Flymonarch.com launches flights from Larnaka to London Gatwick
Award winning low fares airline flymonarch.com is to launch scheduled flights from Larnaka to London Gatwick this March with up to four schedule flights a week.
According to a press release issued by Hermes Airports Ltd, the company which has taken over Larnaka and Pafos airports, the new service from Larnaka to London Gatwick will commence on Wednesday 19 March 2008 with direct flights operating up to four times per week on Mondays, Wednesdays, Thursdays and Saturdays. Fares starting from EUR75 one way excluding taxes and charges (EUR150 return).
Commenting on the introduction of this new service, managing director of monarch.co.uk, Liz Savage said that “following on from the announcement to launch flights to Manchester last month we are delighted to be adding flights from Cyprus to London Gatwick as well, meaning we will operate up to 30 flights a week between Cyprus and the UK this summer with 130,000 seats available.”
Bob Manning, CEO of Hermes Airports Ltd said that “we are delighted to welcome this new service by Flymonarch.com. These new flights will offer an additional choice for British independent travellers to fly to Cyprus, and for Cypriot business travellers, tourists and students for their direct flights to London and onward connections.”
Just one month ago the low fares airline flymonarch.com announced its decision to launch flights from Cyprus to Manchester.
FINANCIAL MIRROR
Economy | Business | Social | Leaked | Opinions
Sunday, January 13, 2008
Η ΕΠΑ ανακαλεί αποφάσεις της και εξετάζει εξυπαρχής υποθέσεις που βρίσκονται ενώπιόν της
Η ΕΠΑ ανακαλεί αποφάσεις της και εξετάζει εξυπαρχής υποθέσεις που βρίσκονται ενώπιόν της
Ο Πέτρος Κληρίδης ανέφερε ότι η Εισαγγελία σέβεται την απόφαση του Ανωτάτου, αλλά έχει διαφορετική άποψη και ως εκ τούτου μελετά το ενδεχόμενο να θέσει το θέμα στην Ολομέλεια.
Λευκωσία: Ανατροπή δεδομένων σημειώθηκε την Παρασκευή, στην Επιτροπή Προστασίας Ανταγωνισμού, η οποία ανακάλεσε τις προηγούμενες αποφάσεις της και αποφάσισε την εξέταση εξυπαρχής των υποθέσεων των οποίων βρίσκονται ενώπιόν της. Η νέα εξέλιξη που επηρεάζει δεκάδες σημαντικές αποφάσεις, σημειώθηκε με βάση απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου και σχετική γνωμάτευση του Γενικού Εισαγγελέα. Η ΕΠΑ συνήλθε την Παρασκευή στην πρώτη της συνεδρία υπό την νέα της σύνθεση, μετά το διορισμό δύο νέων μελών, σε αντικατάσταση αυτών που παραιτήθηκαν μετά την απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου, ημερομηνίας 4 Δεκεμβρίου 2007.
Ο Γενικός Εισαγγελέας, Πέτρος Κληρίδης, διευκρίνισε ότι η εξέλιξη αυτή σημειώθηκε ύστερα από την απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου να ακυρώσει τον διορισμό του κ. Κωστή Ευσταθίου ως μέλος της Επιτροπής με το σκεπτικό ότι, η ιδιότητά του ως δημάρχου ή μέλους του Δημοτικού Συμβουλίου, επηρεάζει την ανεξαρτησία της Επιτροπής.
Μιλώντας το Σάββατο το πρωί στο ραδιόφωνο του ΡΙΚ ο κ. Κληρίδης ανέφερε επίσης ότι η ακύρωση αφορά υποθέσεις στις οποίες είχε εμπλακεί ο κ. Ευσταθίου. Ο Πέτρος Κληρίδης ανέφερε επίσης συζήτησε με τον πρόεδρο της Επιτροπής, Ιωάννη Καλλή, την απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου και έγινε ανταλλαγή απόψεων. Μετά από αυτό, είπε, η Επιτροπή αποφάσισε να εξετάσει εξυπαρχής τις υποθέσεις που έχει ενώπιόν της.
Ο Γενικός Εισαγγελέας διατύπωσε επίσης την άποψη ότι ο κ. Καλλής θα αντιμετωπίσει άμεσα και αποτελεσματικά τα προβλήματα που δημιουργούνται. Είπε επίσης ότι η Εισαγγελία σέβεται την απόφαση του Ανωτάτου, αλλά έχει διαφορετική άποψη και ως εκ τούτου μελετά το ενδεχόμενο να θέσει το θέμα στην Ολομέλεια.
