Επίκειται κοινοπραξία BHP Billiton και Rio Tinto στην Αυστραλία

Επίκειται κοινοπραξία BHP Billiton και Rio Tinto στην Αυστραλία

Σε συμφωνία επίκειται να καταλήξουν οι δύο μεγαλύτερες εταιρείες σιδηρομεταλλευμάτων του κόσμου, η BHP Billiton και η Rio Tinto, για τη δημιουργία κοινοπραξίας στην έρευνα και εκμετάλλευση κοιτασμάτων στη Νότια Αυστραλία. Το ύψος της συμφωνίας αναμένεται να είναι στα 100 δισ. δολάρια. Αν και η συμφωνία περιλαμβάνει τη συνεργασία των δύο εταιρειών στο πρώτο στάδιο της παραγωγής, τα ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία αναφέρουν σειρά από εμπόδια που αντιμετωπίζει η επικείμενη συμφωνία. Πιο συγκεκριμένα, άλλες εταιρείες του κλάδου επικαλούνται τις αντιμονοπωλιακές διατάξεις της ΕΕ, ενώ η Rio Tinto ενδέχεται να θέσει σε κίνδυνο τις σχέσεις της με την Ιαπωνία.

reporter.gr

Guardian: Αρνητικοί στο «πάγωμα» των χρεών της φαίνονται οι πιστωτές της Dubai World

Guardian: Αρνητικοί στο «πάγωμα» των χρεών της φαίνονται οι πιστωτές της Dubai World

Κοντά στο να απορρίψουν το αίτημα της Dubai World για το «πάγωμα» των χρεών της, ύψους 26 δισ. δολαρίων, βρίσκονται οι πιστωτές της. Σύμφωνα με δημοσίευμα της Guardian, έαν οι πιστωτές της δε δεχτούν να βάλουν στον «πάγο» τις πληρωμές των επιτοκίων, αυτό μπορεί να δημιουργήσει μεγάλο πρόβλημα στην εταιρεία. Ακόμη, τόνισε ότι η διαδικασία αναδιάρθρωσης μπορεί να διαρκέσει μήνες, καθώς εμπεριέχει πάνω από 100 τραπεζίτες, δικηγόρους και άλλους επαγγελματίες.

reporter.gr

Απώλειες 1,3% για το αργό

Απώλειες 1,3% για το αργό


Πτώση 1,3% σημείωσε η τιμή του αργού στις συναλλαγές της Παρασκευής διαγράφοντας τα κέρδη σημείωσε κατά τη διάρκεια της εβδομάδας καθώς το δολάριο καταγράφει σημαντικά κέρδη στην αγορά συναλλάγματος τροφοδοτούμενο από τα στοιχεία για την ανεργία στις ΗΠΑ.



Συγκεκριμένα,το αργό τύπου light sweet παραδόσεως Ιανουαρίου στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης υποχώρησε 99 σεντς κλείνοντας στα 75,47 δολ. το βαρέλι καταγράφοντας πτώση 0,8% στην εβδομάδα. Στο Λονδίνο η τιμή του Brent υποχώρησε 1,1% ή 84 σεντς κλείνοντας στα 77,52 δολ. το βαρέλι.

Αντίθετα το φυσικό αέριο κατέγραψε άνοδο με το συμβόλαιο Ιανουαρίου να σημειώνει κέρδη 2,5% ή 11,3 σεντς στα 4,572 δολ. ανά βρετανική θερμική μονάδα.

capital.gr

Η Alpha Bank στο στόχαστρο των σορτάκηδων- Τι δείχνουν τα στοιχεία

Η Alpha Bank στο στόχαστρο των σορτάκηδων- Τι δείχνουν τα στοιχεία

Σύμφωνα με τα στοιχεία του ΧΑ. Χθες το 16,56% του όγκου της Alpha Bank αφορούσε ανοικτές πωλήσεις (434 χιλιάδες τεμάχια). Πουλήθηκαν επίσης ανοικτά 140 χιλιάδες μετοχές της Eurobank και 156 χιλιάδες μετοχές της Τράπεζας Πειραιώς (το 7,28% του όγκου). Την Τετάρτη πουλήθηκαν ανοικτά 400 χιλιάδες μετοχές της Alpha Bank ήτοι το 14,79% του όγκου. Την Τρίτη στην Alpha Bank το 12,09% του όγκου αφορούσε ανοικτές πωλήσεις και στη Eurobank το 7,55%. Τη Δευτέρα το short selling ήταν μικρότερο. Μόλις το 2,83% της Alpha Bank και το 9,34% της ΔΕΗ αφορούσε ανοικτές πωλήσεις. Κλείσιμο Short θέσεων υπήρχε στην Πειραιώς και στην Ιντραλότ.

reporter.gr

Έχασε 48 δολάρια ο χρυσός- Κερδίζει 1% το δολάριο

Έχασε 48 δολάρια ο χρυσός- Κερδίζει 1% το δολάριο

Βουτιά κατέγραψε σήμερα ο χρυσός στις διεθνείς αγορές εμπορευμάτων, «χάνοντας» το επίπεδο των 1.200 δολ. η τιμή του χρυσού, καθώς το δολάριο ενισχύεται λόγω της απρόσμενης πτώσης της ανεργίας στις ΗΠΑ. Η σημερινή πτώση, επιβεβαιώνει για ακόμη μία φορά την αντίστροφη πορεία του χρυσού και του δολαρίου, καθώς οι επενδυτές συσχετίζουν τις εν λόγω κινήσεις τους άμεσα με τα μακροοικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, η τιμή του χρυσού υποχώρησε κατά 4% ή 48,60 δολ. στα 1.168,80 η ουγγιά, ''χάνοντας'' έτσι τα κέρδη που σημείωνε από την αρχή της εβδομάδας, κλείνοντας την τελικά με απώλειες 0,5%.

Παράλληλα, ανακάμπτει σήμερα το δολάριο έναντι του ευρώ καθώς η υποχώρηση της ανεργίας στις ΗΠΑ αναθέρμανε το ενδιαφέρον των επενδυτών για αμερικανικά ομόλογα και μετοχές. Η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου κυμαίνονταν στα 1,4969 δολάρια από το επίπεδο των 1,5053 δολαρίων που έκλεισε αργά χθες το βράδυ στην αγορά της Νέας Υόρκης. Η ενδεικτική ισοτιμία ευρώ/ δολαρίου που ανακοινώνει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διαμορφώθηκε στα 1,5068 δολάρια.

Η ανεργία στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο υποχώρησε σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν σήμερα στο 10% ενώ οι περισσότεροι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα παραμείνει αμετάβλητη στο 10,2%. Ενθαρρυντικές για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας ήταν και οι χθεσινές δηλώσεις του υπουργού Οικονομικών Timothy Geithner ο οποίος υποστήριξε ότι η οικονομία έχει αρχίσει να επουλώνει τα τραύματα της.

Ας σημειωθεί ότι και πριν τα στοιχεία για την ανεργία, οι τιμές του χρυσού υποχωρούσαν λόγω ρευστοποιήσεων κερδών του χθεσινού ιστορικού υψηλού των 1.226,40 η ουγγιά.

reporter.gr

AIG's AIA Group to raise up to $10 billion in IPO

AIG's AIA Group to raise up to $10 billion in IPO

(Reuters) - AIA Group Ltd, the Asian life insurance unit of American International Group Inc (AIG.N), could raise between $5 billion and $10 billion in a planned initial public offering, the Wall Street Journal reported, citing people familiar with the situation.

reuters.com

Kraft: Επιβεβαίωσε την προσφορά της για την Cadbury

Kraft: Επιβεβαίωσε την προσφορά της για την Cadbury


Τους όρους της προσφοράς που κατέθεσε τον περασμένο Νοέμβριο επανέλαβε η Kraft Foods σε επίσημη ειδοποίηση προς τους μετόχους της Cadbury PLC, κάνονας ουσιαστικά άλλο ένα βήμα στην εχθρική προσφορά της για την βρετανική εταιρεία, όπως μεταδίδει το ειδησεογραφικό πρακτορείο Dow Jones Newswires.

Σε σχετική ανακοίνωση η Kraft επισημαίνει ότι τα επίσημα στοιχεία της πρότασης της, που περιλαμβάνουν τους όρους και τις προϋποθέσεις της προσφοράς, έχουν αποσταλεί στους μετόχους της Cadbury.

Δημοσιοποιώντας την επίσημη προσφορά της η Kraft ανταποκρίνεται στη κανονιστική προθεσμία των βρετανικών αρχών και ολοκληρώνει ένα ακόμη βήμα στη προσπάθεια για την εξαγορά της Cadbury.

Η Kraft προσφέρει 300 πέννες σε μετρητά και 0,2589 νέες μετοχές της Kraft στους μετόχους της Cadbury για κάθε μία μετοχή της Cadbury.

capital.gr

Εβδομαδιαία άνοδος 5,6% στο Χ.Α.

