10:30 AM
EIA Petroleum Status Report
Dept of Energy
Economy | Business | Social | Leaked | Opinions
Tuesday, December 18, 2007
`SuperSIV' Fund to Start Buying in Weeks, Banks Say
`SuperSIV' Fund to Start Buying in Weeks, Banks Say
Dec. 18 (Bloomberg) -- The ``SuperSIV'' fund, set up to provide cash to structured investment vehicles hurt by subprime- mortgage holdings, plans to start buying assets ``within weeks,'' its sponsors said today.
The fund's size, originally envisioned at about $80 billion, will be determined by ``SIVs' needs and evolving market circumstances,'' Citigroup Inc., Bank of America Corp. and JPMorgan Chase & Co. said in an e-mailed statement. New York- based BlackRock Inc., the largest publicly traded U.S. asset manager, will oversee the fund.
The urgency that led to the creation of the SuperSIV has eased after separate SIV bailouts by banks including Citigroup, London-based HSBC Holdings Plc and Societe Generale SA of Paris. Citigroup said last week it would take over seven SIVs with $58 billion of debt to avoid forced assets sales that would further push credit-market prices lower.
The fund, also known as the Master Liquidity Enhancement Conduit, or M-LEC, will provide ``an optional source of liquidity for eligible high-quality assets,'' the banks said in the statement.
SIVs, which sell short-term debt and invest the proceeds in, higher-yielding securities, have cut their holdings by more than 25 percent since August to $298 billion, according to Moody's Investors Service. They emerged in August as one of the biggest threats to capital markets that were rocked by record high defaults on subprime mortgages. Financial institutions have since reported more than $70 billion of losses and writedowns.
Bank of America, based in Charlotte, North Carolina, and New York-based JPMorgan both run money-market funds that own short- term debt issued by SIVs.
Bank of America shares fell 8 cents to $41.62 at 2:51 p.m. in New York Stock Exchange composite trading, while those of Citigroup fell 17 cents to $30.60. JPMorgan's shares fell 45 cents to $44.08 and BlackRock shares rose $3.79 to $207.03
BLOOMBERG
Dec. 18 (Bloomberg) -- The ``SuperSIV'' fund, set up to provide cash to structured investment vehicles hurt by subprime- mortgage holdings, plans to start buying assets ``within weeks,'' its sponsors said today.
The fund's size, originally envisioned at about $80 billion, will be determined by ``SIVs' needs and evolving market circumstances,'' Citigroup Inc., Bank of America Corp. and JPMorgan Chase & Co. said in an e-mailed statement. New York- based BlackRock Inc., the largest publicly traded U.S. asset manager, will oversee the fund.
The urgency that led to the creation of the SuperSIV has eased after separate SIV bailouts by banks including Citigroup, London-based HSBC Holdings Plc and Societe Generale SA of Paris. Citigroup said last week it would take over seven SIVs with $58 billion of debt to avoid forced assets sales that would further push credit-market prices lower.
The fund, also known as the Master Liquidity Enhancement Conduit, or M-LEC, will provide ``an optional source of liquidity for eligible high-quality assets,'' the banks said in the statement.
SIVs, which sell short-term debt and invest the proceeds in, higher-yielding securities, have cut their holdings by more than 25 percent since August to $298 billion, according to Moody's Investors Service. They emerged in August as one of the biggest threats to capital markets that were rocked by record high defaults on subprime mortgages. Financial institutions have since reported more than $70 billion of losses and writedowns.
Bank of America, based in Charlotte, North Carolina, and New York-based JPMorgan both run money-market funds that own short- term debt issued by SIVs.
Bank of America shares fell 8 cents to $41.62 at 2:51 p.m. in New York Stock Exchange composite trading, while those of Citigroup fell 17 cents to $30.60. JPMorgan's shares fell 45 cents to $44.08 and BlackRock shares rose $3.79 to $207.03
BLOOMBERG
Fed Endorses Home Mortgage Plan
Fed Endorses Home Mortgage Plan
Fed Endorses Plan to Curb Shady Home Lending Practices
WASHINGTON (AP) -- The Federal Reserve moved Tuesday to protect home buyers from dubious lending practices, its most sweeping response to a mortgage meltdown that has forced record numbers of people from their homes.
ADVERTISEMENT
The Fed has been under attack for not doing more to stem the crisis as hundreds of thousands of people lost the roof over their head. The situation raised the odds the country will fall into recession, unhinged Wall Street, racked up multibillion losses for financial companies and resulted in political finger-pointing over who was to blame.
The proposed rules, endorsed by the Federal Reserve Board in a 5-0 vote, would crack down on a range of shady lending practices that has burned many of the nation's riskiest "subprime" borrowers -- those with spotty credit or low incomes -- who have been hardest hit by the housing and credit debacles. The rules also would curtail misleading ads for many types of mortgages and bolster financial disclosures to borrowers.
"Unfair and deceptive acts and practices hurt not just borrowers and their families, but entire communities, and indeed, the economy as a whole. They have no place in our mortgage system," Fed Chairman Ben Bernanke said. "We want consumers to make decisions about home mortgage options confidently, with assurance that unscrupulous home mortgage practices will not be tolerated," he said.
If ultimately adopted, the plan would apply to new loans made by thousands of lenders of all types, including banks and brokers. It would not cover loans already made.
The proposal would restrict lenders from penalizing risky borrowers who pay loans off early, require lenders to make sure these borrowers set aside money to pay for taxes and insurance and bar lenders from making loans without proof of a borrower's income. It also would prohibit lenders from engaging in a pattern or practice of lending without considering a borrower's ability to repay a home loan from sources other than the home's value.
The plan disappointed both supporters and opponents of tougher home-lending regulations.
Mortgage lenders worried that the Fed plan was too tough and could crimp customers' choices. "We worry that some of the product restrictions could make it harder for bankers to tailor products for their customers and communities and result in some creditworthy customers not being able to obtain a loan," said Edward Yingling, president of the American Bankers Association.
Consumer groups and Democrats in Congress complained that the proposal doesn't provide sufficiently strong safeguards for borrowers.
"The Fed has done too little, too late," said Kathleen Day, spokeswoman for the Center for Responsible Lending, a group that promotes homeownership and works to curb predatory lending. "We don't think it is strong enough to protect people in the future and does nothing to help people left holding the bag now," she said.
Consumer advocates wanted an outright ban on prepayment penalties. These penalties, they say, deter homeowners from refinancing on more favorable terms. The penalties can be hard on borrowers who want to get out of adjustable-rate mortgages that reset from a low introductory rate to a much higher one they have trouble paying off. However, mortgage industry representatives argued that prepayment penalties ensure that lenders receive a minimum return if loans are paid off early, and can provide borrowers with a benefit of lower upfront costs or lower interest rates.
Another disappointment to consumer groups: to make a case for a possible violation, the lender has to have engaged in a pattern of making loans without considering the borrowers' ability to repay. An individual incident would not be sufficient by itself.
"We are pleased the Fed recognized the critical issues that have caused the foreclosure crisis. Unfortunately, the proposal fell short of the mark," said Allen Fishbein, the Consumer Federation of America's point person on housing and credit policies.
Before taking effect, the public, industry and others can weigh in. The Fed will then vote again, and the rules could be revised.
The proposal offers Bernanke, who took over the helm in February 2006, an important opportunity to put his imprint on the Fed's regulatory powers. Some critics have complained that Bernanke's predecessor -- Alan Greenspan, who ran the Fed for 18 1/2 years -- failed to act as a forceful regulator especially during the 2001-2005 housing boom, when easy credit spurred lots of subprime home loans and many exotic types of mortgages.
When the housing market went bust, subprime loans were most heavily affected.
Of the nearly 3 million subprime adjustable-rate loans surveyed by the Mortgage Bankers Association from July through September, a record 4.72 percent entered the foreclosure process during those months. At the same time, a record 18.81 percent of the subprime adjustable-rate loans were past due.
When home values weakened, borrowers were left with loan balances that eclipsed the value of their homes. They also were clobbered when their loans reset with much higher interest rates.
The House has passed legislation that would put into law some tougher provisions than contemplated by the Fed. A similar bill is pending in the Senate.
