικανικής τράπεζας περιλαμβάνουν μείωση του μερίσματος, προβλέψεις ύψους 18,1 δισ. δολαρίων και σχέδιο άντλησης 14,5 δισ. δολαρίων από μετατρέψιμα ομόλογα.
Σε χαμηλά 15 μηνών οι ευρωπαϊκές αγορές
Οι κυριότεροι δείκτες των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων έκλεισαν στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 15 μηνών υπό το βάρος ισχυρών πιέσεων στον κλάδο των τραπεζών.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης FTSEurofirst 300 διαμορφώθηκε στις 1.397,62 μονάδες, στο χαμηλότερο σημείο από τις 3 Οκτωβρίου 2006, μειωμένος κατά 2,4%.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 [.FTSE] σημείωσε πτώση 3,1%, στο Παρίσι ο CAC 40 απώλεσε 2,8%, ενώ στη Φρανκφούρτη ο δείκτης Xetra DAX υποχώρησε κατά 2,1%.
Οι μετοχές των τραπεζών HSBC και Banco Santander υποχώρησαν κατά 4,7% και 3,7% αντιστοίχως. Μεγαλύτερη πτώση, της τάξεως του 5,9%, κατέγραψε η μετοχή της Royal Bank of Scotland.
Σημαντική πτώση σημείωσαν και οι λεγόμενες «αμυντικές» μετοχές του κλάδου των φαρμακοβιομηχανιών.
Στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, οι δείκτες Dow Jones [.DJI] και Nasdaq [.IXIC] υποχωρούν κατά 1,64% και 2,03% αντιστοίχως.
Η μετοχή της Citigroup καταγράφει απώλειες πάνω από 7%.
Πτώση 4,11% στο Χ.Α.
Μαζικό χαρακτήρα έλαβαν στην τελευταία ώρα της συνεδρίασης οι ρευστοποιήσεις στο Χ.Α. ύστερα και από την επιδείνωση του επενδυτικού κλίματος στις κυριότερες ευρωπαϊκές αγορές.
Η άτακτη υποχώρηση οδήγησε την αγορά στα χαμηλότερα επίπεδα από τη συνεδρίαση της 16ης Αυγούστου 2007.
Συγκεκριμένα, ο γενικός δείκτης τιμών σημείωσε μεγάλη πτώση κατά 4,11% και διαμορφώθηκε στις 4.647,11 μονάδες, πολύ κοντά στο χαμηλότερο σημείο της ημέρας.
«Η αγορά “πληρώνει” τις εκροές που βλέπουμε σε όλες τις χρηματιστηριακές αγορές παγκοσμίως», δήλωσε στη «Ν» ο κ. Μάνος Χατζηδάκης, υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος [PEGr.AT] ΑΧΕΠΕΥ.
«Είναι καθαρά θέμα ψυχολογίας, νομίζω ότι θα χρειαστεί χρόνος και κάποιο υλικό εγχώριων ειδήσεων, προκειμένου να αναχαιτιστούν οι έντονες πιέσεις», πρόσθεσε.
NAFTEMPORIKI
GLOBAL INDEXES
XAK
FTSE/CySE 20
1467.29 ( -2.61%)
ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4279.08 ( -2.61%)
Όγκος: € 8,293,403
---
FTSE 100 INDEX 6,025.60 -190.10 -3.06%
CAC 40 INDEX 5,250.82 -152.69 -2.83%
DAX INDEX 7,566.38 -165.64 -2.14%
---
US
DOW JONES INDUS. AVG 12,501.11 -277.04 -2.17%
S&P 500 INDEX 1,380.95 -35.30 -2.49%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,417.59 -60.71 -2.45%
FTSE/CySE 20
1467.29 ( -2.61%)
ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4279.08 ( -2.61%)
Όγκος: € 8,293,403
---
FTSE 100 INDEX 6,025.60 -190.10 -3.06%
CAC 40 INDEX 5,250.82 -152.69 -2.83%
DAX INDEX 7,566.38 -165.64 -2.14%
---
US
DOW JONES INDUS. AVG 12,501.11 -277.04 -2.17%
S&P 500 INDEX 1,380.95 -35.30 -2.49%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,417.59 -60.71 -2.45%
Citigroup, Merrill Lynch Get $21 Billion From Outside Investors
Citigroup, Merrill Lynch Get $21 Billion From Outside Investors
Jan. 15 (Bloomberg) -- Citigroup Inc. and Merrill Lynch & Co., two of America's largest financial institutions, turned to outside investors for a second time in two months to replenish capital eroded by subprime mortgage losses.
Citigroup, the biggest U.S. bank, is getting $14.5 billion from investors, including the governments of Singapore and Kuwait, former Chairman Sanford Weill, and Saudi Prince Alwaleed bin Talal, the New York-based company said today in a statement. Merrill, the largest brokerage, said it's receiving $6.6 billion from a group led by Tokyo-based Mizuho Financial Group Inc., the Kuwait Investment Authority and the Korean Investment Corp.
Wall Street banks have now received $59 billion, mostly from investors in the Middle East and Asia, to shore up balance sheets battered by more than $100 billion of writedowns from the declining values of mortgage-related assets. Citigroup was propped up in November by a $7.5 billion investment from the Abu Dhabi Investment Authority. New York-based Merrill was helped by a $5.6 billion cash infusion last month from Singapore's Temasek Holdings Pte. and U.S. fund manager Davis Selected Advisors LP.
``The only reason the banks are raising capital from the Middle East and Asia is because those are the only people who have the excess capital to lend,'' said Jon Fisher, who helps oversee $22 billion at Minneapolis-based Fifth Third Asset Management, which holds shares of Citigroup and Merrill.
Citigroup declined 68 cents to $28.38 and Merrill fell $1.25 to $54.72 in early New York trading.
The writedowns have reduced Citigroup's so-called Tier 1 capital ratio, which regulators monitor to assess a bank's ability to withstand loan losses. With today's capital increase, the Tier 1 ratio would be 8.2 percent, Citigroup said, keeping it above the company's 7.5 percent target.
`Capital at a Cost'
Morgan Stanley, UBS AG, Merrill Lynch & Co. and Bear Stearns Cos. also reached out to sovereign wealth funds or state- controlled investment authorities in Asia for money after bad investments depressed profits.
``It does show that investors aren't completely ignoring the sector,'' said Peter Plaut, a senior credit analyst at Sanno Point Capital Management, a hedge fund based in New York. ``They are putting in capital but it's at a cost. Now it's up to the CEOs to be able to generate returns that exceed that cost of capital.''
The Kuwait Investment Authority, which invested in both Merrill and Citigroup, was formed by the Middle East's fourth- biggest oil producing country in the 1980s to manage the nation's wealth. Kuwait may have as much as $250 billion of assets, compared with about $875 billion for the Abu Dhabi Investment Authority, the world's largest sovereign wealth fund, according to an estimate by Morgan Stanley analyst Stephen Jen.
Singapore, Alwaleed
The Government of Singapore Investment Corp. invested almost $7 billion in Citigroup convertible preferred securities and said in a statement today that it will own about 4 percent of the bank if the securities are turned into shares. With a 4 percent stake, Alwaleed has been Citigroup's biggest individual shareholder since the early 1990s, when soured investments in commercial real estate left corporate predecessor Citicorp short of capital.
Singapore and Alwaleed, along with Los Angeles-based Capital Group Cos., the biggest U.S. manager of stock and bond mutual funds, Kuwait, the New Jersey Division of Investment and Weill, will receive a 7 percent annual dividend from the investment in Citigroup.
Merrill's convertible securities will pay a 9 percent annual dividend on the securities until they automatically turn into Merrill shares in 2 3/4 years' time. The group will get fewer shares if Merrill's stock price climbs above $61.31 and more if it drops below $52.40, according to the company's statement.
SEC's Concern
Foreign investors whose stakes rise about 10 percent trigger a review by the U.S. Committee on Foreign Investment, which examines whether acquisitions by overseas buyers compromise national security.
U.S. Securities and Exchange Commission Chairman Christopher Cox said in December that the growth of state-run investment funds may lead to an increase in political corruption because governments might abuse the funds' leverage over markets and companies.
While there may be ``hand-wringing'' in Washington over the investments, there won't be an attempt to tighten rules on foreign investors, said Todd Malan, executive director of the Organization for International Investment.
``Congress realizes that we need this investment,'' said Malan, whose Washington-based group represents 141 non-U.S. companies investing in the country.
The following is a table showing banks and securities firms that have sold stakes to shore up capital. All except Barclays Plc raised the cash after reporting asset writedowns and credit losses amid the collapse of the U.S. subprime mortgage market.
BLOOMBERG
Jan. 15 (Bloomberg) -- Citigroup Inc. and Merrill Lynch & Co., two of America's largest financial institutions, turned to outside investors for a second time in two months to replenish capital eroded by subprime mortgage losses.
Citigroup, the biggest U.S. bank, is getting $14.5 billion from investors, including the governments of Singapore and Kuwait, former Chairman Sanford Weill, and Saudi Prince Alwaleed bin Talal, the New York-based company said today in a statement. Merrill, the largest brokerage, said it's receiving $6.6 billion from a group led by Tokyo-based Mizuho Financial Group Inc., the Kuwait Investment Authority and the Korean Investment Corp.
Wall Street banks have now received $59 billion, mostly from investors in the Middle East and Asia, to shore up balance sheets battered by more than $100 billion of writedowns from the declining values of mortgage-related assets. Citigroup was propped up in November by a $7.5 billion investment from the Abu Dhabi Investment Authority. New York-based Merrill was helped by a $5.6 billion cash infusion last month from Singapore's Temasek Holdings Pte. and U.S. fund manager Davis Selected Advisors LP.
``The only reason the banks are raising capital from the Middle East and Asia is because those are the only people who have the excess capital to lend,'' said Jon Fisher, who helps oversee $22 billion at Minneapolis-based Fifth Third Asset Management, which holds shares of Citigroup and Merrill.
Citigroup declined 68 cents to $28.38 and Merrill fell $1.25 to $54.72 in early New York trading.
The writedowns have reduced Citigroup's so-called Tier 1 capital ratio, which regulators monitor to assess a bank's ability to withstand loan losses. With today's capital increase, the Tier 1 ratio would be 8.2 percent, Citigroup said, keeping it above the company's 7.5 percent target.
`Capital at a Cost'
Morgan Stanley, UBS AG, Merrill Lynch & Co. and Bear Stearns Cos. also reached out to sovereign wealth funds or state- controlled investment authorities in Asia for money after bad investments depressed profits.
``It does show that investors aren't completely ignoring the sector,'' said Peter Plaut, a senior credit analyst at Sanno Point Capital Management, a hedge fund based in New York. ``They are putting in capital but it's at a cost. Now it's up to the CEOs to be able to generate returns that exceed that cost of capital.''
The Kuwait Investment Authority, which invested in both Merrill and Citigroup, was formed by the Middle East's fourth- biggest oil producing country in the 1980s to manage the nation's wealth. Kuwait may have as much as $250 billion of assets, compared with about $875 billion for the Abu Dhabi Investment Authority, the world's largest sovereign wealth fund, according to an estimate by Morgan Stanley analyst Stephen Jen.
