ΕΤΕ: Με μεγάλο discount η τιμής της επανεπένδυσης του μερίσματος

ΕΤΕ: Με μεγάλο discount η τιμής της επανεπένδυσης του μερίσματος

Κίνηση έκπληξη ετοιμάζει η Εθνική τράπεζα και ενδεχομένως να την ακολουθήσουν και άλλες τράπεζες όσον αφορά την επανεπένδυση των μερισμάτων. Με βάση απολύτως έγκυρες πληροφορίες η διοίκηση της Εθνικής τράπεζας με στόχο να προτρέψει τους μετόχους της να επανεπενδύσουν τα 1,4 ευρώ ανά μετοχή που σε απόλυτα μεγέθη αγγίζει τα 668 εκατ ευρώ θα ανακοινώσει πολύ δελεαστικούς όρους ουσιαστικά θα προσφέρει πολύ μεγάλο premium στους μετόχους της.
Σύμφωνα με πληροφορίες αναφέρεται ότι η Εθνική μπορεί π.χ. να προσδιορίσει την τιμή με βάση την οποία θα έχουν την δυνατότητα να επανεπενδύσουν το μέρισμα οι μέτοχοι ακόμη και στα 20 ευρώ ή και χαμηλότερα. Θεωρητικά το discount από τις τρέχουσες τιμές μπορεί να αγγίξει και το 40%.

Για την τελική τιμή η διοίκηση της Εθνικής αποφεύγει το οποιαδήποτε σχόλιο ωστόσο είναι προφανές ότι θέλει να καινοτομήσει και να προσφέρει τιμή επανεπένδυσης με πολύ μεγάλο discount από τις υφιστάμενες χρηματιστηριακές τιμές.

Στόχος είναι να δοθούν ικανοποιητικά κίνητρα ώστε η πλειοψηφία των μετόχων να επενεπενδύσουν το μέρισμα τους. Μάλιστα ορισμένες πηγές εκτιμούν ότι το κεφάλαιο που μπορεί να επανεπενδυθεί από το μέρισμα μπορεί να αγγίξει τα 400 με 500 εκατ ευρώ.

Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι 500 εκατ ευρώ θα προστεθούν στην κεφαλαιοποίηση της Εθνικής αφού θα εκδοθούν για τον λόγο αυτές μετοχές.

Η επαναληπτική γενική συνέλευση της Εθνικής θα συγκληθεί στις 2 Μαΐου ωστόσο ελλείψει απαρτίας θα συγκληθεί νέα επαναληπτική στις 15 Μαΐου όπου θα παρθούν οι τελικές αποφάσεις τόσο για την επανεπένδυση μερίσματος όσο και για την αύξηση κεφαλαίου με την έκδοση προνομιούχων μετοχών.

Πάντως όσοι μέτοχοι δεν επανεπενδύσουν το μέρισμα τα 1,4 ευρώ ανά μετοχή θα πιστωθεί στους λογαριασμούς τους στις 26 Μαΐου. Πέραν της Εθνικής καιάλλες τράπεζες θα υλοποιήσουν προγράμματα επανεπένδυσης.

Η Eurobank για την επανεπένδυση του μερίσματος έχει προτείνει η τιμή να καθοριστεί από τον μέσο όρο της χρηματιστηριακής τιμής μεταξύ 2 και 7 Μαΐου μείον 3%.

Στις12 Μαΐου η Eurobank θα καταβάλλει στους μετόχους 0,50 ευρώ ανά μετοχή για όσους δεν το επανεπενδύσουν . Σημειώνεται ότι έχει ήδη προσφέρει προμέρισμα 0,32 ευρώ.

Στις 26 Μαΐου θα αρχίσει να διανείμει το μέρισμα η τράπεζα Πειραιώς το οποίο θα είναι 0,36 ευρώ. Η τράπεζα έχει καταβάλλει και προμέρισμα 0,36 ευρώ.

Στις 7 Μαΐου θα συγκληθεί η επαναληπτική γενική συνέλευση της Πειραιώς η οποία μεταξύ των άλλων θα εξετάσει και θέμα επεπένδυσης μερίσματος. Η Attica bank συγκαλεί επαναληπτική γενική συνέλευσηστις 16 Μαΐου για να προτείνει επανεπένδυση μερίσματος.

Στις 2 Ιουνίου θα αρχίσει να καταβάλλεται το μέρισμα στους μετόχους της Attica bank 0,10 ευρώ για όσους δεν κάνουν χρήση του δικαιώματος επανεπένδυσης.

Στις 2 Μαΐου η Aspis θα αρχίσει να διανείμει το μέρισμα 0,02 ευρώ ανά μετοχήστις 2 Μαΐου. Στις 27 Μαΐου θα λάβουν το μέρισμα τους οι μέτοχοι της ΑΤΕ συνολικού ύψους 0,10 ευρώ ανά μετοχή.

Στις 10 Ιουνίου οι μέτοχοι της Κύπρου θα αρχίσουν να λαμβάνουν το μέρισμα τους 0,25 ευρώ ανά μετοχή μαζί με το προμέρισμα που έχει δοθεί 0,19 ευρώ το συνολικό μέρισμα ανέρχεται στα 0,44 ευρώ.

Η ΓΣ της Κύπρου συνεδριάζει 14 Μαΐου αλλά δικαιούχοι θα είναι όσοι κατέχουν μετοχές έως και τις 23 Μαΐου.

Μετά τις ΓΣ της Marfin P. και MIG στις 15 και 26 Μαΐου αντίστοιχα θα ανακοινωθούν οι ημερομηνίες καταβολής των μερισμάτων 0,35 ευρώ και 0,38 ευρώ ανά μετοχή.

Τα μερίσματα αποτελούνεπιβράβευση για τον μέτοχο που στηρίζει με τις επενδυτικές του επιλογές τις τράπεζες.

Συνολικά θα διανεμηθούν περίπου 2,4 δις ευρώ σε μερίσματα από το σύνολο των τραπεζών εκ των οποίων το 40%ή 960 εκατ ευρώ θα καταλήξουν στους ξένους θεσμικούς περίπου 400 εκατ ευρώ σε μεγαλομετόχους και 1 δις ευρώσε μικρομετόχους και άλλους θεσμικούς επενδυτές.