Sen. Chris Dodd, D-Conn., chairman of the Senate Banking Committee and contender for his party's presidential nomination, called the Fed proposal a "significant step backwards." Rep. Barney Frank, D-Mass., said it shows that the Fed is "not a strong advocate for consumers, and two, there is no Santa Claus. People who are surprised by the one are presumably surprised by the other."
For both risky and not-so-risky borrowers, the Fed also proposed:
-- Prohibiting certain types of misleading or deceptive advertising for home mortgages. For instance, it would bar using the term "fixed" to describe a rate that is not truly fixed over the life of the entire loan. It also would require that all applicable rates or payments be disclosed in ads with equal prominence as advertised introductory "teaser" rates.
-- Require lenders to provide financial disclosures to borrowers early enough for them to use while shopping for a mortgage. Lenders could not charge fees -- except for a fee to obtain a credit report -- until after the consumer receives the disclosures.
In addition, the Fed proposed barring lenders from paying mortgage brokers a fee that exceeds the amount the would-be borrower had agreed to in advance that the broker would receive.
The Fed also proposed banning certain practices, such as failing to credit a mortgage payment to a borrower's account when the company servicing the mortgage receives it. And it would prohibit a broker or other company from coercing or encouraging an appraiser to misrepresent the value of a home.
Federal Reserve: http://www.federalreserve.gov/
Fed Endorses Plan to Curb Shady Home Lending Practices
WASHINGTON (AP) -- The Federal Reserve moved Tuesday to protect home buyers from dubious lending practices, its most sweeping response to a mortgage meltdown that has forced record numbers of people from their homes.
ADVERTISEMENT
The Fed has been under attack for not doing more to stem the crisis as hundreds of thousands of people lost the roof over their head. The situation raised the odds the country will fall into recession, unhinged Wall Street, racked up multibillion losses for financial companies and resulted in political finger-pointing over who was to blame.
The proposed rules, endorsed by the Federal Reserve Board in a 5-0 vote, would crack down on a range of shady lending practices that has burned many of the nation's riskiest "subprime" borrowers -- those with spotty credit or low incomes -- who have been hardest hit by the housing and credit debacles. The rules also would curtail misleading ads for many types of mortgages and bolster financial disclosures to borrowers.
"Unfair and deceptive acts and practices hurt not just borrowers and their families, but entire communities, and indeed, the economy as a whole. They have no place in our mortgage system," Fed Chairman Ben Bernanke said. "We want consumers to make decisions about home mortgage options confidently, with assurance that unscrupulous home mortgage practices will not be tolerated," he said.
If ultimately adopted, the plan would apply to new loans made by thousands of lenders of all types, including banks and brokers. It would not cover loans already made.
The proposal would restrict lenders from penalizing risky borrowers who pay loans off early, require lenders to make sure these borrowers set aside money to pay for taxes and insurance and bar lenders from making loans without proof of a borrower's income. It also would prohibit lenders from engaging in a pattern or practice of lending without considering a borrower's ability to repay a home loan from sources other than the home's value.
The plan disappointed both supporters and opponents of tougher home-lending regulations.
Mortgage lenders worried that the Fed plan was too tough and could crimp customers' choices. "We worry that some of the product restrictions could make it harder for bankers to tailor products for their customers and communities and result in some creditworthy customers not being able to obtain a loan," said Edward Yingling, president of the American Bankers Association.
Consumer groups and Democrats in Congress complained that the proposal doesn't provide sufficiently strong safeguards for borrowers.
"The Fed has done too little, too late," said Kathleen Day, spokeswoman for the Center for Responsible Lending, a group that promotes homeownership and works to curb predatory lending. "We don't think it is strong enough to protect people in the future and does nothing to help people left holding the bag now," she said.
Consumer advocates wanted an outright ban on prepayment penalties. These penalties, they say, deter homeowners from refinancing on more favorable terms. The penalties can be hard on borrowers who want to get out of adjustable-rate mortgages that reset from a low introductory rate to a much higher one they have trouble paying off. However, mortgage industry representatives argued that prepayment penalties ensure that lenders receive a minimum return if loans are paid off early, and can provide borrowers with a benefit of lower upfront costs or lower interest rates.
Another disappointment to consumer groups: to make a case for a possible violation, the lender has to have engaged in a pattern of making loans without considering the borrowers' ability to repay. An individual incident would not be sufficient by itself.
"We are pleased the Fed recognized the critical issues that have caused the foreclosure crisis. Unfortunately, the proposal fell short of the mark," said Allen Fishbein, the Consumer Federation of America's point person on housing and credit policies.
Before taking effect, the public, industry and others can weigh in. The Fed will then vote again, and the rules could be revised.
The proposal offers Bernanke, who took over the helm in February 2006, an important opportunity to put his imprint on the Fed's regulatory powers. Some critics have complained that Bernanke's predecessor -- Alan Greenspan, who ran the Fed for 18 1/2 years -- failed to act as a forceful regulator especially during the 2001-2005 housing boom, when easy credit spurred lots of subprime home loans and many exotic types of mortgages.
When the housing market went bust, subprime loans were most heavily affected.
Of the nearly 3 million subprime adjustable-rate loans surveyed by the Mortgage Bankers Association from July through September, a record 4.72 percent entered the foreclosure process during those months. At the same time, a record 18.81 percent of the subprime adjustable-rate loans were past due.
When home values weakened, borrowers were left with loan balances that eclipsed the value of their homes. They also were clobbered when their loans reset with much higher interest rates.
The House has passed legislation that would put into law some tougher provisions than contemplated by the Fed. A similar bill is pending in the Senate.
Sen. Chris Dodd, D-Conn., chairman of the Senate Banking Committee and contender for his party's presidential nomination, called the Fed proposal a "significant step backwards." Rep. Barney Frank, D-Mass., said it shows that the Fed is "not a strong advocate for consumers, and two, there is no Santa Claus. People who are surprised by the one are presumably surprised by the other."
For both risky and not-so-risky borrowers, the Fed also proposed:
-- Prohibiting certain types of misleading or deceptive advertising for home mortgages. For instance, it would bar using the term "fixed" to describe a rate that is not truly fixed over the life of the entire loan. It also would require that all applicable rates or payments be disclosed in ads with equal prominence as advertised introductory "teaser" rates.
-- Require lenders to provide financial disclosures to borrowers early enough for them to use while shopping for a mortgage. Lenders could not charge fees -- except for a fee to obtain a credit report -- until after the consumer receives the disclosures.
In addition, the Fed proposed barring lenders from paying mortgage brokers a fee that exceeds the amount the would-be borrower had agreed to in advance that the broker would receive.
The Fed also proposed banning certain practices, such as failing to credit a mortgage payment to a borrower's account when the company servicing the mortgage receives it. And it would prohibit a broker or other company from coercing or encouraging an appraiser to misrepresent the value of a home.
Federal Reserve: http://www.federalreserve.gov/
Ανέστειλαν τα μέτρα οι εργαζόμενοι στην Αρχή Λιμένων προτού τεθούν σε εφαρμογή
Ανέστειλαν τα μέτρα οι εργαζόμενοι στην Αρχή Λιμένων προτού τεθούν σε εφαρμογή
Πήραν διαβεβαιώσεις και ανέστειλαν τα μέτρα οι υπάλληλοι της Αρχής Λιμένων.
Λευκωσία: Πήραν διαβεβαιώσεις και ανέστειλαν τα απεργιακά μέτρα που είχαν εξαγγείλει οι υπάλληλοι της Αρχής Λιμένων μετά το θέμα που προέκυψε με τη συλλογική τους σύμβαση. Η απόφαση λήφθηκε μετά από σύσκεψη στην οποία παρακάθισαν οι συντεχνίες με τον Πρόεδρο της Αρχής Λιμένων όπου αποφασίστηκε ότι θα αρχίσουν επαφές με το υπουργείο Οικονομικών και το Γενικό Διευθυντή του υπουργείου Συγκοινωνιών προκειμένου να ικανοποιηθούν τα αιτήματα των εργαζομένων. Κατόπιν τούτου οι 350 εργαζόμενοι στα λιμάνια Λεμεσού και Λάρνακας σε ένδειξη καλής θέλησης αποφάσισαν να αναστείλουν τα απεργικά μέτρα προτού καν αυτά τεθούν σε εφαρμογή. Υπενθυμίζεται ότι οι εργαζόμενοι είχαν εξαγγείλει αποχή από τη νυχτερινή βάρδια στα λιμάνια δηλαδή από τις 12 τα μεσάνυχτα μέχρι τις 8 το πρωί.
