Bank of America to buy Countrywide for $4 billion

Bank of America to buy Countrywide for $4 billion

NEW YORK, Jan 11 (Reuters) - Bank of America Corp said on Friday it would buy mortgage lender Countrywide Financial Corp for $4 billion in a move that could avert one of the biggest collapses in the U.S. housing crisis.
The purchase marks another acquisition for Bank of America Chief Executive Kenneth Lewis, who has spent more than $100 billion since 2004 to create the second-largest U.S. bank and the nation's largest consumer bank.
It also provide's a lifeline for Countrywide, which became a poster child for what critics say were lending excesses that fueled the housing and credit meltdown.
The largest U.S. mortgage lender has been convulsed by mounting losses and defaults, a loss of access to credit markets, and a slew of lawsuits and regulatory probes into its lending practices and Chief Executive Angelo Mozilo's pay. On Tuesday, it denied rumors that it might go bankrupt.

Before Friday, Bank of America had a paper loss of more than half the $2 billion it injected into Countrywide in August. Countrywide's market value has slid by about $22 billion in the last year.
"I'm breathing a big sigh of relief," said Nancy Bush, managing member of NAB Research LLC in Aiken, South Carolina. "This takes out a major point of uncertainty in the industry."

The purchase calls for the exchange of 0.1822 of a Bank of America share for each Countrywide share. It values Countrywide at $7.16 per share, a 7.6 percent discount to its Thursday closing price, and at just 0.31 times tangible book value.
Countrywide shares closed down $1.42, or 18.3 percent, at $6.33, after rising 51.4 percent on Thursday in anticipation of the merger. Shares of Bank of America dropped 80 cents, or 2 percent, to $38.50.
Shares of Washington Mutual Inc rose 3.7 percent after CNBC television said the mortgage lender had held preliminary merger talks with JPMorgan Chase & Co. The largest U.S. savings and loan was one of several depressed financial stocks helped by merger speculation.

Countrywide and Bank of America together would make about one in four U.S. mortgage loans, roughly twice as many as Wells Fargo & Co, the nearest rival. Bank of America alone ranks fifth, the Inside Mortgage Finance newsletter said.
'ONE-TIME OPPORTUNITY'
Bank of America's Lewis acknowledged on a conference call the near-term challenges in mortgages, saying he expects loan volumes to fall through 2008. Still, he called the purchase of Countrywide a "one-time opportunity ... when the value is very attractive."

It was not clear how many jobs might be lost. Countrywide, based in Calabasas, California, ended December with 50,600 employees after eliminating about 11,000 jobs in the previous five months.
In a memo to employees on Friday, Mozilo said: "We have come to recognize that those companies with reliable sources of capital and liquidity and significant scale will be the ultimate winners in this environment and in the longer term."
Mozilo has been faulted for collecting some $387 million from pay and stock option gains from 2002 to 2006 and millions more this year after it was clear the housing crisis had begun. He could get $36.4 million more if the merger goes through, according to regulatory filings and compensation experts.
Rep. Barney Frank, a Massachusetts Democrat who chairs the House Financial Services Committee, called on Mozilo to donate some pay to nonprofit groups trying to help subprime borrowers avoid default.

Bank of America Chief Financial Officer Joe Price said the bank could add Countrywide's $61 billion of deposits without breaching a 10 percent federal cap because of the thrift status of Countrywide's banking unit. Bank of America's $21 billion purchase of LaSalle Bank Corp from Holland's ABN AMRO Holding NV in October gave it control of 9.88 percent of U.S. deposits.
CONCERNS PERSIST
Not everyone likes the timing of the merger.
"We don't feel like we're anywhere near out of the woods in this whole mortgage market, housing market, subprime morass," said Michael Mullaney, who helps invest about $10 billion at Fiduciary Trust Co in Boston.
Lewis said the purchase price incorporated Bank of America's expectations for future credit losses.

But Paul Miller, an analyst at Friedman, Billings, Ramsey & Co, wrote: "If credit losses exceed Bank of America's expectations, we believe the deal could be renegotiated."
Bank of America, based in Charlotte, North Carolina, expects a $1.2 billion restructuring charge from the transaction, and said it would need a couple of billion dollars of new capital to help preserve its capital ratios.
It expects the purchase to result in $670 million of cost savings, or 11 percent of combined mortgage expenses, by 2011, and add 3 percent to 2009 earnings per share, excluding items.
Lewis, 60, said he wanted to retain a number of senior Countrywide officials who are "very, very good operators." He also said he would like Mozilo, 69, to stay on until the merger closes, after which "I would guess he would want to go have some fun."