REPORTER.GR

Πριγκιπικές... πόρτες χτυπούν οι τραπεζικοί κολοσσοί για ρευστότητα

Πριγκιπικές... πόρτες χτυπούν οι τραπεζικοί κολοσσοί για ρευστότητα

Οι διαγραφές και οι ζημίες που χτύπησαν τις μεγάλες τράπεζες της υφηλίου λόγο της πιστωτικής κρίσης έχουν οδηγήσει τον χρηματοοικονομικό κλάδο σε σημαντικές ελλείψεις κεφαλαίων. Εξαιτίας αυτών των ζημιών, οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες προσφεύγουν στα ξένα επενδυτικά κεφάλαια και ανακοινώνουν βαρυσήμαντες επενδύσεις εθνικών κεφαλαίων από την Ασία και τη Μέση Ανατολή στα μετοχικά τους κεφάλαια. Ο αγώνας άντλησης κεφαλαίων λοιπόν, ξεκινά από την απλή έκδοση μετοχών και φτάνει μέχρι και την αυλή των σαουδάραβων πριγκίπων! Ιδού οι μεγαλύτερες τονωτικές ενέσεις ρευστότητας που δέχθηκαν οι κορυφαίες τράπεζες του κόσμου από την αρχή της πιστωτικής κρίσης και που ξεπερνούν ούτε λίγο ούτε πολύ, τα 150 δισεκατομμύρια δολάρια.
Citigroup Αντλησε Συνολικά 35,65 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Kυβέρνηση Σιγκαπούρης (GIC), Επενδυτική Αρχή του Κουβέιτ (Kuwait IA), Επενδυτική Αρχή του Αμπου Ντάμπι (Abu Dhabi IA), Πρίγκιπας Σαουδικής Αραβίας κ. Alwaleed, Sandy Weill Είδος προνομιούχων μετοχών (Non-cumulative perpetual preferred shares)

UBS Αντλησε Συνολικά 28,72 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Εκδοση Κεφαλάιων στους μετόχους, Kυβέρνηση Σιγκαπούρης (GIC), Ανώνυμος Επενδυτής από την Μέση Ανατολή

Merrill Lynch Αντλησε Συνολικά 12,20 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Επενδυτική Αρχή της Κορέας (Korean IA), Επενδυτική Αρχή του Κουβέιτ (Kuwait IA), Mizuho Bank, Temasek, Davis Selected Advisors

Wachovia Αντλησε Συνολικά 11,55 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Προνομιούχες μετοχές

WaMu Αντλησε Συνολικά 9,90 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : TPG Capital, Πώληση Μετοχών

Fannie Mae Αντλησε Συνολικά 8,875 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Προνομιούχες μετοχές

Societe Generale Αντλησε Συνολικά 8,45 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Eκδοση μετοχών στους μετόχους

Freddie Mac Αντλησε Συνολικά 7 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Προνομιούχες μετοχές

National City Αντλησε Συνολικά 7 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Corsair Capital, Ontario Teachers Pension Plan ( συνταξιοδοτικό ταμείο δασκάλων), MSD Capital LP.

WestLB Αντλησε Συνολικά 5,86 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : North Rhine-Westphalia

Barclays Αντλησε Συνολικά 6,14 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : China Development Bank, Temasek

JPMorgan Αντλησε Συνολικά 6 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Είδος προνομιούχων μετοχών (Non-cumulative perpetual preferred shares)

Morgan Stanley Αντλησε Συνολικά 5,57 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : China Investment Corp,

Lehman Brothers Αντλησε Συνολικά 4 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Προνομιούχες μετοχές

CIBC Αντλησε Συνολικά 2,69 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Manulife, Caisse de Depot, Cheung Kong, OMERS Corp, Δημόσια Προσφορά

CIT Group Inc Αντλησε Συνολικά 1 δις δολάρια

Πηγή κεφαλαίων : Κοινές και προνομιούχες μετοχές

REPORTER.GR

Shell: Υψηλότερα κατά 25% τα κέρδη α’ τριμήνου

Shell: Υψηλότερα κατά 25% τα κέρδη α’ τριμήνου

ΑΥΞΗΣΗ της τάξεως του 25% κατέγραψε η κερδοφορία της Royal Dutch Shell στο πρώτο τρίμηνο του 2008, χάρη στη μεγάλη άνοδο των τιμών «μαύρου χρυσού» και φυσικού αερίου.

Τα καθαρά κέρδη της μεγαλύτερης εταιρείας πετρελαίου της Ευρώπης ενισχύθηκαν στα 9,08 δισ. δολάρια από 7,28 δισ. δολάρια που ήταν στο αντίστοιχο διάστημα του 2007.

Εξαιρουμένων των έκτακτων αποτελεσμάτων διαμορφώθηκαν σε 7,85 δισ. δολάρια και ξεπέρασαν τα 6,88 δισ. δολάρια που προέβλεπαν οι αναλυτές.

Υπενθυμίζεται ότι το εν λόγω διάστημα οι τιμές πετρελαίου κατέρριψαν αλλεπάλληλα ρεκόρ, ξεπερνώντας στις 2 Ιανουαρίου – για πρώτη φορά στην ιστορία τους – τα 100 δολάρια το βαρέλι. Το ράλι των τιμών είχε ως αποτέλεσμα να συρρικνωθούν τα περιθώρια διύλισης. Χθες, η τιμή του αργού ανήλθε στο ρεκόρ των 119,93 δολαρίων το βαρέλι.

Η παραγωγή της Shell έχει υποχωρήσει την τελευταία πενταετία, καθώς η εταιρεία πούλησε το μερίδιό της στο ρωσικό πρόγραμμα Sakhalin-2, ενώ η παραγωγή της στη Νιγηρία διεκόπη πολλές φορές λόγω επιθέσεων ανταρτών.

Η εταιρεία προβλέπει ανάπτυξη της ετήσιας παραγωγής της κατά 2% με 3% από το 2010. Για τη φετινή χρονιά, η παραγωγή εκτιμάται ότι θα μειωθεί «ελαφρώς» σε σχέση με το 2007, σε περίπτωση που συνεχιστεί η αβεβαιότητα στη Νιγηρία.