Την ίδια ώρα οι εργαζόμενοι έδωσαν χρονικό περιθώριο μέχρι τις 12 Ιανουαρίου (με την επανέναρξη των εργασιών της Βουλής) για να τους δοθούν γραπτές διαβεβαίωσεις που θα αφορούν την κατάθεση του συμπληρωματικού προϋπολογισμού, ο οποίος όμως θα περιλαμβάνει τη συλλογική τους σύμβαση ως πακέτο.
FILELEFTHEROS
Πήραν διαβεβαιώσεις και ανέστειλαν τα μέτρα οι υπάλληλοι της Αρχής Λιμένων.
Λευκωσία: Πήραν διαβεβαιώσεις και ανέστειλαν τα απεργιακά μέτρα που είχαν εξαγγείλει οι υπάλληλοι της Αρχής Λιμένων μετά το θέμα που προέκυψε με τη συλλογική τους σύμβαση. Η απόφαση λήφθηκε μετά από σύσκεψη στην οποία παρακάθισαν οι συντεχνίες με τον Πρόεδρο της Αρχής Λιμένων όπου αποφασίστηκε ότι θα αρχίσουν επαφές με το υπουργείο Οικονομικών και το Γενικό Διευθυντή του υπουργείου Συγκοινωνιών προκειμένου να ικανοποιηθούν τα αιτήματα των εργαζομένων. Κατόπιν τούτου οι 350 εργαζόμενοι στα λιμάνια Λεμεσού και Λάρνακας σε ένδειξη καλής θέλησης αποφάσισαν να αναστείλουν τα απεργικά μέτρα προτού καν αυτά τεθούν σε εφαρμογή. Υπενθυμίζεται ότι οι εργαζόμενοι είχαν εξαγγείλει αποχή από τη νυχτερινή βάρδια στα λιμάνια δηλαδή από τις 12 τα μεσάνυχτα μέχρι τις 8 το πρωί.
Την ίδια ώρα οι εργαζόμενοι έδωσαν χρονικό περιθώριο μέχρι τις 12 Ιανουαρίου (με την επανέναρξη των εργασιών της Βουλής) για να τους δοθούν γραπτές διαβεβαίωσεις που θα αφορούν την κατάθεση του συμπληρωματικού προϋπολογισμού, ο οποίος όμως θα περιλαμβάνει τη συλλογική τους σύμβαση ως πακέτο.
FILELEFTHEROS
GLOBAL INDEXES
XAK
FTSE/CySE 20
1585.75 ( 1.39%)
ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4625.82 ( 1.43%)
Όγκος: € 7,472,357
---
FTSE 100 INDEX 6,279.30 1.50 0.02%
CAC 40 INDEX 5,509.37 -5.51 -0.10%
DAX INDEX 7,850.74 25.30 0.32%
FTSE/CySE 20
1585.75 ( 1.39%)
ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4625.82 ( 1.43%)
Όγκος: € 7,472,357
---
FTSE 100 INDEX 6,279.30 1.50 0.02%
CAC 40 INDEX 5,509.37 -5.51 -0.10%
DAX INDEX 7,850.74 25.30 0.32%
Rebound στο ΧΑΚ
Rebound στο ΧΑΚ
Στα κέρδη επανήλθε σήμερα το κυπριακό χρηματιστήριο μετά τις χθεσινές απώλειες που το έφεραν στα χαμηλότερα επίπεδα της τελευταίας επταμηνίας. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών του ΧΑΚ, δεχόμενος σημαντική στήριξη από τα blue chips, έκλεισε στις 4.625,82 μονάδες με άνοδο 1,43%, ενώ ο FTSE 20 με κέρδη 1,39% ανέβηκε στις 1.585,75 μονάδες. Αναλυτές επισημαίνουν ότι σημαντικό ρόλο στο σημερινό rebound έπαιξαν τα «δώρα» ρευστότητας των κεντρικών τραπεζών στις αγορές.
Από τους τραπεζικούς τίτλους του ΧΑΚ, ξεχώρισε η Ελληνική Τράπεζα, η οποία έκλεισε στα €4,64 με κέρδη 2,65%. Άνοδο 1,44% κατέγραψε η Marfin Popular κλείνοντας στα €8,46, ενώ η Τράπεζα Κύπρου με κέρδη 1,34% ανέβηκε στα €12,14. Ο όγκος συναλλαγών περιορίστηκε στα €7,47 εκ.
Σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον συγκέντρωσε η μετοχή της CTC κλείνοντας με κέρδη 0,42% στα €2,40, ενώ η Aspis Holdings, που σήμερα ανακοίνωσε ότι τα κέρδη της για το 2007 θα είναι εξαιρετικά βελτιωμένα σε σχέση με το 2006, έκλεισε αμετάβλητη στο €1,30.
Σε επίπεδο εταιρικών εξελίξεων, επιστρέφει αύριο στο χρηματιστηριακό ταμπλό η μετοχή της Sea Star Capital μετά την κατάθεση του συμπληρωματικού Ενημερωτικού Δελτίου και την έγκριση του από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το δελτίο αφορά την έκδοση 134 εκ. rights και 385 εκ. μετοχών, μέσω των οποίων η Sea Star θα επιχειρήσει να αντλήσει το ποσό των €170 εκ. Τα rights έχουν ήδη τύχει διαπραγμάτευσης και το ΧΑΚ αποφάσισε να επεκτείνει την περίοδο εξάσκησής τους μέχρι τις 28 Δεκεμβρίου 2007. Η ετοιμασία και δημοσίευση του Ενημερωτικού Δελτίου κρίθηκε αναγκαία μετά τις κατηγορίες που εκτόξευσε κατά της εταιρείας και των εποπτικών αρχών μικρομέτοχος της Sea Star που έχει σχέση με ανταγωνιστική εταιρεία.
Όσον αφορά την κίνηση των τίτλων, 25 κινήθηκαν ανοδικά, 31 πτωτικά και 93 παρέμειναν αμετάβλητοι.
STOCKWATCH.COM.CY
Στα κέρδη επανήλθε σήμερα το κυπριακό χρηματιστήριο μετά τις χθεσινές απώλειες που το έφεραν στα χαμηλότερα επίπεδα της τελευταίας επταμηνίας. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών του ΧΑΚ, δεχόμενος σημαντική στήριξη από τα blue chips, έκλεισε στις 4.625,82 μονάδες με άνοδο 1,43%, ενώ ο FTSE 20 με κέρδη 1,39% ανέβηκε στις 1.585,75 μονάδες. Αναλυτές επισημαίνουν ότι σημαντικό ρόλο στο σημερινό rebound έπαιξαν τα «δώρα» ρευστότητας των κεντρικών τραπεζών στις αγορές.
Από τους τραπεζικούς τίτλους του ΧΑΚ, ξεχώρισε η Ελληνική Τράπεζα, η οποία έκλεισε στα €4,64 με κέρδη 2,65%. Άνοδο 1,44% κατέγραψε η Marfin Popular κλείνοντας στα €8,46, ενώ η Τράπεζα Κύπρου με κέρδη 1,34% ανέβηκε στα €12,14. Ο όγκος συναλλαγών περιορίστηκε στα €7,47 εκ.
Σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον συγκέντρωσε η μετοχή της CTC κλείνοντας με κέρδη 0,42% στα €2,40, ενώ η Aspis Holdings, που σήμερα ανακοίνωσε ότι τα κέρδη της για το 2007 θα είναι εξαιρετικά βελτιωμένα σε σχέση με το 2006, έκλεισε αμετάβλητη στο €1,30.
