Thursday, December 27, 2007

ΤΟ ΑΥΡΙΑΝΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ (ΑΜΕΡΙΚΗ)

10:00 AM
New Home Sales
Dept of Commerce

Citigroup, JPMorgan, Merrill Face More Writedowns, Goldman Says

Citigroup, JPMorgan, Merrill Face More Writedowns, Goldman Says


Dec. 27 (Bloomberg) -- Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. and Merrill Lynch & Co. may write down an additional $34 billion in securities linked to the collapse of the subprime mortgage market, according to Goldman Sachs Group Inc.

Citigroup, the biggest U.S. bank, may reduce the value of its holdings by $18.7 billion in the fourth quarter and cut its dividend 40 percent, Goldman analyst William Tanona said in a Dec. 26 report on the New York-based companies. JPMorgan Chase & Co., the third-largest U.S. bank, may write off $3.4 billion, double Goldman's previous estimate. Merrill Lynch & Co. may reduce its holdings by $11.5 billion, he wrote.

Losses and writedowns at the world's biggest banks and securities firms total $97 billion this year, according to data compiled by Bloomberg. The market for collateralized debt obligations, loans packaged into new securities, has dried up after surging subprime mortgage defaults led to rating downgrades and convinced many investors to buy only the safest debt.

``It will be a couple of quarters before the current credit crisis is fully digested by the markets,'' wrote Tanona, who has a ``sell'' rating on Citigroup's stock and a ``neutral'' rating on JPMorgan and Merrill. ``Given the magnitude of the writedowns we assume and Citi's remaining exposure, we believe the firm has a serious need to preserve or raise additional capital.''

Tanona downgraded Citigroup's shares on Nov. 19 and was the last of six analysts who follow the company to advise clients to sell the stock. Nine analysts rate Citigroup a ``buy'' while eight recommend holding the stock, according to Bloomberg data.

Shares Decline

Citigroup, which has fallen 47 percent this year in New York trading, dropped 69 cents to $29.76 on the New York Stock Exchange at 11:49 a.m. JPMorgan, down 7.9 percent this year, fell 47 cents to $44.47. Merrill Lynch declined $1.06, or 1.9 percent, to $53.48.

Citigroup is trying to preserve capital after reporting a 57 percent drop in earnings for the third quarter and forecasting as much as $11 billion in losses and writedowns in the fourth quarter. The New York-based bank, which pays a 54-cent dividend, will have to raise $6.2 billion to meet its capital needs, according to Tanona.

Citigroup Chief Executive Officer Charles O. ``Chuck'' Prince III stepped down last month and the bank got a $7.5 billion investment from Abu Dhabi's sovereign wealth fund after predicting further losses.

Writedowns at the biggest banks are still likely to be ``significantly larger than investors are anticipating,'' Tanona wrote.

Dividend Predictions

Citigroup tumbled 8.1 percent on Nov. 1 after CIBC World Markets analyst Meredith Whitney said it may have to trim its dividend. Deutsche Bank AG analyst Michael Mayo also predicted a dividend cut, saying the investment from Abu Dhabi is ``probably not enough'' to absorb credit losses.

The company pays a dividend equal to 7.1 percent of its stock price, more than twice the 3.3 percent yield of the average financial stock in the Standard & Poor's 500 Index. Executives have said they intend to maintain the payout.

Citigroup, which picked former Morgan Stanley investment banker Vikram Pandit to succeed Prince, will still have about $24.5 billion in CDO investments after the writedown, Goldman said.

Tanona previously had estimated that Merrill, which replaced CEO Stan O'Neal with John Thain, would have to write down $6 billion of securities.

``Many of the December year-end firms are likely to be more aggressive with their marks,'' Tanona wrote. ``Particularly those with high levels of exposure such as Citi and Merrill Lynch, both of whom have new CEOs at their helms.''

Sanford C. Bernstein & Co. analyst Brad Hintz estimated in a note dated today that Merrill will have a CDO-related writedown of $10 billion in the fourth quarter.