Εβδομαδιαία άνοδος 5,6% στο Χ.Α.


Οι έντονες διακυμάνσεις συνεχίστηκαν και την Παρασκευή στο ταμπλό του Χ.Α., όπου τόσο ο Γενικός Δείκτης όσο και -πολύ περισσότερο- οι τράπεζες κατάφεραν να ανακάμψουν από σοβαρές ενδοσυνεδριακές απώλειες.

Σε ποσοστό έως και 2,89% και στα επίπεδα των 2.298 μονάδων βρέθηκε να υποχωρεί ο Γ.Δ. στη διάρκεια των συναλλαγών, με τις τράπεζες να δέχονται σοβαρές πιέσεις στον «απόηχο» της έκθεσης της UBS, με την οποία ο οίκος υποβαθμίζει τιμές-στόχους ελληνικών τραπεζών και προσδιορίζει ως την πιο εύλογη αιτία για την υποαπόδοσή τους το τελευταίο διάστημα τις ανησυχίες για το δημοσιονομικό έλλειμμα.

Το αρνητικό κλίμα οδήγησε σε πτώση έως 4,34% τον τραπεζικό δείκτη, ενώ ενδεικτική είναι η υποχώρηση των Eurobank και ΕΤΕ σε ποσοστό περί του 5% στη διάρκεια των συναλλαγών.

Καταλυτική αποδείχθηκε ωστόσο για την αναστροφή του κλίματος η ανακοίνωση των στοιχείων στις ΗΠΑ που έδειξαν επιβράδυνση των απωλειών θέσεων απασχόλησης και μείωση του ποσοστού ανεργίας το Νοέμβριο.

Τελικά ο Γ.Δ. έκλεισε στο υψηλό ημέρας των 2.383,62 μονάδων, ενισχυμένος 0,71% και μετά από διακύμανση εύρους 3,60%. Σε εβδομαδιαία βάση ο Δείκτης ενισχύθηκε 5,58%.

Σε 260,21 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκε ο ημερήσιος τζίρος, ενώ συνολικά 104 μετοχές στο ταμπλό υποχρεώθηκαν σε απώλειες έναντι 90 που ενισχύθηκαν.

Ο δείκτης των τραπεζών έκλεισε επίσης στο υψηλό ημέρας των 3.048,58 μονάδων, ενισχυμένος 1,32% και παρά την ενδοσυνεδριακή «βουτιά» 4,34%. Τα εβδομαδιαία κέρδη του δείκτη διαμορφώθηκαν σε 7,48%.

capital.gr

ΗΠΑ: Αύξηση 0,6% στις βιομηχανικές παραγγελίες

ΗΠΑ: Αύξηση 0,6% στις βιομηχανικές παραγγελίες


Λίγη ώρα μετά την ανακοίνωση για την θεαματική βελτίωση στην αγορά εργασίας, το υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ ανακοίνωσε θετικες εξελίξεις και από τον κλάδο της αμερικανικής βιομηχανίας.

Οι εργοστασιακές παραγγελίες Οκτωβρίου αυξήθηκαν 0,6%, ενώ οι αναλυτές περίμεναν ότι οι βιομηχανικές παραγγελίες θα παραμείνουν αμετάβλητες.

Τον Σεπτέμβριο είχε σημειωθεί αύξηση 1,6%.

euro2day.gr

Απώλειες άνω του 2% ο χρυσός, ανακάμπτει το δολάριο

Απώλειες άνω του 2% ο χρυσός, ανακάμπτει το δολάριο


Μεγάλες απώλειες σημειώνει η τιμή του χρυσού στις συναλλαγές της Παρασκευής διολισθαίνοντας κάτω από την περιοχή των 1.200 δολ. ανά ουγγιά μετά το άλμα του αμερικανικού δολαρίου έναντι των ανταγωνιστών του στον απόηχο των θετικών στοιχείων για την αμερικανική αγορά εργασίας.

Το συμβόλαιο του χρυσού παραδόσεως Δεκεμβρίου υποχωρεί 31,20 δολ. ή 2,6% στα 1.186,20 δολ. ανά ουγγιά. Υπενθυμίζεται ότι στις χθεσινές συναλλαγές σημείωσε νέο ρεκόρ -για 20η φορά από τις αρχές Νοεμβρίου- φτάνοντας έως τα 1.226,40 δολ. ανά ουγγιά.

Στις αγορές συναλλάγματος ο δείκτης δολαρίου, που αντανακλά την πορεία του αμερικανικού νομίσματος έναντι έξι βασικών ανταγωνιστών του ενισχύεται 1% στις 75,340 μονάδες από 74,660 μονάδες πριν την ανακοίνωση των στοιχείων.

Μεγάλες απώλειες σημειώνουν και τα υπόλοιπα μέταλλα, με το ασήμι Δεκεμβρίου να υποχωρεί 2,8% στα 18,56 δολ. ανά ουγγιά και τον πλατίνα Ιανουαρίου να υποχωρεί 1% στα 1.478 δολ. ανά ουγγιά.

Κέρδη για το δολάριο μετά τα στοιχεία για την απασχόληση

Σημαντικά κέρδη σημειώνει το αμερικανικό δολάριο έναντι των ανταγωνιστών του καθώς τα στοιχεία που έδωσε σήμερα στη δημοσιότητα το αμερικανικό υπουργείο Εργασίας για την απασχόληση ξεπέρασαν και τις πιο αισιόδοξες εκτιμήσεις, αναζωπυρώνοντας τις ελπίδες για σταθεροποίηση της αμερικανικής αγοράς εργασίας.

Η αμερικανική οικονομία έχασε το Νοέμβριο 11.000 θέσεις εργασία, αιφνιδιάζοντας ευχάριστα τους αναλυτές που έκαναν λόγο για απώλειες 125.000 θέσεων εργασίας. Πρόκειται για τον χαμηλότερο αριθμό από τον Δεκέμβριο του 2007. Ο δείκτης ανεργίας υποχώρησε στο 10% από 10,2% τον προηγούμενο μήνα.

Στον απόηχο της ανακοίνωσης το ευρώ βρέθηκε να υποχωρεί σε ποσοστό 0,8% έναντι του αμερικανικού νομίσματος στα 1,4937 δολ.

Το δολάριο σημείωσε παράλληλα άλμα άνω του 1% έναντι του ιαπωνικού γεν στα 89,32 γεν/δολ. ενώ η βρετανική στερλίνα σημειώνει μικρά κέρδη έναντι του αμερικανικού νομίσματος στα 1,6574 δολ.

capital.gr

Corus: Σε απώλεια 1.700 θέσεων εργασίας θα οδηγήσει κλείσιμο μονάδας

Corus: Σε απώλεια 1.700 θέσεων εργασίας θα οδηγήσει κλείσιμο μονάδας


Την απώλεια 1.700 θέσεων εργασίας θα σημάνει το κλείσιμο της μονάδας της Corus στη βορειοανατολική Αγγλία στα τέλη Ιανουαρίου.

Σύμφωνα με ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία, η Corus, η δεύτερη μεγαλύτερη χαλυβουργική εταιρεία στην Ευρώπη, η οποία ανήκει στην ινδική Tata Steel, έχει ήδη προχωρήσει σε περικοπές 4.500 θέσεων εργασίας στη Μ.Βρετανία αυτό το έτος, μετά το κλείσιμο εγκαταστάσεων της ώστε να αντισταθμίσει τη μείωση στη ζήτηση.

“Έχουμε πλήρη επίγνωση ότι αυτή η ενέργεια μας θα είναι καταστροφική είδηση για τους υπαλλήλους μας, τους κατασκευαστές μας, τις οικογένειες τους και την τοπική κοινότητα”, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Corus, Kirby Adams.

Οι τελευταίες μειώσεις αντιστοιχούν στο 2% του συνολικού εργατικού δυναμικού της εταιρείας που ανέρχεται στα 80.000 άτομα. Σημειώνεται πως το Μάιο η Corus είχε ανακοινώσει πως θα χρειαστεί να "παγώσει" κάποιες δραστηριότητες στην μονάδα έπειτα από την ακύρωση συμβολαίου, με το οποίο θα εξαγοραζόταν το 80% της παραγωγής για δέκα χρόνια.

capital.gr

Fiat: Ανακαλεί 500.000 μοντέλα Grande Pundo στην Ευρώπη

Fiat: Ανακαλεί 500.000 μοντέλα Grande Pundo στην Ευρώπη


Η ιταλική αυτοκινητοβιομηχανία Fiat ανακαλεί περίπου 500.000 μοντέλα Grande Punto και Grande Punto Abarth σε όλη την Ευρώπη για έλεγχο εξαιτίας μίας "πιθανής ανωμαλίας"στον άξονα οδήγησης, ανακοινώθηκε την Παρασκευή από τον όμιλο.