Σε επίπεδο εταιρικών εξελίξεων, επιστρέφει αύριο στο χρηματιστηριακό ταμπλό η μετοχή της Sea Star Capital μετά την κατάθεση του συμπληρωματικού Ενημερωτικού Δελτίου και την έγκριση του από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το δελτίο αφορά την έκδοση 134 εκ. rights και 385 εκ. μετοχών, μέσω των οποίων η Sea Star θα επιχειρήσει να αντλήσει το ποσό των €170 εκ. Τα rights έχουν ήδη τύχει διαπραγμάτευσης και το ΧΑΚ αποφάσισε να επεκτείνει την περίοδο εξάσκησής τους μέχρι τις 28 Δεκεμβρίου 2007. Η ετοιμασία και δημοσίευση του Ενημερωτικού Δελτίου κρίθηκε αναγκαία μετά τις κατηγορίες που εκτόξευσε κατά της εταιρείας και των εποπτικών αρχών μικρομέτοχος της Sea Star που έχει σχέση με ανταγωνιστική εταιρεία.
Όσον αφορά την κίνηση των τίτλων, 25 κινήθηκαν ανοδικά, 31 πτωτικά και 93 παρέμειναν αμετάβλητοι.
STOCKWATCH.COM.CY
Στροφή κυπρίων επενδυτών στο ΧΑΑ
Στροφή κυπρίων επενδυτών στο ΧΑΑ
• Τετραπλασιάστηκαν οι ενεργές τους μερίδες
• Που οφείλεται το αυξημένο ενδιαφέρον
• Ποιες οι προειδοποιήσεις των χρηματιστών
Σταδιακή αύξηση της δραστηριοποίησης των κυπρίων επενδυτών στο ΧΑΑ παρατηρείται τον τελευταίο χρόνο. Όπως φαίνεται ξεκάθαρα από τα στοιχεία του ελλαδικού χρηματιστηρίου, ένα χρόνο μετά την έναρξη λειτουργίας της κοινής πλατφόρμας ΧΑΚ - ΧΑΑ, οι κύπριοι επενδυτές τετραπλασίασαν τις ενεργές μερίδες που κατέχουν στο ΧΑΑ. Προς το παρόν, οι συναλλαγές Κυπρίων επενδυτών αποτελούν μόλις το 3% - 4% του συνολικού τζίρου που διακινούν ξένοι επενδυτές. Εγχώριοι παράγοντες προειδοποιούν, όμως, ότι η τάση αυτή θα ενταθεί λόγω του χαμηλότερου κόστους συναλλαγών στο ΧΑΑ και για σκοπούς διασποράς επενδυτικού κινδύνου.
Τί λένε τα στοιχεία
Τα στοιχεία δείχνουν μια σαφή τάση ενίσχυσης της παρουσίας των κυπρίων επενδυτών στο ΧΑΑ. Το Νοέμβριο του 2006, κύπριοι επενδυτές κατείχαν μόλις 281 ενεργές μερίδες για αγορές και 321 μερίδες για πωλήσεις. Ένα χρόνο αργότερα, ο αριθμός αυτός έφθασε τις 1.185 και 944 αντίστοιχα.
Σήμερα οι κύπριοι έχουν το 27% του συνόλου των μερίδων που κατέχουν ξένοι, ενώ πέρσι είχαν το 15%.
Πάντως, τον τελευταίο χρόνο οι κύπριοι ήταν καθαροί πωλητές, αφού οι πωλήσεις ξεπέρασαν τις αγορές κατά €310,7 εκ. Με βάση το τελευταίο μηνιαίο στατιστικό δελτίο του ΧΑΑ για το Νοέμβριο του 2007, οι κύπριοι πραγματοποίησαν αγορές μετοχών ύψους €245 εκ., που αποτελεί το 3,17% του συνόλου των αγορών των ξένων και πωλήσεις €327 εκ., που αντιστοιχεί στο 3,86% των πωλήσεων των ξένων.
Η χώρα με το μεγαλύτερο ποσοστό τζίρο στο ΧΑΑ το φετινό Νοέμβριο ήταν το Ηνωμένο Βασίλειο με ποσοστά 33,3% στις αγορές και 30,5% στις πωλήσεις αντίστοιχα. Ακολουθούν οι ΗΠΑ με 19,8% στις αγορές και 16,8% στις πωλήσεις και το Λουξεμβούργο με 10,3% και 11,7% αντίστοιχα. Οι χώρες αυτές, να σημειωθεί, είχαν σαφώς λιγότερες ενεργές μερίδες από τους κύπριους, δηλαδή έκαναν πολύ μεγαλύτερες πράξεις.
Τί προειδοποιούν οι χρηματιστές
Χρηματιστές που μίλησαν στη StockWatch έδωσαν τις δικές τους εξηγήσεις για την αυξημένη δραστηριοποίηση κυπρίων επενδυτών στη Σοφοκλέους και παρέθεσαν τις εκτιμήσεις τους για τις μελλοντικές τάσεις.
Σύμφωνα με τον πρόεδρο των Κυπρίων Χρηματιστών Χριστόδουλο Έλληνα, υπάρχει συνεχής αύξηση του ενδιαφέροντος στο ΧΑΑ λόγω της μεγαλύτερης εμπορευσιμότητας και του βάθους των μετοχών που υπάρχει στην ελλαδική αγορά.
«Ένας σημαντικός όγκος από τους κύπριους γίνεται για τις μετοχές της Τράπεζας Κύπρου και της Marfin Popular λόγω χαμηλότερων κοστών συναλλαγής στην Ελλάδα. Αυτή η κατάσταση θα ενταθεί όταν η ελληνική κυβέρνηση αφαιρέσει το κόστος περί χρηματιστηριακών συναλλαγών ή να μειώσει περαιτέρω τα τέλη του», είπε.
Συνεχίζοντας, ο κ. Έλληνας είπε ότι επειδή «οι κυπριακές ΕΠΕΥ βλέπουν την όλη εργασία τους πάνω σε καθαρά επιχειρηματική βάση, όταν διαπιστώσουν πως τους συμφέρει να μεταφέρουν όγκους συναλλαγών στο ελλαδικό χρηματιστήριο θα το κάνουν».
Από την πλευρά του, ο γενικός διευθυντής της Ελληνικής Τράπεζας Επενδύσεις Γιάννης Ιωάννου είπε ότι το αυξημένο ενδιαφέρον οφείλεται κυρίως στο ότι υπάρχει περισσότερη εμπορευσιμότητα στην Ελλάδα. «Στο ΧΑΑ υπάρχουν πιο διευρυμένες επιλογές, οπόταν δεν περιορίζεται το ενδιαφέρον όπως στο ΧΑΚ στις τρεις τράπεζες και σε κάποιους τίτλους της Κύριας Αγοράς», τόνισε.
Παράλληλα, ο κ. Ιωάννου επεσήμανε ότι αρκετοί κύπριοι μετά την κοινή πλατφόρμα επέλεξαν να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιο τους, μοιράζοντας το ρίσκο σε δύο αγορές.
STOCKWATCH.COM.CY
• Τετραπλασιάστηκαν οι ενεργές τους μερίδες
• Που οφείλεται το αυξημένο ενδιαφέρον
• Ποιες οι προειδοποιήσεις των χρηματιστών
Σταδιακή αύξηση της δραστηριοποίησης των κυπρίων επενδυτών στο ΧΑΑ παρατηρείται τον τελευταίο χρόνο. Όπως φαίνεται ξεκάθαρα από τα στοιχεία του ελλαδικού χρηματιστηρίου, ένα χρόνο μετά την έναρξη λειτουργίας της κοινής πλατφόρμας ΧΑΚ - ΧΑΑ, οι κύπριοι επενδυτές τετραπλασίασαν τις ενεργές μερίδες που κατέχουν στο ΧΑΑ. Προς το παρόν, οι συναλλαγές Κυπρίων επενδυτών αποτελούν μόλις το 3% - 4% του συνολικού τζίρου που διακινούν ξένοι επενδυτές. Εγχώριοι παράγοντες προειδοποιούν, όμως, ότι η τάση αυτή θα ενταθεί λόγω του χαμηλότερου κόστους συναλλαγών στο ΧΑΑ και για σκοπούς διασποράς επενδυτικού κινδύνου.