Singapore, Alwaleed
The Government of Singapore Investment Corp. invested almost $7 billion in Citigroup convertible preferred securities and said in a statement today that it will own about 4 percent of the bank if the securities are turned into shares. With a 4 percent stake, Alwaleed has been Citigroup's biggest individual shareholder since the early 1990s, when soured investments in commercial real estate left corporate predecessor Citicorp short of capital.
Singapore and Alwaleed, along with Los Angeles-based Capital Group Cos., the biggest U.S. manager of stock and bond mutual funds, Kuwait, the New Jersey Division of Investment and Weill, will receive a 7 percent annual dividend from the investment in Citigroup.
Merrill's convertible securities will pay a 9 percent annual dividend on the securities until they automatically turn into Merrill shares in 2 3/4 years' time. The group will get fewer shares if Merrill's stock price climbs above $61.31 and more if it drops below $52.40, according to the company's statement.
SEC's Concern
Foreign investors whose stakes rise about 10 percent trigger a review by the U.S. Committee on Foreign Investment, which examines whether acquisitions by overseas buyers compromise national security.
U.S. Securities and Exchange Commission Chairman Christopher Cox said in December that the growth of state-run investment funds may lead to an increase in political corruption because governments might abuse the funds' leverage over markets and companies.
While there may be ``hand-wringing'' in Washington over the investments, there won't be an attempt to tighten rules on foreign investors, said Todd Malan, executive director of the Organization for International Investment.
``Congress realizes that we need this investment,'' said Malan, whose Washington-based group represents 141 non-U.S. companies investing in the country.
The following is a table showing banks and securities firms that have sold stakes to shore up capital. All except Barclays Plc raised the cash after reporting asset writedowns and credit losses amid the collapse of the U.S. subprime mortgage market.
BLOOMBERG
U.S. Retail Sales Unexpectedly Declined in December
U.S. Retail Sales Unexpectedly Declined in December
Jan. 15 (Bloomberg) -- Sales at U.S. retailers unexpectedly fell in December, capping the weakest year since 2002.
Sales dropped 0.4 percent, the first decline since June, following a revised 1 percent gain in November, the Commerce Department said today in Washington. Purchases excluding automobiles also decreased 0.4 percent.
Treasury notes rose and stock-index futures dropped as the figures underscored Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke's concern that risks to growth are intensifying. A sustained slump in consumer spending brought on by falling property values and rising unemployment would mean the end of the six-year expansion, economists say.
``Consumer spending slowed down pretty dramatically'' in the fourth quarter, said Brian Bethune, director of financial economics at Global Insight Inc. in Lexington, Massachusetts, who correctly forecast the drop in sales. ``We are kind of flying very close to a stall speed.''
Economists forecast retail sales would be unchanged, according to the median of 74 estimates. Projections ranged from a decline of 0.8 percent to a gain of 0.5 percent.
Yields on benchmark 10-year notes dropped to 3.72 percent at 8:55 a.m. in New York, from 3.77 percent late yesterday. Futures contracts on the Standard & Poor's 500 stock index expiring in March declined 1.1 percent to 1,404.40.
Producer Prices
Producer prices in the U.S. also dropped in December, against economists' forecasts for an increase. Wholesale prices fell 0.1 percent after a 3.2 percent surge in November that was the biggest in 34 years, a Labor Department report showed.
For all of 2007, retailers posted a 4.2 percent sales increase, the smallest in five years. Purchases rose 5.9 percent in 2006.
``Growth stalled out at the end of the fourth quarter and into the new year,'' Joshua Feinman, chief U.S. economist at Deutsche Asset Management in New York, said before the report. ``The economy will narrowly be able to avoid recession.''
Sales excluding automobiles were forecast to decrease 0.1 percent from the prior month, according to the survey median.
The drop in sales was led by a 2.9 percent decline at building-material stores, the biggest since February 2003, reflecting the slump in housing. Sales at clothing, electronics and sporting-goods stores were among those that also decreased.
Gas Stations
Purchases at service stations dropped 1.7 percent, which economists said reflected lower gasoline prices. The price of a gallon of regular gasoline in December averaged $3.01, down from $3.07 the previous month, according to AAA, a group representing motorists. Excluding gas, retail sales fell 0.2 percent.
Auto dealers saw a 0.4 percent decline in sales.
AutoNation Inc., the largest publicly traded U.S. car dealer, doesn't expect the nation's auto market to pull out of its slump until 2009, Chief Executive Officer Michael Jackson said from Fort Lauderdale, Florida.
The drop in housing and the slowing economy usually take ``30 to 40 months to work through,'' Jackson said in a Bloomberg Radio interview yesterday. ``So we've had declines in 2006, 2007 and 2008, but I'm feeling pretty good about 2009.''
Excluding autos, gasoline and building materials, the figures the government uses to calculate gross domestic product, sales increased 0.1 percent, following a 0.7 percent gain the month before. The government uses data from other sources to calculate the contribution from the three categories excluded.
Spending Outlook
Consumer spending, which accounts for more than two-thirds of the economy, is likely to cool rather than collapse in coming months as the housing slump worsens and hiring slows, according to the median estimate of economists surveyed by Bloomberg News earlier this month.
Spending will grow at an annual rate of 1.6 percent this quarter, down from an estimated 2.6 percent pace in the last three months of 2007, according to the median estimate of economists surveyed by Bloomberg News this month. Spending expanded at an average 3.5 percent pace per quarter over the past decade.
The continued gains, together with increasing exports, will help the economy avoid recession, economists said. Fed rate cuts will ensure a short downturn should one occur, they said.
Bernanke on Jan. 10 pledged ``substantive additional action'' to insure against ``downside risks'' to the economic expansion.
Investors are certain the Fed will lower the benchmark interest rate by at least a half percentage point following two days of meetings of Jan. 29-30.
Wal-Mart
Discount retailers are benefiting as Americans rein in spending. Wal-Mart Stores Inc., the world's largest retailer, said Jan. 10 that its December sales were within its forecast after it lured shoppers with price cuts on more holiday items.
Purchases at chain stores in November-December rose at the slowest pace in five years, according to the International Council of Shopping Centers.
An early Thanksgiving boosted holiday shopping in November at the expense of December sales, economists such as Peter Kretzmer of Bank of America Corp. said. Additionally, gift cards bought over the last two months won't be reflected in the sales figures until they're redeemed in January or later.
The biggest housing recession in 16 years is reverberating across the economy as access to credit tightens, consumer and corporate demand weaken and job growth slows. Unemployment rose to 5 percent in December, a 0.3 point jump from November and a highest in two years, according to Labor Department figures.
The magnitude of the gain from a recent 4.4 percent trough prompted economists including Jan Hatzius of Goldman Sachs Group Inc. to warn that the economy may have already entered a recession.
``Recession has now arrived, or will very shortly,'' Hatzius wrote in a note to clients last week.
BLOOMBERG
Jan. 15 (Bloomberg) -- Sales at U.S. retailers unexpectedly fell in December, capping the weakest year since 2002.
Sales dropped 0.4 percent, the first decline since June, following a revised 1 percent gain in November, the Commerce Department said today in Washington. Purchases excluding automobiles also decreased 0.4 percent.
Treasury notes rose and stock-index futures dropped as the figures underscored Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke's concern that risks to growth are intensifying. A sustained slump in consumer spending brought on by falling property values and rising unemployment would mean the end of the six-year expansion, economists say.
``Consumer spending slowed down pretty dramatically'' in the fourth quarter, said Brian Bethune, director of financial economics at Global Insight Inc. in Lexington, Massachusetts, who correctly forecast the drop in sales. ``We are kind of flying very close to a stall speed.''
Economists forecast retail sales would be unchanged, according to the median of 74 estimates. Projections ranged from a decline of 0.8 percent to a gain of 0.5 percent.
Yields on benchmark 10-year notes dropped to 3.72 percent at 8:55 a.m. in New York, from 3.77 percent late yesterday. Futures contracts on the Standard & Poor's 500 stock index expiring in March declined 1.1 percent to 1,404.40.
Producer Prices
Producer prices in the U.S. also dropped in December, against economists' forecasts for an increase. Wholesale prices fell 0.1 percent after a 3.2 percent surge in November that was the biggest in 34 years, a Labor Department report showed.
For all of 2007, retailers posted a 4.2 percent sales increase, the smallest in five years. Purchases rose 5.9 percent in 2006.
``Growth stalled out at the end of the fourth quarter and into the new year,'' Joshua Feinman, chief U.S. economist at Deutsche Asset Management in New York, said before the report. ``The economy will narrowly be able to avoid recession.''
Sales excluding automobiles were forecast to decrease 0.1 percent from the prior month, according to the survey median.
The drop in sales was led by a 2.9 percent decline at building-material stores, the biggest since February 2003, reflecting the slump in housing. Sales at clothing, electronics and sporting-goods stores were among those that also decreased.
Gas Stations
Purchases at service stations dropped 1.7 percent, which economists said reflected lower gasoline prices. The price of a gallon of regular gasoline in December averaged $3.01, down from $3.07 the previous month, according to AAA, a group representing motorists. Excluding gas, retail sales fell 0.2 percent.
Auto dealers saw a 0.4 percent decline in sales.
AutoNation Inc., the largest publicly traded U.S. car dealer, doesn't expect the nation's auto market to pull out of its slump until 2009, Chief Executive Officer Michael Jackson said from Fort Lauderdale, Florida.
The drop in housing and the slowing economy usually take ``30 to 40 months to work through,'' Jackson said in a Bloomberg Radio interview yesterday. ``So we've had declines in 2006, 2007 and 2008, but I'm feeling pretty good about 2009.''
Excluding autos, gasoline and building materials, the figures the government uses to calculate gross domestic product, sales increased 0.1 percent, following a 0.7 percent gain the month before. The government uses data from other sources to calculate the contribution from the three categories excluded.
Spending Outlook
Consumer spending, which accounts for more than two-thirds of the economy, is likely to cool rather than collapse in coming months as the housing slump worsens and hiring slows, according to the median estimate of economists surveyed by Bloomberg News earlier this month.
Spending will grow at an annual rate of 1.6 percent this quarter, down from an estimated 2.6 percent pace in the last three months of 2007, according to the median estimate of economists surveyed by Bloomberg News this month. Spending expanded at an average 3.5 percent pace per quarter over the past decade.
The continued gains, together with increasing exports, will help the economy avoid recession, economists said. Fed rate cuts will ensure a short downturn should one occur, they said.
Bernanke on Jan. 10 pledged ``substantive additional action'' to insure against ``downside risks'' to the economic expansion.
Investors are certain the Fed will lower the benchmark interest rate by at least a half percentage point following two days of meetings of Jan. 29-30.
Wal-Mart
Discount retailers are benefiting as Americans rein in spending. Wal-Mart Stores Inc., the world's largest retailer, said Jan. 10 that its December sales were within its forecast after it lured shoppers with price cuts on more holiday items.
Purchases at chain stores in November-December rose at the slowest pace in five years, according to the International Council of Shopping Centers.
An early Thanksgiving boosted holiday shopping in November at the expense of December sales, economists such as Peter Kretzmer of Bank of America Corp. said. Additionally, gift cards bought over the last two months won't be reflected in the sales figures until they're redeemed in January or later.