Lewis said he planned to meet with Mozilo next week.
Mozilo, a butcher's son from The Bronx, New York, co-founded Countrywide in 1969. He had planned to retire in Dec. 2009.
In 2007, Countrywide made $408 billion of mortgages, or roughly one in six U.S. home loans. It also handles billings on some $1.48 trillion of mortgages in its servicing portfolio.
The company cut lending nearly in half late last year and stopped making most of the variable-rate and subprime mortgages that caused many of its problems.
Bank of America has not offered subprime mortgages since 2001 and said the combined company will not make them.
Moody's Investors Service said it might downgrade Bank of America's credit ratings, citing the need for capital and risks from potential write-downs and lawsuits.

REUTERS

Louis: Η Έκτ.Γ.Σ. ενέκρινε buyback

Louis: Η Έκτ.Γ.Σ. ενέκρινε buyback

ΕΙΔΙΚΟ ΨΗΦΙΣΜΑ ΓΙΑ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑ ΙΔΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ( BUYBACK)

«Όπως το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας εξουσιοδοτηθεί και δια του παρόντος εξουσιοδοτείται για την αγορά από την Εταιρεία των δικών της μετοχών, σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόμου (ο «Νόμος») . Η ελάχιστη και ανώτατη τιμή εξαγοράς των μετοχών της Εταιρείας δεν θα υπερβαίνει κατά ποσοστό πέραν του πέντε τοις εκατό (5%) του μέσου όρου της τιμής της αγοράς της μετοχής της Εταιρείας κατά τις τελευταίες πέντε χρηματιστηριακές συναντήσεις πριν από τη διενέργεια της εν λόγω αγοράς. Η Εταιρεία θα μπορεί να αποκτήσει μέχρι και το μέγιστο αριθμό μετοχών που προβλέπεται από το Νόμο μέσα σε χρονικά πλαίσια 12 μηνών από την ημερομηνία λήψης της απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας. Οι μετοχές θα μπορούν να αποκτηθούν είτε με ιδιωτική συμφωνία είτε από την αγορά και η Εταιρεία θα δικαιούται να τις κατέχει για περίοδο που δεν θα υπερβαίνει τα δύο χρόνια από την ημερομηνία απόκτησης τους».

STOCKWATCH.COM.CY

ΕΠΑ: Ανάκληση προηγούμενων αποφάσεων

ΕΠΑ: Ανάκληση προηγούμενων αποφάσεων

Την ανάκληση προηγούμενων αποφάσεων της και εξέταση εξ΄ αρχής των υποθέσεων οι οποίες βρίσκονται ενώπιον της αποφάσισε η ΕΠΑ στη σημερινή πρώτη της συνεδρία με τη νέα της σύνθεση.

Στη σημερινή συνεδρία παρέστησαν ο νομικός Δώρος Λυκούργος και η συνάδελφος του Αγνή Ευσταθίου - Νικολετοπούλου, που διορίστηκαν από το Υπουργικό Συμβούλιο στη θέση των δύο μελών Κωστή Ευσταθίου και Λεόντιου Περικλέους, που παύτηκαν μετά από σχετική απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου ημερομηνίας 4 Δεκεμβρίου 2007.

Όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση, η Επιτροπή Προστασίας Ανταγωνισμού με βάση την απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου για παύση των δύο μελών της και σχετική γνωμάτευση του Γενικού Εισαγγελέα της Δημοκρατίας προχώρησε στην ανάκληση των προηγούμενων αποφάσεων της και εξέταση εξ΄ αρχής των υποθέσεων οι οποίες βρίσκονται ενώπιον της.