BLOOMBERG

GLOBAL INDEXES

XAK

FTSE/CySE 20
1655.17 ( 0.41%)

ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4829.08 ( 0.39%)

Όγκος: € 4,777,724

---

FTSE 100 INDEX 6,497.80 18.50 0.29%
CAC 40 INDEX 5,627.48 13.20 0.24%
DAX INDEX 8,038.60 35.93 0.45%

---

DOW JONES INDUS. AVG 13,359.61 -192.08 -1.42%
S&P 500 INDEX 1,476.27 -21.39 -1.43%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,676.79 -47.62 -1.75%

Κύπρος - Μάλτα στην Ευρωζώνη

Κύπρος - Μάλτα στην Ευρωζώνη

Επιχειρήσεις και οι λιανοπωλητές παραλαμβάνουν μετρητά ευρώ από τις τράπεζές τους
Δύο νέα μέλη θα αριθμεί από την 1η Ιανουαρίου το οικονομικό «κλαμπ» της Ευρωζώνης, καθώς εντάσσονται σε αυτήν η Μάλτα και η Κύπρος. Οι δύο χώρες της Ε. Ε. εισέρχονται από το 2008 στο σκληρό πυρήνα της ΟΝΕ, η οποία αυξάνει τα μέλη της σε 15 από τα 27 κράτη-μέλη της Ε. Ε. Έτσι, από τον Ιανουάριο η ζώνη του ευρώ θα φτάσει σε πληθυσμό τα 320 εκατ. άτομα, την ώρα που η Ε. Ε. στο σύνολό της αγγίζει τα 495 εκατ. άτομα. Το 2008 θα είναι το έτος της δεύτερης διεύρυνσης της Ευρωζώνης από το 2002, καθώς η Σλοβενία υιοθέτησε το ενιαίο νόμισμα την 1η Ιανουαρίου 2007.

Ήδη στην Κύπρο οι τράπεζες παρέλαβαν τα κέρματα ευρώ από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου στις 22 Οκτωβρίου και τραπεζογραμμάτια στις 19 Νοεμβρίου. Η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου εκτιμά ότι ο τραπεζικός τομέας θα έχει εφοδιαστεί περίπου με το 80% -με βάση την αξία και όχι τον όγκο- όλων των τραπεζογραμματίων ευρώ που απαιτούνται για την εθνική οικονομία πριν από την 1η Ιανουαρίου και με το 64% των απαραίτητων κερμάτων.

----Μία λίρα αξίζει 1,71 ευρώ---

Οι επιχειρήσεις, και ιδίως οι λιανοπωλητές, παραλαμβάνουν μετρητά ευρώ από τις τράπεζές τους. Με αυτό τον τρόπο θα είναι σε θέση να επιστρέφουν χρήματα μόνο σε ευρώ από την πρώτη ημέρα της κυκλοφορίας του ενιαίου νομίσματος, επιταχύνοντας έτσι τη μετάβαση στη χρήση μετρητών ευρώ.

Η ισοτιμία μετατροπής του κυπριακού νομίσματος είναι 0,585274 κυπριακές λίρες ανά ευρώ. Δηλαδή μία λίρα αξίζει 1,71 ευρώ. Σε ό, τι αφορά τη Μάλτα, η ισοτιμία είναι 0,429300 λίρες Μάλτας ανά ευρώ, δηλαδή η μία λίρα θα αξίζει 2,33 ευρώ.

TYPOS.COM.CY

U.S. Consumer Confidence Index Unexpectedly Rose in December

U.S. Consumer Confidence Index Unexpectedly Rose in December


Dec. 27 (Bloomberg) -- Consumer confidence in the U.S. unexpectedly rose in December, led by a gain in optimism about the future even as perceptions of the current situation deteriorated.

The Conference Board's index of confidence increased to 88.6, the first gain in five months, from a revised 87.8 the prior month, the New York-based group said today. The index averaged 105.9 last year.

The figures may ease concern that consumer spending, which accounts for more than two-thirds of the economy, will cool more than forecast and derail the expansion, economists said. Gains in jobs and wages are cushioning the blow from high fuel bills, lower home values, and restrictions on borrowing.

``Spending is holding up much better than the confidence surveys would suggest,'' Lynn Reaser, chief economist at the Investment Strategy Group of Bank of America Corp. in Boston, said before the report.

Consumer confidence was forecast to drop to 86.5, from an originally reported reading of 87.3 for November, according to the median estimate in a Bloomberg News survey of 58 economists. Projections ranged from 82 to 90.