"Περίπου 500.000 Grande Punto και Grande Punto Abarth,τα μισά στην Ιταλία και τα άλλα μισά στην υπόλοιπη Ευρώπη"ανακαλούνται για "μία πιθανή ανωμαλία στον άξονα οδήγησης",αναφέρεται σε ανακοίνωση του γραφείου Τύπου του ιταλικού ομίλου.

Στην ανακοίνωση προστίθεται ότι θα αποσταλούν επιστολές και θα καλούνται οι κάτοχοι των αυτοκινήτων αυτών να προσέλθουν για ένα τεχνικό έλεγχο στα συνεργεία του ομίλου.

capital.gr

ΗΠΑ: Απρόσμενα καλύτερη των εκτιμήσεων η ανεργία - Στο 10%

ΗΠΑ: Απρόσμενα καλύτερη των εκτιμήσεων η ανεργία - Στο 10%

Ανέτρεψαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών τα στοιχεία της ανεργίας στις ΗΠΑ, η οποία υποχώρησε στο 10% το Νοέμβρη από 10,2% τον Οκτώβρη. Οι αναλυτές ανέμεναν η ανεργία να παραμείνει αμετάβλητη στο 10,2%. Σημειώνεται ότι είναι η μικρότερη μείωση των θέσεων εργασίας από την αρχή της κρίσης. Σύμφωνα με στοιχεία του Υπουργείου Εργασίας, τα μισθολόγια εκτός αγροτικού τομέα υποχώρησαν κατά 11.000. Σημειώνεται ότι τα μισθολόγια των δύο προηγούμενων μηνών αναθεωρήθηκαν στις 159.000. Ωστόσο, ο αριθμός των ανέργων για περισσότερο από έξι μήνες ανήλθε στα 5,9 εκατ.

Κατά το μήνα Νοέμβρη, οι μέσες ωριαίες αποδοχές αυξήθηκαν κατά 0,6%, ενώ οι ώρες εργασίας στην εβδομάδα ανήλθαν στις 33,2 ώρες, ξεπερνώντας το ιστορικό χαμηλό των 33 ωρών.

reporter.gr

Ανησυχία από το ΔΝΤ για το χρέος της Ελλάδος

Ανησυχία από το ΔΝΤ για το χρέος της Ελλάδος


Ιδιαίτερα ανήσυχο για την εξέλιξη του δημόσιου χρέους και ειδικά τη δυναμική που παρουσιάζει, εμφανίστηκε το κλιμάκιο του ΔΝΤ που συναντήθηκε με τον ΥΠΟΙΚ Γιώργο Παπακωνσταντίνου, στο πλαίσιο του διήμερου ελέγχου που πραγματοποιεί στην Αθήνα, στα βασικά μεγέθη του προϋπολογισμού.

Σύμφωνα με πληροφορίες η συζήτηση των στελεχών ΔΝΤ με τον ΥΠΟΙΚ κ. Παπακωνσταντίνου, επικεντρώθηκε όπως ήταν αναμενόμενο, στις μεγάλες αστοχίες του δημοσιονομικού ελλείμματος, αλλά τα στελέχη του ΔΝΤ στάθηκαν στη δυναμική με την οποία εκτινάσσεται το δημόσιο χρέος της χώρας με προοπτική να πλήξει σε βάθος χρόνου το σύνολο της οικονομίας.

Τα στελέχη του ΔΝΤ ενημερώθηκαν και για τις αλλαγές που ετοιμάζονται σε ασφαλιστικό, φορολογικό και αλλαγές στα κλειστά επαγγέλματα. Ενώ η έκθεση του ΔΝΤ θα παραδοθεί στον ΥΠΟΙΚ λίγο πριν την αναχώρηση του κλιμακίου σήμερα ή αύριο το πρωί.

capital.gr

ΗΠΑ: Παραμένει στην Citigroup το υπουργείο Οικονομικών

ΗΠΑ: Παραμένει στην Citigroup το υπουργείο Οικονομικών


Η άρνηση του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών να πουλήσει το μερίδιο του 34% που κατέχει στην Citigroup Inc. εμποδίζει τα σχέδια της τράπεζας για την αποπληρωμή περίπου 20 δισ. δολ. σε κυβερνητικά κεφάλαια, όπως αναφέρει το Bloomberg News.

Αυτό έχει προκαλέσει εκνευρισμό στα υψηλόβαθμο στελέχη της εταιρείας που δεν είναι σε θέση να προχωρήσουν σε διάθεση μετοχών με στόχο την αποπληρωμή των κυβερνητικών κεφαλαίων μέχρι το υπουργείο να δώσει σαφείς ενδείξεις για τον τρόπο και χρόνο διάθεσης των περίπου 7,7 δισ. μετοχών που βρίσκονται στη κατοχή του, όπως αναφέρει το δημοσίευμα.

Στο ενδεχόμενο διάθεσης νέων μετοχών οι επενδυτές θα ήταν διστακτικοί να αγοράσουν καθώς το ενδεχόμενο να ακολουθήσει πώληση μετοχών από το υπουργείο θα οδηγούσε σε πτώση τις τιμές.

Μετά την ανακοίνωση της Bank of America Corp. πως σχεδιάζει να αποπληρώσει 45 δισ. δολ. σε κυβερνητικά κεφάλαια, μένει μόνο η Citigroup από τις μεγάλες τράπεζες υπό αυστηρή κυβερνητική εποπτεία.

Σύμφωνα με το Bloomberg, το τελευταίο τρίμηνο στελέχη της τράπεζας προσπαθούν να πείσουν το υπουργείο Οικονομικών να προχωρήσει στην πώληση των μετοχών του. Στη τρέχουσα τιμή η αξίας των μετοχών του υπουργείου διαμορφώνεται σε περίπου 31,2 δισ. δολ.

capital.gr

Berkshire: Στις 20 Ιανουαρίου η Γ.Σ. για το split

Berkshire: Στις 20 Ιανουαρίου η Γ.Σ. για το split


Στις 20 Ιανουαρίου θα πραγματοποιηθεί η γενική συνέλευση των μετόχων της Berkshire Hathaway Inc. για το προτεινόμενο split σε αναλογία 50 προς 1 των μετοχών Τύπου Β της εταιρείας στο πλαίσιο της εξαγοράς της Burlington Northern Sante Fe Corp. όπως μεταδίδουν ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία.

Η Berkshire ήδη κατέχει το 23% της σιδηροδρομικής εταιρείας, ενώ τον περασμένο μήνα ανακοίνωσε ότι θα πληρώσει 26 δισ. δολ. σε μετρητά και μετοχές για το υπόλοιπο ποσοστό. Στο πλαίσιο της συμφωνίας η Berkshire ανακοίνωσε την πρόθεση της για split των μετοχών Τύπου B που έκλεισε χθες στα 3.291 δολ.

Εκτός από την ψηφοφορία για το split των μετοχών, η οποία θα είναι και η πρώτη στην ιστορία της εταιρείας, οι μέτοχοι της Berkshire θα κληθούν να εγκρίνουν το ύψος των νέων μετοχών που θα μπορεί να εκδώσει η εταιρεία. Το σημερινό ανώτατο όριο είναι 57,7 εκατ. ενώ η Berkshire προτείνει την αύξηση του σε 3,23 δισ.

capital.gr

Ακόμη μεγαλύτερη επιβράδυνση της οικονομίας δείχνουν τα νέα στοιχεία για το ΑΕΠ

Ακόμη μεγαλύτερη επιβράδυνση της οικονομίας δείχνουν τα νέα στοιχεία για το ΑΕΠ


Ακόμη μεγαλύτερη επιβράδυνση της ελληνικής οικονομίας στο τρίτο τρίμηνο εμφανίζουν οι ενδιάμεσες, αναθεωρημένες εκτιμήσεις της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας της Ελλαδος.

Ειδικότερα, σύμφωνα με τα νέα στοιχεία, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν γ΄ τριμήνου συρρικνώθηκε με ρυθμό 1,7% σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, έναντι συρρίκνωσης 1,6% που είχε εκτιμηθεί αρχικά.

Σε βάση τριμήνου, τα στοιχεία δείχνουν ότι το ΑΕΠ παρουσίασε μείωση 0,4% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, από 0,3% προηγουμένως.

Στα επιμέρους στοιχεία, ξεχωρίζει η μείωση των ακαθάριστων επενδύσεων παγίου κεφαλαίου, κατά 18,6% σε σχέση με πέρυσι. Η μεγαλύτερη μείωση σημειώθηκε στις κατοικίες κατά 22,5%, στο μηχανολογικό εξοπλισμό κατά 21,3%, στον εξοπλισμό μεταφορών κατά 19,1% και στις λοιπές κατασκευές κατά 13,9%. Αύξηση κατά 7,4% σημειώθηκε στα λοιπά επενδυτικά προϊόντα και κατά 1,5% στα αγροτικά προϊόντα.