STOCKWATCH.COM.CY

GLOBAL INDEXES

XAK

FTSE/CySE 20
1504.74 ( -3.12%)

ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ
4388.66 ( -3.06%)

Όγκος: € 12,249,496

---

FTSE 100 INDEX 6,202.00 -20.70 -0.33%
CAC 40 INDEX 5,371.41 -29.02 -0.54%
DAX INDEX 7,717.95 4.86 0.06%

---

US

DOW JONES INDUS. AVG 12,606.30 -246.79 -1.92%
S&P 500 INDEX 1,401.03 -19.30 -1.36%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,439.94 -48.58 -1.95%

Πτώση 10% στα χρηματιστήρια Ευρώπης και Ελλάδος βλέπει η Citigroup

Πτώση 10% στα χρηματιστήρια Ευρώπης και Ελλάδος βλέπει η Citigroup

Πτώση έως και 10% στις χρηματιστηριακές αξίες στην Ευρώπη και την Ελλάδα προβλέπει κορυφαίο στέλεχος της Citigroup το οποίο μίλησε στο «Reporter.gr». Η εκτίμηση αυτή στηρίζεται στο γεγονός ότι μέχρι τώρα έχει εγγραφεί στις λογιστικές καταστάσεις των τραπεζών μόνο το 1/3 των πραγματικών ζημιών που θα εμφανίσουν από τα subprime.
Μέχρι τώρα έχει εγγραφεί ζημία ύψους 85 δις δολαρίων ενώ η συνολική ζημία εκτιμάται στα 250 δις δολάρια. Ήδη μεταξύ 20 και 25 Ιανουαρίου θα ανακοινώσει αποτελέσματα χρήσης 2007 η Citigroup και οι ζημίες που θα εγγραφούν στο δ΄ τρίμηνο θα επηρεάσουν καταλυτικά τα τελικά κέρδη τα οποία θα είναι ισχνά.

Μέχρι τις 30 Ιανουαρίουη FED θα έχει προχωρήσει σε επιθετικές μειώσεις των επιτοκίων από το 4,25% στο 3,75%. Δεν αποκλείεται πάντως να υπάρξει έκτακτη σύγκλιση της FED ώστε να τα μειώσει νωρίτερα τα επιτόκια.

Σε αυτό το κλίμα λοιπόν αναμένεται πίεση στα διεθνή χρηματιστήρια και εξ αντανακλάσεως και στο ελληνικό. Οι ξένοι επενδυτές αποκομίζουν αξιόλογα κέρδη από το ελληνικό χρηματιστήριο και ως εκ τούτου θα σπεύσουν να ρευστοποιήσουν.

Οι ελληνικές τράπεζες σύμφωνα με το στέλεχος της Citigroup θα πιεσθεί συν τοις άλλοις και για τον λόγο ότι δεν είναι δυνατό οι αποτιμήσεις ορισμένων τραπεζών στην Ελλάδα να είναι υψηλότερες από αντίστοιχες στην Ευρώπη παρά την μεγάλη διαφορά ενεργητικού.
Η Dexia με ενεργητικό 566 δις ευρώ αποτιμάται χαμηλότερα από την Εθνική η οποία εμφανίζει ενεργητικό 95 δις ευρώ.
Η Skandinaviska διαθέτει ενεργητικό 233 δις ευρώ κια κεφαλαιοποίηση 11,7 δις ευρώ ενώ η Eurobank κεφαλαιοποίηση 12 δις αλλά ενεργητικό 68 δις ευρώ.
Η Πειραιώς θα εμφανίσει ενεργητικό περίπου 45 δις ευρώ κια κεφαλαιοποίηση 8 δις ευρώ όση και η Anglo Irish Bank η οποία όμως διαθέτει ενεργητικό 100 δις ευρώ.

Τέτοιες στρεβλώσεις είναι καταφανείς στην Ευρώπη. Βέβαια οι ελληνικές τράπεζες απολαμβάνουν καλών επιδόσεων για τον λόγω ότι δεν έχουν εκτεθεί στα subprime. Όμως θεωρείται αναπόφευκτο ότι και οι ελληνικές τράπεζες σε μικρότερο βαθμό θα επηρεαστούν καθώς η αύξηση του κόστους δανεισμού θα συμβάλλει έστω και ελεγχόμενα στην μείωση της κερδοφορίας.

REPORTER.GR

Northern Rock to Sell Mortgages to JPMorgan for $4.4 Billion

Northern Rock to Sell Mortgages to JPMorgan for $4.4 Billion

Jan. 11 (Bloomberg) -- Northern Rock Plc, the U.K. bank bailed out by the Bank of England, agreed to sell mortgage assets to JPMorgan Chase & Co. for 2.25 billion pounds ($4.4 billion) to help repay its loan from the central bank.

The price is 2.25 percent, or about 50 million pounds, more than the balance-sheet value of the assets, the Newcastle, England- based bank said in a Regulatory News Service statement today.