The biggest housing recession in 16 years is reverberating across the economy as access to credit tightens, consumer and corporate demand weaken and job growth slows. Unemployment rose to 5 percent in December, a 0.3 point jump from November and a highest in two years, according to Labor Department figures.
The magnitude of the gain from a recent 4.4 percent trough prompted economists including Jan Hatzius of Goldman Sachs Group Inc. to warn that the economy may have already entered a recession.
``Recession has now arrived, or will very shortly,'' Hatzius wrote in a note to clients last week.
BLOOMBERG
SEAS: Παρέμβαση ΠΑΣΟΚ για deal Μινωικών
SEAS: Παρέμβαση ΠΑΣΟΚ για deal Μινωικών
Την παρέμβαση της Επιτροπής Ανταγωνισμού όσον αφορά το deal της Sea Star και των Μινωικών Γραμμών ζητά το ΠΑΣΟΚ. Σύμφωνα με δημοσιεύματα στα ελλαδικά μέσα ενημέρωσης, η βουλευτής του κόμματος Σοφία Γιαννακά, έθεσε ερώτηση προς τους αρμόδιους υπουργούς για το αν έχει ενημερωθεί η Επιτροπή Ανταγωνισμού για την εξαγορά του 26,71% των Μινωικών Γραμμών και του 34,7% της Hellenic Seaways από τη Sea Star.
Η κ. Γιαννακά ρώτησε τους υπουργούς εάν έχει ενημερωθεί η Επιτροπή Ανταγωνισμού και οι άλλες αρμόδιες αρχές για τις κινήσεις αυτές και τι έχουν κάνει. Ακόμη έθεσε το ερώτημα εάν η Επιτροπή Ανταγωνισμού προτίθεται να εξετάσει εάν εξασφαλίζονται συνθήκες υγιούς ανταγωνισμού μετά από τις εξελίξεις αυτές. Διερωτήθηκε επίσης, αν οι συγκεντρώσεις εταιρειών στην ακτοπλοΐα πρέπει να εγκριθούν από την Επιτροπή Ανταγωνισμού, πως δικαιολογούνται οι αποφάσεις όπως η απομάκρυνση του πλοίου Αριάδνη που είναι σε βάρος του επιβατικού κοινού;
Τέλος, ρώτησε ποια μέτρα πρόκειται να λάβουν οι αρμόδιοι υπουργοί προκειμένου να διασφαλιστεί η ομαλή λειτουργία της ακτοπλοΐας προς όφελος της οικονομίας.
STOCKWATCH.COM.CY
Την παρέμβαση της Επιτροπής Ανταγωνισμού όσον αφορά το deal της Sea Star και των Μινωικών Γραμμών ζητά το ΠΑΣΟΚ. Σύμφωνα με δημοσιεύματα στα ελλαδικά μέσα ενημέρωσης, η βουλευτής του κόμματος Σοφία Γιαννακά, έθεσε ερώτηση προς τους αρμόδιους υπουργούς για το αν έχει ενημερωθεί η Επιτροπή Ανταγωνισμού για την εξαγορά του 26,71% των Μινωικών Γραμμών και του 34,7% της Hellenic Seaways από τη Sea Star.
Η κ. Γιαννακά ρώτησε τους υπουργούς εάν έχει ενημερωθεί η Επιτροπή Ανταγωνισμού και οι άλλες αρμόδιες αρχές για τις κινήσεις αυτές και τι έχουν κάνει. Ακόμη έθεσε το ερώτημα εάν η Επιτροπή Ανταγωνισμού προτίθεται να εξετάσει εάν εξασφαλίζονται συνθήκες υγιούς ανταγωνισμού μετά από τις εξελίξεις αυτές. Διερωτήθηκε επίσης, αν οι συγκεντρώσεις εταιρειών στην ακτοπλοΐα πρέπει να εγκριθούν από την Επιτροπή Ανταγωνισμού, πως δικαιολογούνται οι αποφάσεις όπως η απομάκρυνση του πλοίου Αριάδνη που είναι σε βάρος του επιβατικού κοινού;
Τέλος, ρώτησε ποια μέτρα πρόκειται να λάβουν οι αρμόδιοι υπουργοί προκειμένου να διασφαλιστεί η ομαλή λειτουργία της ακτοπλοΐας προς όφελος της οικονομίας.
STOCKWATCH.COM.CY
Υπεραπόδοση περιμένει για τις ελληνικές τράπεζες η Πειραιώς
Υπεραπόδοση περιμένει για τις ελληνικές τράπεζες η Πειραιώς
Τη σύσταση για αποδόσεις ανώτερες από αυτές της αγοράς διατηρεί η Πειραιώς για τον τραπεζικό κλάδο και συγκαταλέγει στις κορυφαίες της επιλογές την Εθνική Τράπεζα με τιμή στόχο τα 60 ευρώ και την Alpha Bank με τιμή στόχο τα 30,40 ευρώ.
Η ΑΧΕ αναφέρει πως οι αποτιμήσεις είναι ελκυστικές και μάλιστα οι αποτιμήσεις αυτές θα μπορούσαν να υποστηρίξουν υποβαθμίσεις των κερδών ανά μετοχή πάνω από 8%. Υποθέτοντας ότι δε θα υπάρξει αλλαγή της παγκόσμιας οικονομίας οι ελληνικές τράπεζες θα τελειώσουν τη χρονιά σε ιστορικούς πολλαπλασιαστές της τάξης των 15 φορών, που υποδηλώνει απόδοση της τάξης του 20%.
Οι συνθήκες ρευστότητας αναμένεται να βελτιωθούν σταδιακά ενώ τα πλάνα επέκτασης παραμένουν άθικτα και έχει καταστρωθεί στρατηγική εξεύρεσης νέων πόρων, σημειώνει η ΑΧΕ. Ο τομέας της διεθνούς επέκτασης παραμένει ο βασικός καταλύτης της ανάπτυξης του τραπεζικού κλάδου (μέση ετήσια αύξηση κερδών για την περίοδο 2008-10 65%).
Επίσης η Πειραιώς δίνει τιμή στόχο τα 32,60 ευρώ για τη Eurobank και σύσταση υπεραπόδοσης, τα 4,5 ευρώ για την ATE Bank με ουδέτερη σύσταση και τα 12,2 ευρώ για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο με ουδέτερη σύσταση.
REPORTER.GR
Τη σύσταση για αποδόσεις ανώτερες από αυτές της αγοράς διατηρεί η Πειραιώς για τον τραπεζικό κλάδο και συγκαταλέγει στις κορυφαίες της επιλογές την Εθνική Τράπεζα με τιμή στόχο τα 60 ευρώ και την Alpha Bank με τιμή στόχο τα 30,40 ευρώ.
Η ΑΧΕ αναφέρει πως οι αποτιμήσεις είναι ελκυστικές και μάλιστα οι αποτιμήσεις αυτές θα μπορούσαν να υποστηρίξουν υποβαθμίσεις των κερδών ανά μετοχή πάνω από 8%. Υποθέτοντας ότι δε θα υπάρξει αλλαγή της παγκόσμιας οικονομίας οι ελληνικές τράπεζες θα τελειώσουν τη χρονιά σε ιστορικούς πολλαπλασιαστές της τάξης των 15 φορών, που υποδηλώνει απόδοση της τάξης του 20%.
Οι συνθήκες ρευστότητας αναμένεται να βελτιωθούν σταδιακά ενώ τα πλάνα επέκτασης παραμένουν άθικτα και έχει καταστρωθεί στρατηγική εξεύρεσης νέων πόρων, σημειώνει η ΑΧΕ. Ο τομέας της διεθνούς επέκτασης παραμένει ο βασικός καταλύτης της ανάπτυξης του τραπεζικού κλάδου (μέση ετήσια αύξηση κερδών για την περίοδο 2008-10 65%).
Επίσης η Πειραιώς δίνει τιμή στόχο τα 32,60 ευρώ για τη Eurobank και σύσταση υπεραπόδοσης, τα 4,5 ευρώ για την ATE Bank με ουδέτερη σύσταση και τα 12,2 ευρώ για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο με ουδέτερη σύσταση.
REPORTER.GR
Αύριο οι νέοι στόχοι του business plan της Alpha Bank
Αύριο οι νέοι στόχοι του business plan της Alpha Bank
Αύριο Τετάρτη 16 Ιανουαρίου θα ανακοινωθεί στο Λονδίνο το νέο αναθεωρημένο business plan της Alpha bank, που θα αναπροσαρμόζει τον ετήσιο στόχο για τα κέρδη από 20% σε 25%. Έμφαση θα δοθεί στην ισχυρή κεφαλαιακής επάρκεια αλλά και στην ενίσχυση της ρευστότητας.
Κεφαλαιακά η τράπεζα είναι ισχυρή ωστόσο σε επίπεδο ρευστότητας σχεδιάζει να την ενισχύσει μέσω καλλυμένων ομολογιών , ενδεχομένως τιτλοποίησης ή ομολογιακής έκδοσης.
Σημειώνεται ότι η σχέση δανείων προς καταθέσεις ανέρχεται στο 121%.
Με βάση τους νέους στόχους τα κέρδη του 2008 θα ανέλθουν στα 950 εκατ ευρώ με 1 δις ευρώ , το 2009 θα διαμορφωθούν στα 1,2 δις ευρώ και το 2010 στα 1,4 με 1,5 δις ευρώ. Από τα κέρδη αυτά το 25% θα προέρχεται από το εξωτερικό που ισοδυναμεί με βάση το 2010 στα 370 εκατ ευρώ περίπου.
REPORTER.GR
Αύριο Τετάρτη 16 Ιανουαρίου θα ανακοινωθεί στο Λονδίνο το νέο αναθεωρημένο business plan της Alpha bank, που θα αναπροσαρμόζει τον ετήσιο στόχο για τα κέρδη από 20% σε 25%. Έμφαση θα δοθεί στην ισχυρή κεφαλαιακής επάρκεια αλλά και στην ενίσχυση της ρευστότητας.
Κεφαλαιακά η τράπεζα είναι ισχυρή ωστόσο σε επίπεδο ρευστότητας σχεδιάζει να την ενισχύσει μέσω καλλυμένων ομολογιών , ενδεχομένως τιτλοποίησης ή ομολογιακής έκδοσης.
Σημειώνεται ότι η σχέση δανείων προς καταθέσεις ανέρχεται στο 121%.
Με βάση τους νέους στόχους τα κέρδη του 2008 θα ανέλθουν στα 950 εκατ ευρώ με 1 δις ευρώ , το 2009 θα διαμορφωθούν στα 1,2 δις ευρώ και το 2010 στα 1,4 με 1,5 δις ευρώ. Από τα κέρδη αυτά το 25% θα προέρχεται από το εξωτερικό που ισοδυναμεί με βάση το 2010 στα 370 εκατ ευρώ περίπου.
REPORTER.GR
Ζημιές 9,83 δισ. δολάρια εμφάνισε η Citigroup στο δ' τρίμηνο
Ζημιές 9,83 δισ. δολάρια εμφάνισε η Citigroup στο δ' τρίμηνο
Ζημιές ρεκόρ εμφάνισε στο τέταρτο τρίμηνο η Citigroup. Συγκεκριμένα η τράπεζα διέγραψε ζημιές 18 δισ. δολαρίων λόγω των subprime και στο τέταρτο τρίμηνο οι ζημιές διαμορφώθηκαν στα 9,83 δισ. ή 1,99 δολάρια ανά μετοχή έναντι κερδών 5,1 δισ. πέρυσι.