Τί λένε τα στοιχεία
Τα στοιχεία δείχνουν μια σαφή τάση ενίσχυσης της παρουσίας των κυπρίων επενδυτών στο ΧΑΑ. Το Νοέμβριο του 2006, κύπριοι επενδυτές κατείχαν μόλις 281 ενεργές μερίδες για αγορές και 321 μερίδες για πωλήσεις. Ένα χρόνο αργότερα, ο αριθμός αυτός έφθασε τις 1.185 και 944 αντίστοιχα.
Σήμερα οι κύπριοι έχουν το 27% του συνόλου των μερίδων που κατέχουν ξένοι, ενώ πέρσι είχαν το 15%.
Πάντως, τον τελευταίο χρόνο οι κύπριοι ήταν καθαροί πωλητές, αφού οι πωλήσεις ξεπέρασαν τις αγορές κατά €310,7 εκ. Με βάση το τελευταίο μηνιαίο στατιστικό δελτίο του ΧΑΑ για το Νοέμβριο του 2007, οι κύπριοι πραγματοποίησαν αγορές μετοχών ύψους €245 εκ., που αποτελεί το 3,17% του συνόλου των αγορών των ξένων και πωλήσεις €327 εκ., που αντιστοιχεί στο 3,86% των πωλήσεων των ξένων.
Η χώρα με το μεγαλύτερο ποσοστό τζίρο στο ΧΑΑ το φετινό Νοέμβριο ήταν το Ηνωμένο Βασίλειο με ποσοστά 33,3% στις αγορές και 30,5% στις πωλήσεις αντίστοιχα. Ακολουθούν οι ΗΠΑ με 19,8% στις αγορές και 16,8% στις πωλήσεις και το Λουξεμβούργο με 10,3% και 11,7% αντίστοιχα. Οι χώρες αυτές, να σημειωθεί, είχαν σαφώς λιγότερες ενεργές μερίδες από τους κύπριους, δηλαδή έκαναν πολύ μεγαλύτερες πράξεις.
Τί προειδοποιούν οι χρηματιστές
Χρηματιστές που μίλησαν στη StockWatch έδωσαν τις δικές τους εξηγήσεις για την αυξημένη δραστηριοποίηση κυπρίων επενδυτών στη Σοφοκλέους και παρέθεσαν τις εκτιμήσεις τους για τις μελλοντικές τάσεις.
Σύμφωνα με τον πρόεδρο των Κυπρίων Χρηματιστών Χριστόδουλο Έλληνα, υπάρχει συνεχής αύξηση του ενδιαφέροντος στο ΧΑΑ λόγω της μεγαλύτερης εμπορευσιμότητας και του βάθους των μετοχών που υπάρχει στην ελλαδική αγορά.
«Ένας σημαντικός όγκος από τους κύπριους γίνεται για τις μετοχές της Τράπεζας Κύπρου και της Marfin Popular λόγω χαμηλότερων κοστών συναλλαγής στην Ελλάδα. Αυτή η κατάσταση θα ενταθεί όταν η ελληνική κυβέρνηση αφαιρέσει το κόστος περί χρηματιστηριακών συναλλαγών ή να μειώσει περαιτέρω τα τέλη του», είπε.
Συνεχίζοντας, ο κ. Έλληνας είπε ότι επειδή «οι κυπριακές ΕΠΕΥ βλέπουν την όλη εργασία τους πάνω σε καθαρά επιχειρηματική βάση, όταν διαπιστώσουν πως τους συμφέρει να μεταφέρουν όγκους συναλλαγών στο ελλαδικό χρηματιστήριο θα το κάνουν».
Από την πλευρά του, ο γενικός διευθυντής της Ελληνικής Τράπεζας Επενδύσεις Γιάννης Ιωάννου είπε ότι το αυξημένο ενδιαφέρον οφείλεται κυρίως στο ότι υπάρχει περισσότερη εμπορευσιμότητα στην Ελλάδα. «Στο ΧΑΑ υπάρχουν πιο διευρυμένες επιλογές, οπόταν δεν περιορίζεται το ενδιαφέρον όπως στο ΧΑΚ στις τρεις τράπεζες και σε κάποιους τίτλους της Κύριας Αγοράς», τόνισε.
Παράλληλα, ο κ. Ιωάννου επεσήμανε ότι αρκετοί κύπριοι μετά την κοινή πλατφόρμα επέλεξαν να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιο τους, μοιράζοντας το ρίσκο σε δύο αγορές.
STOCKWATCH.COM.CY
US RETAIL SALES +2.1%
Sales at stores open more than a year increased 2.1 percent in the week through Dec. 15, the International Council of Shopping Centers and UBS Securities LLC said today in a statement. December sales at stores open more than 12 months may grow 1.5 percent from a year earlier, the group said, matching their earlier forecast.
BLOOMBERG
BLOOMBERG
U.S. Housing Starts Drop, Permits Reach 14-Year Low
U.S. Housing Starts Drop, Permits Reach 14-Year Low (Update2)
Dec. 18 (Bloomberg) -- Housing starts in the U.S. dropped in November and permits for future construction slid to a 14- year low as home sales fell and lenders made it tougher to get loans.
Work began on 1.187 million homes at an annual rate, down a less-than-forecast 3.7 percent from October, the Commerce Department said in Washington. Permits fell 1.5 percent to a 1.152 million pace.
The decline indicates housing continued to depress growth this quarter, extending the deepest housing slump since 1991. A near-record number of properties on the market and the prospect that prices will keep falling have set the stage for further weakening in demand and construction, economists said.
Housing ``is in for a fairly long correction,'' said David Resler, chief economist at Nomura Securities International Inc. in New York. ``Builders need to build fewer homes if we're ever going to have a chance of getting rid of this inventory.''
Treasury securities pared earlier losses after the report. The yield on the benchmark 10-year note was 4.16 percent at 8:53 a.m. in New York, from as low as 4.12 percent earlier today and 4.15 percent late yesterday.
Loans Harder to Get
Some buyers are having trouble finding financing after a surge in delinquencies and foreclosures reduced access to subprime mortgages.
The drop in starts was led by a 5.4 percent decline in construction of single-family homes to a 829,000 annual pace that was the lowest since 1991. Building of townhouses, apartments and condominiums rose 0.6 percent, the second consecutive increase.
Starts were projected to fall to a 1.176 million unit pace, from an originally reported 1.229 million in October, according to the median forecast of 70 economists polled by Bloomberg News. Estimates ranged from 1.09 million to 1.25 million.
Permits, a sign of future construction, were forecast to drop to 1.15 million, according to the survey median, with projections ranging from 1.1 million to 1.22 million.
Three of four regions showed a drop in construction, led by a 16 percent slump in the Northeast. Starts fell 6.9 percent in the West and 1.5 percent in the Midwest. Building rose 0.3 percent in the South.
Builder Confidence
A report yesterday added to evidence that housing is far from recovering as 2007 comes to a close. The National Association of Home Builders/Wells Fargo confidence index held at a record low of 19 for a third month in December.
Housing starts in November were 48 percent below their Jan. 2006 peak, matching the drop in sales of new homes from the record reached in July 2005. Sales and construction are likely to continue falling as long as inventories hold near record levels and prices tumble, economists said.
Toll Brothers Inc., the largest U.S. luxury-home builder, Dec. 6 reported its first quarterly loss in 21 years and said the housing slump is the worst the company has seen in decades.
``Broader concerns about the nation's economy have magnified worries about potential price declines in the housing market,'' Chairman and Chief Executive Officer Robert Toll said on a conference call.
Influence of Growth
Declines in home construction have reduced growth since the start of 2006 and detracted 1.1 percentage points in the third quarter. Homebuilding will drop another 25 percent to a trough of fewer than 1 million by the third quarter of 2008, according to a forecast by economists at Lehman Brothers Holdings Inc.
``The momentum in the housing market still is downward,'' said David Seiders, chief economist at the National Association of Home Builders, at a housing conference in Washington Dec. 3. ``Housing starts, given the inventory overhang, probably won't turn up until maybe the third quarter of next year.''