ΦΙΛΕΛΕΥΘΕΡΟΣ
Ο Πέτρος Κληρίδης ανέφερε ότι η Εισαγγελία σέβεται την απόφαση του Ανωτάτου, αλλά έχει διαφορετική άποψη και ως εκ τούτου μελετά το ενδεχόμενο να θέσει το θέμα στην Ολομέλεια.
Λευκωσία: Ανατροπή δεδομένων σημειώθηκε την Παρασκευή, στην Επιτροπή Προστασίας Ανταγωνισμού, η οποία ανακάλεσε τις προηγούμενες αποφάσεις της και αποφάσισε την εξέταση εξυπαρχής των υποθέσεων των οποίων βρίσκονται ενώπιόν της. Η νέα εξέλιξη που επηρεάζει δεκάδες σημαντικές αποφάσεις, σημειώθηκε με βάση απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου και σχετική γνωμάτευση του Γενικού Εισαγγελέα. Η ΕΠΑ συνήλθε την Παρασκευή στην πρώτη της συνεδρία υπό την νέα της σύνθεση, μετά το διορισμό δύο νέων μελών, σε αντικατάσταση αυτών που παραιτήθηκαν μετά την απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου, ημερομηνίας 4 Δεκεμβρίου 2007.
Ο Γενικός Εισαγγελέας, Πέτρος Κληρίδης, διευκρίνισε ότι η εξέλιξη αυτή σημειώθηκε ύστερα από την απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου να ακυρώσει τον διορισμό του κ. Κωστή Ευσταθίου ως μέλος της Επιτροπής με το σκεπτικό ότι, η ιδιότητά του ως δημάρχου ή μέλους του Δημοτικού Συμβουλίου, επηρεάζει την ανεξαρτησία της Επιτροπής.
Μιλώντας το Σάββατο το πρωί στο ραδιόφωνο του ΡΙΚ ο κ. Κληρίδης ανέφερε επίσης ότι η ακύρωση αφορά υποθέσεις στις οποίες είχε εμπλακεί ο κ. Ευσταθίου. Ο Πέτρος Κληρίδης ανέφερε επίσης συζήτησε με τον πρόεδρο της Επιτροπής, Ιωάννη Καλλή, την απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου και έγινε ανταλλαγή απόψεων. Μετά από αυτό, είπε, η Επιτροπή αποφάσισε να εξετάσει εξυπαρχής τις υποθέσεις που έχει ενώπιόν της.
Ο Γενικός Εισαγγελέας διατύπωσε επίσης την άποψη ότι ο κ. Καλλής θα αντιμετωπίσει άμεσα και αποτελεσματικά τα προβλήματα που δημιουργούνται. Είπε επίσης ότι η Εισαγγελία σέβεται την απόφαση του Ανωτάτου, αλλά έχει διαφορετική άποψη και ως εκ τούτου μελετά το ενδεχόμενο να θέσει το θέμα στην Ολομέλεια.
ΦΙΛΕΛΕΥΘΕΡΟΣ
Πρόσθετα κεφάλαια αναζητούν οι κορυφαίες τράπεζες
Πρόσθετα κεφάλαια αναζητούν οι κορυφαίες τράπεζες
Ανάσα ανακούφισης για τις αγορές η περαιτέρω μείωση των αμερικανικών επιτοκίων όπως άφησε να φανεί ο διοικητής της Fed Μπεν Μπερνάνκι
Η ΠΕΡΑΙΤΕΡΩ μείωση των αμερικανικών επιτοκίων μπορεί να θεωρείται δεδομένη από τις αγορές και τα διατραπεζικά επιτόκια να υποχωρούν, όμως τα νέα από τις μεγάλες κορυφαίες τράπεζες του πλανήτη δεν είναι καθόλου ενθαρρυντικά και κάθε άλλο παρά υποχώρηση της πιστωτικής κρίσης προοιωνίζονται.
Σε μία σαφή ένδειξη ότι τα προβλήματα του τραπεζικού τομέα επιδεινώνονται, η Merrill Lynch αναμένεται να υποστεί ζημίες ύψους 15 δισ. δολαρίων από αποτυχημένες επενδύσεις στην αγορά ενυπόθηκου χρέους, ζημίες σχεδόν διπλάσιες απ΄αυτές που είχαν αρχικά εκτιμηθεί, σύμφωνα με δημοσίευμα της εφημερίδας New York Times.
Κατά συνέπεια, η Merrill αναζητά πρόσθετο κεφάλαιο από ξένο επενδυτή, σύμφωνα πάντα με το δημοσίευμα επικαλούμενο άτομα που γνωρίζουν τα σχέδια του ομίλου. Σημειώνεται ότι η τράπεζα ανακοινώνει αποτελέσματα την προσεχή εβδομάδα.