Το μέρισμα θα μειωθεί κατά 41% ενώ η τράπεζα ανακοίνωσε πως θα λάβει «ένεση ρευστότητας» 14,5 δισ. ευρώ από εξωτερικούς επενδυτές και θα προχωρήσει επίσης σε μείωση 4.200 θέσεων εργασίας κατά ενώ θα λάβει 14,5 δις δολάρια.
Να σημειωθεί ότι οι ζημίες αυτές είναι οι μεγαλύτερες στην 196ετη ιστορία της αμερικανικής τράπεζας, ενώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο είχε καταγράψει κέρδη 5,1 δις δολαρίων ή 1,03 δολαρίων ανά μετοχή.
REPORTER.GR
Ζημιές ρεκόρ εμφάνισε στο τέταρτο τρίμηνο η Citigroup. Συγκεκριμένα η τράπεζα διέγραψε ζημιές 18 δισ. δολαρίων λόγω των subprime και στο τέταρτο τρίμηνο οι ζημιές διαμορφώθηκαν στα 9,83 δισ. ή 1,99 δολάρια ανά μετοχή έναντι κερδών 5,1 δισ. πέρυσι.
Το μέρισμα θα μειωθεί κατά 41% ενώ η τράπεζα ανακοίνωσε πως θα λάβει «ένεση ρευστότητας» 14,5 δισ. ευρώ από εξωτερικούς επενδυτές και θα προχωρήσει επίσης σε μείωση 4.200 θέσεων εργασίας κατά ενώ θα λάβει 14,5 δις δολάρια.
Να σημειωθεί ότι οι ζημίες αυτές είναι οι μεγαλύτερες στην 196ετη ιστορία της αμερικανικής τράπεζας, ενώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο είχε καταγράψει κέρδη 5,1 δις δολαρίων ή 1,03 δολαρίων ανά μετοχή.
REPORTER.GR
Κέρδη 15% προβλέπει για τις ελληνικές μετοχές η HSBC
Κέρδη 15% προβλέπει για τις ελληνικές μετοχές η HSBC
ΚΕΡΔΗ για το ελληνικό χρηματιστήριο της τάξεως του 15% και πιθανή υπεραπόδοση των μετοχών μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, βλέπει για το 2008 η HSBC. Με βάση τις τιμές - στόχους για μετοχές που καλύπτει, η HSBC προβλέπει ότι o Γενικός Δείκτης του Χ.Α. θα φτάσει φέτος στις 5.940 μονάδες, κάτι που σημαίνει απόδοση 18% μαζί με τα μερίσματα.
Η HSBC θεωρεί δικαιολογημένο ένα premium αποτίμησης για τις ελληνικές μετοχές, σημειώνοντας ότι οι τίτλοι που καλύπτει έχουν Ρ/Ε 14,2 με βάση τις εκτιμήσεις για τα κέρδη 2008 έναντι 12,3 για την Ευρώπη, όμως οι ελληνικές μετοχές χαρακτηρίζονται από προβλεπόμενη αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 22% και από ισχυρούς ισολογισμούς.
Η χρηματιστηριακή υπογραμμίζει ότι η αύξηση των εταιρικών κερδών θα συνεχίσει να υπερβαίνει τους μέσους όρους των ευρωπαϊκών εταιρειών, εκτιμώντας ότι τα επαναλαμβανόμενα κέρδη ανά μετοχή των ελληνικών εταιρειών που καλύπτει θα ενισχυθούν κατά 22% το 2008.
Οπως προβλέπει, η απόδοση ιδίων κεφαλαίων για τις ελληνικές εταιρείες θα ενισχυθεί στο 20% το 2008 από 18% το 2007, ενώ εκτιμά ότι το 24% των κερδών των εταιρειών που καλύπτει θα προέρχεται από την αναδυόμενη Ευρώπη.
Για τις τράπεζες, δηλώνει θετική για την εικόνα των θεμελιωδών, επισημαίνοντας ότι η ενίσχυση του ανταγωνισμού στον τομέα των καταθέσεων θα αποτελέσει το βασικό ζήτημα του 2008.
Επιλογές
Στις κορυφαίες επιλογές της HSBC περιλαμβάνονται οι μετοχές της Εθνικής Τράπεζας (τιμή - στόχος 58 ευρώ), της Eurobank [EFGr.AT] (τιμή - στόχος 32 από 32,2 ευρώ προηγουμένως), του ΟΠΑΠ (32 ευρώ), της Ελληνικής Τεχνοδομική [HELr.AT] ς (12,5 ευρώ), του Μυτιληναίου [MYTr.AT] (19,2 ευρώ), της Jumbo [BABr.AT] (29,5 ευρώ), του Φουρλή (31,3 ευρώ), της ΜΕΤΚΑ [MTKr.AT] [MTKr.AT] (20,5 ευρώ), του Βασιλόπουλου (50 ευρώ) και της Forthnet [FORr.AT] (14 ευρώ).
Ξένες αγορές
Στην έκθεσή της HSBC «Global Equity Strategy» που δημοσιεύτηκε χθες και αφορά στο α' τρίμηνο 2008, η τράπεζα υπογραμμίζει ότι οι διαγραφές δανείων και οι κίνδυνοι ύφεσης θα επιβαρύνουν τις αγορές στις αρχές του 2008, αλλά οι αποτιμήσεις θα προσφέρουν στήριξη.
«Βλέπουμε τις μετοχές να κάνουν ράλι σε νέα υψηλά και αναβαθμίζουμε την αγορά των ΗΠΑ σε αύξηση θέσεων», αναφέρει η HSBC, υπογραμμίζοντας, ωστόσο, με τον υπότιτλο της έκθεσής της αλλά και με την εικονογράφηση του εμπροσθόφυλλου που απεικονίζει ένα λαγό και μία χελώνα ότι «το 2008 θα είναι μαραθώνιος και όχι σπριντ για τις αγορές».
Σε ορίζοντα 3 - 6 μηνών η HSBC αναβαθμίζει την αγορά των ΗΠΑ σε overweight, περικόπτει σε ουδέτερη θέση την Ευρώπη και τις αναδυόμενες αγορές και υποβαθμίζει περαιτέρω την Ιαπωνία.
Σε επίπεδο κλάδων, παραμένει θετική για μετοχές κεφαλαιακών αγαθών (συμπεριλαμβανομένων των κλάδων αεροναυπηγικής και άμυνας), τηλεπικοινωνιών, πολυτελών αγαθών, τεχνολογίας, ευρωπαϊκών τραπεζών, ευρωπαϊκών ασφαλειών και πετρελαίου.
Η Morgan Stanley
Από την πλευρά της, η Morgan Stanley στη χθεσινή έκθεσή της European Strategy (Going Overweight Insurance, Selling more cyclicals) επισημαίνει ότι με βάση το Ρ/Ε είναι πολύ λίγες οι αγορές που σήμερα διαπραγματεύονται κοντά στα χαμηλά των τελευταίων 10 ετών, και δύο εξ αυτών είναι η αμερικανική και η ευρωπαϊκή.
Σε όρους τιμής προς λογιστική αξία (P/BV), οι δύο αυτές αγορές δεν είναι και τόσο ελκυστικές και αυτό παρά την τεράστια πτώση των διεθνών μετοχών το τελευταίο διάστημα.
Από την άλλη πλευρά, οι αναδυόμενες αγορές διαπραγματεύονται πολύ πάνω από το μέσο όρο Ρ/Ε των τελευταίων 10 ετών (ο δείκτης αυτός διαμορφώνεται στο 17,3, με το χαμηλό της τελευταίας δεκαετίας να κινείται στο 10,8). Σε όρους P/BV, κάποιες από τις αναπτυσσόμενες αγορές είναι πολύ ακριβές (π.χ. Βραζιλία, Κίνα, Μεξικό, Ινδία).
Το Ρ/Ε του S&P 500 βρίσκεται σήμερα στο 17,1 (πολύ κοντά στο χαμηλό δεκαετίας που είναι 16,7) και του MSCI Europe στο 13,5 (είναι και το χαμηλό των τελευταίων 10 ετών). Από πλευράς P/BV, η αμερικανική αγορά διαπραγματεύεται στο 3,3, με το χαμηλό δεκαετίας στο 2,3 και η ευρωπαϊκή αγορά στο 2,4, με το χαμηλό δεκαετίας στο 1,6.
Η Citigroup
Η Citigroup στην έκθεσή της European Portfolio Strategist, επισημαίνει ότι οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι έχουν αυξηθεί το τελευταίο εξάμηνο, ενώ έχουν αυξηθεί οι κίνδυνοι ύφεσης.
Οσο για την εταιρική κερδοφορία, θεωρεί ότι οι προβλέψεις για αύξηση 8% στις ΗΠΑ και 12% στην Ευρώπη είναι πολύ αισιόδοξες, καθώς επίκεινται υποβαθμίσεις των αρχικών προβλέψεων.
NAFTEMPORIKI
ΚΕΡΔΗ για το ελληνικό χρηματιστήριο της τάξεως του 15% και πιθανή υπεραπόδοση των μετοχών μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, βλέπει για το 2008 η HSBC. Με βάση τις τιμές - στόχους για μετοχές που καλύπτει, η HSBC προβλέπει ότι o Γενικός Δείκτης του Χ.Α. θα φτάσει φέτος στις 5.940 μονάδες, κάτι που σημαίνει απόδοση 18% μαζί με τα μερίσματα.
Η HSBC θεωρεί δικαιολογημένο ένα premium αποτίμησης για τις ελληνικές μετοχές, σημειώνοντας ότι οι τίτλοι που καλύπτει έχουν Ρ/Ε 14,2 με βάση τις εκτιμήσεις για τα κέρδη 2008 έναντι 12,3 για την Ευρώπη, όμως οι ελληνικές μετοχές χαρακτηρίζονται από προβλεπόμενη αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 22% και από ισχυρούς ισολογισμούς.
Η χρηματιστηριακή υπογραμμίζει ότι η αύξηση των εταιρικών κερδών θα συνεχίσει να υπερβαίνει τους μέσους όρους των ευρωπαϊκών εταιρειών, εκτιμώντας ότι τα επαναλαμβανόμενα κέρδη ανά μετοχή των ελληνικών εταιρειών που καλύπτει θα ενισχυθούν κατά 22% το 2008.
Οπως προβλέπει, η απόδοση ιδίων κεφαλαίων για τις ελληνικές εταιρείες θα ενισχυθεί στο 20% το 2008 από 18% το 2007, ενώ εκτιμά ότι το 24% των κερδών των εταιρειών που καλύπτει θα προέρχεται από την αναδυόμενη Ευρώπη.
Για τις τράπεζες, δηλώνει θετική για την εικόνα των θεμελιωδών, επισημαίνοντας ότι η ενίσχυση του ανταγωνισμού στον τομέα των καταθέσεων θα αποτελέσει το βασικό ζήτημα του 2008.