NAFTEMPORIKI

HBOS: Προς πώληση μετοχών αξίας έως τεσσάρων δισ. στερλινών

HBOS: Προς πώληση μετοχών αξίας έως τεσσάρων δισ. στερλινών

ΣΕ πώληση μετοχών της, αξίας έως τεσσάρων δισ. στερλινών, σχεδιάζει να προχωρήσει η μεγαλύτερη εταιρεία χορήγησης στεγαστικών δανείων της Βρετανίας HBOS, προκειμένου να ενισχύσει τη ρευστότητά της.

Η τράπεζα πρόκειται να εκδώσει δύο νέες μετοχές για κάθε πέντε προνομιούχες μετοχές στην τιμή των 275 πενών ανά μετοχή. Όπως ανακοίνωσε, έχει προβεί σε απομειώσεις ενεργητικού, συνολικού ύψους 2,8 δισ. στερλινών, ενώ μείωσε το διανεμόμενο μέρισμά της στο 40% των κερδών.

Η HBOS, η οποία αντλεί περισσότερο από το ήμισυ των εσόδων της από τις αγορές χονδρικής, διέκοψε τη χορήγηση ενυπόθηκων δανείων, λόγω του υψηλού κόστους δανεισμού και της κρίσης στις πιστωτικές αγορές.

NAFTEMPORIKI

Allianz: Κάμψη κερδών κατά 66%

Allianz: Κάμψη κερδών κατά 66%

ΜΕΙΩΜΕΝΑ κατά 66% εμφανίστηκαν τα κέρδη της μεγαλύτερης εταιρείας ασφαλειών στην Ευρώπη Allianz στο πρώτο τρίμηνο, έπειτα από απομειώσεις ύψους σχεδόν 900 εκατ. ευρώ στην τραπεζική της μονάδα, την Dresdner Bank.

Τα καθαρά της κέρδη υποχώρησαν σε περίπου 1,1 δισ. ευρώ από 3,2 δισ. ευρώ που ήταν ένα χρόνο νωρίτερα, όπως ανακοίνωσε σήμερα η γερμανική τράπεζα. Οι αναλυτές τα είχαν προβλέψει σε 1,32 δισ. ευρώ.

Η εταιρεία εκτιμά πως ο στόχος για ανάπτυξη της λειτουργικής κερδοφορίας κατά 10% μέχρι το 2009 «παραμένει εφικτός», παρά τις μεγάλες απομειώσεις στην Dresdner λόγω τις πιστωτικής κρίσης. Τον περασμένο μήνα, η Allianz είχε αποκαλύψει πως ο στόχος αυτός είχε καταστεί πολύ πιο δύσκολος.

Η εταιρεία είχε προβλέψει προηγουμένως ότι οι επιπλέον διαγραφές ενεργητικού θα έφθαναν στο πρώτο τρίμηνο μέχρι τα 400 εκατ. ευρώ, βάσει των τιμών της αγοράς στα τέλη Ιανουαρίου.

Σημειώνεται ότι την αντίστοιχη περίοδο του 2007, η κερδοφορία της Allianz είχε εκτοξευτεί κατά 80% μετά από την πώληση μεριδίων σε διάφορες εταιρείες – μεταξύ των οποίων η Bayerische Motoren Werke AG και η Munich Re – η οποία της απέφερε περί τα δύο δισ. ευρώ.

NAFTEMPORIKI

Deutsche Bank: Ζημίες 131 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο

Deutsche Bank: Ζημίες 131 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο

ΤΙΣ πρώτες ζημίες σε διάστημα πέντε ετών εμφάνισε η Deutsche Bank στο πρώτο τρίμηνο του έτους, μετά από απομειώσεις ενεργητικού συνδεδεμένου με μοχλευμένες εξαγορές και στεγαστικά δάνεια, ύψους 2,7 δισ. ευρώ, στις οποίες προέβη.

Ειδικότερα, ο μεγαλύτερος τραπεζικός όμιλος της Γερμανίας ανακοίνωσε ζημίες 131 εκατ. ευρώ, έναντι κερδών 2,12 δισ. ευρώ που είχε εμφανίσει ένα χρόνο νωρίτερα. Οι αναλυτές προέβλεπαν κατά μέσο όρο ζημίες 174 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται ότι τα αποτελέσματα της εταιρείας επηρεάστηκαν θετικά από την πώληση μεριδίων σε εταιρείες και από φορολογικές ελαφρύνσεις.

Οι προ φόρων ζημίες της ανήλθαν σε 254 εκατ. ευρώ, έναντι κερδών 3,2 δισ. ευρώ ένα χρόνο νωρίτερα. Στο τμήμα επενδυτικής τραπεζικής, το οποίο αναλογεί σε σχεδόν τα μισά κέρδη της προηγούμενης χρονιάς, η Deutsche Bank εμφάνισε προ φόρων ζημίες ύψους 1,6 δισ. ευρώ. Οι αναλυτές τις ανέμεναν στα 903 εκατ. ευρώ.

Όπως ανακοίνωσε σήμερα η Deutsche Bank, προέβη κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου σε απομειώσεις στην αξία μοχελευμένων δανείων και δανειακών υποχρεώσεων, ύψους 1,8 δισ. ευρώ, και χρεογράφων διασφαλισμένων με στεγαστικά δάνεια, ύψους 885 εκατ. ευρώ. Η εταιρεία είχε προβλέψει την 1η Απριλίου ότι θα διαγράψει ενεργητικό αξίας περίπου 2,5 δισ. ευρώ.

Οι μετοχές της γερμανικής τράπεζας έχουν υποχωρήσει τους τελευταίους έξι μήνες στη Φρανκφούρτη κατά 13%, έναντι πτώσης 20% που έχει καταγράψει ο δείκτης Europe Banks and Financial Services Index του Bloomberg.

