Citigroup: Κόβει τιμές τραπεζών

Citigroup: Κόβει τιμές τραπεζών


Σε αισθητή μείωση των τιμών στόχων ελληνικών και κυπριακών τραπεζών προχώρησε η Citigroup σε έκθεση της ημερομηνίας 15 Δεκεμβρίου. Επίσης, η City μείωσε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή των τραπεζών λόγω της μείωσης του ρυθμού αύξησης των δανείων και καταθέσεων και των μεγαλύτερων επισφαλειών.

Παράλληλα, η Citigroup προχώρησε σε υποβάθμιση της σύστασης για τις Eurobank και Πειραιώς σε hold από buy.

Για την Τρ. Κύπρου, η τιμή στόχος μειώνεται στα €4 από €8 (σύσταση buy) και για τη Marfin στα €3 από €4 (buy). Για την Ελληνική, η τιμή στόχος παραμένει στο €1,25 και η σύσταση στο hold.

Για την Αγροτική Τράπεζα , η τιμή στόχος μειώνεται στο €1,25 από €1,80 προηγουμένως (sell), για την Alpha Bank στα €9 από €15 (buy), για την Eurobank στα €6 από €12 ευρώ, για την Εμπορική στα €7 από €11 (hold), για την Εθνική Τράπεζα στα €21 από €30 (buy), για την Πειραιώς στα €6,5 από €18 και για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο στα €6 από €7,5 προηγουμένως (hold).

Ανάπτυξη

Στην έκθεση η Citigroup σημειώνει ότι ως αποτέλεσμα της μείωσης του ρυθμού ανάπτυξης στην Ελλάδα και τη γύρω περιοχή, η μέση δανειακή ανάπτυξη θα μειωθεί στο 8% το 2009 από 27% το 2008 ενώ οι καταθέσεις εκτιμάται ότι θα σημειώσουν ρυθμό αύξησης 6% έναντι 16% το 2008.

Η City αναμένει άνοδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων (στο 5,2% το 2009 και στο 6% το 2010 από 4,3% το 2008) .

Ο οίκος χαρακτηρίζει τις Εθνική και Alpha Bank συστάσεις buy- κλειδιά, ενώ διατηρεί σύσταση buy για την Τράπεζα Κύπρου και τη Marfin.

Κέρδη ανά μετοχή

Όσον αφορά τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή, για τη BOCY διατηρείται η εκτίμησή για €0,88 το 2008, ενώ μειώνεται η πρόβλεψή για τα επόμενα δυο έτη στα €0,69 (από €0,91 ) και στα €0,60 (από €1,02).

Για τη Marfin, το 2008 εκτιμάται ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα ανέλθουν στα €0,57 (αμετάβλητη εκτίμηση). Για το 2009, εκτιμάται ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα μειωθούν στα €0,44 (προηγούμενη εκτίμηση €0,51) και το 2010 στα €0,43 (προηγούμενη εκτίμηση €0,54). Για την Ελληνική, οι εκτιμήσεις παραμένουν αναλλοίωτες. Το 2008 το κέρδος ανά μετοχή εκτιμάται να διαμορφωθεί στα €0,19, το 2009 στα €0,19 και το 2010 στα €0,20.

STOCKWATCH.COM.CY