Επιλογές
Στις κορυφαίες επιλογές της HSBC περιλαμβάνονται οι μετοχές της Εθνικής Τράπεζας (τιμή - στόχος 58 ευρώ), της Eurobank [EFGr.AT] (τιμή - στόχος 32 από 32,2 ευρώ προηγουμένως), του ΟΠΑΠ (32 ευρώ), της Ελληνικής Τεχνοδομική [HELr.AT] ς (12,5 ευρώ), του Μυτιληναίου [MYTr.AT] (19,2 ευρώ), της Jumbo [BABr.AT] (29,5 ευρώ), του Φουρλή (31,3 ευρώ), της ΜΕΤΚΑ [MTKr.AT] [MTKr.AT] (20,5 ευρώ), του Βασιλόπουλου (50 ευρώ) και της Forthnet [FORr.AT] (14 ευρώ).
Ξένες αγορές
Στην έκθεσή της HSBC «Global Equity Strategy» που δημοσιεύτηκε χθες και αφορά στο α' τρίμηνο 2008, η τράπεζα υπογραμμίζει ότι οι διαγραφές δανείων και οι κίνδυνοι ύφεσης θα επιβαρύνουν τις αγορές στις αρχές του 2008, αλλά οι αποτιμήσεις θα προσφέρουν στήριξη.
«Βλέπουμε τις μετοχές να κάνουν ράλι σε νέα υψηλά και αναβαθμίζουμε την αγορά των ΗΠΑ σε αύξηση θέσεων», αναφέρει η HSBC, υπογραμμίζοντας, ωστόσο, με τον υπότιτλο της έκθεσής της αλλά και με την εικονογράφηση του εμπροσθόφυλλου που απεικονίζει ένα λαγό και μία χελώνα ότι «το 2008 θα είναι μαραθώνιος και όχι σπριντ για τις αγορές».
Σε ορίζοντα 3 - 6 μηνών η HSBC αναβαθμίζει την αγορά των ΗΠΑ σε overweight, περικόπτει σε ουδέτερη θέση την Ευρώπη και τις αναδυόμενες αγορές και υποβαθμίζει περαιτέρω την Ιαπωνία.
Σε επίπεδο κλάδων, παραμένει θετική για μετοχές κεφαλαιακών αγαθών (συμπεριλαμβανομένων των κλάδων αεροναυπηγικής και άμυνας), τηλεπικοινωνιών, πολυτελών αγαθών, τεχνολογίας, ευρωπαϊκών τραπεζών, ευρωπαϊκών ασφαλειών και πετρελαίου.
Η Morgan Stanley
Από την πλευρά της, η Morgan Stanley στη χθεσινή έκθεσή της European Strategy (Going Overweight Insurance, Selling more cyclicals) επισημαίνει ότι με βάση το Ρ/Ε είναι πολύ λίγες οι αγορές που σήμερα διαπραγματεύονται κοντά στα χαμηλά των τελευταίων 10 ετών, και δύο εξ αυτών είναι η αμερικανική και η ευρωπαϊκή.
Σε όρους τιμής προς λογιστική αξία (P/BV), οι δύο αυτές αγορές δεν είναι και τόσο ελκυστικές και αυτό παρά την τεράστια πτώση των διεθνών μετοχών το τελευταίο διάστημα.
Από την άλλη πλευρά, οι αναδυόμενες αγορές διαπραγματεύονται πολύ πάνω από το μέσο όρο Ρ/Ε των τελευταίων 10 ετών (ο δείκτης αυτός διαμορφώνεται στο 17,3, με το χαμηλό της τελευταίας δεκαετίας να κινείται στο 10,8). Σε όρους P/BV, κάποιες από τις αναπτυσσόμενες αγορές είναι πολύ ακριβές (π.χ. Βραζιλία, Κίνα, Μεξικό, Ινδία).
Το Ρ/Ε του S&P 500 βρίσκεται σήμερα στο 17,1 (πολύ κοντά στο χαμηλό δεκαετίας που είναι 16,7) και του MSCI Europe στο 13,5 (είναι και το χαμηλό των τελευταίων 10 ετών). Από πλευράς P/BV, η αμερικανική αγορά διαπραγματεύεται στο 3,3, με το χαμηλό δεκαετίας στο 2,3 και η ευρωπαϊκή αγορά στο 2,4, με το χαμηλό δεκαετίας στο 1,6.
Η Citigroup
Η Citigroup στην έκθεσή της European Portfolio Strategist, επισημαίνει ότι οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι έχουν αυξηθεί το τελευταίο εξάμηνο, ενώ έχουν αυξηθεί οι κίνδυνοι ύφεσης.
Οσο για την εταιρική κερδοφορία, θεωρεί ότι οι προβλέψεις για αύξηση 8% στις ΗΠΑ και 12% στην Ευρώπη είναι πολύ αισιόδοξες, καθώς επίκεινται υποβαθμίσεις των αρχικών προβλέψεων.
NAFTEMPORIKI
Εξαγορά εταιρείας στις ΗΠΑ εξετάζει o Ομιλος της Vivartia
Εξαγορά εταιρείας στις ΗΠΑ εξετάζει o Ομιλος της Vivartia
ΔΕΥΤΕΡΟ άνοιγμα στην αμερικανική ήπειρο σχεδιάζει ο όμιλος Vivartia, στο πλαίσιο ενίσχυσης της εξωστρεφούς επενδυτικής του δραστηριότητας.
Μετά το Μεξικό, όπου από το 2001 δραστηριοποιείται με εργοστάσιο παραγωγής προϊόντων σφολιάτας που είχε ιδρύσει η Chipita με την PepsiCo στα πλάνα του ομίλου εντάσσονται και οι Ηνωμένες Πολιτείες.
Τα ανωτέρω αναφέρουν πηγές της «Ν», σύμφωνα με τις οποίες η διοίκηση της Vivartia βρίσκεται ακόμη σε αρχικό στάδιο μελέτης της αγοράς των ΗΠΑ και αναζήτησης των μορφών που θα μπορούσαν να έχουν οι επενδύσεις του ομίλου.
Σύμφωνα με άλλες πληροφορίες, ένα από τα ενδεχόμενα τα οποία εξετάζει ο όμιλος είναι η εξαγορά τοπικής εταιρείας, χωρίς ωστόσο να προσδιορίζεται ο τομέας δράσης αυτής, ενώ δεν αποκλείονται και άλλες εναλλακτικές, όπως η διενέργεια εξαγωγών ως ένα πρώτο βήμα προσέγγισης μιας εξαιρετικά μεγάλης αγοράς.
Γρήγορη ανάπτυξη
Επισήμως η διοίκηση της Vivartia δεν θέλησε, χθες, να σχολιάσει τις ανωτέρω πληροφορίες, ωστόσο τόνισε ότι στρατηγικά θα επιμείνει στην τόνωση των επενδύσεών της εκτός ελληνικών συνόρων, βλέποντας μεταξύ άλλων και μεγάλες εθνικές αγορές, απ' όπου μπορεί να εξασφαλίσει γρήγορη ανάπτυξη.
Επαναπροσδιορισμός
Ο όμιλος δείχνει να επαναπροσδιορίζει, γεωγραφικά τουλάχιστον, τους στόχους του, δεδομένου ότι εκτός από την Κίνα και την Ινδία, όπου -όπως συζητείτο- σχεδίαζε να επεκταθεί, έχει στρέψει το ενδιαφέρον του και στις ΗΠΑ.
Εξάλλου, για την υποστήριξη των ανωτέρω κινήσεών του, καθώς και άλλων που «βλέπουν» στην εγχώρια αγορά, έχει ανακοινώσει ότι διαθέτει κεφάλαια αξίας 800 εκατ. ευρώ, τα οποία προγραμματίζεται να επενδυθούν στην πενταετία 2008 - 2012.
Σημειώνεται ότι η Vivartia από ιδρύσεώς της προχώρησε σε συγκεκριμένες επενδυτικές κινήσεις εκτός συνόρων, που περιελάμβαναν τη δημιουργία κοινής εταιρείας με τις Western Bakeries και Olayan Financing Company (OFC) στη Σαουδική Αραβία, την απόκτηση της κυπριακής Christis Dairies Public Ltd, την εξαγορά -στην Αίγυπτο- επιπλέον 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Edita μέσω της Chipita Participations Ltd, την απόκτηση του 99,99% της βουλγαρικής United Milk Company και την εξαγορά του μεριδίου της Εμπορικής Τράπεζας στην κυπριακή Charalambides Daires PCL.
NAFTEMPORIKI
ΔΕΥΤΕΡΟ άνοιγμα στην αμερικανική ήπειρο σχεδιάζει ο όμιλος Vivartia, στο πλαίσιο ενίσχυσης της εξωστρεφούς επενδυτικής του δραστηριότητας.
Μετά το Μεξικό, όπου από το 2001 δραστηριοποιείται με εργοστάσιο παραγωγής προϊόντων σφολιάτας που είχε ιδρύσει η Chipita με την PepsiCo στα πλάνα του ομίλου εντάσσονται και οι Ηνωμένες Πολιτείες.
Τα ανωτέρω αναφέρουν πηγές της «Ν», σύμφωνα με τις οποίες η διοίκηση της Vivartia βρίσκεται ακόμη σε αρχικό στάδιο μελέτης της αγοράς των ΗΠΑ και αναζήτησης των μορφών που θα μπορούσαν να έχουν οι επενδύσεις του ομίλου.
Σύμφωνα με άλλες πληροφορίες, ένα από τα ενδεχόμενα τα οποία εξετάζει ο όμιλος είναι η εξαγορά τοπικής εταιρείας, χωρίς ωστόσο να προσδιορίζεται ο τομέας δράσης αυτής, ενώ δεν αποκλείονται και άλλες εναλλακτικές, όπως η διενέργεια εξαγωγών ως ένα πρώτο βήμα προσέγγισης μιας εξαιρετικά μεγάλης αγοράς.
Γρήγορη ανάπτυξη
Επισήμως η διοίκηση της Vivartia δεν θέλησε, χθες, να σχολιάσει τις ανωτέρω πληροφορίες, ωστόσο τόνισε ότι στρατηγικά θα επιμείνει στην τόνωση των επενδύσεών της εκτός ελληνικών συνόρων, βλέποντας μεταξύ άλλων και μεγάλες εθνικές αγορές, απ' όπου μπορεί να εξασφαλίσει γρήγορη ανάπτυξη.
Επαναπροσδιορισμός
Ο όμιλος δείχνει να επαναπροσδιορίζει, γεωγραφικά τουλάχιστον, τους στόχους του, δεδομένου ότι εκτός από την Κίνα και την Ινδία, όπου -όπως συζητείτο- σχεδίαζε να επεκταθεί, έχει στρέψει το ενδιαφέρον του και στις ΗΠΑ.
Εξάλλου, για την υποστήριξη των ανωτέρω κινήσεών του, καθώς και άλλων που «βλέπουν» στην εγχώρια αγορά, έχει ανακοινώσει ότι διαθέτει κεφάλαια αξίας 800 εκατ. ευρώ, τα οποία προγραμματίζεται να επενδυθούν στην πενταετία 2008 - 2012.