NAFTEMPORIKI

BP: 63% πάνω τα κέρδη πρώτου τριμήνου

BP: 63% πάνω τα κέρδη πρώτου τριμήνου

ΣΤΑ 7,62 δισ. δολάρια ανήλθαν τα κέρδη της Νο2 εταιρείας πετρελαίου της Ευρώπης BP στο πρώτο τρίμηνο του 2008, καταγράφοντας άνοδο 63% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα. Η αύξηση αποδίδεται στις υψηλές τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Εξαιρουμένων των αποτελεσμάτων από τα ποσοστά της BP σε άλλες εταιρείες, τα κέρδη της ενισχύθηκαν στα 6,49 δισ. δολάρια από τέσσερα δισ. δολάρια πέρυσι, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών, οι οποίοι τα ανέμεναν στα 5,26 δισ. δολάρια.

Η μετοχή της εταιρείας υποχώρησε στο Λονδίνο την περίοδο αυτή κατά 17%, έναντι πτώσης 18% που κατέγραψε η μεγαλύτερη ανταγωνίστριά της στην Ευρώπη Shell και 9,7% η αμερικανική Exxon Mobil

Ο διευθύνων σύμβουλος της BP Τόνι Χάουαρντ, ο οποίος αντικατέστησε τον Τζον Μπράουνι πριν από ένα χρόνο, έχει θέσει ως στόχο του την ενίσχυση της παραγωγής και της διυλιστικής δυναμικότητας προκειμένου να αυξήσει την κερδοφορία της εταιρείας.

Στα μέσα του μηνός είχε εκτιμήσει πως η κερδοφορία της BP θα αυξηθεί στο δεύτερο εξάμηνο, όταν θα ξεκινήσει η παραγωγή στην πλατφόρμα Thunder Horse στον Κόλπο του Μεξικού, έπειτα από καθυστέρηση τριών ετών, και θα επαναλειτουργήσουν πλήρως τα διυλιστήριά της στις ΗΠΑ.

NAFTEMPORIKI

Οργιάζουν οι φήμες για γάμο Matsushita με Sanyo

Οργιάζουν οι φήμες για γάμο Matsushita με Sanyo

Οι Matsushita Electric Industrial και η Sanyo μπορεί να διέψευσαν ότι συνομιλούν ωστόσο οι φήμες δεν λένε να κοπάσουν. Αυτός ήταν και ο λόγος που οι τιμές των μετοχών τους σημείωσαν σημαντική άνοδο.
Οι φήμες λένε πως οι δύο ιαπωνικοί κολοσσοί συζητούν να ενοποιήσουν την παραγωγή τους. Υπενθυμίζεται πως μεταξύ άλλων η Matsushita είναι ιδιοκτήτρια της Panasonic.

Οι δύο εταιρείες τις διαψεύδουν όχι όμως και οι κύριοι μέτοχοι της Sanyo που είναι οι Sumitomo Mitsui Banking, Goldman Sachs και Daiwa Securities SMBC που έχουν γνωστοποιήσει τις προθέσεις να πουλήσουν τα ποσοστά τους και λέγεται ότι μεταξύ άλλων συζητούν και με τη Matsushita

REPORTER.GR

GLOBAL INDEXES

FTSE 100 INDEX 6,090.40 -1.00 -0.02%
CAC 40 INDEX 5,012.75 34.54 0.69%
DAX INDEX 6,925.33 28.75 0.42%

---

US

DOW JONES INDUS. AVG 12,871.75 -20.11 -0.16%
S&P 500 INDEX 1,396.37 -1.47 -0.11%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,424.40 1.47 0.06%

Mars Agrees to Buy Chewing Gum Maker Wrigley for $23 Billion

Mars Agrees to Buy Chewing Gum Maker Wrigley for $23 Billion


April 28 (Bloomberg) -- Mars Inc. agreed to purchase Wm. Wrigley Jr. Co. for $23 billion, with financing from Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc., to combine the world's biggest maker of chewing gum with the producer of M&Ms chocolate.

Mars will pay $80 a share in cash for the maker of Doublemint gum, the companies said in a statement today on PR Newswire. That is 28 percent more than Wrigley's closing share price on April 25, when it last traded.

Uniting Mars, which also makes Snickers, and the 117-year- old Wrigley creates a company to compete with chocolate maker Hershey Co. and Cadbury Schweppes Plc, the world's largest candy maker. U.S. confectionary companies are exploring combinations as competition intensifies and milk and sugar prices rise. Gum has higher margins than chocolate and is growing faster, Mirabaud Securities analyst Julian Lakin said.

Gum is the ``fastest-growing sector,'' said Lakin, who is based in London and recommends investors ``hold'' Cadbury stock. ``The consumer finds it attractive because it's mostly calorie free. This could give Cadbury a tough time.''

Chicago-based Wrigley last closed at $62.45 on April 25. Hackettstown, New Jersey-based Mars is closely held.

Sales at Wrigley may rise 9 percent this year, the slowest pace since 2000, according to the average estimate of nine analysts surveyed by Bloomberg. Competition from London-based Cadbury's Trident and Dentyne gums in the U.S. has eroded its market share. Cadbury, the maker of Dairy Milk chocolate, bought Pfizer Inc.'s Adams candy unit for $4.2 billion in 2003 to become the world's second-largest maker of chewing gum.

Market Share

Since November 2006, Mars has been winning market share in the U.S., while Hershey's has dropped, Alexia Howard, a Sanford C. Bernstein analyst who recommends investors sell Hershey, wrote in an April 11 note to investors.

In 2006, Wrigley named former Nike Inc. Chief Executive Officer William Perez president and CEO, the first person outside the Wrigley family to head the company.

William Wrigley Jr. began selling soap in Chicago in 1891 and eventually turned to chewing gum, an item he was giving away for free with each sale, according to Wrigley's corporate Web site. He introduced Juicy Fruit and Wrigley's Spearmint in 1893, two brands the company still sells today.

Mars, founded in 1911 by Frank C. Mars, is still family owned. The company has about $25 billion in annual sales, 45 percent from chocolates and other snacks. Its biggest division is pet food, which sells Whiskas cat food and Pedigree for dogs, and accounts for 46 percent of sales, according to the company's Web site.