Earlier today, Labor Department figures showed initial claims for jobless benefits unexpectedly rose last week and total benefit rolls reached a two-year high, reflecting a weakening U.S. labor market.

Business investment in machinery and communications gear softened last month, suggesting the housing slump may be spreading to other parts of the economy, economists said following a Commerce Department report.

Compared with other sentiment gauges, the Conference Board's index tends to be more influenced by attitudes about the state of the labor market, economists said. A report last week showed the Reuters/University of Michigan consumer sentiment index fell to the lowest in more than two years in December.

The Conference Board's measure of present conditions dropped to 108.3 from 115.7 the prior month. The gauge of expectations for the next six months increased to 75.5 from 69.1.

BLOOMBERG

DOW JONES FUTURES

-11 ΜΟΝΑΔΕΣ

US DURABLE GOOD ORDERS ROSE

Dec. 27 (Bloomberg) -- Orders for U.S. durable goods rose less than forecast in November, restrained by a slump in defense procurement and declines in capital equipment.

The 0.1 percent increase, the first gain in four months, followed a revised 0.4 percent drop in October that was larger than previously reported, the Commerce Department said today in Washington. Excluding transportation, demand fell 0.7 percent.

BLOOMBERG

MPB: Αγορές MIG €19 εκ.

MPB: Αγορές MIG €19 εκ.


Σε αγορά 3.205.166 μετοχών της Marfin Investment Group, συνολικού κόστους €18.673.126 και μέση τιμή €5,83, προέβη τις τελευταίες μέρες η Marfin Popular. Όπως αναφέρεται σε σχετικές ανακοινώσεις που κοινοποιήθηκαν στο Χρηματιστήριο Αθηνών, η MPB προέβη τη Δευτέρα 24 Δεκεμβρίου 2007 σε αγορά 290.000 μετοχών της MIG συνολικής αξίας €1.720.045,47.

Την Παρασκευή 21 Δεκεμβρίου 2007, η MPB προχώρησε σε αγορά 760.000 μετοχών της MIG συνολικής αξίας €4.455.446,10.

Στις 20 Δεκεμβρίου 2007, η Marfin Popular αγόρασε 1.797.861 μετοχές της MIG συνολικής αξίας €10.554.095,61 και στις 19 Δεκεμβρίου 357.305 μετοχές αξίας €1.943.540,51.

Αξίζει να σημειωθεί ότι στο πλαίσιο της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της Marfin Popular, που πραγματοποιήθηκε στις 17 Δεκεμβρίου, εγκρίθηκε η πώληση προς το Dubai του 6,45% που κατείχε η MPB στην MIG στην τιμή των €7 ανά μετοχή.

STOCKWATCH.COM.CY

Δάνεια €7 δισ. σε ένα χρόνο

Δάνεια €7 δισ. σε ένα χρόνο


Με αμείωτη ένταση συνεχίζεται η ραγδαία αύξηση της πιστωτικής επέκτασης, τεσσεράμισι μήνες μετά την εγκύκλιο της Κεντρικής Τράπεζας σχετικά με τη μείωση της χρηματοδότησης για αγορά ακινήτων στο 60%. Σύμφωνα με την τελευταία νομισματική επισκόπηση της ΚΤ για τον Νοέμβριο του 2007, τα δανειστικά χαρτοφυλάκια των τραπεζών μεγεθύνθηκαν κατά ένα τρίτο μέσα σε έντεκα μόλις μήνες. Ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης έφτασε το 34,2% - το ψηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας. Μόλις σε ένα χρόνο έφυγαν από τα ταμεία των τραπεζών £3,84 δισ. (€6,56 δισ.) με το συνολικό ύψος των χορηγήσεων το φετινό Νοέμβριο να φθάνει τα £15,10 δισ. (€25,80 δισ.) από £11,25 δισ. (€19,2 δισ.) πέρσι.