Σημειώνεται ότι η Vivartia από ιδρύσεώς της προχώρησε σε συγκεκριμένες επενδυτικές κινήσεις εκτός συνόρων, που περιελάμβαναν τη δημιουργία κοινής εταιρείας με τις Western Bakeries και Olayan Financing Company (OFC) στη Σαουδική Αραβία, την απόκτηση της κυπριακής Christis Dairies Public Ltd, την εξαγορά -στην Αίγυπτο- επιπλέον 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Edita μέσω της Chipita Participations Ltd, την απόκτηση του 99,99% της βουλγαρικής United Milk Company και την εξαγορά του μεριδίου της Εμπορικής Τράπεζας στην κυπριακή Charalambides Daires PCL.
NAFTEMPORIKI
U.K. Inflation Holds Above Bank of England Target
U.K. Inflation Holds Above Bank of England Target
Jan. 15 (Bloomberg) -- U.K. inflation unexpectedly held above the Bank of England's 2 percent target for a third month in December, adding to the case for fewer interest-rate cuts this year.
Consumer prices increased 2.1 percent from a year earlier, the same as in November, the Office for National Statistics said in London today. Economists expected a rate of 2 percent, according to the median forecast of 34 economists surveyed by Bloomberg News. In the month, prices rose 0.6 percent.
Tesco Plc, the U.K.'s biggest retailer, today called for the Bank of England to cut borrowing costs further after its holiday sales growth missed analyst estimates. Policy makers last month reduced the benchmark rate for the first time in two years as the threat to economic growth from higher credit costs outweighed concerns on consumer prices.
``The bank will have to accept that inflation may remain above their target the rest of the year,'' Trevor Williams, chief economist at Lloyds TSB Group Plc in London, said in an interview on Bloomberg Television. ``They will cut in February on the basis the economy is going to slow, but it makes it more difficult for rates to fall below 5 percent.''
The Bank of England last month reduced its benchmark to 5.5 percent and a Bloomberg News survey of Jan. 4 showed most economists expect the rate to fall to 4.75 percent by the end of 2008. The pound, which earlier dropped to a record, climbed as high as 75.54 pence against the euro after the report. It traded at 75.73 pence as of 10:12 a.m. in London.
Food Prices
Oil prices around $100 per barrel and higher food prices are both pushing up Britons' cost of living and fueling inflation. Food prices rose 5.9 percent in December from a year earlier, the cost of liquid fuels such as heating oil jumped 32 percent and furniture costs climbed 0.9 percent, the statistics office said.
Gasoline prices rose to a record last week and consumers have the highest inflation expectations in at least eight years.
Prime Minister Gordon Brown called for wage moderation last week as labor unions started a round of annual pay negotiations. The retail price index, which unions use in wage demands, climbed 4 percent in December from a year earlier, down from 4.3 percent in November. On the month, it climbed 0.6 percent.
``When the extent of underlying inflation pressures isn't apparent it may be hard for policy makers to justify putting rates down,'' said Alan Castle, chief U.K. economist in London at Lehman Brothers Holdings Inc. ``It's a difficult situation for the Bank of England.''
Price Cuts
The central bank nevertheless expects inflation to slow in line with economic growth. Tesco, the U.K.'s largest retailer, said holiday revenue growth slowed from the previous quarter and Finance Director Andrew Higginson said in an interview that a half-point rate cut would be ``good.''
JJB Sports Plc, the U.K.'s second-largest sporting-goods retailer, yesterday forecast a drop in earnings after cutting prices. Clothing and footwear prices fell 3.9 percent, the statistics office said today.
``On balance, we believe that the new figures should not deter the Monetary Policy Committee from cutting rates in February,'' David Kern, chief economist at the British Chambers of Commerce, a group which lobbies for more than 100,000 companies, said after the inflation data was released.
House prices dropped in the fourth quarter for the first time since 2000, according to HBOS Plc, and contagion from the U.S. subprime mortgage slump is making mortgages more expensive.
``The challenge for the Monetary Policy Committee at present is that inflation may rise in the near-term, posing a risk to inflation expectations, and could fall below target further ahead in the event of a sharp slowing in output growth,'' central bank Governor Mervyn King told U.K. lawmakers in testimony on Nov. 29.
BLOOMBERG
Jan. 15 (Bloomberg) -- U.K. inflation unexpectedly held above the Bank of England's 2 percent target for a third month in December, adding to the case for fewer interest-rate cuts this year.
Consumer prices increased 2.1 percent from a year earlier, the same as in November, the Office for National Statistics said in London today. Economists expected a rate of 2 percent, according to the median forecast of 34 economists surveyed by Bloomberg News. In the month, prices rose 0.6 percent.
Tesco Plc, the U.K.'s biggest retailer, today called for the Bank of England to cut borrowing costs further after its holiday sales growth missed analyst estimates. Policy makers last month reduced the benchmark rate for the first time in two years as the threat to economic growth from higher credit costs outweighed concerns on consumer prices.
``The bank will have to accept that inflation may remain above their target the rest of the year,'' Trevor Williams, chief economist at Lloyds TSB Group Plc in London, said in an interview on Bloomberg Television. ``They will cut in February on the basis the economy is going to slow, but it makes it more difficult for rates to fall below 5 percent.''
The Bank of England last month reduced its benchmark to 5.5 percent and a Bloomberg News survey of Jan. 4 showed most economists expect the rate to fall to 4.75 percent by the end of 2008. The pound, which earlier dropped to a record, climbed as high as 75.54 pence against the euro after the report. It traded at 75.73 pence as of 10:12 a.m. in London.
Food Prices
Oil prices around $100 per barrel and higher food prices are both pushing up Britons' cost of living and fueling inflation. Food prices rose 5.9 percent in December from a year earlier, the cost of liquid fuels such as heating oil jumped 32 percent and furniture costs climbed 0.9 percent, the statistics office said.
Gasoline prices rose to a record last week and consumers have the highest inflation expectations in at least eight years.
Prime Minister Gordon Brown called for wage moderation last week as labor unions started a round of annual pay negotiations. The retail price index, which unions use in wage demands, climbed 4 percent in December from a year earlier, down from 4.3 percent in November. On the month, it climbed 0.6 percent.
``When the extent of underlying inflation pressures isn't apparent it may be hard for policy makers to justify putting rates down,'' said Alan Castle, chief U.K. economist in London at Lehman Brothers Holdings Inc. ``It's a difficult situation for the Bank of England.''
Price Cuts
The central bank nevertheless expects inflation to slow in line with economic growth. Tesco, the U.K.'s largest retailer, said holiday revenue growth slowed from the previous quarter and Finance Director Andrew Higginson said in an interview that a half-point rate cut would be ``good.''
JJB Sports Plc, the U.K.'s second-largest sporting-goods retailer, yesterday forecast a drop in earnings after cutting prices. Clothing and footwear prices fell 3.9 percent, the statistics office said today.
``On balance, we believe that the new figures should not deter the Monetary Policy Committee from cutting rates in February,'' David Kern, chief economist at the British Chambers of Commerce, a group which lobbies for more than 100,000 companies, said after the inflation data was released.
House prices dropped in the fourth quarter for the first time since 2000, according to HBOS Plc, and contagion from the U.S. subprime mortgage slump is making mortgages more expensive.
``The challenge for the Monetary Policy Committee at present is that inflation may rise in the near-term, posing a risk to inflation expectations, and could fall below target further ahead in the event of a sharp slowing in output growth,'' central bank Governor Mervyn King told U.K. lawmakers in testimony on Nov. 29.
BLOOMBERG
Merrill Lynch to Raise $1.2 Billion From Mizuho, People Say
Merrill Lynch to Raise $1.2 Billion From Mizuho, People Say
Jan. 15 (Bloomberg) -- Merrill Lynch & Co., the U.S. brokerage battered by subprime mortgage losses, may raise about $1.2 billion by selling preferred shares to Mizuho Financial Group Inc., people with knowledge of the matter said.
Mizuho is in talks about buying a portion of the preferred shares Merrill plans to sell, the two people said, declining to be identified as the discussions are private. The shares will be convertible into common stock in Merrill, they said.
Merrill is seeking capital after $8.4 billion of writedowns on U.S. mortgage investments led to the biggest loss in its 93- year history in the third quarter. Tokyo-based Mizuho would become the first Japanese company in more than two decades to make a major investment in a Wall Street firm.
``The financing could help Merrill restore some of the confidence it has lost,'' said Shinichi Tamura, a banking analyst at UBS Securities Japan Ltd. ``Mizuho would likely be a silent, passive investor and wouldn't make too much noise.''
The Nikkei newspaper earlier reported the possible investment in Merrill by Mizuho, Japan's second-largest bank, without saying where it got the information. Mizuho's Tokyo based-spokeswoman Masako Shiono declined to comment, as did Merrill spokesman Tsukasa Noda.
Merrill has gained 16 percent in New York trading since touching a three-year low on Jan. 8, on optimism that a second round of financing may help it weather the credit market turmoil that forced the firm to raise $6.2 billion from Singapore's Temasek Holdings Pte and Davis Selected Advisors LP in December.
Industry Woes
Chief Executive Officer John Thain, who took over Dec. 1, joined Citigroup Inc., Morgan Stanley and UBS AG in tapping overseas investors to shore up capital. U.S. and European banks and securities firms have turned to Asian and Middle Eastern governments and investors for about $34 billion of fresh funds.
The world's biggest financial institutions have announced about $100 billion in writedowns and loan losses sparked by the U.S. subprime mortgage slump, eroding their balance sheets and sending shares plunging.
Merrill probably will post a loss of $3.23 billion on Jan. 17, topping the record $2.24 billion shortfall reported in the third quarter, Stan O'Neal's last as CEO, analysts estimate.
The firm may write down $15 billion related to U.S. mortgage losses, almost twice its original forecast, the New York Times reported Jan. 11, citing unidentified people briefed on the plan. Merrill is trying to raise $4 billion from investors in the U.S., Asia and the Middle East to shore up its finances, the Times said, citing the same people.
Citigroup, the biggest U.S. bank, plans to more than 20,000 jobs, slash its quarterly dividend and collect at least $10 billion in cash from outside investors, the Wall Street Journal reported, citing unidentified people familiar with the matter.
Sumitomo Bank Ltd. a predecessor of Tokyo-based Sumitomo Mitsui Financial Group Inc., paid $500 million for a 12.5 percent stake in Goldman Sachs Group Inc. in 1986, later selling out.
Merrill is a passive, minority investor in Bloomberg LP, the parent of Bloomberg News.
BLOOMBERG
Jan. 15 (Bloomberg) -- Merrill Lynch & Co., the U.S. brokerage battered by subprime mortgage losses, may raise about $1.2 billion by selling preferred shares to Mizuho Financial Group Inc., people with knowledge of the matter said.
Mizuho is in talks about buying a portion of the preferred shares Merrill plans to sell, the two people said, declining to be identified as the discussions are private. The shares will be convertible into common stock in Merrill, they said.
Merrill is seeking capital after $8.4 billion of writedowns on U.S. mortgage investments led to the biggest loss in its 93- year history in the third quarter. Tokyo-based Mizuho would become the first Japanese company in more than two decades to make a major investment in a Wall Street firm.
``The financing could help Merrill restore some of the confidence it has lost,'' said Shinichi Tamura, a banking analyst at UBS Securities Japan Ltd. ``Mizuho would likely be a silent, passive investor and wouldn't make too much noise.''
The Nikkei newspaper earlier reported the possible investment in Merrill by Mizuho, Japan's second-largest bank, without saying where it got the information. Mizuho's Tokyo based-spokeswoman Masako Shiono declined to comment, as did Merrill spokesman Tsukasa Noda.