BLOOMBERG

Deutsche Bank May Report First Loss in Five Years on Markdowns

Deutsche Bank May Report First Loss in Five Years on Markdowns


April 28 (Bloomberg) -- Deutsche Bank AG, Germany's biggest bank, may report its first quarterly loss in five years after writing down the value of loans for leveraged buyouts and asset- backed securities by 2.5 billion euros ($3.9 billion).

The bank will probably post a first-quarter net loss of 174 million euros tomorrow, after a profit of 2.12 billion euros a year earlier, according to the median estimate of 13 analysts surveyed by Bloomberg.

Deutsche Bank sidestepped the worst of the subprime contagion because of early bets against the U.S. housing market. UBS AG, the largest Swiss bank, recorded almost 38 billion Swiss francs ($36.7 billion) of markdowns since July, while Credit Suisse Group last week posted its first loss since 2003 on 5.3 billion francs of writedowns in the first quarter.

``Deutsche Bank appears to have done better than its Swiss counterparts,'' said Thomas Koerfgen, a Frankfurt-based fund manager at SEB Asset Management, which oversees more than $15 billion, including Deutsche Bank shares. ``Good risk management and the push to expand retail banking and asset management are paying off.''

Deutsche Bank fell 12 percent in the last six months in Frankfurt trading, compared with a 19 percent drop in the 59- company Bloomberg Europe Banks and Financial Services Index.

The Frankfurt-based bank, run by Chief Executive Officer Josef Ackermann, said April 1 it would book about 2.5 billion euros in markdowns in the quarter, bringing total losses to 4.8 billion euros since the start of last year.

Writedowns, Capital Raisings

The world's biggest banks and securities firms have reported credit losses and writedowns of about $308 billion linked to the U.S. subprime meltdown, data compiled by Bloomberg show. UBS, Citigroup Inc. and Merrill Lynch & Co. are among banks that sought about $212 billion from investors to replenish capital.

``Even though we expect a weak quarter, Deutsche Bank should be able to get through the credit crisis relatively well, especially without the need for a capital increase,'' Andreas Weese, a Munich-based analyst at UniCredit SpA, who recommends investors buy the stock, said in a note.

UBS is seeking 15 billion francs from investors to repair its balance sheet after already receiving 13 billion francs last month from Government of Singapore Investment Corp. and an unidentified Middle Eastern investor. The Zurich-based bank said last week that it will announce job cuts ``across the board'' at its securities unit in May and no longer plans to ``offer everything to everyone in investment banking.''

Leveraged Loans

Deutsche Bank's investment bank, run by Anshu Jain and Michael Cohrs, accounted for almost half of 2007 earnings and may report a pretax loss of 903 million euros for the first quarter, according to the analyst survey.

The bulk of first-quarter markdowns were likely made on 36.2 billion euros of leveraged loans held at the end of 2007, said Derek Chambers, an equity analyst at Standard & Poor's Equity Research in London. The loans accounted for the biggest chunk of unsold LBO debt worldwide, according to a BNP Paribas SA report this month.

Banks are taking advantage of an increase in the price of LBO loans this month to reduce the $95 billion overhang of debt on their books. Deutsche Bank is offering discounts of as much as 9 percent to sell loans financing the leveraged buyout of U.K. pharmacy chain Alliance Boots Ltd., three investors contacted by the bank to buy the debt said on April 25.

Consumer Banking

Ackermann, who has run the bank since 2002, expanded what he calls the ``stable businesses'' of consumer banking and asset management by purchasing German lenders Norisbank and Berliner Bank and Britain's Tilney Investment Management Ltd. Deutsche Bank has expressed interest in Deutsche Postbank AG, the country's biggest consumer lender by clients, and Citigroup's German consumer banking operations, if they were put up for sale.

``It is pursuing a sensible policy of diversification, but it remains highly exposed to developments in fixed-income trading,'' said Chambers.

Consumer banking profit probably declined 4.1 percent to 281 million euros in the quarter, while asset and wealth management earnings may have gained 11 percent to 208 million euros, according to the survey of analysts.

The German bank said last month its full-year forecast for pretax profit of 8.4 billion euros, which excludes one-time effects, is at risk, citing a slowdown in investment banking revenue and economic growth.

Deutsche Bank gets about half its profit from fixed-income, including asset-backed and other structured securities, according to JPMorgan Chase & Co. estimates. Many of these business areas have dried up because of the credit crunch.

BLOOMBERG

H ΑΣΙΑ ΣΗΜΕΡΑ

NIKKEI 225 13,894.37 30.90 0.22%
HANG SENG INDEX 25,666.29 149.51 0.59%
CSI 300 INDEX 3,729.15 -73.92 -1.94%

Oil Rises to Record on U.K. Pipeline Shutdown, Nigeria Attack

Oil Rises to Record on U.K. Pipeline Shutdown, Nigeria Attack

April 28 (Bloomberg) -- Crude oil rose to a record, trading near $120 a barrel in New York, after BP Plc shut a North Sea pipeline and gunmen attacked police guarding Nigeria's largest oil and gas terminal.

BP closed the Forties Pipeline System, carrying 40 percent of the U.K.'s oil production, after a strike at the Grangemouth refinery cut power supplies. Five police were killed in yesterday's attack in the Niger Delta, where output has dropped by 50 percent since April 25, adding to concern about supplies before the Northern Hemisphere summer driving season.

``The bulls are still in control so it's no surprise to be near $120 on these supply concerns,'' said Victor Shum, senior principal at Purvin & Gertz Inc. in Singapore. ``Nigeria is back on top of traders' minds. The disruptions are real and this is high-quality crude needed by the U.S. refineries for gasoline production in the summer.''

Crude oil for June delivery rose as much as $1.41, or 1.2 percent, to $119.93 a barrel in after-hours electronic trading on the New York Mercantile Exchange, the highest since the futures began trading in 1983. It was at $119.44 at 3:05 p.m. in Singapore. Prices have surged 82 percent in the past year.

The contract jumped 2.1 percent to $118.52 a barrel April 25 when the refinery strike and pipeline closure were announced.

New York oil futures are 82 percent higher than a year ago. Investors have purchased contracts as a hedge against the dollar as it has fallen to a record low against the euro and as an alternative to flagging equities markets. The benchmark U.S. S&P 500 Index has dropped 9.8 percent since the start of the year.