The housing recession has taken a second leg down since subprime mortgage turmoil in August led to a worldwide credit shortage. In the third quarter, new foreclosures hit an all-time high, the Mortgage Bankers Association said in a report Dec. 6, meaning more homes will be piling up on the market.
Moving to contain the damage, President George W. Bush announced a plan this month to freeze rates for five years on some variable rate mortgages and provide assistance to as many as 1.2 million homeowners. The proposal wasn't universally embraced.
Oversupply
``At best, it may stop some of the hemorrhaging of the housing market, but it doesn't necessarily turn things around,' said Nicolas Retsinas, director of Harvard University's Joint Center for Housing Studies in Cambridge, Massachusetts. ``The fundamental problem with housing is oversupply.''
Home prices in the U.S. fell 4.5 percent in the third quarter from a year earlier, the most in at least two decades, according to the S&P/Case-Shiller home price index released Nov. 27. Lehman Brothers is forecasting prices to fall at least 15 percent from peak to trough.
Falling home prices leave Americans feeling less wealthy and less likely to spend or borrow against the equity in their homes. That is prompting more economists, including Richard Berner at Morgan Stanley, to call for a recession next year.
BLOOMBERG
Dec. 18 (Bloomberg) -- Housing starts in the U.S. dropped in November and permits for future construction slid to a 14- year low as home sales fell and lenders made it tougher to get loans.
Work began on 1.187 million homes at an annual rate, down a less-than-forecast 3.7 percent from October, the Commerce Department said in Washington. Permits fell 1.5 percent to a 1.152 million pace.
The decline indicates housing continued to depress growth this quarter, extending the deepest housing slump since 1991. A near-record number of properties on the market and the prospect that prices will keep falling have set the stage for further weakening in demand and construction, economists said.
Housing ``is in for a fairly long correction,'' said David Resler, chief economist at Nomura Securities International Inc. in New York. ``Builders need to build fewer homes if we're ever going to have a chance of getting rid of this inventory.''
Treasury securities pared earlier losses after the report. The yield on the benchmark 10-year note was 4.16 percent at 8:53 a.m. in New York, from as low as 4.12 percent earlier today and 4.15 percent late yesterday.
Loans Harder to Get
Some buyers are having trouble finding financing after a surge in delinquencies and foreclosures reduced access to subprime mortgages.
The drop in starts was led by a 5.4 percent decline in construction of single-family homes to a 829,000 annual pace that was the lowest since 1991. Building of townhouses, apartments and condominiums rose 0.6 percent, the second consecutive increase.
Starts were projected to fall to a 1.176 million unit pace, from an originally reported 1.229 million in October, according to the median forecast of 70 economists polled by Bloomberg News. Estimates ranged from 1.09 million to 1.25 million.
Permits, a sign of future construction, were forecast to drop to 1.15 million, according to the survey median, with projections ranging from 1.1 million to 1.22 million.
Three of four regions showed a drop in construction, led by a 16 percent slump in the Northeast. Starts fell 6.9 percent in the West and 1.5 percent in the Midwest. Building rose 0.3 percent in the South.
Builder Confidence
A report yesterday added to evidence that housing is far from recovering as 2007 comes to a close. The National Association of Home Builders/Wells Fargo confidence index held at a record low of 19 for a third month in December.
Housing starts in November were 48 percent below their Jan. 2006 peak, matching the drop in sales of new homes from the record reached in July 2005. Sales and construction are likely to continue falling as long as inventories hold near record levels and prices tumble, economists said.
Toll Brothers Inc., the largest U.S. luxury-home builder, Dec. 6 reported its first quarterly loss in 21 years and said the housing slump is the worst the company has seen in decades.
``Broader concerns about the nation's economy have magnified worries about potential price declines in the housing market,'' Chairman and Chief Executive Officer Robert Toll said on a conference call.
Influence of Growth
Declines in home construction have reduced growth since the start of 2006 and detracted 1.1 percentage points in the third quarter. Homebuilding will drop another 25 percent to a trough of fewer than 1 million by the third quarter of 2008, according to a forecast by economists at Lehman Brothers Holdings Inc.
``The momentum in the housing market still is downward,'' said David Seiders, chief economist at the National Association of Home Builders, at a housing conference in Washington Dec. 3. ``Housing starts, given the inventory overhang, probably won't turn up until maybe the third quarter of next year.''
The housing recession has taken a second leg down since subprime mortgage turmoil in August led to a worldwide credit shortage. In the third quarter, new foreclosures hit an all-time high, the Mortgage Bankers Association said in a report Dec. 6, meaning more homes will be piling up on the market.
Moving to contain the damage, President George W. Bush announced a plan this month to freeze rates for five years on some variable rate mortgages and provide assistance to as many as 1.2 million homeowners. The proposal wasn't universally embraced.
Oversupply
``At best, it may stop some of the hemorrhaging of the housing market, but it doesn't necessarily turn things around,' said Nicolas Retsinas, director of Harvard University's Joint Center for Housing Studies in Cambridge, Massachusetts. ``The fundamental problem with housing is oversupply.''
Home prices in the U.S. fell 4.5 percent in the third quarter from a year earlier, the most in at least two decades, according to the S&P/Case-Shiller home price index released Nov. 27. Lehman Brothers is forecasting prices to fall at least 15 percent from peak to trough.
Falling home prices leave Americans feeling less wealthy and less likely to spend or borrow against the equity in their homes. That is prompting more economists, including Richard Berner at Morgan Stanley, to call for a recession next year.
BLOOMBERG
U.K. Inflation Rate in November Lower Than Forecast
U.K. Inflation Rate in November Lower Than Forecast (Update2)
By Craig Stirling and Svenja O'Donnell
Dec. 18 (Bloomberg) -- The U.K.'s inflation rate was lower than economists forecast in November, suggesting the Bank of England has room to make further interest rate cuts to spur economic growth.
Consumer prices rose 2.1 percent from a year earlier, the same as in October, the Office for National Statistics said today in London. Economists predicted 2.2 percent, according to the median of 27 forecasts in a Bloomberg News survey. In the month, prices advanced 0.3 percent.
The pound fell as some investors bet policy makers will lower the Bank of England's benchmark rate more quickly than previously forecast and shelve concerns higher wage demands will fuel inflation. The central bank this month cut borrowing costs for the first time in two years as contagion from the U.S. subprime market collapse threatens the economy.
``This has increased the chances of a rate cut,'' said Steven Bell, chief economist at hedge fund GLC Ltd. in London. ``I think they'll cut in January and in February.''
The pound declined as much as 0.4 percent to $2.0116 after the inflation figures.
Policy makers including Deputy Governor Rachel Lomax said before this month's decision they faced a dilemma as they weighed the threat of inflation against the risk that higher credit costs will drag down economic growth.
Governor Mervyn King said record oil prices were ``complicating life'' and Citigroup Inc. analysts said Dec. 14 that Centrica Plc will lead a push by U.K. utilities to raise electricity and natural-gas rates for retail customers next year.
Wage Pressures
While wage pressures have shown little sign of picking up, labor unions may increase pay demands next year. Average earnings including bonuses rose an annual 4 percent in the three months through October, down from 4.1 percent in the period through September.
The retail price index, used by workers in pay negotiations, rose an annual 4.3 percent last month, up from 4.2 percent in October. The 23 economists surveyed by Bloomberg had forecast a reading of 4.2 percent.
``Significant price risks persist and inflation still seems set to rise further over the coming months,'' said Howard Archer, chief European economist at Global Insight Inc. in London. ``Much will depend on to what extent economic activity appears to be slowing, whether or not pay moderation continues in the early 2008 wage rounds, and whether companies' pricing power appears to be waning.''
Global Effort
Consumers' price expectations jumped to the highest in at least eight years in November, a central bank survey showed Dec. 13. Bank of England policy maker Paul Tucker said the same day that the bank is ``focused on anchoring inflation expectations.'
The U.K. central bank joined a coordinated global effort to ease money-market rates on Dec. 12 amid signs that commercial banks were reluctant to lend to each other, posing a risk to the economy. The bank is auctioning 10 billion pounds ($20.2 billion) in three-month loans today as part of that action.