Η συνολική καταναλωτική δαπάνη παρουσίασε αύξηση κατά 1,1% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2008. Αύξηση κατά 9,4% παρουσίασε η δημόσια κατανάλωση σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2008. Αντίθετα, η ιδιωτική κατανάλωση παρουσίασε μείωση κατά 0,8%.


Μείωση κατά 16,5% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2008, παρουσίασαν οι εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών, κατά 16,8% παρουσίασαν οι εισαγωγές αγαθών και, επίσης, οι εισαγωγές υπηρεσιών κατά 15,3%.


Μείωση κατά 21,7% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2008 παρουσίασαν και οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών, κατά 13,0% οι εξαγωγές αγαθών, και κατά 27,8% οι εξαγωγές υπηρεσιών.

capital.gr

Dubai Loses ‘Sovereign Halo’ as $3.5 Billion Nakheel Debt Looms

Dubai Loses ‘Sovereign Halo’ as $3.5 Billion Nakheel Debt Looms


Dec. 4 (Bloomberg) -- Sheikh Mohammed bin Rashid Al Maktoum wanted to turn Dubai into a global hub for finance and tourism, the next London or Hong Kong. To help execute his vision, the ruler relied heavily on Dubai World, the web of state-owned companies that includes everything from DP World, which operates 49 ports across the globe, to property developer Nakheel to investment arm Istithmar World.

Unlike Abu Dhabi, the wealthy emirate to the southwest, Dubai had little oil production to fuel its efforts. Instead, lenders poured more than $100 billion into Dubai, at least $34 billion of which went to Dubai World. Now, Dubai World is at the center of the mess in the emirate, Bloomberg BusinessWeek reported in its Dec. 14 issue. Executives at the holding company are scrambling to renegotiate $26 billion in debt, which the government said it may not back.

The clock is ticking: Roughly $3.5 billion of the debt comes due on Dec. 14. “Dubai World is an example of too big to fail but also too big to guarantee,” says Rachel Ziemba, a senior analyst at Roubini Global Economics, a research firm. Dubai World declined to comment.

Regardless of the outcome, Dubai World may have to temper its global ambitions. Already, advisers are assessing the portfolio to figure out what holdings can be sold to raise cash. The conglomerate likely will retain control of its infrastructure assets such as the ports, which are the emirate’s crown jewels. But its global real estate and retail holdings may be auctioned off to the highest bidder. Abu Dhabi may go after some pieces in exchange for bailout money, say analysts.

‘Sovereign Halo’

The blurry lines between Dubai World, the corporate entity, and Dubai, the sovereign state, only make the restructuring process more unpredictable than that of a typical private company. In the end, the fate of Dubai World may be determined by the families that have governed the region for over a century, rather than investment bankers on Wall Street.

“This may just come down to one sheikh calling another,” says a senior adviser, who’s currently working with Dubai World.

Dubai World’s debt might never have hit such unsustainable levels if bankers had peeked behind the curtain. But most figured the emirate, or its neighbor Abu Dhabi, would bail out the businesses if they ran into financial trouble. The belief was so strong that both lenders and Dubai World executives referred to the “sovereign halo” around the enterprise.

“Lenders weren’t looking too hard into what entity was actually backing the debt,” says Eckart Woertz, an economist at the Gulf Research Center in Dubai. “There was an implicit sovereign guarantee, which the government didn’t discourage.”

‘Bowl of Spaghetti’

Internal documents only underscored that notion. Dealmakers that worked with creditors relied on a highly complicated, labyrinthine chart detailing Dubai World and all its related entities.

“It’s a bowl of spaghetti in terms of their corporate structure,” says a top U.S. executive with extensive dealings in the region. “There are so many different companies and companies within companies.”

But the document pointed to one reassuring thing: The Dubai government owned 100% of Dubai World. Lenders that did try to dig into the organization got a fuzzy picture. Dubai World didn’t typically disclose its complete portfolio or provide financials to any of its creditors.

“The banks understood that regular, fully audited reports from Dubai World were simply not available and not to be asked for,” says Chris Turner, a former director of risk and asset management at Istithmar World.

‘Jelly to a Wall’

He estimates that Western banks gave Dubai World at least $15 billion in 2006 and 2007 without looking at the numbers. Turner, who was found guilty in absentia of embezzlement last month, maintains his innocence in the matter: “I fully intend to litigate and defend my actions in a court of good standing” outside of Dubai.

Even Dubai World didn’t know exactly what it owned, according to Turner. In 2007 he started to build a list of all the real estate holdings at Istithmar World, including their current value. His team spent almost a year on the project, a task that Turner said should have taken a few months. Some loan documents and sale agreements were found in a file cabinet in an office that had been empty for months.

“Being a risk officer there was like nailing jelly to a wall,” he says.

RBS, HSBC Loans

In a recent report on the debt restructuring published by Moody’s Investors Service, the credit rating company refers to the “limited availability of information regarding the consolidated finances and debt burdens of state-owned enterprises.”

Despite the lack of transparency, Dubai World had no problem borrowing money. British financial firms, including Royal Bank of Scotland and HSBC, arranged about $4.4 billion of the conglomerate’s loans, according to a report by Bank of America Merrill Lynch. HSBC and Royal Bank of Scotland declined to comment.

Dubai World used the cash to fund a flurry of purchases. But dealmakers did so at the height of the credit boom, paying a premium for their global aspirations. The company shelled out $665 million for two New York hotels, the W Union Square and the Mandarin Oriental, whose sale prices each broke a local record of $1 million per guest room, according to Real Capital Analytics. It also has a 50% stake in CityCenter, a resort and casino development on the Las Vegas Strip that’s opening this month.

“They defined the peak of the real estate bubble,” says Dan Fasulo, managing director of Real Capital Analytics.

‘Burning Through Cash’

Now pieces of the portfolio may be sold to pay off creditors. A group of outside advisers is working with Dubai World to assess the damage and figure out the next steps. For example, AlixPartners, a New York restructuring firm, is dealing with the various businesses owned by Dubai World on potential divestitures and layoffs.

“The advisers will review Dubai World’s portfolio, focusing on assets where there is still equity that can be sold as well as those that are burning through cash,” says Fasulo.

In a statement, the conglomerate said Port & Free Zone World (the parent of DP World), Infinity World Holding, and Istithmar World would be excluded from the debt restructuring because of the units’ “stable financial footing.”

CityCenter, the largest-ever privately financed construction project in the U.S., may be one of the easiest assets for Dubai World to sell. The $8.5 billion project has a relatively small debt load. That could make it more appealing to prospective buyers than other assets in the conglomerate’s portfolio.

Vultures Circle

Some properties may be wrested from Dubai World’s control. Troubled loans backed by the W Union Square will be auctioned this month. The winner could use them to gain control of the luxury hotel, according to Real Capital Analytics.

The Mandarin, which is suffering from the slump in travel, may not have enough money to cover debt payments, say analysts. If the hotel does fall behind, pieces of the debt may be up for grabs, too.

Already, opportunists are circling. Private equity firms, such as Los Angeles’ Colony Capital and Starwood Capital in Greenwich, Conn., are checking out real estate, according to people familiar with the matter. Hedge fund Perry Capital, which owns debt backed by Barneys New York, has been approached by investors, including Toronto department store Holt Renfrew, about a takeover of the retailer.

Dubai World will have to be cautious not to unload assets too quickly in the current environment.

Cherry-Picking Assets

“Any desperate fire sale would further limit the amount of cash they can raise,” says Ziemba of Roubini Global Economics.

Regardless, Dubai World faces some steep losses on any sales. The company paid $1 billion for Barneys in 2007. Earlier this year bankers valued the retailer at less than half that.

Abu Dhabi likely will keep close watch on the process. The emirate, which has agreed to provide as much as $15 billion in financial support to Dubai, may offer additional funds to its profligate neighbor.

There may be strings attached this time. Some analysts think the capital of the United Arab Emirates may ask for equity in some assets, cherry-picking those that fit within its own regional dreams. That could include parts of the infrastructure assets, including the ports.

“Abu Dhabi is standing by Dubai, but it won’t be giving a blank check,” says Philipp Lotter, a senior vice-president at Moody’s. “It has drawn a line in the sand.”

bloomberg

Payrolls in U.S. Probably Decreased at Slower Pace in November

Payrolls in U.S. Probably Decreased at Slower Pace in November


Dec. 4 (Bloomberg) -- Employers in the U.S. probably cut fewer jobs in November as the emerging expansion began to stem the worst employment slump in the post-World War II era, economists said before a government report today.

Payrolls fell by 125,000 workers, the smallest drop since March 2008, according to the median estimate of 82 economists surveyed by Bloomberg News. The jobless rate may have held at a 26-year high of 10.2 percent, the survey also showed.