BLOOMBERG

Νέα κεφάλαια αναζητούν Citigroup και Merrill Lynch

Νέα κεφάλαια αναζητούν Citigroup και Merrill Lynch

Η Citigroup -η μεγαλύτερη αμερικανική τράπεζα- και η Merrill Lynch -η μεγαλύτερη χρηματιστηριακή-, βρίσκονται σε διαπραγματεύσεις με σκοπό να λάβουν νέες τονωτικές «ενέσεις» κεφαλαίων από επενδυτές, κυρίως ξένες κυβερνήσεις, σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal. Η Citigroup και η Merrill Lynch απέκτησαν πρόσφατα νέους διευθύνοντες συμβούλους, τον Βίκραμ Πάντιτ και τον Τζον Δέιν, αντίστοιχα, αφού δέχθηκαν ισχυρό πλήγματα από τα προβλήματα στην αμερικανική αγορά ακινήτων, που τις οδήγησε σε άντληση πολλών δισ. δολαρίων από ξένους επενδυτές.

Αντληση
Σύμφωνα με το δημοσίευμα, η Merrill Lynch αναμένεται να αντλήσει ακόμη 3 έως 4 δισ. δολάρια, από κρατικό επενδυτικό fund της Μέσης Ανατολής. Η Citigroup αναμένεται να αντλήσει έως 10 δισ. δολάρια, κυρίως από ξένα επενδυτικά fund.

Αυτές οι μεγάλες επενδύσεις δείχνουν ότι οι μεγάλοι τραπεζικοί όμιλοι ανανεώνουν την κεφαλαιακή τους βάση, με σκοπό να σταθεροποιήσουν τα οικονομικά τους θεμέλια. Ηδη, ξένες κυβερνήσεις έχουν επενδύσει περίπου 27 δισ. δολάρια στη Merrill Lynch, τη Citigroup, τη UBS και την Morgan Stanley.

Ωστόσο, ο δεύτερος αυτός γύρος άντλησης κεφαλαίων από τις τράπεζες δείχνει ότι η κρίση στις πιστωτικές αγορές εξακολουθεί να υφίσταται και, καθώς διογκώνονται οι διαγραφές στοιχείων ενεργητικού από τις τράπεζες, ενδέχεται και άλλες να αναζητήσουν νέα κεφάλαια.

Στο δημοσίευμα της Wall Street Journal επισημαίνεται επίσης ότι το διοικητικό συμβούλιο της Citigroup αναμένεται να συνεδριάσει τη Δευτέρα -παραμονή της ανακοίνωσης των οικονομικών της αποτελεσμάτων- και να συζητήσει το ενδεχόμενο μείωσης στο ήμισυ του μερίσματός της, που θα της αποδώσει 5 δισ. δολάρια ετησίως.

Διαγραφές
Οσο για τις διαγραφές ενδέχεται να ανέλθουν σε 15 δισεκατομμύρια δολάρια και όχι 11 δισ. δολάρια που αναμένει η Citigroup. Στο πλαίσιο μείωσης του κόστους, η Citigroup ενδέχεται να μειώσει κατά 10% το προσωπικό της, που ανέρχεται σε 300.000 άτομα παγκοσμίως.

Η Merrill Lynch ανακοινώνει τα οικονομικά της αποτελέσματα την ερχόμενη Πέμπτη, με τους αναλυτές να προβλέπουν ότι οι διαγραφές στοιχείων ενεργητικού της θα ανέλθούν σε 10 δισ. δολάρια.

ΗΜΕΡΗΣΙΑ

Στα ύψη έστειλαν Countrywide και Bernanke τη Wall, 117 μονάδες πάνω ο Dow

Στα ύψη έστειλαν Countrywide και Bernanke τη Wall, 117 μονάδες πάνω ο Dow

Ράλι ανόδου κατέγραψαν οι δείκτες στην αμερικανική κεφαλαιαγορά βρίσκοντας στήριξη αφενός στις δηλώσεις Bernanke που ετοίμασαν το έδαφος για μια περεταίρω μείωση του επιτοκίου δανεισμού του δολαρίου, αφετέρου στην είδηση ότι η Bank of America βρίσκεται σε διάλογο για την εξαγορά της Countrywide Financial.
Ο Dow ενισχύθηκε κατά 0.92%, στις 12.853.09 μονάδες , ο Nasdaq βρέθηκε στις 2.488.52 μονάδες, με κέρδη 0,56% και ο S&P 500 κατέγραψε άνοδο της τάξης του 0,79%, στις 1.420,33 μονάδες.

