JP Morgan: Στα €15 ο πήχης για BOCY

JP Morgan: Στα €15 ο πήχης για BOCY

Στα €15 από €18 προηγουμένως χαμηλώνει την τιμή στόχο για τη μετοχή της Τρ. Κύπρου η JP Morgan, σε έκθεσή της για την πορεία του ελληνικού τραπεζικού κλάδου ημερομηνίας 23 Μαΐου 2008. Ωστόσο, η Τρ. Κύπρου μαζί με την Τρ. Πειραιώς αποτελούν τα top picks της JP Morgan.

Όπως σημειώνεται στην έκθεση, η BOCY αναμένεται να σημειώσει ένα «αδύναμο» τρίμηνο λόγω της υιοθέτησης του ευρώ στην Κύπρο. Ωστόσο, σημειώνεται, η σταδιακή ανατίμηση του δανειακού χαρτοφυλακίου στην Κύπρο, η ραγδαία ανάπτυξη των χορηγήσεων σε Ρωσία και ΝΑ Ευρώπη με μεγάλα περιθώρια σε συνδυασμό με ισχυρές εισροές και διεθνείς καταθέσεις θα μπορέσουν να αντισταθμίσουν μέρος των πιέσεων στο β΄ εξάμηνο του 2008 και του 2009. Το κέρδος ανά μετοχή μετά από μικρή αύξηση 5% το 2008 αναμένεται να ενισχυθεί κατά 28% και 30% το 2009 και 2010 αντίστοιχα. H JP Morgan αναμένει ότι το κέρδος της BOCY για το 2008 θα περιοριστεί στα €510 εκ. από €584 εκ. που ανέμενε προηγουμένως.

Η JP Morgan παραμένει overweight για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, εκτιμώντας ότι θα παρουσιάσει καλύτερη αξία/ανάπτυξη και ισχυρότερους ισολογισμούς από τις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες.

Η JPMorgan επισημαίνει πως οι ελληνικές τράπεζες έχουν έκθεση σε περιοχές υψηλής ανάπτυξης, αλλά και ενδεχομένως υψηλότερους κινδύνους. Εκτιμά δε ότι τα περιθώρια κέρδους θα συνεχίσουν να βρίσκονται υπό πίεση.

STOCKWATCH.COM.CY