The Obama administration, under pressure after almost half of the 7.3 million jobs lost during the recession have occurred since the president’s inauguration, is weighing additional measures to boost employment. Ben S. Bernanke, chairman of the Federal Reserve, has pledged to maintain record-low interest rates until joblessness subsides.

“We’re not yet at the point where firms will hire people, but we’ll get some positive numbers in the next few months,” said Joseph LaVorgna, chief U.S. economist at Deutsche Bank Securities Inc. in New York. “As long as unemployment is high, it’s going to be a while before policy makers and politicians feel comfortable about where the economy is going.”

The Labor Department’s report is due at 8:30 a.m. in Washington. Economists’ payroll forecasts ranged from declines of 30,000 to 185,000.

Companies such as Harley-Davidson Inc. are among those continuing to trim staff to wring out additional cost savings and stem losses.

Economists surveyed by Bloomberg last month projected the jobless rate will exceed to 10 percent through the middle of next year before receding to an average of 9 percent in 2011.

Lehman Collapse

Monthly payroll losses accelerated after the collapse of Lehman Brothers Holdings Inc. in September 2008 and peaked at 741,000 in January. The economy lost 190,000 jobs in October.

Lou Crandall, chief economist at Wrightson ICAP LLC in Jersey City, New Jersey, is among economists forecasting the jobs hemorrhage that followed Lehman’s collapse may help boost November’s payroll total.

Labor Department models give added weight to what happened in recent years when calculating employment, meaning the 610,000 plunge in unadjusted payrolls last November, the first decline for that month since 2001 and the biggest since records began in 1939, may influence government estimates. Crandall projects a 50,000 drop in payrolls.

President Barack Obama in February signed into law a $787 billion stimulus package aimed at reviving growth and stemming job losses.

Jobs Summit

Obama held a summit at the White House yesterday to get feedback from economists, unions and business leaders on ways to improve the labor market. He is scheduled to follow up with a talk about the economy in Allentown, Pennsylvania, today.

The U.S. economy grew last quarter for the first time in a year, expanding at a 2.8 percent pace, according to a Commerce Department report last month.

Some companies are trimming payrolls until they see sustained gains in sales. Harley-Davidson, the biggest U.S. motorcycle maker, yesterday approved a restructuring plan at its largest plant, in York, Pennsylvania, which will result in the loss of about 950 union jobs.

“A restructured York operation will enable the plant to be competitive and sustainable for the future, and the new labor agreement is critical,” Chief Executive Officer Keith Wandell said in a statement. The Milwaukee-based manufacturer is cutting costs after nine straight quarterly losses.

Factory Jobs

Economists surveyed anticipate factories cut 45,000 jobs last month, according to the median forecast.

Other companies are adding workers. Infosys Technologies Ltd., India’s second-largest software exporter by revenue, plans to add 1,000 employees in the U.S. in the next four to five quarters, Chief Financial Officer V. Balakrishnan said this week.

After reaching a 12-year low on March 9, the Standard & Poor’s 500 Index has gained 63 percent as the economy showed signs of recovering.

Another report today may show orders placed with factories were unchanged in October after increasing five of the previous six months, according to the survey median. The Commerce Department’s figures are due at 10 a.m.

bloomberg

Αγορές: Στον δείκτη ανεργίας ΗΠΑ το ενδιαφέρον

Αγορές: Στον δείκτη ανεργίας ΗΠΑ το ενδιαφέρον



Μόνο από την αμερικανική οικονομία αναμένονται σημαντικές στατιστικές ανακοινώσεις, μεταξύ των μεγάλων αγορών του πλανήτη, σήμερα Παρασκευή.

Και αυτές αφορούν κατ’αρχάς την πολύ σημαντική ανακοίνωση για τον δείκτη ανεργίας Νοεμβρίου.

Οι αναλυτές πιστεύουν ότι ο δείκτης παρέμεινε σταθερός στο 10,2% του εργατικού δυναμμικού, όσο δηλαδή και στον προηγούμενο μήνα.

Στο πλαίσιο αυτης της ανακοίνωσης, θα δημοσιοποιηθούν επίσηςς τα μεγέθη για την μεταβολή μισθών και ωρομισθίων.

Η ανακοίνωση θα γίνει στις 15:30 ώρα Ελλάδας, ενώ λίγο αργότερα, στις 17:00 θα δοθούν στη δημοσιότητα τα στοιχεία για τις βιομηχανικές παραγγελίες, που οι αναλυτές εκτιμούν ότι αυξήθηκαν ανεπαίσθητα 0,1% τον Οκτώβριο.

euro2day.gr

GS: "Χοντραίνει" το παιχνίδι σε ομόλογα-μετοχές

GS: "Χοντραίνει" το παιχνίδι σε ομόλογα-μετοχές



Δυσφορία και ανησυχία σε παράγοντες της ελληνικής αγοράς έχει προκαλέσει η στάση του αμερικανικού οίκου Goldman Sachs, απέναντι στις ελληνικές αγορές μετοχών και ομολόγων, μετά και την κυκλοφορία έκθεσης, η οποία όχι μόνο υποβαθμίζει τις ελληνικές τράπεζες, αλλά αφήνει ανοικτό και ενδεχόμενο πρόσθετης φορολόγησής τους.

Η χθεσινή, δυσμενής για τις ελληνικές τράπεζες, έκθεση θεωρείται από αρκετούς στην εγχώρια αγορά ως «δεύτερο πλήγμα» στις ελληνικές αξίες, μετά την στάση της στην πρόσφατη κρίση των ομολόγων. Και αυτό γιατί κυριάρχησε το ερώτημα αν η Goldman Sachs, λόγω του ειδικού της βάρους, σε Ελλάδα και διεθνώς, ξέρει κάτι παραπάνω.

Το γεγονός ότι αποτελεί διαχρονικά προνομιακό συνομιλητή των ελληνικών κυβερνήσεων και παρουσίασε στον ίδιο τον πρωθυπουργό, παρουσία και των κ. κ. Παπακωνσταντίνου και Κατσέλη, τις ιδέες της για τη διαχείριση του χρέους, ένα μήνα περίπου μετά τις εκλογές ενέτεινε τις υπόνοιες, συμβάλλοντας στον πανικό που επικράτησε χθες στο χρηματιστήριο.

Η κυβέρνηση καλείται λόγω ακριβώς της θεωρίας δεσπόζουσας θέσης που συνοδεύει την αμερικανική τράπεζα να διευκρινίσει άμεσα τις προθέσεις της, σημειώνουν παράγοντες της αγοράς.


Η Goldman Sachs αναφέρει στην επίμαχη έκθεση, διάφορα σενάρια αυξημένης φορολογίας που θα μπορούσαν να υιοθετηθούν, όπως για παράδειγμα ο αυξημένος φορολογικός συντελεστής, η κατάργηση της φοροέκπτωσης για μέρος των προβλέψεων και των τόκων ενώ αναφέρει και την πιθανότητα να εισαχθούν και να αυξηθούν φόροι σε στοιχεία του ενεργητικού, κ.λπ.

Επισημαίνει δε ότι οι τράπεζες θα επηρεαστούν από την βούληση της κυβέρνησης να αυξήσει τα φορολογικά έσοδα, είτε επιβληθούν πρόσθετοι φόροι στις ίδιες τις τράπεζες, είτε στους πελάτες τους.

Οι προβλέψεις της συνολικά για τον εγχώριο τραπεζικό κλάδο είναι συγκρατημένες καθώς εκτιμά ότι ο ρυθμός αύξησης των χορηγήσεων θα διατηρηθεί σε χαμηλά επίπεδα και το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο μακροπρόθεσμα θα μειωθεί.


Αντίθετες εκτιμήσεις και δυσφορία

Βέβαια, αν και προεκλογικά υπήρξε κάποια ρητορική από την πλευρά του ΠΑΣΟΚ σχετικά με τον τρόπο φορολόγησης των τραπεζών, το βέβαιο είναι ότι καμία επίσημη κυβερνητική απόφαση δεν έχει ληφθεί επί του συγκεκριμένου ζητήματος.

Στελέχη των ελληνικών τραπεζών έχουν εκφράσει πρόσφατα διαφορετική εκτίμηση από αυτή του ξένου οίκου, υποστηρίζοντας ότι το 2010 θα είναι ένα καλό έτος για τους ελληνικούς ομίλους και το 2011 ένα ακόμη καλύτερο.

Ειδικότερα ως προς τα spreads, θεωρούν ότι τα περιθώρια στις χορηγήσεις είναι διατηρήσιμα, ενώ σαφή βελτίωση βλέπουν στα περιθώρια των καταθέσεων τόσο για το 2010, όσο κυρίως μελλοντικά, όταν θα ξεκινήσουν να δημιουργούνται προσδοκίες για είσοδο σε ανοδική φάση επιτοκίων.