Την ίδια στιγμή, η Bank of America γνωστοποίησε ότι συμφώνησε να αγοράσει την προβληματική πλέον Countrywide Financial, το μεγαλύτερο όμιλο χορήγησης ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ, κίνηση η οποία στοχεύει στην αποφυγή μιας από τις μεγαλύτερες καταρρεύσεις εταιρειών εν μέσω της αμερικανικής στεγαστικής κρίσης.
Σύμφωνα με την Bank of America, η συναλλαγή που γίνεται σε μετοχές φθάνει την αξία των 4 δισ. δολαρίων - πρόκειται φυσικά για ένα πολύ μικρό μερίδιο από την αξία των 26 δισ. δολαρίων στην οποία αποτιμάτο η Countrywide πέρυσι το Φεβρουάριο.
Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, η ελβετική τράπεζα UBS AG ανακοίνωσε ότι δεν μπορούσε να προβλέψει τον τελικό αντίκτυπο της κρίσης στην αγορά ενυπόθηκου χρέους υψηλού ρίσκου, όμως μία νέα τονωτική «ένεση» κεφαλαίου θα ενδυνάμωνε τη θέση της και στο πλαίσιο αυτό κάλεσε τους μετόχους να υποστηρίξουν την έκτακτη αύξηση κεφαλαίου της.
Η ελβετική τράπεζα υπήρξε ένα από τα μεγαλύτερα θύματα της κρίσης στην αμερικανική πιστωτική αγορά, η οποία οδήγησε σε διαγραφές ενεργητικού αξίας πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων από κορυφαίες τράπεζες και στη διακοπή του αναμεταξύ τους δανεισμού.
Επίσης, δημοσίευμα της Wall Street Journal έκανε γνωστό ότι Merrill Lynch και Citigroup βρίσκονται σε επαφές, προκειμένου να αντλήσουν περισσότερο κεφάλαιο από επενδυτές, κυρίως από ξένες κυβερνήσεις. Η Citigroup θα μπορούσε να αντλήσει ακόμη και 10 δισ. δολάρια, πιθανόν από ξένες κυβερνήσεις, ενώ η Merrill περί τα 3 έως 4 δισ. δολάρια, τα περισσότερα εκ των οποίων από κρατικά επενδυτικά ταμεία της Μέσης Ανατολής.
Οι αγορές πήραν μία ανάσα ανακούφισης προχθές όταν ο Μπερνάνκι, ο διοικητής της Fed μίλησε ξεκάθαρα για σημαντικές περαιτέρω μειώσεις των αμερικανικών επιτοκίων. Ανάσα αναμένεται να προσφέρει και η νέα επικείμενη παρέμβαση της Φέντεραλ Ρεζέρβ, της ΕΚΤ και της κεντρικής τράπεζας της Ελβετίας με διοχέτευση δανείων δολαρίου τουλάχιστον για έναν ακόμη μήνα για την αύξηση στης ρευστότητας στις αγορές χρήματος.
NAFTEMPORIKI
Ανάσα ανακούφισης για τις αγορές η περαιτέρω μείωση των αμερικανικών επιτοκίων όπως άφησε να φανεί ο διοικητής της Fed Μπεν Μπερνάνκι
Η ΠΕΡΑΙΤΕΡΩ μείωση των αμερικανικών επιτοκίων μπορεί να θεωρείται δεδομένη από τις αγορές και τα διατραπεζικά επιτόκια να υποχωρούν, όμως τα νέα από τις μεγάλες κορυφαίες τράπεζες του πλανήτη δεν είναι καθόλου ενθαρρυντικά και κάθε άλλο παρά υποχώρηση της πιστωτικής κρίσης προοιωνίζονται.
Σε μία σαφή ένδειξη ότι τα προβλήματα του τραπεζικού τομέα επιδεινώνονται, η Merrill Lynch αναμένεται να υποστεί ζημίες ύψους 15 δισ. δολαρίων από αποτυχημένες επενδύσεις στην αγορά ενυπόθηκου χρέους, ζημίες σχεδόν διπλάσιες απ΄αυτές που είχαν αρχικά εκτιμηθεί, σύμφωνα με δημοσίευμα της εφημερίδας New York Times.
Κατά συνέπεια, η Merrill αναζητά πρόσθετο κεφάλαιο από ξένο επενδυτή, σύμφωνα πάντα με το δημοσίευμα επικαλούμενο άτομα που γνωρίζουν τα σχέδια του ομίλου. Σημειώνεται ότι η τράπεζα ανακοινώνει αποτελέσματα την προσεχή εβδομάδα.