`Substantial Production'

``The production affected at the moment is pretty substantial,'' said David Moore, the commodity strategist at Commonwealth Bank of Australia Ltd. in Sydney. ``It all counts nowadays. The price would suggest the market is very tight.''

Oil for delivery in June is selling at a premium of $1.04 a barrel to July supplies. The price difference becomes more pronounced for later month contracts as June's premium to the December future has jumped to $4.80 a barrel.

Brent crude for June settlement rose as much as $1.16, or 1 percent, to $117.50 a barrel London's ICE Futures Europe exchange and was trading at $117.36 a barrel at 3:05 p.m. in Singapore. It reached a record $117.56 on April 25.

Refinery production at Grangemouth will resume on April 29 at 7 a.m. local time. Units crucial to restart flows on the Forties pipeline will have priority, Richard Longden, spokesman for operator Ineos Group Holdings Plc, said yesterday.

Low-Sulfur Grades

Oil grades from the North Sea and Nigeria, Africa's biggest producer, are low in sulfur and favored by refiners. Nigeria is losing about 50 percent of its output after staff at Exxon Mobil Corp.'s operations went on strike April 24 and militants attacked a Royal Dutch Shell Plc pipeline later the same day.

``Nigerian crude is quite good quality and the U.S. probably imports about 10 percent to 15 percent from them,'' said Tetsu Emori, a fund manager at Astmax Ltd. in Tokyo. ``It's affecting the supply and the quality'' for the refiners.

Nigeria pumped 1.96 million barrels a day in March, according to Bloomberg estimates. Recent attacks on Shell-run pipelines, including the latest one, are cutting oil flows by about 140,000 barrels a day, the country's oil minister H. Odein Ajumogobia said April 25. The Exxon Mobil strike is halting about 765,000 barrels a day, according to union estimates.

The loss of production in the North Sea and Nigeria follows reports of output declines in Russia and Mexico, two of the biggest suppliers that aren't members of the Organization of Petroleum Exporting Countries.

`New Supply Problems'

``On top of everything in the U.K. and everything in Nigeria, it seems like everyday we're having new supply problems,'' Jonathan Kornafel, a director for Asia at Hudson Capital Energy in Singapore, said in an interview with Bloomberg Television. ``It's political, it's supply. Everyday there's something pushing prices higher.''

Hedge fund managers and other large speculators increased bets on rising oil prices for a third time in the week ended April 22, according to data from U.S. Commodity Futures Trading Commission.

Speculative long positions, or bets prices will rise, outnumbered short positions by 70,562 contracts, a 6 percent gain, the Washington-based commission said in its Commitments of Traders report. This is the highest since the week ended March 21.

Oil prices are likely to fall to ``more realistic levels'' once the Forties pipeline has re-opened, said Ben Barber, a broker at Bell Commodities Ltd. in Melbourne. U.S. stockpiles and the dollar are rising and there is a risk prices will decline this week if the Federal Reserve signals an end to recent interest rate cuts.

``Oil is quite susceptible,'' he said.

The Federal Reserve will probably cut its target lending rate by a quarter-point to 2 percent on April 30, according to futures traded on the Chicago Board of Trade, the smallest reduction in four months.

BLOOMBERG

Buffett's Berkshire, Mars to Buy Wrigley, WSJ Says

Buffett's Berkshire, Mars to Buy Wrigley, WSJ Says

April 28 (Bloomberg) -- Mars Inc. and Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. may be close to buying Wm. Wrigley Jr. Co. for more than $22 billion in a deal that would combine two of the biggest U.S. candy makers, the Wall Street Journal reported.

The purchase of the maker of Doublemint gum, which had a market value last week of $17.1 billion, may be announced as early as today, the Wall Street Journal and New York Times reported, citing unidentified people familiar with the matter.

Uniting closely held Mars, the Hackettstown, New Jersey- based maker of Snickers and M&Ms, and the 117-year-old Wrigley would create a company that would compete with chocolate maker Hershey Co. and Cadbury Schweppes Plc, the world's largest candy maker. U.S. candy companies are exploring combinations as competition intensifies and milk and sugar prices rise.

Wrigley's sales may grow 9 percent this year, the slowest pace since 2000, according to the average estimate of nine analysts surveyed by Bloomberg. Competition from London-based Cadbury's Trident and Dentyne gums in the U.S. has eroded its market share.

In 2006, Chicago-based Wrigley named former Nike Inc. Chief Executive Officer William Perez president and CEO, the first person outside the Wrigley family to head the world's biggest chewing-gum maker.

The trust that controls Hershey discussed ways to merge the chocolate company with Cadbury in a way that wouldn't decrease the trust's ownership, the Journal reported last year.

Chocolate Market Share

Since November 2006, Mars's share of the U.S. chocolate market has increased 1.3 percentage points, while Hershey's market share has fallen 2.3 percent points, Alexia Howard, a Sanford C. Bernstein analyst who recommends investors sell Hershey, wrote in an April 11 note to investors.

Voice and e-mailed messages sent by Bloomberg News to Berkshire spokeswoman Jackie Wilson and Mars spokeswoman Alice Nathanson weren't immediately returned, nor was a call to Wrigley spokesman Christopher Perille.

``We do not comment on market speculation,'' Jennifer Wu, corporate affairs director for Wrigley in Asia, said in a phone interview today.

The terms of the purchase weren't immediately clear, the Journal reported. Berkshire Hathaway may have been prepared to provide financing and become a stakeholder in Wrigley, it said.

See's Candies

Berkshire Hathaway also owns See's Candies, an 87-year-old confectioner in San Francisco.

Warren Buffett's Berkshire Hathaway has about $40 billion to spend on acquisitions. The 77-year-old Buffett has built Omaha, Nebraska-based Berkshire over four decades from a failing textile maker into a $195 billion holding company with businesses ranging from candy making to insurance. Berkshire has stakes in companies including Coca-Cola Co. and Buffett ranks as the world's richest person, according to Forbes magazine.

William Wrigley Jr. began selling soap in Chicago in 1891 and eventually turned to chewing gum, an item he was giving away for free with each sale, according to Wrigley's corporate Web site. He introduced Juicy Fruit and Wrigley's Spearmint in 1893, two brands the company still sells today.