Στελέχη της αγοράς παραπέμπουν σε άλλες εκθέσεις όπως αυτή της Merrill Lynch, η οποία προβλέπει αύξηση χορηγήσεων για το 2010 κατά 6%-8% (με ελαφρώς θετικό ΑΕΠ) και μικρή επίπτωση σε cost of funding και κερδοφορία από την μείωση της άντλησης ρευστότητας από την ΕΚΤ,


Ο ρόλος της Goldman Sachs στην κρίση των ομολόγων

Το κτύπημα στις τράπεζες, ήλθε μερικά μόλις εικοσιτετράωρα μετά την κρίση των ομολόγων στην οποία η Goldman Sachs κατηγορείται ότι έπαιξε ρόλο, έστω δια της … απουσίας της.

Η αμερικανική τράπεζα, όχι μόνο δεν έβαλε «πλάτη» στην πρόσφατη κρίση, αλλά, σύμφωνα με εγχώριους treasurers, δάνεισε ομόλογα στα hedge funds, που σόρταραν επιθετικά τους ελληνικούς τίτλους.

Αποτελεί περίπου κοινή πεποίθηση για την ελληνική αγορά ότι αν η Goldman Sachs ήθελε να στηρίξει την αγορά ομολόγων, η κρίση δεν θα είχε καν ξεκινήσει, λόγω του τεράστιου ειδικού βάρους της στην διαχείριση του ελληνικού χρέους και του γεγονότος ότι αποτελεί διαχρονικά προνομιακό συνομιλητή των ελληνικών κυβερνήσεων.

Σύμφωνα με τραπεζίτες, η Goldman Sachs επέλεξε να αφήσει την αγορά να λειτουργήσει και μέσω της πίεσης στα ομόλογα να στείλει μήνυμα προς την κυβέρνηση για τολμηρότερη πολιτική δημοσιονομικής εξυγίανσης. Η στάση της πρόσθεσε, σύμφωνα με τους ίδιους, στο παραπάνω μήνυμα ένα υστερόγραφο προς την κυβέρνηση.

Ο συγκεκριμένος επενδυτικός οίκος θεωρείται κυριολεκτικά «κράτος εν κράτει» στις Ηνωμένες Πολιτείες, φέρεται ως βασικός πρωταγωνιστής στην δημιουργία και το «πακετάρισμα» των σύνθετων προϊόντων, που τελικά οδήγησαν στην κρίση, πλην όμως ήταν από τους ελάχιστους παίκτες που τα σορτάρισαν έγκαιρα, με αποτέλεσμα να βγάλει στην κρίση σημαντικότατα κέρδη.

Αυτή δε την περίοδο μπορεί να έχει βεβαρημένη εικόνα στην κοινή γνώμη και να κατηγορείται για «διαπλοκή» με την εκάστοτε κυβέρνηση, πλην όμως θεωρείται οίκος «χωρίς αντίπαλο» σε ότι αφορά το prestige και την ισχύ στο χρηματοοικονομικό στερέωμα.


Ο πανικός των εγχώριων παικτών

Από αυτή και μόνο την οπτική, η έκθεσή της για τις ελληνικές τράπεζες έχει ιδιαίτερη βαρύτητα και σε μια ρηχή αγορά προκάλεσε πανικό. Χαρακτηριστικό είναι ότι την πρώτη ώρα των συναλλαγών όταν ακόμη υπήρχε ζήτηση και απορροφούνται οι πωλήσεις μέσω αλγορίθμου κάποιες εγχώριες τράπεζες πρόσφεραν πακέτα μετοχών προς δανεισμό με discount 2%.

Όταν έγιναν αντιληπτά τα προγράμματα πωλήσεων και η διάθεση των εγχώριων να ξεφορτωθούν άρον- άρον χαρτιά που αγόρασαν στα πρόσφατα χαμηλά επικράτησε πανικός. Παρότι είναι σίγουρο ότι άνοιξαν χθες μεγάλες short θέσεις, υπό τα παραπάνω στοιχεία η πτώση δεν μπορεί να «χρεωθεί» σε κινήσεις της Goldman Sachs σε υποκείμενη αγορά και στα παράγωγα.

Συμπληρωματικά στο όλο κλίμα φέρονται να έπαιξαν όμως ρόλο και οι φήμες που θέλουν τη Moody’s να προχωρά άμεσα σε υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας μας, κάτι που δεν θα αποτελέσει έκπληξη καθώς ήδη έχει θέσει την ελληνική οικονομία σε negative watch από τον Νοέμβριο ενώ άλλοι οίκοι έχουν ήδη προηγηθεί, οπότε ουσιαστικά θα ευθυγραμμιστεί μαζί τους.

euro2day.gr

Η σειρά της UBS να υποβαθμίσει τις ελληνικές τράπεζες

Η σειρά της UBS να υποβαθμίσει τις ελληνικές τράπεζες

Μειώνει τις τιμές στόχους των ελληνικών τραπεζών η UBS λόγω των δημοσιονομικών αναταραχών όπως αναφέρει σε σημερινή της έκθεση ενώ προχωρά και στην υποβάθμιση της σύστασης της Τράπεζας ΠειραιώςΟ οίκος διατηρεί τη σύσταση αγοράς για τη Eurobank και μειώνει την τιμή στόχο στα 13,50 ευρώ από 16,50 ευρώ. Μειώνει την τιμή στόχο για την Alpha Bank από τα 14,10 ευρώ στα 12,80 ευρώ διατηρώντας τη σύσταση αγοράς, μειώνει στα 3,50 ευρώ από 4,30 ευρώ την τιμή στόχο για τη Marfin διατηρώντας τη σύσταση αγοράς, μειώνει στα 23 ευρώ από 31 ευρώ την τιμή στόχο για την Εθνική Τράπεζα διατηρώντας την ουδέτερη σύσταση, μειώνει στα 11 ευρώ από 16 ευρώ την τιμή στόχο για την Τράπεζα Πειραιώς υποβαθμίζοντας τη σύσταση σε ουδέτερη από αγορά και διατηρεί τη σύσταση πώλησης για την ΑΤΕ μειώνοντας την τιμή στόχο από το 1,5 ευρώ στο 1,4 ευρώ.



Ο οίκος αναφέρει πως οι ελληνικές τράπεζες είχαν απόδοση χαμηλότερη έναντι του ευρωπαϊκού δείκτη κατά 12% περίπου κατά τη διάρκεια του τελευταίου μήνα λόγω των ανησυχιών για τη δημοσιονομική κατάσταση της χώρας, της εξάρτησης των τραπεζών από την ΕΚΤ, των θεμάτων αξιοπιστίας λόγω των συνεπειών από τις αλλαγές στον προϋπολογισμό. Αναφορικά με την απαγκίστρωση των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ ο οίκος σημειώνει πως δεν αποτελεί μεγάλη ανησυχία κατά την άποψή του. Το συμμάζεμα των δημοσιονομικών θα έχει επίδραση κατά την άποψη του οίκου. Όπως και η Goldman Sachs έτσι και η UBS κάνει λόγο για αύξηση φορολογίας προκειμένου να επιτύχει η κυβέρνηση μεγαλύτερο μάζεμα του ελλείμματος. Επίσης ενδέχεται να φέρει και μικρότερη ανάπτυξη.

Κορυφαία επιλογή του οίκου παραμένει η Eurobank, ενώ παραμένει αγοραστής σε Alpha Bank και Marfin λόγω της πρόσφατης υποαπόδοσης.

reporter.gr

Εκτός της δημοπρασίας της 15ης Δεκεμβρίου της ΕΚΤ οι τράπεζες

Εκτός της δημοπρασίας της 15ης Δεκεμβρίου της ΕΚΤ οι τράπεζες

Στα επιτελεία των τραπεζών, προφανώς όχι όλων ακόμη αμφιταλαντεύονται αν θα πρέπει να συμμετάσχουν στην τελευταία δημοπρασία της ΕΚΤ για παροχή ρευστότητας ή να μην συμμετάσχουν τελικά. Ορισμένες τράπεζες όπως Eurobank έχουν πάρει τις αποφάσεις τους, δεν θα συμμετάσχουν - σε ανάλογο μήκος κύματος κινούνται και η Εθνική και η Alpha bank. Oμως άλλες τράπεζες διατυπώνουν ένα προβληματισμό o οποίος χαρακτηρίζεται ρεαλιστικός. Οι ελληνικές τράπεζες έλαβαν 40 δισ. ευρώ και τα αποπληρώνουν σταδιακά με στόχο να μειώσουν την εξάρτηση τους από την ΕΚΤ κατά 50% προσεχώς. Το τραπεζικό σύστημα διαθέτει επαρκή ρευστότητα αλλά το δίλημμα είναι να χαθεί η τελευταία ευκαιρία των τραπεζών να λάβουν ρευστότητα για διάστημα ενός έτους και με επιτόκιο 1%; Οι τράπεζες αντιμετωπίζουν θετικά το ενδεχόμενο των αποθεμάτων ρευστότητας με χαμηλό κόστος ωστόσο μετά τις επιστολές της ΕΚΤ και της ΤτΕ προς τις ελληνικές τράπεζες άλλαξαν τα δεδομένα.