Η μετοχή της Countrywide Financial «σκαρφάλωσε» σε υψηλό 25 χρόνων στον απόηχο της είδησης ότι βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με την Bank of America για να εξεταστεί το ενδεχόμενο εξαγοράς της. Η BoA, σύμφωνα με δημοσιεύματα του ξένου τύπου εκδήλωσε ενδιαφέρον για την εξαγορά της μεγαλύτερης εταιρείας χορήγησης ενυπόθηκων δανείων των ΗΠΑ.

Η είδηση της εξαγοράς της πολύπαθης Countrywide, η οποία παρουσίασε στο 2007 ζημίες προερχόμενες από την κρίση των ενυπόθηκων δανείων για πρώτη φορά στα 25 χρόνια λειτουργίας της, χαροποίησε ιδιαίτερα τους επενδυτές, οι οποίοι όπως χαρακτηριστικά δήλωσαν αναλυτές συμπεριφέρθηκαν σαν «η κρίση να μην είχε υπάρξει ποτέ».

Στο επίκεντρο της σημερινής συνεδρίασης βρέθηκε και ο υπόλοιπος χρηματοοικονομικός κλάδος, με τους τίτλους των JPMorgan, Wells Fargo και Citigroup να πρωταγωνιστούν στα κέρδη της σημερινής συνεδρίασης.

Είναι πολύ πιθανό να χρειαστεί περεταίρω «πολιτική διευκόλυνσης» για να ρυθμιστεί το ρίσκο της μείωσης των ρυθμών ανάπτυξης της οικονομίας, δήλωσε νωρίτερα ο πρόεδρος της Fed Β. Bernanke, ανοίγοντας τον δρόμο για περεταίρω μείωση του επιτοκίου δανεισμού του δολαρίου.

Οι δηλώσεις του Bernanke ετοιμάζουν το έδαφος για την επιτροπή ανοιχτής αγοράς της Fed, η οποία αναμένεται να μειώσει κι άλλο το επιτόκιο δανεισμού του δολαρίου μέσα στο μήνα, ενώ οι αναλυτές κάνουν λόγο για διαμόρφωση του επιτοκίου στο 3,75%.

Σύμφωνα με τις δηλώσεις του επικεφαλής της Fed, μια πληθώρα παραγόντων μεταξύ των οποίων βρίσκονται οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου και οι μειωμένες τιμές κατοικιών αναμένεται να επηρεάσουν αρνητικά την καταναλωτική εμπιστοσύνη μέσα στο 2008.


Στο ''κόκκινο'' έκλεισε η Ευρώπη

Υποχώρησαν για έκτη κατά σειρά μέρα οι δείκτες στις ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές, καθώς ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Ζαν Κλωντ Τρισέ, στην συνέντευξη Τύπου που ακολούθησε της απόφασης του συμβουλίου της Τράπεζας να διατηρήσει αμετάβλητο στο 4% το επιτόκιο του ευρώ, έδωσε σήμα για αύξηση του κόστους δανεισμού, σε περίπτωση που ο πληθωρισμός εκτροχιαστεί.

Στο Λονδίνο ο FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,80% στις 6.222,70 μονάδες, στο Παρίσι ο CAC 40 κατέγραψε απώλειες κατά 0,64% στις 5.400,43 μονάδες, και στη Φρανκφούρτη ο DAX κινήθηκε πτωτικά κατά 0,89% στις 7.713,09 μονάδες.

Στο επίκεντρο των απωλειών βρέθηκαν ο κλάδος των χημικών, ο μεταλλευτικός και ο μηχανολογικός κλάδος με τις μετοχές των BASF, ArcelorMittal και ABB να καταγράφουν σημαντικές απώλειες και τις Total και StatoilHydro να στέλνουν των δείκτη πετρελαίου και φυσικού αερίου Europe Stoxx σε χαμηλό 3 εβδομάδων. Τέλος, η Premier Foods σημείωσε χαμηλό 4 μηνών στον κλάδο των τροφίμων.

Νωρίτερα, ο κ. Τρισέ επισήμανε ότι ο κίνδυνος επιβράδυνσης της ευρωπαϊκής οικονομίας είναι υπαρκτός, εξαιτίας της αστάθειας στις χρηματαγορές.