Mars, founded in 1911 by Frank C. Mars, is still family owned. The company has about $25 billion in annual sales, 45 percent from chocolates and other snacks. Its biggest division is pet food, which sells Whiskas cat food and Pedigree for dogs, and accounts for 46 percent of sales, according to the company's Web site.

BLOOMBERG

KAΛΕΣ ΓΙΟΡΤΕΣ!

Σας ευχόμαστε ΚΑΛΗ ΑΝΑΣΤΑΣΗ, και ελπίζουμε να περάσετε ένα υπέροχο ΠΑΣΧΑ!

GLOBAL INDEXES

FTSE 100 INDEX 6,091.40 40.70 0.67%
CAC 40 INDEX 4,978.21 48.66 0.99%
DAX INDEX 6,896.58 75.26 1.10%

---

US

DOW JONES INDUS. AVG 12,891.86 42.91 0.33%
S&P 500 INDEX 1,397.84 9.02 0.65%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,422.93 -5.99 -0.25%

Citigroup, Merrill Lead Record Week of Bond Offerings

Citigroup, Merrill Lead Record Week of Bond Offerings

April 25 (Bloomberg) -- Citigroup Inc. and Merrill Lynch & Co. led $43.3 billion of U.S. corporate bond sales, the busiest week on record, as financial companies sold debt at the highest yields since May 2001.

Sales compare with $31.2 billion last week and an average this year of $18 billion, according to data compiled by Bloomberg. Citigroup, the biggest U.S. bank by assets, sold $6 billion of hybrid bonds in the company's largest public debt offering, while New York-based securities firm Merrill Lynch raised $9.55 billion by issuing debt and preferred securities.

Bond offerings soared as investors grew more optimistic financial companies can recover from $309 billion of writedowns and credit losses tied to the collapse of subprime-mortgage securities. Banks and securities firms sold 88 percent of investment-grade debt this week, Bloomberg data show. High-yield bond sales swelled to the most since November.

``Investors are feeling better about banks being proactive about raising capital,'' said Mike Difley, who helps oversee $21 billion in fixed-income assets as a portfolio manager at American Century Investment Management in Kansas City. ``They're trying to get their house in order.''

The extra yield investors demand to own investment-grade debt fell 9 basis points this week to 268 basis points, the lowest since March 5, according to Merrill Lynch index data. Yet yields rose to 6.13 percent, the highest since August. A basis point is 0.01 percentage point.

`Access to Markets'

Spreads began to fall from a record high of 305 basis points on March 20 after the Federal Reserve engineered a bid by JPMorgan Chase & Co. to buy Bear Stearns Cos. following a run on the company. The bailout convinced investors that the Fed won't let a major financial company fail, said Sabur Moini, who oversees $1.5 billion of fixed-income securities as a money manager at Payden & Ragel in Los Angeles.

``Despite the challenges that some of these banks have, they're going to be around,'' Moini said. ``They have access to the markets.''

Yields on bonds issued by financial companies rose to 6.34 percent yesterday, the highest since May 2001, Merrill data show.

Citigroup sold perpetual preferred shares after posting almost $16 billion in writedowns, increasing the New York-based bank's total capital raising since November to $37.2 billion, Bloomberg data show. The sale helps compensate for more than $40 billion of credit losses and writedowns since last year.

The perpetual hybrid bonds pay interest of 8.4 percent for 10 years. After that, if not called, the interest rate will begin to float at 4.03 percentage points more than the London interbank offered rate, or Libor, which is currently set at 2.91 percent.

Merrill Lynch

Hybrid bonds such as preferred shares that have characteristics of both debt and equity count toward capital reserves, allowing banks to replenish their coffers without diluting equity. Hybrids typically allow issuers to defer interest payments without defaulting, and credit-rating companies usually consider the bulk of the money raised as equity, meaning only a portion is counted as debt on an issuer's balance sheet.

Merrill Lynch, after writing down the value of $6.5 billion of assets, sold $7 billion of senior unsecured notes in its biggest debt offering, attracting investors with spreads as much as triple what it paid a year ago. Merrill Lynch, the third- biggest U.S. securities firm, also issued $2.55 billion of perpetual preferred shares that yield 8.625 percent, its largest sale of the securities.

Bank of America

The firm split its bond sale between $1.5 billion of 5-year 6.15 percent notes that priced to yield 325 basis points more than Treasuries of similar maturity and $5.5 billion of 10-year 6.875 percent notes that paid a spread of 320 basis points, Bloomberg data show. That compares with the 107-basis point spread Merrill Lynch paid on $1 billion of 10-year notes in April 2007.

Merrill Lynch may now lose its A1 ranking at Moody's Investors Service because the credit rating service won't count the proceeds of the preferred sale as equity, Sanford C. Bernstein & Co. analyst Brad Hintz said today in a note to clients. Credit-rating companies typically don't allow more than 25 percent of a bank's capital base to be made up of preferred stock, a limit Merrill is ``well over,'' he said.

Bank of America Corp., the second-biggest U.S. bank by assets, sold $4 billion of perpetual hybrid bonds that pay 8.125 percent until 2018, and French investment bank Natixis SA raised $750 million in an offering of perpetual subordinated securities yielding 10 percent.

Massive Deals

The financial companies are ``coming out with some pretty yieldy paper,'' Moini said. ``That's why all these massive deals are getting done. And people still have a lot of cash.''

Four high-yield, high-risk companies sold $2.85 million of debt this week, the most since the week ended Nov. 30, according to Bloomberg data. FireKeepers Casino, owned by the Nottawaseppi Huron Band of Potawatomi, sold $340 million of seven-year senior secured notes at a yield of 13.875 percent, and Russian mobile phone company OAO VimpelCom raised $2 billion in the country's biggest sale of dollar-denominated debt.

Investors added $211 million to high-yield corporate bond funds, the fourth straight inflow, according to AMG Data Services in Arcata, California. That's the longest streak of inflows since October, AMG said.