Οι ελληνικές τράπεζες από την μια πλευρά βάζοντας το αμιγώς επιχειρηματικό τους συμφέρον πρέπει να συμμετάσχουν στην δημοπρασία για παροχή ρευστότητας καθώς θα είναι η τελευταία δημοπρασία για ένα έτος.

Από την άλλη πλευρά κατανοούν ότι μετά την καταστρατήγηση του μέτρου και τα θέματα που ανέκυψαν με την ΕΚΤ και την ΤτΕ, όποια τράπεζα συμμετάσχει στην δημοπρασία προφανώς και θα στοχοποιηθεί από την αγορά.

Την ίδια στιγμή πλέον καμιά ελληνική τράπεζα τουλάχιστον από τις μεγάλες δεν μπορεί να συμμετάσχει στην διαδικασία αν πριν δεν ενημερώσει την ΤτΕ. Είναι ξεκάθαρο ότι οι ελληνικές τράπεζες άλλη τακτική ήθελαν να ακολουθήσουν (να συμμετάσχουν) και άλλη θα επιλέξουν (μη συμμετοχή).

Η περίοδος της πλεονάζουσας ρευστότητας με χαμηλό κόστος τελείωσε και πλέον απομένουν οι δημοπρασίες για διαστήματα έως ενός μήνα.

reporter.gr

BofA: Αντλησε 19,3 δισ. δολ. από πώληση τίτλων

BofA: Αντλησε 19,3 δισ. δολ. από πώληση τίτλων


Στη μεγαλύτερη διάθεση μετοχών από αμερικανική εισηγμένη εταιρεία τουλάχιστον από το 2000 προχώρησε η Bank of America η οποία συγκέντρωσε κεφάλαια ύψους 19,3 δισ. δολαρίων μέσω πώλησης τίτλων στην τιμή των 15 δολαρίων ανά τεμάχιο.

Η Νο1 τράπεζα στις ΗΠΑ, η οποία ανακοίνωσε χθες πως θα αποπληρώσει κρατικά δάνεια 45 δισ. δολαρίων που έλαβε μέσω του προγράμματος TARP, πούλησε 1,286 δισ. κοινούς ισοδύναμους τίτλους, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg.

Η BofA σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει τα έσοδα για να αποπληρώσει μέρος των δανείων που έλαβε από την κυβέρνηση κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης.

Τον περασμένο Μάιο είχε συγκεντρώσει 13,5 δισ. δολάρια, εκδίδοντας 1,25 δισ. κοινές μετοχές έναντι 10,77 δολαρίων έκαστη, προκειμένου να ανταποκριθεί στα “stress tests” της αμερικανικής κυβέρνησης και να απορροφήσει τις απώλειες που σχετίζονται με την εξαγορά της Merrill Lynch

naftemporiki

Ξεπέρασε τις 10.000 μονάδες ο Nikkei

Ξεπέρασε τις 10.000 μονάδες ο Nikkei


Πάνω από τις 10.000 μονάδες έκλεισε ο δείκτης Nikkei [.N225] στο Τόκιο για πρώτη φορά μετά από πέντε εβδομάδες, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο – 10,4% – σε διάστημα άνω του ενός έτους.

Σε θετικό έδαφος κινήθηκαν οι μετοχές των εξαγωγικών εταιρειών όπως η Canon Αντιθέτως, πτώση 9,4% κατέγραψε η Takefuji Corp. μετά την είδηση ότι περιόρισε το δανεισμό προκειμένου να εξοικονομήσει ρευστό.

Ο ιαπωνικός δείκτης αναφοράς έκλεισε με άνοδο 0,4% στις 10.022,59 μονάδες, στα υψηλότερα επίπεδα από τις 30 Οκτωβρίου, ενώ ο διευρυμένος δείκτης Topix ενισχύθηκε κατά 0,2% στις 889,58 μονάδες.

«Η ανάκαμψη του Nikkei στο επίπεδο των 10.000 μονάδων οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στα μέτρα που ανακοίνωσε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα η Τράπεζα της Ιαπωνίας», σχολίασε αναλυτής της Jujiya Securities.

capital.gr

Ξεκινά due diligence στην Aspis Bank

Ξεκινά due diligence στην Aspis Bank


Τη διενέργεια due diligence της Aspis Bank ζήτησαν να ξεκινήσουν, σύμφωνα με πληροφορίες, ο εφοπλιστής Β. Ρέστης και το fund του εξωτερικού που ενδιαφέρονται για την απόκτηση της τράπεζας.

Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες το due diligence αναμένεται να ολοκληρωθεί σε δύο εβδομάδες με την υποβολή των προσφορών των δύο ενδιαφερομένων και την αξιολόγησή τους από την τράπεζα. Οι προσφορές θα περιλαμβάνουν μόνο τίμημα και όχι επιχειρηματικό σχέδιο.

Tη διαδικασία παρακολουθούν εκ του σύνεγγυς η Τράπεζα της Ελλάδος και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, οι οποίες θα δώσουν και την έγκρισή τους για την αλλαγή ιδιοκτησιακού καθεστώτος της τράπεζας.

Με την έγκριση της μίας από τις δύο προσφορές θα ξεκινήσουν και οι διαδικασίες της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Aspis Bank. Ωστόσο, επειδή το due diligence υπολογίζεται ότι θα ολοκληρωθεί γύρω στις 18 Δεκεμβρίου, η αύξηση κεφαλαίου θεωρείται πιθανότερο να υλοποιηθεί αμέσως μετά τις γιορτές.

Σημειώνεται ότι οι διαδικασίες που αφορούν την Aspis Bank δεν επηρεάζονται καθόλου από την πρόθεση της Aspis Holdings (νυν Advantage Capital Holdings), της εταιρείας συμμετοχών του Π. Ψωμιάδη, να πωλήσει όλες τις ασφαλιστικές της συμμετοχές, μεταξύ των οποίων και αυτή στην Commercial Value. Η τελευταία ελέγχει περίπου το 40% της Aspis Bank.

Οσο για τους δύο ενδιαφερόμενους για την Aspis Bank, ο Β. Ρέστης έχει δηλώσει ότι προτίθεται να συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου της Aspis Bank ύψους 120 εκατ. ευρώ, σε ποσοστό 51% καταβάλλοντας ποσό 65 εκατ. ευρώ. Ο έτερος ενδιαφερόμενος, κατά τις πληροφορίες είναι το fund Apollo Alternative Investments, το οποίο έχει αναπτύξει έντονη δραστηριότητα σε εξαγορές προβληματικών εταιριών.

capital.gr

GM: Εξαγοράζει το μερίδιο της Suzuki σε κοινοπραξία στον Καναδά

GM: Εξαγοράζει το μερίδιο της Suzuki σε κοινοπραξία στον Καναδά


Η General Motors of Canada ανακοίνωσε σήμερα ότι θα προχωρήσει στην εξαγορά του 50% που δεν κατέχει στη κοινοπραξία της με τη Suzuki στον Καναδά, Cami Automotive Inc. όπως μεταδίδουν ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία.

Η Suzuki, η οποία κατέχει το υπόλοιπο 50%, ανακοίνωσε ότι συμφώνησε να πουλήσει το μερίδιο της χωρίς να δώσει στη δημοσιότητα λεπτομέρειες για τους όρους της συναλλαγής.

Η GM ανακοίνωσε παράλληλα ότι έχει ενισχύσει την παραγωγή της στην Cami μέσω προγραμματισμένων υπερωριών και με την προσθήκη τρίτης βάρδιας.

capital.gr

"Συναγερμός" για την εποπτεία του τραπεζικού συστήματος

"Συναγερμός" για την εποπτεία του τραπεζικού συστήματος


Στις Βρυξέλλες, ξεκίνησε χθες και ολοκληρώνεται σήμερα η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Ομοσπονδίας με τη συμμετοχή και του γενικού γραμματέα της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών, ενώ προχθές οι υπουργοί Οικονομίας της Ε.Ε. αποφάσισαν τη δημιουργία τριών νέων πανευρωπαϊκών εποπτικών αρχών που θα ρυθμίζουν τον κλάδο χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Οι τρεις επόπτες θα εδρεύουν στο Παρίσι, το Λονδίνο και τη Φρανκφούρτη και θα καλύπτουν αγορές χρεογράφων, τραπεζών και ασφαλειών αντίστοιχα. Έργο τους θα είναι ο συντονισμός των κινήσεων των εθνικών εποπτών, καθώς και η εποπτεία των οίκων πιστοληπτικής αξιολόγησης, αλλά δεν θα μπορούν να λαμβάνουν αποφάσεις που θα συγκρούονται με τους εθνικούς προϋπολογισμούς.