Merrill has gained 16 percent in New York trading since touching a three-year low on Jan. 8, on optimism that a second round of financing may help it weather the credit market turmoil that forced the firm to raise $6.2 billion from Singapore's Temasek Holdings Pte and Davis Selected Advisors LP in December.
Industry Woes
Chief Executive Officer John Thain, who took over Dec. 1, joined Citigroup Inc., Morgan Stanley and UBS AG in tapping overseas investors to shore up capital. U.S. and European banks and securities firms have turned to Asian and Middle Eastern governments and investors for about $34 billion of fresh funds.
The world's biggest financial institutions have announced about $100 billion in writedowns and loan losses sparked by the U.S. subprime mortgage slump, eroding their balance sheets and sending shares plunging.
Merrill probably will post a loss of $3.23 billion on Jan. 17, topping the record $2.24 billion shortfall reported in the third quarter, Stan O'Neal's last as CEO, analysts estimate.
The firm may write down $15 billion related to U.S. mortgage losses, almost twice its original forecast, the New York Times reported Jan. 11, citing unidentified people briefed on the plan. Merrill is trying to raise $4 billion from investors in the U.S., Asia and the Middle East to shore up its finances, the Times said, citing the same people.
Citigroup, the biggest U.S. bank, plans to more than 20,000 jobs, slash its quarterly dividend and collect at least $10 billion in cash from outside investors, the Wall Street Journal reported, citing unidentified people familiar with the matter.
Sumitomo Bank Ltd. a predecessor of Tokyo-based Sumitomo Mitsui Financial Group Inc., paid $500 million for a 12.5 percent stake in Goldman Sachs Group Inc. in 1986, later selling out.
Merrill is a passive, minority investor in Bloomberg LP, the parent of Bloomberg News.
BLOOMBERG
German Investor Confidence Dropped to 15-Year Low
German Investor Confidence Dropped to 15-Year Low
Jan. 15 (Bloomberg) -- Investor confidence in Germany dropped to the lowest in 15 years on concern that a U.S. recession will deepen the slowdown in Europe's largest economy.
The ZEW Center for European Economic Research said its index of investor and analyst expectations fell to minus 41.6 from minus 37.2 last month, the eighth straight decline. Economists expected a decline to minus 40, the median of 40 forecasts in a Bloomberg News survey showed.
Goldman Sachs Group Inc. and Merrill Lynch & Co. forecast that the U.S. will slip into recession this year for the first time since 2001 as the housing slump, which has driven up credit costs globally, curbs consumer spending. That may hurt European exporters already grappling with oil prices around $100 a barrel and an appreciating euro.
``The bad news flow from the U.S. banking sector hasn't abated,'' said Alexander Koch, an economist at Unicredit Markets and Investments in Munich. ``There are real concerns about a U.S. recession dragging down German economic growth.''
German economic growth slowed to 2.5 percent last year from 2.9 percent in 2006, which was the fastest expansion since the turn of the decade, the Federal Statistics office said today. The Bundesbank predicts growth of just 1.9 percent this year.
The Dow Jones Stoxx 600 Index extended losses, falling another 0.3 percent to an intraday low of 341.56, after the ZEW data was published. Germany's benchmark DAX share index has lost 4 percent since the start of this year.
DAX Declines
The world's biggest financial institutions have announced about $100 billion in writedowns and loan losses sparked by the U.S. subprime mortgage slump. Citigroup Inc. will probably report a net fourth-quarter loss of almost $4.3 billion, or 97 cents a share, later today along with job reductions, a dividend cut and a capital injection from outside investors, analysts estimate.
``The largest risk for the development of the German economy is the danger of a recession in the United States following the financial market crisis,'' ZEW said in a statement.
A jump in the U.S. jobless rate in December tipped the balance in favor of an economic contraction by signaling that the longest consumer-spending expansion on record will come to an end this year, Goldman Sachs said Jan. 9.
It forecasts the world's largest economy will shrink as falling house prices and lending restrictions made it difficult for consumers to obtain credit.
Rising Credit Costs
Borrowing costs jumped in mid-August as banks, including Bear Stearns Cos. and Merrill Lynch & Co., began to reveal losses on securities linked to U.S. mortgages aimed at people with poor credit histories.
Last year ``would have been an excellent year without the subprime crisis,'' Peter Mueller, the chief executive officer of Frankfurt-based Commerzbank AG, said yesterday. The bank, which took a 291 million euro ($431 million) third-quarter writedown on 1.2 billion euros of investments linked to U.S. subprime mortgages, is scheduled to report full-year earnings on Feb. 14.
German industrial production, exports and retail sales unexpectedly declined in November, reports showed last week, suggesting the economy is losing momentum as a stronger euro makes exports less competitive and record oil prices drive up inflation.
Higher credit costs will also crimp company investment, the Munich based Ifo institute said Dec. 12. It expects company spending on equipment to grow about 4 percent this year after increasing 9.2 percent last year.
BLOOMBERG
Jan. 15 (Bloomberg) -- Investor confidence in Germany dropped to the lowest in 15 years on concern that a U.S. recession will deepen the slowdown in Europe's largest economy.
The ZEW Center for European Economic Research said its index of investor and analyst expectations fell to minus 41.6 from minus 37.2 last month, the eighth straight decline. Economists expected a decline to minus 40, the median of 40 forecasts in a Bloomberg News survey showed.
Goldman Sachs Group Inc. and Merrill Lynch & Co. forecast that the U.S. will slip into recession this year for the first time since 2001 as the housing slump, which has driven up credit costs globally, curbs consumer spending. That may hurt European exporters already grappling with oil prices around $100 a barrel and an appreciating euro.
``The bad news flow from the U.S. banking sector hasn't abated,'' said Alexander Koch, an economist at Unicredit Markets and Investments in Munich. ``There are real concerns about a U.S. recession dragging down German economic growth.''
German economic growth slowed to 2.5 percent last year from 2.9 percent in 2006, which was the fastest expansion since the turn of the decade, the Federal Statistics office said today. The Bundesbank predicts growth of just 1.9 percent this year.
The Dow Jones Stoxx 600 Index extended losses, falling another 0.3 percent to an intraday low of 341.56, after the ZEW data was published. Germany's benchmark DAX share index has lost 4 percent since the start of this year.
DAX Declines
The world's biggest financial institutions have announced about $100 billion in writedowns and loan losses sparked by the U.S. subprime mortgage slump. Citigroup Inc. will probably report a net fourth-quarter loss of almost $4.3 billion, or 97 cents a share, later today along with job reductions, a dividend cut and a capital injection from outside investors, analysts estimate.
``The largest risk for the development of the German economy is the danger of a recession in the United States following the financial market crisis,'' ZEW said in a statement.
A jump in the U.S. jobless rate in December tipped the balance in favor of an economic contraction by signaling that the longest consumer-spending expansion on record will come to an end this year, Goldman Sachs said Jan. 9.
It forecasts the world's largest economy will shrink as falling house prices and lending restrictions made it difficult for consumers to obtain credit.
Rising Credit Costs
Borrowing costs jumped in mid-August as banks, including Bear Stearns Cos. and Merrill Lynch & Co., began to reveal losses on securities linked to U.S. mortgages aimed at people with poor credit histories.
Last year ``would have been an excellent year without the subprime crisis,'' Peter Mueller, the chief executive officer of Frankfurt-based Commerzbank AG, said yesterday. The bank, which took a 291 million euro ($431 million) third-quarter writedown on 1.2 billion euros of investments linked to U.S. subprime mortgages, is scheduled to report full-year earnings on Feb. 14.
German industrial production, exports and retail sales unexpectedly declined in November, reports showed last week, suggesting the economy is losing momentum as a stronger euro makes exports less competitive and record oil prices drive up inflation.
Higher credit costs will also crimp company investment, the Munich based Ifo institute said Dec. 12. It expects company spending on equipment to grow about 4 percent this year after increasing 9.2 percent last year.
BLOOMBERG
Citigroup to Cut Jobs, Reduce Dividend
Citigroup to Cut Jobs, Reduce Dividend, WSJ Reports
Jan. 15 (Bloomberg) -- Citigroup Inc. plans to cut more than 20,000 jobs, or about 6 percent of the workforce, and reduce its dividend after as much as $20 billion of costs to write down the value of subprime-related securities, the Wall Street Journal reported, citing unidentified people familiar with the matter.
Citigroup will receive at least $10 billion in cash from outside investors, including Government Investment Corp. of Singapore, the Kuwait Investment Authority and Saudi Prince Alwaleed bin Talal, to shore up capital, the Journal said. Citigroup gained 4 cents to $29.10 in German trading today.
``The big losses they're reporting inevitably are the sorts of forces that drive layoffs,'' said John Challenger, chief executive officer of Chicago-based recruitment firm Challenger, Gray & Christmas Inc. ``Companies need to cut their costs to manage through these periods of severe losses.''
Citigroup, led by Chief Executive Officer Vikram Pandit, probably will report a net fourth-quarter loss of almost $4.3 billion, or 97 cents a share, later today along with the job reductions, dividend cut and capital injection from outside investors, analysts estimate. About 6,500 of the job reductions will be at the investment banking unit, the Journal said. Citigroup spokeswoman Christina Pretto in New York didn't return a call seeking comment after business hours.
The Journal also reported that China vetoed a planned $2 billion investment in Citigroup by the state-owned China Development Bank. The article cited people familiar with the situation.
Job Losses
Financial institutions eliminated more than 153,000 jobs last year, with about 86,000 related to the mortgage business, according to data compiled by Challenger Gray. That was more than triple the 50,300 jobs eliminated in 2006, the firm said.
Bank of America Corp., the second-biggest U.S. bank, said in October that it would eliminate 3,000 jobs, mostly at the corporate and investment banking unit, after about $2 billion of writedowns and trading losses in the third quarter.
Citigroup's most recent quarterly dividend was 54 cents a share and the payout hasn't been cut or suspended since the firm was created in the 1998 merger of Travelers Group Inc. and Citicorp. The company's dividend yield is 7.4 percent, more than twice the 3.6 percent average for financial stocks in the Standard & Poor's 500 Index.
Reversing Course
A cut in the dividend would reverse a Nov. 4 statement by Citigroup that it had ``no plans to reduce its current dividend level.'' Charles O. Prince stepped down as CEO after the bank warned of bigger-than-expected writedowns on subprime mortgages and related securities.
Analysts including William Tanona at Goldman Sachs Group Inc. and Betsy Graseck at Morgan Stanley have been forecasting a reduction in Citigroup's dividend. Tanona estimated on Dec. 27 that Citigroup would cut the dividend 40 percent. Graseck estimated on Jan. 9 that the dividend would be reduced 44 percent to 30 cents from 54 cents a share.
BLOOMBERG
Jan. 15 (Bloomberg) -- Citigroup Inc. plans to cut more than 20,000 jobs, or about 6 percent of the workforce, and reduce its dividend after as much as $20 billion of costs to write down the value of subprime-related securities, the Wall Street Journal reported, citing unidentified people familiar with the matter.
Citigroup will receive at least $10 billion in cash from outside investors, including Government Investment Corp. of Singapore, the Kuwait Investment Authority and Saudi Prince Alwaleed bin Talal, to shore up capital, the Journal said. Citigroup gained 4 cents to $29.10 in German trading today.