High-yield spreads dropped 13 basis points this week to 692 basis points, the lowest since January, Merrill data show. Yield premiums reached a five-year high of 862 basis points on March 17. Junk bonds are rated below Baa3 by Moody's and BBB- by Standard & Poor's.

Non-financial investment grade issuers this week included Xerox Corp., the world's largest maker of high-speed color printers, with its record sale of $1.4 billion of 5- and 10-year notes, and Midwest utility Great River Energy, which issued $400 million of 30-year first-mortgage bonds.

BLOOMBERG

U.S. Economy: Consumer Sentiment Weakens More Than Anticipated

U.S. Economy: Consumer Sentiment Weakens More Than Anticipated


April 25 (Bloomberg) -- U.S. consumer confidence fell more than forecast in April to a 26-year low as record gasoline prices and rising unemployment threaten to reduce spending.

The Reuters/University of Michigan sentiment index decreased to 62.6, from 69.5 the previous month. The measure was down from a preliminary estimate of 63.2 issued on April 11.

Consumers are growing increasingly anxious because the economy has lost almost a quarter million jobs so far this year, the cost of refueling a car is up 17 percent and property values have fallen. Sales of houses and cars have declined as a result, contributing to a slowdown that may bring an end to the six-year expansion.

``Consumers are feeling the pinch, not only from the labor market, but also from prices,'' Aaron Smith, an economist at Moody's Economy.com in West Chester, Pennsylvania, said in a Bloomberg Television interview. ``There's a squeeze on incomes from two sides.''

Economists had forecast the consumer sentiment gauge would fall to 63.2 from 69.5 in March, according to the median of 60 projections in a Bloomberg News survey. Estimates ranged from a low of 62 to a high of 72.

The index of consumer expectations for six months from now, which more closely projects the direction of consumer spending, dropped to 53.3 from 60.1 last month.

Current Conditions

A measure of current conditions, which reflects Americans' perceptions of their financial situation and whether it's a good time to make big ticket purchases like cars, decreased to 77 from 84.2 last month.

Consumers were also more concerned about inflation. Americans thought prices would increase 4.8 percent over the next 12 months, up from a 4.3 percent estimate in March. Longer term, inflation was pegged at 3.2 percent, the highest level since August 2006 and compared with 2.9 percent last month.

The economy lost 80,000 jobs in March, the most in five years, following a 76,000 drop in payrolls in each of the prior two months, according to figures from the Labor Department. The jobless rate rose to 5.1 percent, the highest level in more than two years.

Rising fuel costs have contributed to a drop in auto sales and prompted some shoppers to limit trips to malls. The average price of regular unleaded gasoline rose to a record $3.58 a gallon yesterday, according to data from AAA.

Auto Sales

Cars and light trucks sold at an average 15.2 million annual pace in the first three months of the year, the fewest since the third quarter of 1998. Some 14.9 million autos will be sold this year, the fewest since 1995, Standard & Poor's forecast this month.

AutoNation Inc., the largest publicly traded U.S. car dealer, yesterday said first-quarter profit fell 35 percent as weak housing markets in states including California hurt demand for new vehicles.

``We expect to continue to see a challenging automotive retail market as long as the current economic difficulties persist,'' Chief Executive Officer Michael Jackson said in a statement.

Economists surveyed by Bloomberg earlier this month forecast consumer spending will rise at a 0.5 percent pace in the first half of the year, the smallest gain since 1991. The economy is unlikely to grow at all through June, the survey also showed.

Those polled put the odds of the economy entering a recession this year at 70 percent, up from 50 percent in the prior month's poll.

Falling Home Values

The biggest housing slump in a generation is leading the downturn. Home prices nationwide have fallen 10 percent from their peak, according to the S&P Case-Shiller home-price index, and many economists are forecasting values will keep dropping. Falling property prices make Americans feel less wealthy and reduce the amount of equity owners can tap for spending.

Rising foreclosures are also lifting stress levels. Foreclosure filings jumped 57 percent and bank repossessions more than doubled in March from a year earlier as rates on adjustable mortgages increased, Irvine, California-based RealtyTrac Inc., a seller of default data, said last week.

BLOOMBERG

Ιταλία: Εντός 10 ημερών οι διευκρινίσεις στην Κομισιόν για την Alitalia

Ιταλία: Εντός 10 ημερών οι διευκρινίσεις στην Κομισιόν για την Alitalia

Εντός της διορίας των 10 εργάσιμων ημερών που θέτει η Κομισιόν θα καταθέσει η ιταλική κυβέρνηση «τις απαιτούμενες πληροφορίες» σχετικά με το δάνειο των 300 εκατομμυρίων ευρώ που αποφάσισε να χορηγήσει στην Αlitalia, όπως αναφέρεται σε ανακοίνωση από το γραφείου του απερχόμενου πρωθυπουργού Πρόντι.

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εξέφρασε σήμερα «τις αμφιβολίες της για τη φύση της βοήθειας» της Ρώμης προς την αεροπορική εταιρεία που απειλείται με πτώχευση.

NAFTEMPORIKI

Πόσο κοντά στο Χ.Α. βρίσκεται η Marfin Real Estate

Πόσο κοντά στο Χ.Α. βρίσκεται η Marfin Real Estate

Την αξιοποίηση της ακίνητης περιουσίας του ομίλου Marfin θα συμπεριλάβει στο χαρτοφυλάκιό της η θυγατρική εταιρεία η Marfin Real Estate. Αυτό αναφέρουν πληροφορίες προσκείμενες στη διοίκηση η οποία προετοιμάζει την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Σύμφωνα με αυτές, η εταιρεία θα αγοράσει ακίνητα από τις εταιρείες-μέλη του επιχειρηματικού ομίλου (Vivartia, Υγεία κλπ.) που διαθέτει μεγάλη ακίνητη περιουσία. Η διοίκηση όπως αναφέρουν οι ίδιες πηγές βρίσκεται σε συζητήσεις με τράπεζες για να αναλάβουν ρόλο αναδόχου στην εισαγωγή. Σύμφωνα με ορισμένες πληροφορίες η MIG Real Estate επιδιώκει στην άντληση 150-200 εκατ. ευρώ ενώ σχεδιάζει και σύναψη ομολογιακού δανείου.

REPORTER.GR