Εν τω μεταξύ, επιταχύνονται οι διαδικασίες και σε εθνικό επίπεδο των χωρών – μελών προκειμένου το νέο πανευρωπαϊκό εποπτικό πλαίσιο να ισχύσει από το 2010.

Οι τράπεζες με το νέο εποπτικό πλαίσιο θα πρέπει να:

- Βελτιώσουν την ποιότητα, συνέπεια και διαφάνεια των βασικών ιδίων κεφαλαίων (Tier I) τους, το μεγαλύτερο μέρος των οποίων θα πρέπει να αποτελείται από κοινές μετοχές και παρακρατηθέντα κέρδη. Επίσης θα πρέπει να υπάρχει πλήρης διαφάνεια όλων των συστατικών της κεφαλαιακής βάσης.

- Υιοθετήσουν έναν δείκτη μόχλευσης που θα προβλεφθεί από το πλαίσιο διαχείρισης κινδύνων «Βασιλεία ΙΙ» και ο τρόπος υπολογισμού του θα είναι κοινός διεθνώς.

- Συμμορφώνονται με έναν δείκτη ρευστότητας ο οποίος πρόκειται να θεσμοθετηθεί και θα απαιτεί από τις τράπεζες, υπό υποθέσεις ακραίων σεναρίων, να διατηρούν ένα ελάχιστα αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Ο δείκτης αυτός θα συμπληρώνεται από ένα δείκτη μακροχρόνιας διαρθρωτικής ρευστότητας.

- Καθορίζουν ένα απόθεμα κεφαλαίου για τον υπολογισμό του οποίου θα λαμβάνονται υπόψιν παράγοντες όπως τα κέρδη και η έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο. Παράλληλα, για τον υπολογισμό των προβλέψεων έναντι μελλοντικών ζημιών θα λαμβάνεται υπόψιν η αναμενόμενη ζημιά.

- Δημοσιοποιούν συστάσεις για τη διαχείριση του συστημικού κινδύνου που ενέχουν οι τράπεζες με διασυνοριακή δραστηριότητα.

Κατόπιν των ανωτέρω, οι εθνικές εποπτικές αρχές θα πρέπει να απαιτήσουν από τις τράπεζες να υιοθετούν πολιτικές που θα διαφυλάσσουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια (π.χ. περιορίζοντας τη διανομή υπέρογκων μερισμάτων και αμοιβών καθώς και την επαναγορά ιδίων μετοχών) και θα διασφαλίζουν την οικονομική σταθερότητα (π.χ. συνετή ανάληψη κινδύνων, μακροχρόνια και διατηρήσιμη αποδοτικότητα, λελογισμένες αμοιβές κ.λπ.).

Σημειώνεται ότι αναφορικά με την επιβολή υψηλότερων κεφαλαιακών απαιτήσεων στις τράπεζες, η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Ομοσπονδία θεωρεί ότι αν οι τράπεζες υποχρεωθούν να διατηρούν σημαντικά υψηλότερο επίπεδο ιδίων κεφαλαίων, θα περιοριστεί ή ικανότητά τους να παρέχουν πιστώσεις σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά. Η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Ομοσπονδία εκπροσωπεί περισσότερες από 5.000 εμπορικές τράπεζες που δραστηριοποιούνται στα κράτη - μέλη του Ευρωπαϊκού Οικονομικού Χώρου και την Ελβετία.

capital.gr

Bank bailout cost hits 850 billion pounds

Bank bailout cost hits 850 billion pounds

LONDON (Reuters) - The price tag for bailing out UK banks has hit 850 billion pounds but Britain's spending watchdog says the final cost to taxpayers will not be known for years. The independent National Audit Office (NAO) said Friday the government was justified in asking the public to shore up the shaken sector at the height of last year's financial crisis -- although lending to businesses was likely to miss targets.

iii.co.uk

Citigroup, Wells Fargo face pressure to repay TARP funds after Bank of America quits bailout

Citigroup, Wells Fargo face pressure to repay TARP funds after Bank of America quits bailout


NEW YORK (AP) — Bank of America's surprise move to pay back $45 billion in federal bailout money ratchets up pressure on rivals Wells Fargo and Citigroup to get out from under the government's thumb. But don't expect it to happen anytime soon.

That's because many banks, including Citi and Wells Fargo, still face big losses on loans as people fall behind on bills — losses that could further erode their capital and put them in danger.

Moreover, the government may be reluctant to let them repay until they're confident that no further assistance will be needed. If the economy were to seriously weaken again, the government could be forced to inject more money into big banks.

Bank of America Corp. said Wednesday it will use available cash and raise $18.8 billion in capital to repay the money, which it received during the height of the credit crisis last year. It would become the first of seven companies that received "exceptional" government assistance — bailout funds beyond the initial TARP injections — to pay back taxpayers in full.

In doing so, Bank of America would join JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley and Goldman Sachs Group as large banks that have cut ties with the government — and broken free of limits on executive compensation and other restrictions. While those banks also have had steep loan losses, they've been able to offset much of the damage with strong profits in their trading divisions.

Bank of America in particular has been aided by profit from its wealth management business, which includes the bank's Merrill Lynch division.

The TARP repayment helps the Charlotte, N.C., bank's efforts to recruit a successor to CEO Ken Lewis, who announced last fall that he planned to retire on Dec. 31.

But it also widens the competitive gap between banks that have repaid TARP funds and those that haven't, said Douglas Elliott, a former investment banker at J.P. Morgan who is now a fellow at the Brookings Institution.

"It puts more pressure on Citigroup and Wells to pay it back when they can — which is good," Elliott said. "We want them to be under pressure to act."

Like other big banks, Citigroup Inc. and Wells Fargo & Co. have been beset by losses on loans from mortgages to credit cards as a growing number of consumers struggle to pay off debt. Citigroup reported $8 billion in loan losses in the third quarter compared with $5.1 billion for Wells Fargo.

Citigroup has received $45 billion in federal aid and guarantees to protect against losses on more than $300 billion in risky assets. In return, the government got a 34 percent ownership stake in the banking giant.

Wells Fargo has received $25 billion in aid. Neither bank has given a timetable for repaying taxpayers.

Wells Fargo "will work closely with our regulators to determine the appropriate time to repay the government's investment ... while maintaining strong capital levels," spokeswoman Julia Tunis Bernard said.

Citigroup declined to comment.

Appearing Thursday on Capitol Hill, Federal Reserve Chairman Ben Bernanke said regulators decided it was "safe and reasonable and appropriate" for Bank of America to repay its bailout funds.

The bank has paid $2.54 billion to the government so far in dividends on the TARP money. The bank said it is not yet exercising its right to repurchase warrants that the government received in return for the bailout money. Warrants are financial instruments that allow the holder to buy stock in the future at a fixed price.

The Treasury Department can negotiate a price for the warrants with Bank of America or put them up for auction. Treasury this week is auctioning warrants of Capital One Financial Corp., and said it also will auction warrants for JPMorgan Chase & Co. and TCF Financial Corp. Proceeds from the sale will give taxpayers an additional return beyond the dividend payments already received.

Based on Bank of America's current stock price, the government could receive anywhere between $943 million and $2.5 billion for its warrants, said Linus Wilson, finance professor at the University of Louisiana.

Speaking to lawmakers, Bernanke said the TARP program had "mostly served its purpose" in stabilizing the U.S. banking system and that the time had come "to think about unwinding that program."

But there are plenty of obstacles to discourage the government from doing that, financial experts say. For starters, loan losses at commercial banks are growing as rising unemployment pushes more home and business owners into default.

Moody's Investors Service said this week that U.S. banks have so far only recognized 40 percent of the loan losses they will take between 2008 and 2010. Moody's estimates that total loan losses will reach $536 billion for the three-year period ending in 2010.

Banks' unwillingness to recognize the full extent of their loan losses makes in unreasonable to consider pulling government support from the banking system, said Christopher Whalen, managing director of Institutional Risk Analytics. +For Citigroup, raising the equity needed to repay TARP funds would be "prohibitively expensive" given its status as the most badly damaged bank during the crisis, Whalen said.

"They're not going to go there. They can't," he said.

Another factor that could weigh on the TARP's future is its ultimate cost to taxpayers. Treasury has spent about $450 billion under the TARP program, including around $290 billion poured into banks. As of Oct. 31, nearly 50 financial companies have returned a total of $72.3 billion in bailout money. They have also paid the Treasury $7 billion in dividends.

Bernanke on Thursday predicted the government would eventually come "close to break even" on its bank investments.

"Considering what was achieved ... that outcome would be a good outcome," he said.

Los Angeles Times