A week before, the Bank of England reduced its benchmark rate by a quarter-point to 5.5 percent, citing signs that economic growth is starting to weaken. It said that ``upside risks to inflation remain.''
BLOOMBERG
By Craig Stirling and Svenja O'Donnell
Dec. 18 (Bloomberg) -- The U.K.'s inflation rate was lower than economists forecast in November, suggesting the Bank of England has room to make further interest rate cuts to spur economic growth.
Consumer prices rose 2.1 percent from a year earlier, the same as in October, the Office for National Statistics said today in London. Economists predicted 2.2 percent, according to the median of 27 forecasts in a Bloomberg News survey. In the month, prices advanced 0.3 percent.
The pound fell as some investors bet policy makers will lower the Bank of England's benchmark rate more quickly than previously forecast and shelve concerns higher wage demands will fuel inflation. The central bank this month cut borrowing costs for the first time in two years as contagion from the U.S. subprime market collapse threatens the economy.
``This has increased the chances of a rate cut,'' said Steven Bell, chief economist at hedge fund GLC Ltd. in London. ``I think they'll cut in January and in February.''
The pound declined as much as 0.4 percent to $2.0116 after the inflation figures.
Policy makers including Deputy Governor Rachel Lomax said before this month's decision they faced a dilemma as they weighed the threat of inflation against the risk that higher credit costs will drag down economic growth.
Governor Mervyn King said record oil prices were ``complicating life'' and Citigroup Inc. analysts said Dec. 14 that Centrica Plc will lead a push by U.K. utilities to raise electricity and natural-gas rates for retail customers next year.
Wage Pressures
While wage pressures have shown little sign of picking up, labor unions may increase pay demands next year. Average earnings including bonuses rose an annual 4 percent in the three months through October, down from 4.1 percent in the period through September.
The retail price index, used by workers in pay negotiations, rose an annual 4.3 percent last month, up from 4.2 percent in October. The 23 economists surveyed by Bloomberg had forecast a reading of 4.2 percent.
``Significant price risks persist and inflation still seems set to rise further over the coming months,'' said Howard Archer, chief European economist at Global Insight Inc. in London. ``Much will depend on to what extent economic activity appears to be slowing, whether or not pay moderation continues in the early 2008 wage rounds, and whether companies' pricing power appears to be waning.''
Global Effort
Consumers' price expectations jumped to the highest in at least eight years in November, a central bank survey showed Dec. 13. Bank of England policy maker Paul Tucker said the same day that the bank is ``focused on anchoring inflation expectations.'
The U.K. central bank joined a coordinated global effort to ease money-market rates on Dec. 12 amid signs that commercial banks were reluctant to lend to each other, posing a risk to the economy. The bank is auctioning 10 billion pounds ($20.2 billion) in three-month loans today as part of that action.
A week before, the Bank of England reduced its benchmark rate by a quarter-point to 5.5 percent, citing signs that economic growth is starting to weaken. It said that ``upside risks to inflation remain.''
BLOOMBERG
ECB Lends 348.6 Billion Euros, Easing Year-End Cash Drought
ECB Lends 348.6 Billion Euros, Easing Year-End Cash Drought
By Gabi Thesing
Dec. 18 (Bloomberg) -- The European Central Bank loaned 348.6 billion euros ($501.5 billion) for two weeks to banks to bring down the cost of money at year-end.
The reluctance to lend money after the collapse of the U.S. subprime market pushed interbank euro rates for two weeks to the highest level at least six years earlier this week. The rate banks charge each other for two-week euros fell to 4.45 percent from 4.94 percent, the European Banking Federation said today.
``It won't fix the actual problem of banks not lending,'' said Michael Schubert, an economist at Commerzbank AG in Frankfurt. ``It also raises the moral hazard question for the ECB, whereby banks could start relying on getting cheap cash.''
Borrowing costs jumped in August as banks, including Bear Stearns Cos. and Merrill Lynch & Co., began to reveal losses on securities linked to U.S. mortgages aimed at people with poor credit histories. Losses from U.S. subprime mortgage foreclosures will probably reach $300 billion, the Organization for Economic Cooperation and Development predicted on Nov. 22.
The slump in global credit markets may force banks, brokerages and hedge funds to cut lending by $2 trillion and trigger a ``substantial recession'' in the U.S., Goldman Sachs Group Inc. forecast on Nov. 16. The ECB first offered extra cash on Aug. 9, when it lent an unprecedented 95 billion euros in emergency funding to banks.
The ECB said 390 banks bid for the two-week loans at a marginal rate of 4.21 percent. Bids ranged from 4 percent to 4.45 percent.
BLOOMBERG
By Gabi Thesing
Dec. 18 (Bloomberg) -- The European Central Bank loaned 348.6 billion euros ($501.5 billion) for two weeks to banks to bring down the cost of money at year-end.
The reluctance to lend money after the collapse of the U.S. subprime market pushed interbank euro rates for two weeks to the highest level at least six years earlier this week. The rate banks charge each other for two-week euros fell to 4.45 percent from 4.94 percent, the European Banking Federation said today.
``It won't fix the actual problem of banks not lending,'' said Michael Schubert, an economist at Commerzbank AG in Frankfurt. ``It also raises the moral hazard question for the ECB, whereby banks could start relying on getting cheap cash.''
Borrowing costs jumped in August as banks, including Bear Stearns Cos. and Merrill Lynch & Co., began to reveal losses on securities linked to U.S. mortgages aimed at people with poor credit histories. Losses from U.S. subprime mortgage foreclosures will probably reach $300 billion, the Organization for Economic Cooperation and Development predicted on Nov. 22.
The slump in global credit markets may force banks, brokerages and hedge funds to cut lending by $2 trillion and trigger a ``substantial recession'' in the U.S., Goldman Sachs Group Inc. forecast on Nov. 16. The ECB first offered extra cash on Aug. 9, when it lent an unprecedented 95 billion euros in emergency funding to banks.
The ECB said 390 banks bid for the two-week loans at a marginal rate of 4.21 percent. Bids ranged from 4 percent to 4.45 percent.
BLOOMBERG
KPMG: Φορολογική όαση η Κύπρος
KPMG: Φορολογική όαση η Κύπρος
• Πρωτιά στην Ευρώπη για απλή, σταθερή, συνεπή και χαμηλή φορολογία
Την πρώτη θέση ανάμεσα σε 28 ευρωπαϊκές χώρες καταλαμβάνει η Κύπρος όσον αφορά την ελκυστικότητα τoυ φορολογικού της καθεστώτος, σύμφωνα με έρευνα που πραγματοποίησε η KPMG International ανάμεσα σε 400 ευρωπαϊκές επιχειρήσεις. Όπως διαφαίνεται από την έρευνα, που δημοσιοποιήθηκε χθες, η καθαρή ελκυστικότητα της Κύπρου για το φορολογικό καθεστώς ανέρχεται στο 90%. Την πρώτη τριάδα, μαζί με την Κύπρο, συμπληρώνουν η Ιρλανδία και η Ελβετία με τα ποσοστά ελκυστικότητας να ανέρχονται στο 89% και 83% αντίστοιχα. Οι τρεις χώρες αξιολογήθηκαν θετικά για τη φορολογική τους νομοθεσία που είναι εύκολα κατανοητή, για τη σταθερότητα όσον αφορά φορολογικές αλλαγές, αλλά και για το χαμηλό φορολογικό συντελεστή.
Όπως δήλωσε στη StockWatch ο συνέταιρος της KPMG Κύπρου, αρμόδιος για φορολογικά θέματα, Άγγελος Γρηγοριάδης, θα πρέπει να διατηρηθεί το υφιστάμενο φορολογικό καθεστώς ώστε η Κύπρος να συνεχίσει να είναι ανταγωνιστική σε σχέση με άλλες χώρες της ΕΕ. Τα πλεονεκτήματα που δημιουργούνται, πρόσθεσε, είναι πολλά. Μεταξύ αυτών το ότι επιλέγεται η Κύπρος για εγγραφή νέων εταιρειών και ως βάση των επιχειρήσεων τους.