Η αύξηση των χορηγήσεων προκύπτει από την άνοδο στους τομείς κατασκευών και προσωπικών δανείων, στα οποία περιλαμβάνονται και τα στεγαστικά. Όπως προκύπτει από τα επίσημα στοιχεία της νομισματικής αρχής, τα προσωπικά και επαγγελματικά δάνεια, στα οποία συμπεριλαμβάνονται οι στεγαστικές πιστώσεις, αυξήθηκαν κατά 41,7% φθάνοντας τα £8,04 δισ. (€13,74 δισ.) έναντι £5,67 δισ. (€9,69 δισ.) την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα δάνεια για σκοπούς κατασκευών και κτιρίων αυξήθηκαν κατά 41,7%, φθάνοντας το Νοέμβριο του 2007 τα £2,97 δισ. (€5,07 δισ.).

Η ΚΤ δημοσιεύει τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στη νομισματική επισκόπηση σε κυπριακές λίρες.

Η νομισματική αρχή στην προσπάθεια να θέσει φρένο στην ταχύρυθμη πιστωτική επέκταση μείωσε στις 12 Ιουλίου το όριο χρηματοδότησης για αγορά δεύτερου ακινήτου στο 60% από 70%. Η απόφαση δεν αφορούσε τα έργα που βρίσκονταν υπό εξέλιξη, αλλά μόνο τα νέα έργα. Αυτός είναι και ο κυριότερος λόγος που ο διοικητής της ΚΤ εκτιμά ότι θα περάσουν κάποιοι μήνες για να αποδώσουν καρπούς αυτά τα μέτρα. Έκτοτε, όμως, ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης συνεχίζει να παρουσιάζει άνοδο. Ο ρυθμός αύξησης των δανείων για κατασκευαστικούς σκοπούς αυξάνεται κάθε μήνα από τον περασμένο Ιούλιο, παρά τα μέτρα της ΚΤ.


Η εικόνα που δίνουν τα στοιχεία είναι αντίθετη από αυτή που υπάρχει στα ανώτερα επιτελεία των εμπορικών τραπεζών. Τραπεζικοί παράγοντες έλεγαν πρόσφατα στη StockWatch ότι έχει επέλθει επιβράδυνση στις δανειοδοτήσεις του κατασκευαστικού κλάδου.


Η νομισματική αρχή μείωσε την Παρασκευή 21 Δεκεμβρίου το βασικό κυπριακό επιτόκιο στο 4% από 4,50% στο πλαίσιο της ένταξης στην ΟΝΕ. Η μείωση του επιτοκίου επηρεάζει άμεσα τα υφιστάμενα δάνεια σε λίρες με κυμαινόμενο επιτόκιο. Για τα νέα δάνεια, εκτιμάται ότι θα χρησιμοποιηθεί ως βάση το Euribor, που είναι αισθητά υψηλότερο από το επιτόκιο της ΕΚΤ (4%).

Τραπεζίτες εκτιμούν ότι η αύξηση στο κόστος δανεισμού που θα φανεί, κυρίως, στις νέες δανειοδοτήσεις, θα επιβραδύνει το ρυθμό πιστωτικής επέκτασης το 2008.

STOCKWATCH.COM.CY

Citigroup May Cut Dividend by 40 Percent, Goldman Sachs Says

Citigroup May Cut Dividend by 40 Percent, Goldman Sachs Says


Dec. 27 (Bloomberg) -- Citigroup Inc., the biggest U.S. bank, may cut its dividend by 40 percent to ``preserve its capital position,'' according to Goldman, Sachs & Co.

The New York-based bank may announce write-offs of $18.7 billion related to collateralized debt obligations in the fourth quarter, analysts including William F. Tanona wrote in a note to clients dated Dec. 26.

Citigroup's shares tumbled 8.1 percent on Nov. 1 after CIBC World Markets analyst Meredith Whitney said the bank may cut its dividend, helping wipe out $369 billion in U.S. stock market value.

BLOOMBERG

ΤΟ ΣΗΜΕΡΙΝΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ (ΑΜΕΡΙΚΗ)

8:30 AM
Durable Goods Orders
Dept of Commerce


8:30 AM
Jobless Claims
Dept of Labor


10:30 AM
EIA Petroleum Status Report
Dept of Energy

US INDEXES

DOW JONES INDUS. AVG 13,551.69 2.36 0.02%
S&P 500 INDEX 1,497.66 1.21 0.08%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,724.41 10.91 0.40%
Share |