Υπενθυμίζεται ότι το Δεκέμβριο ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη διαμορφώθηκε στο 3,1%, σαφώς υψηλότερα του στόχου της τράπεζας για πλαφόν 2%. Με το πετρέλαιο να παραμένει κοντά στα 100 δολάρια, δε διαφαίνεται άμεση αποκλιμάκωση του πληθωρισμού, γεγονός που διατηρεί ανοιχτό το ενδεχόμενο αύξησης του κόστους δανεισμού.

Βέβαια, υπάρχουν ορισμένοι αναλυτές που υποστηρίζουν ότι το γεγονός ότι ο ρυθμός ανάπτυξης της Ευρωζώνης θα υποχωρήσει, με βάση με τις εκτιμήσεις της ΕΚΤ, στο 2% το 2008, έναντι 2,6% το 2007, θα οδηγήσει την Τράπεζα σε μείωση του κόστους δανεισμού στο 3,5%, κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Επίσης, η Τράπεζα της Αγγλίας αποφάσισε να διατηρήσει αμετάβλητο στο 5,5% το βασικό επιτόκιο της στερλίνας, απογοητεύοντας την αγορά που προσδοκούσε μείωσή του, στο 5,25%, προκειμένου να τονωθεί η βρετανική οικονομία και να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη των καταναλωτών, η οποία έχει δεχθεί μεγάλο πλήγμα, μετά και τα νέα επίπεδα ρεκόρ στις τιμές του πετρελαίου αλλά και την ύφεση που πλήττει την αγορά κατοικίας.

REPORTER.GR

Merrill Lynch to Take $15 Billion Mortgage Writedown, NYT Says

Merrill Lynch to Take $15 Billion Mortgage Writedown, NYT Says

Jan. 11 (Bloomberg) -- Merrill Lynch & Co., the third- largest U.S. securities firm, may take a $15 billion writedown related to mortgage investments, almost twice its original estimate, the New York Times reported, citing people briefed on the plan.

Merrill is trying to raise $4 billion in the coming days from investors in the U.S., Asia and the Middle East, the newspaper said, citing the same people. The firm is expected to disclose the loss when it reports earnings next week, according to the Times.

Reports of larger-than-expected writedowns may trigger more declines in financial stocks, after Merrill and Citigroup Inc. lost almost half their market value in the past year. U.S. and European banks and securities firms have turned to Asian and Middle Eastern governments for about $34 billion as subprime mortgage losses battered their balance sheets.

``I suspect there'll be more to come,'' said Hugh Young, who oversees $50 billion at Aberdeen Asset Management Asia Ltd. in Singapore. ``It's going to be a tough year for investors.''

Merrill's writedown is more than the $12 billion analysts had estimated, the newspaper said. Merrill spokeswoman Jessica Oppenheim declined to comment when contacted by Bloomberg News.

Losses on bets related to U.S. mortgages cost the job of former Merrill Chief Executive Officer Stan O'Neal in October. John Thain, the former head of NYSE Euronext, replaced him in December. That month, Merrill said it's raising as much as $6.2 billion from Singapore's Temasek Holdings Pte. and New York- based money manager Davis Selected Advisors LP.

Recession?

Soaring investments by sovereign wealth funds such as China Investment Corp. in finance companies may trigger a political backlash in the U.S. and Europe. China Investment, the nation's $200 billion wealth fund, is paying $5 billion for as much as 10 percent of Morgan Stanley.

``Because sovereign wealth funds, by definition, are potentially susceptible to non-economic interests, the closer they come to exercising control and influence, the greater concerns we have,'' said New York Senator Charles Schumer in a statement yesterday.

Addressing concerns that the housing crisis will spread to the wider U.S. economy and trigger a recession, Federal Reserve Board Chairman Ben S. Bernanke said yesterday that more interest-rate cuts ``may well be necessary.'' Bernanke said the Fed isn't forecasting a recession.

``Even if we don't see a technical recession in the U.S., it will definitely feel like one,'' said Young. ``Many of the speculative positions are being washed out very quickly.''