«Ένα πρόβλημα που φαίνεται να παρατηρείται στην Κύπρο», υπογράμμισε ο κ. Γρηγοριάδης, «είναι η καθυστέρηση που παρατηρείται στην εγγραφή νέων εταιρειών από τον έφορο εταιρειών». «Θα πρέπει το θέμα αυτό να λυθεί άμεσα για να μη καταστραφούν οι καλές εντυπώσεις που δημιουργήθηκαν», επεσήμανε.
Ποιες χώρες είναι στον πάτο
Σύμφωνα με την έρευνα, οι τρεις χώρες με το λιγότερο ελκυστικό φορολογικό καθεστώς είναι η Ελλάδα, η Ρουμανία και η Τσεχία. Το ποσοστό ελκυστικότητας του φορολογικού καθεστώτος στις χώρες αυτές είναι μόλις 14%, 21% και 26% αντίστοιχα και φαίνεται να συνδέεται με την περίπλοκη φορολογική νομοθεσία, αλλά και τις συχνές αλλαγές.
Φορολογικό καθεστώς και επιχειρήσεις
Σύμφωνα με την έρευνα, το να είναι μια χώρα μη ελκυστική όσον αφορά το φορολογικό καθεστώς επηρεάζει και τη δραστηριοποίηση των επιχειρήσεων. Σχεδόν το 70% αυτών που απάντησαν ότι το φορολογικό καθεστώς της χώρας τους δεν είναι ελκυστικό, ταυτόχρονα εξέφρασαν την άποψη ότι το γεγονός αυτό τοποθετεί τις επιχειρήσεις τους σε μειονεκτική θέση σε σχέση με ξένες εταιρείες.
Η έρευνα της KPMG έγινε ανάμεσα σε 400 επιχειρήσεις της Ευρώπης μέσω ερωτηματολογίων. Το ερώτημα που ετέθη ήταν να αξιολογηθεί η ελκυστικότητα των εγχώριων φορολογικών καθεστώτων σε σχέση με άλλες χώρες της ΕΕ.
Της Γεωργίας Χαννή
Επισυνάπτεται ο πίνακας με την κατάταξη των χωρών όπως διαφαίνεται από την έρευνα της KPMG
http://www.stockwatch.com.cy/media/announce_pdf/2007-12/Press%20Release.pdf
STOCKWATCH.COM.CY
• Πρωτιά στην Ευρώπη για απλή, σταθερή, συνεπή και χαμηλή φορολογία
Την πρώτη θέση ανάμεσα σε 28 ευρωπαϊκές χώρες καταλαμβάνει η Κύπρος όσον αφορά την ελκυστικότητα τoυ φορολογικού της καθεστώτος, σύμφωνα με έρευνα που πραγματοποίησε η KPMG International ανάμεσα σε 400 ευρωπαϊκές επιχειρήσεις. Όπως διαφαίνεται από την έρευνα, που δημοσιοποιήθηκε χθες, η καθαρή ελκυστικότητα της Κύπρου για το φορολογικό καθεστώς ανέρχεται στο 90%. Την πρώτη τριάδα, μαζί με την Κύπρο, συμπληρώνουν η Ιρλανδία και η Ελβετία με τα ποσοστά ελκυστικότητας να ανέρχονται στο 89% και 83% αντίστοιχα. Οι τρεις χώρες αξιολογήθηκαν θετικά για τη φορολογική τους νομοθεσία που είναι εύκολα κατανοητή, για τη σταθερότητα όσον αφορά φορολογικές αλλαγές, αλλά και για το χαμηλό φορολογικό συντελεστή.
Όπως δήλωσε στη StockWatch ο συνέταιρος της KPMG Κύπρου, αρμόδιος για φορολογικά θέματα, Άγγελος Γρηγοριάδης, θα πρέπει να διατηρηθεί το υφιστάμενο φορολογικό καθεστώς ώστε η Κύπρος να συνεχίσει να είναι ανταγωνιστική σε σχέση με άλλες χώρες της ΕΕ. Τα πλεονεκτήματα που δημιουργούνται, πρόσθεσε, είναι πολλά. Μεταξύ αυτών το ότι επιλέγεται η Κύπρος για εγγραφή νέων εταιρειών και ως βάση των επιχειρήσεων τους.
«Ένα πρόβλημα που φαίνεται να παρατηρείται στην Κύπρο», υπογράμμισε ο κ. Γρηγοριάδης, «είναι η καθυστέρηση που παρατηρείται στην εγγραφή νέων εταιρειών από τον έφορο εταιρειών». «Θα πρέπει το θέμα αυτό να λυθεί άμεσα για να μη καταστραφούν οι καλές εντυπώσεις που δημιουργήθηκαν», επεσήμανε.
Ποιες χώρες είναι στον πάτο
Σύμφωνα με την έρευνα, οι τρεις χώρες με το λιγότερο ελκυστικό φορολογικό καθεστώς είναι η Ελλάδα, η Ρουμανία και η Τσεχία. Το ποσοστό ελκυστικότητας του φορολογικού καθεστώτος στις χώρες αυτές είναι μόλις 14%, 21% και 26% αντίστοιχα και φαίνεται να συνδέεται με την περίπλοκη φορολογική νομοθεσία, αλλά και τις συχνές αλλαγές.
Φορολογικό καθεστώς και επιχειρήσεις
Σύμφωνα με την έρευνα, το να είναι μια χώρα μη ελκυστική όσον αφορά το φορολογικό καθεστώς επηρεάζει και τη δραστηριοποίηση των επιχειρήσεων. Σχεδόν το 70% αυτών που απάντησαν ότι το φορολογικό καθεστώς της χώρας τους δεν είναι ελκυστικό, ταυτόχρονα εξέφρασαν την άποψη ότι το γεγονός αυτό τοποθετεί τις επιχειρήσεις τους σε μειονεκτική θέση σε σχέση με ξένες εταιρείες.
Η έρευνα της KPMG έγινε ανάμεσα σε 400 επιχειρήσεις της Ευρώπης μέσω ερωτηματολογίων. Το ερώτημα που ετέθη ήταν να αξιολογηθεί η ελκυστικότητα των εγχώριων φορολογικών καθεστώτων σε σχέση με άλλες χώρες της ΕΕ.
Της Γεωργίας Χαννή
Επισυνάπτεται ο πίνακας με την κατάταξη των χωρών όπως διαφαίνεται από την έρευνα της KPMG
http://www.stockwatch.com.cy/media/announce_pdf/2007-12/Press%20Release.pdf
STOCKWATCH.COM.CY
ΧΑΚ: Επανέναρξη διαπραγμάτευσης της Sea Star - Επέκταση άσκησης rights
ΧΑΚ: Επανέναρξη διαπραγμάτευσης της Sea Star - Επέκταση άσκησης rights
Το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ανακοινώνει την επανέναρξη διαπραγμάτευσης των τίτλων της εταιρείας Sea StarCapital Plc από αύριο Τετάρτη 19 Δεκεμβρίου 2007, εφόσον το Συμπληρωματικό Ενημερωτικό Δελτίο της εταιρείας έχει εγκριθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στις 18 Δεκεμβρίου 2007.
Επίσης το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου αποφάσισε, λαμβάνοντας υπόψη και σχετικό αίτημα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, την επέκταση της περιόδου εξάσκησης των Δικαιωμάτων Προτίμησης της εταιρείας μέχρι την Παρασκευή 28 Δεκεμβρίου 2007.
STOCKWATCH.COM.CY
Το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ανακοινώνει την επανέναρξη διαπραγμάτευσης των τίτλων της εταιρείας Sea StarCapital Plc από αύριο Τετάρτη 19 Δεκεμβρίου 2007, εφόσον το Συμπληρωματικό Ενημερωτικό Δελτίο της εταιρείας έχει εγκριθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στις 18 Δεκεμβρίου 2007.
Επίσης το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου αποφάσισε, λαμβάνοντας υπόψη και σχετικό αίτημα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, την επέκταση της περιόδου εξάσκησης των Δικαιωμάτων Προτίμησης της εταιρείας μέχρι την Παρασκευή 28 Δεκεμβρίου 2007.
STOCKWATCH.COM.CY
Subscribe to:
Posts (Atom)