``The big losses they're reporting inevitably are the sorts of forces that drive layoffs,'' said John Challenger, chief executive officer of Chicago-based recruitment firm Challenger, Gray & Christmas Inc. ``Companies need to cut their costs to manage through these periods of severe losses.''
Citigroup, led by Chief Executive Officer Vikram Pandit, probably will report a net fourth-quarter loss of almost $4.3 billion, or 97 cents a share, later today along with the job reductions, dividend cut and capital injection from outside investors, analysts estimate. About 6,500 of the job reductions will be at the investment banking unit, the Journal said. Citigroup spokeswoman Christina Pretto in New York didn't return a call seeking comment after business hours.
The Journal also reported that China vetoed a planned $2 billion investment in Citigroup by the state-owned China Development Bank. The article cited people familiar with the situation.
Job Losses
Financial institutions eliminated more than 153,000 jobs last year, with about 86,000 related to the mortgage business, according to data compiled by Challenger Gray. That was more than triple the 50,300 jobs eliminated in 2006, the firm said.
Bank of America Corp., the second-biggest U.S. bank, said in October that it would eliminate 3,000 jobs, mostly at the corporate and investment banking unit, after about $2 billion of writedowns and trading losses in the third quarter.
Citigroup's most recent quarterly dividend was 54 cents a share and the payout hasn't been cut or suspended since the firm was created in the 1998 merger of Travelers Group Inc. and Citicorp. The company's dividend yield is 7.4 percent, more than twice the 3.6 percent average for financial stocks in the Standard & Poor's 500 Index.
Reversing Course
A cut in the dividend would reverse a Nov. 4 statement by Citigroup that it had ``no plans to reduce its current dividend level.'' Charles O. Prince stepped down as CEO after the bank warned of bigger-than-expected writedowns on subprime mortgages and related securities.
Analysts including William Tanona at Goldman Sachs Group Inc. and Betsy Graseck at Morgan Stanley have been forecasting a reduction in Citigroup's dividend. Tanona estimated on Dec. 27 that Citigroup would cut the dividend 40 percent. Graseck estimated on Jan. 9 that the dividend would be reduced 44 percent to 30 cents from 54 cents a share.
BLOOMBERG
Monday, January 14, 2008
Citigroup may cut thousands of jobs
Citigroup may cut thousands of jobs: report
Citigroup Inc (C.N: Quote, Profile, Research), the largest U.S. bank, may eliminate 17,000 to 24,000 jobs and write off as much as $24 billion for subprime and other credit losses, as part of a plan to cut costs and add capital, CNBC television said on Monday.
The write-down and job cuts may be announced on Tuesday, CNBC said, when Citigroup is widely expected to report the largest quarterly loss in its history.
Analysts on average expect the loss to be about $5 billion, according to Reuters Estimates.
Citigroup may also reduce its 54 cents per share quarterly dividend, which equates to a 7.6 percent dividend yield. It may also raise billions of dollars of new capital from various entities, including from its largest individual shareholder, Saudi Prince Alwaleed bin Talal, published reports said. The bank sold a $7.5 billion stake to Abu Dhabi's government in November.
Citigroup was not immediately available for comment.
The bank said in November it would write down $8 billion to $11 billion for losses from collateralized debt obligations tied to subprime mortgages. The CDO market has since deteriorated further, and several rivals have announced large CDO-related losses.
Further job cuts at Citigroup might take place over the next year, CNBC said. They would be on top of 17,000 cuts announced in April, when Citigroup employed about 327,000 people.
REUTERS
Citigroup Inc (C.N: Quote, Profile, Research), the largest U.S. bank, may eliminate 17,000 to 24,000 jobs and write off as much as $24 billion for subprime and other credit losses, as part of a plan to cut costs and add capital, CNBC television said on Monday.
The write-down and job cuts may be announced on Tuesday, CNBC said, when Citigroup is widely expected to report the largest quarterly loss in its history.
Analysts on average expect the loss to be about $5 billion, according to Reuters Estimates.
Citigroup may also reduce its 54 cents per share quarterly dividend, which equates to a 7.6 percent dividend yield. It may also raise billions of dollars of new capital from various entities, including from its largest individual shareholder, Saudi Prince Alwaleed bin Talal, published reports said. The bank sold a $7.5 billion stake to Abu Dhabi's government in November.
Citigroup was not immediately available for comment.
The bank said in November it would write down $8 billion to $11 billion for losses from collateralized debt obligations tied to subprime mortgages. The CDO market has since deteriorated further, and several rivals have announced large CDO-related losses.
Further job cuts at Citigroup might take place over the next year, CNBC said. They would be on top of 17,000 cuts announced in April, when Citigroup employed about 327,000 people.
REUTERS
CITIGROUP: POTENTIAL $24 BILLION WRITEDOWN
News reports cirulcated of a potential $24 billion writedown from Citigroup.
BUSINESS WEEK
BUSINESS WEEK
GLOBAL INDEXES
XAK
FTSE/CySE 20
1506.56 ( 0.12%)
ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4393.64 ( 0.11%)
Όγκος: € 8,513,508
---
FTSE 100 INDEX 6,215.70 13.70 0.22%
CAC 40 INDEX 5,403.51 32.10 0.60%
DAX INDEX 7,732.02 14.07 0.18%
---
US
DOW JONES INDUS. AVG 12,778.15 171.85 1.36%
S&P 500 INDEX 1,416.25 15.23 1.09%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,478.30 38.36 1.57%
FTSE/CySE 20
1506.56 ( 0.12%)
ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4393.64 ( 0.11%)
Όγκος: € 8,513,508
---
FTSE 100 INDEX 6,215.70 13.70 0.22%
CAC 40 INDEX 5,403.51 32.10 0.60%
DAX INDEX 7,732.02 14.07 0.18%
---
US
DOW JONES INDUS. AVG 12,778.15 171.85 1.36%
S&P 500 INDEX 1,416.25 15.23 1.09%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,478.30 38.36 1.57%
Διακίνηση €2 δισ. με πιστωτικές κάρτες
Διακίνηση €2 δισ. με πιστωτικές κάρτες
Διευρύνεται η χρήση πιστωτικών καρτών από τους Κύπριους τόσο στην εγχώρια αγορά, όσο και στο εξωτερικό. Μικρότερη αύξηση παρατηρείται στις συναλλαγές των ξένων με πλαστικό χρήμα που αποτελεί ευκολότερο μέσο πληρωμής έναντι της πληρωμής σε μετρητά. Όπως προκύπτει από στοιχεία της JCC Payments που δημοσιεύτηκαν σήμερα, το 2007 η αξία των συναλλαγών με πιστωτικές κάρτες στην εγχώρια αγορά έφθασε το €1,99 δισ. Το €1,5 δισ. αφορούσε συναλλαγές Κυπρίων και τα υπόλοιπα €463,4 εκ. αγορές ξένων. Η χρήση πιστωτικών καρτών από Κυπρίους στην Κύπρο σημείωσε το 2007 αύξηση 16% σε σχέση με το 2006, με τον αριθμό των συναλλαγών να φθάνει τα 20,6 εκ. Μόνο το Δεκέμβριο, που αποτελεί μήνα εξόδων λόγω των εορτών των Χριστουγέννων, οι αγορές των Κυπρίων σημείωσαν αύξηση 10%, φθάνοντας τα €178,8 εκ., με τον αριθμό συναλλαγών να ανέρχεται στα 2,2 εκ.
Στο εξωτερικό οι Κύπριοι δαπάνησαν το 2007 €507,7 εκ., σημειώνοντας άνοδο 32% σε σχέση με το 2006. Άνοδο 32% σημείωσε και ο αριθμός των συναλλαγών των Κυπρίων στο εξωτερικό, φθάνοντας τα 3,2 εκ.
Το Δεκέμβριο του 2007 οι δαπάνες των Κυπρίων στο εξωτερικό με πιστωτικές κάρτες ανήλθαν σε €44,7 εκ. (+32% σε σχέση με Δεκέμβριο 2006).
Χρήση καρτών από ξένους
Σύμφωνα με τα στοιχεία, το 2007 η αξία των καρτών που χρησιμοποίησαν οι ξένοι στην Κύπρο έφθασε τα €463,4 εκ., σημειώνοντας άνοδο 6% σε σχέση με το 2006. Ο αριθμός των συναλλαγών σημείωσε μικρή αύξηση 5%, φθάνοντας τα 3,1 εκ.
Το Δεκέμβριο οι αγορές των ξένων στην Κύπρο αυξήθηκαν κατά 11%, φθάνοντας τα €22,9 εκ.
STOCKWATCH.COM.CY
Διευρύνεται η χρήση πιστωτικών καρτών από τους Κύπριους τόσο στην εγχώρια αγορά, όσο και στο εξωτερικό. Μικρότερη αύξηση παρατηρείται στις συναλλαγές των ξένων με πλαστικό χρήμα που αποτελεί ευκολότερο μέσο πληρωμής έναντι της πληρωμής σε μετρητά. Όπως προκύπτει από στοιχεία της JCC Payments που δημοσιεύτηκαν σήμερα, το 2007 η αξία των συναλλαγών με πιστωτικές κάρτες στην εγχώρια αγορά έφθασε το €1,99 δισ. Το €1,5 δισ. αφορούσε συναλλαγές Κυπρίων και τα υπόλοιπα €463,4 εκ. αγορές ξένων. Η χρήση πιστωτικών καρτών από Κυπρίους στην Κύπρο σημείωσε το 2007 αύξηση 16% σε σχέση με το 2006, με τον αριθμό των συναλλαγών να φθάνει τα 20,6 εκ. Μόνο το Δεκέμβριο, που αποτελεί μήνα εξόδων λόγω των εορτών των Χριστουγέννων, οι αγορές των Κυπρίων σημείωσαν αύξηση 10%, φθάνοντας τα €178,8 εκ., με τον αριθμό συναλλαγών να ανέρχεται στα 2,2 εκ.
Στο εξωτερικό οι Κύπριοι δαπάνησαν το 2007 €507,7 εκ., σημειώνοντας άνοδο 32% σε σχέση με το 2006. Άνοδο 32% σημείωσε και ο αριθμός των συναλλαγών των Κυπρίων στο εξωτερικό, φθάνοντας τα 3,2 εκ.
Το Δεκέμβριο του 2007 οι δαπάνες των Κυπρίων στο εξωτερικό με πιστωτικές κάρτες ανήλθαν σε €44,7 εκ. (+32% σε σχέση με Δεκέμβριο 2006).
Χρήση καρτών από ξένους
Σύμφωνα με τα στοιχεία, το 2007 η αξία των καρτών που χρησιμοποίησαν οι ξένοι στην Κύπρο έφθασε τα €463,4 εκ., σημειώνοντας άνοδο 6% σε σχέση με το 2006. Ο αριθμός των συναλλαγών σημείωσε μικρή αύξηση 5%, φθάνοντας τα 3,1 εκ.
Το Δεκέμβριο οι αγορές των ξένων στην Κύπρο αυξήθηκαν κατά 11%, φθάνοντας τα €22,9 εκ.
STOCKWATCH.COM.CY
Subscribe to:
Posts (Atom)