BLOOMBERG

Υποχώρησε το αργό, τερματίζοντας στα 93,71 δολάρια

Υποχώρησε το αργό, τερματίζοντας στα 93,71 δολάρια

Υποχώρησε για δεύτερη κατά σειρά συνεδρία το αργό, καθώς εντείνονται οι φόβοι πως η οικονομική ύφεση στις ΗΠΑ θα επεκταθεί και στις διεθνείς αγορές, με αποτέλεσμα να μειωθεί η ζήτηση του καυσίμου.
Το αργό τερμάτισε στα 93,71 δολάρια ανά βαρέλι, καταγράφοντας απώλειες 2,1% έχοντας προηγουμένως ενισχυθεί κατά 1% στα 94,75 δολάρια ανά βαρέλι μετά τις δηλώσεις του προέδρου της Fed, Β. Bernanke, οι οποίες ετοίμασαν το έδαφος για μια περεταίρω μείωση του επιτοκίου δανεισμού του δολαρίου μέσα στον μήνα.

Νωρίτερα, άγγιξε το χαμηλό μιας ημέρας των 93,25 δολαρίων ανά βαρέλι.

REPORTER.GR

Τονωτική ένεση Μπερνάνκε (upd2)

Τονωτική ένεση Μπερνάνκε

Μείωση των αμερικανικών επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης στο τέλος του μήνα αναμένουν πλέον οι αγορές μετά τη δήλωση του Μπεν Μπερνάνκε ότι η Fed είναι έτοιμη να κινηθεί επιθετικά στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, προκειμένου να αποτρέψει την εξασθένηση της μεγαλύτερης οικονομίας του πλανήτη.

«Υπό το φως των πρόσφατων μεταβολών στις προοπτικές ανάπτυξης και της επιδείνωσης των κινδύνων, ενδέχεται να χρειαστεί επιπρόσθετη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής», δήλωσε ο κ. Μπερνάνκε προσθέτοντας:

«Είμαστε έτοιμοι να αναλάβουμε ουσιαστική δράση καθώς χρειάζεται για να υποστηρίξουμε την ανάπτυξη και να προσφέρουμε ασφάλεια έναντι της επιδείνωσης των κινδύνων».

Οι δηλώσεις του προέδρου της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας, στο πλαίσιο της πολυαναμενόμενης ομιλίας του για την κρίση στην αγορά στεγαστικής πίστης των ΗΠΑ, είχαν καταλυτικό αντίκτυπο στην αγορά.

Η Wall Street ανέκαμψε μετά το μουδιασμένο της άνοιγμα, καθώς οι αγορές προθεσμιακών συμβολαίων δίνουν πλέον πιθανότητα 92% σε μια μείωση επιτοκίων της τάξης των 50 μονάδων βάσης, από 68% πριν την ομιλία Μπερνάνκε. Αλλά η αστάθεια παραμένει.

Αντίθετα, το δολάριο πήρε την κατιούσα, υποχωρώντας περισσότερο από ένα σεντ στα 1,4814 δολ./ευρώ, πυροδοτώντας νέο ράλι στην τιμή του χρυσού που ξεπέρασε τα 890 δολ./ουγκιά φλερτάροντας εκ νέου με την υπέρβαση του ψυχολογικού ορίου των 900 δολαρίων.

Κίνδυνοι

Ο κ. Μπερνάνκε αναφέρθηκε σε πολλούς κινδύνους που απειλούν την αμερικανική οικονομία, όπως οι ανατιμήσεις στα καύσιμα, η διόρθωση στις τιμές των μετοχών καθώς και η βουτιά στις τιμές των ακινήτων, εκτιμώντας ότι θα πλήξουν τις καταναλωτικές δαπάνες μέσα στο 2008.

«Οι πληροφορίες που μας έρχονται υποδεικνύουν ότι το βασικό σενάριο για τις προοπτικές της πραγματικής οικονομικής δραστηριότητας φέτος έχουν επιδεινωθεί και οι κίνδυνοι για την ανάπτυξη έχουν ενισχυθεί», δήλωσε.

Αναγνώριση

Οι αναλυτές καλοσώρισαν την ευθύτητα με την οποία ο κ. Μπερνάνκε παραδέχθηκε τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η αμερικανική οικονομία, για την οποία πολύ ανησυχούν ότι βρίσκεται στα πρόθυρα της ύφεσης.

«Νομίζω ότι έχει πλέον συμφιλιωθεί με το γεγονός ότι ο πληθωρισμός αποτελεί δυνάμει πηγή ανησυχίας αλλά πρέπει πρώτα αντιμετωπίσει το τρένο που έρχεται αυτή τη στιγμή καταπάνω του και το οποίο δεν είναι άλλο από τον φόβο μιας ύφεσης», σχολίασε στιο Reuters η Έιντζελ Μάτα, αναλύτρια στην αμερικανική Stifel Nicolaus Capital Markets.

ΗΜΕΡΗΣΙΑ

Alpha Bank: Σε "buy" αναβαθμίζει η Citi

Alpha Bank: Σε "buy" αναβαθμίζει η Citi

Σε "buy" από "hold" αναβαθμίζει η Citigroup τη σύστασή της για τη μετοχή της Alpha Bank, ανεβάζοντας παράλληλα την τιμή στόχο σε 32 ευρώ ανά μετοχή, από 27 ευρώ.

Ο διεθνής χρηματοοικονομικός οίκος αναφέρεται στις ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης της ελληνικής τράπεζας αλλά και στο ενδεχόμενο εξαγοράς-συγχώνευσης.

ΗΜΕΡΗΣΙΑ

Νέος ρόλος Μπλερ...

Νέος ρόλος Μπλερ...

Σύμβουλος της επενδυτικής ομάδας που ηγείται στη JP Morgan, ανέλαβε ο Τόνι Μπλερ πρώην πρωθυπουργός στη Βρετανία εκλεγμένος με το Εργατικό Κόμμα. Οι ετήσιες αποδοχές, αν και δεν έχουν ανακοινωθεί επίσημα, υπολογίζονται στις 500.000 στερλίνες (1 εκατ. δολάρια), σύμφωνα με τους Financial Times.

O Μπλερ που έφυγε από την πρωθυπουργική κατοικία τον Ιούνιο του 2007, ανοίγοντας το δρόμο στον Γκόρντον Μπράουν, θα δίνει συμβουλές για παγκόσμια πολιτικά θέματα και για τις τάσεις που αναδύονται.



Όπως λέει ανακοίνωση της αμερικανικής τράπεζας, «γνωρίζει πολύ καλά τη διεθνή οικονομία θα μπορεί να προσφέρει συμβουλές στρατηγικής σημασίας σε όλο το επενδυτικό φάσμα».



Το 2006 η JP Morgan συγκέντρωνε το 26% των εσόδων εκτός ΗΠΑ. Την ίδια χρονιά η συμμετοχή των εσόδων από το εξωτερικό στο σύνολο υποχώρησε στο 25% από 28%.



Ο 54χρονος Τ. Μπλερ, που κουβάλησε για καιρό στις πλάτες του τη συνεργασία με τον Μπους στον πόλεμο του Ιράκ, δεν είναι ο μόνος γνωστός πολιτικός ηγέτης που πέρασε ως σύμβουλος σε κάποια πολυεθνική εταιρεία.



Ο πρώην πρωθυπουργός της Βρετανίας Τζον Μέιτζορ (των συντηρητικών Τόρις) την περίοδο 1990-1997 και ο πρώην πρόεδρος των ΗΠΑ, Τζορτζ Μπους, κάθισαν και οι δυο στο διοικητικό συμβούλιο της Carlyle Group (εταιρεία ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων).



Επίσης ο πρώην Καγκελάριος της Γερμανίας, Γκέρχαρντ Σρέντερ, αποδέχθηκε συμβουλευτικό ρόλο στις αποφάσεις του ρώσικου κολοσσού στο φυσικό αέριο Gazprom μετά την αποχώρησή του από το γραφείο.



Καθήκοντα συμβούλου στην μεγάλη γερμανική τράπεζα Deutsche Bank προσφέρει επίσης από τον Αύγουστο ο λεγόμενος «μαέστρος» της αμερικανικής οικονομίας, Αλαν Γκρίνσπαν.



Με την ιδιότητα αυτή θα συμμετέχει ως ομιλητής σε διεθνή συνέδρια και εξειδικευμένα σενάρια ενώ παράλληλα θα παράσχει τις συμβουλές του στη διαχείριση των κεφαλαίων του γερμανικού κολοσσού.



Την συνεργασία του Γκρίνσπαν με τη γερμανική τράπεζα προώθησε ο Πίτερ Χούπερ, ο οποίος ήταν στέλεχος της Fed κατά την διάρκεια της θητείας του πρώην κεντρικού τραπεζίτη και είναι σήμερα επικεφαλής του τμήματος οικονομολόγων της Deutsche Bank Securities στις ΗΠΑ.

ΗΜΕΡΗΣΙΑ

ΤΟ ΣΗΜΕΡΙΝΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ (ΑΜΕΡΙΚΗ)

8:30 AM
International Trade
Dept of Commerce


8:30 AM
Import and Export Prices
Dept of Labor