Την ίδια στιγμή, η Bank of America γνωστοποίησε ότι συμφώνησε να αγοράσει την προβληματική πλέον Countrywide Financial, το μεγαλύτερο όμιλο χορήγησης ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ, κίνηση η οποία στοχεύει στην αποφυγή μιας από τις μεγαλύτερες καταρρεύσεις εταιρειών εν μέσω της αμερικανικής στεγαστικής κρίσης.
Σύμφωνα με την Bank of America, η συναλλαγή που γίνεται σε μετοχές φθάνει την αξία των 4 δισ. δολαρίων - πρόκειται φυσικά για ένα πολύ μικρό μερίδιο από την αξία των 26 δισ. δολαρίων στην οποία αποτιμάτο η Countrywide πέρυσι το Φεβρουάριο.
Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, η ελβετική τράπεζα UBS AG ανακοίνωσε ότι δεν μπορούσε να προβλέψει τον τελικό αντίκτυπο της κρίσης στην αγορά ενυπόθηκου χρέους υψηλού ρίσκου, όμως μία νέα τονωτική «ένεση» κεφαλαίου θα ενδυνάμωνε τη θέση της και στο πλαίσιο αυτό κάλεσε τους μετόχους να υποστηρίξουν την έκτακτη αύξηση κεφαλαίου της.
Η ελβετική τράπεζα υπήρξε ένα από τα μεγαλύτερα θύματα της κρίσης στην αμερικανική πιστωτική αγορά, η οποία οδήγησε σε διαγραφές ενεργητικού αξίας πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων από κορυφαίες τράπεζες και στη διακοπή του αναμεταξύ τους δανεισμού.
Επίσης, δημοσίευμα της Wall Street Journal έκανε γνωστό ότι Merrill Lynch και Citigroup βρίσκονται σε επαφές, προκειμένου να αντλήσουν περισσότερο κεφάλαιο από επενδυτές, κυρίως από ξένες κυβερνήσεις. Η Citigroup θα μπορούσε να αντλήσει ακόμη και 10 δισ. δολάρια, πιθανόν από ξένες κυβερνήσεις, ενώ η Merrill περί τα 3 έως 4 δισ. δολάρια, τα περισσότερα εκ των οποίων από κρατικά επενδυτικά ταμεία της Μέσης Ανατολής.
Οι αγορές πήραν μία ανάσα ανακούφισης προχθές όταν ο Μπερνάνκι, ο διοικητής της Fed μίλησε ξεκάθαρα για σημαντικές περαιτέρω μειώσεις των αμερικανικών επιτοκίων. Ανάσα αναμένεται να προσφέρει και η νέα επικείμενη παρέμβαση της Φέντεραλ Ρεζέρβ, της ΕΚΤ και της κεντρικής τράπεζας της Ελβετίας με διοχέτευση δανείων δολαρίου τουλάχιστον για έναν ακόμη μήνα για την αύξηση στης ρευστότητας στις αγορές χρήματος.
NAFTEMPORIKI
Gulf Air Signs $6 Billion Agreement for 24 Boeing Dreamliners
Gulf Air Signs $6 Billion Agreement for 24 Boeing Dreamliners
Jan. 13 (Bloomberg) -- Gulf Air, the national carrier of Bahrain, and Boeing Co. signed a $6 billion agreement for the delivery of 24 Dreamliner aircraft to begin in 2016, airline spokesman Adnan Malik said.
The Dreamliner is Boeing's most successful new airplane program in terms of sales with more than 800 orders valued at more than $120 billion. It ranked second in commercial orders last year behind the 737 narrow-body model.
Gulf Air has 30 planes to service 26 destinations. The company was talking to Boeing, the world's second-largest commercial-plane manufacturer, and Airbus SAS, Chairman Mahmood al Kooheji said during a briefing at the Dubai Air Show in November.
Boeing declined to discuss the status of the talks with Gulf Air, spokesman Jim Proulx said in a telephone interview from Chicago.
``Boeing does not comment on order negotiations with customers until the order is complete,'' he said. ``Until the order is booked, we can't talk about it.''
The agreement was signed on the eve of a visit by U.S. President George W. Bush to the Persian Gulf island, home of the U.S. Navy's 5th Fleet.
Less Fuel, Faster Speeds
Boeing set a third straight annual record with 1,413 commercial jet orders in 2006, driven by demand from Asian and Middle Eastern airlines. The 737 narrow-body model had 846 orders followed by the 787 Dreamliner with 369 orders, according to the Chicago-based company's Web site.
The Dreamliner will use 20 percent less fuel for comparable missions than today's similar mid-sized airplanes, Boeing said on its Web site. It also will travel at speeds equal to the fastest wide-body aircraft and provide airlines with more cargo- revenue capacity.
Boeing fell $1.84, or 2 percent, to $80.52 on Jan. 11 in New York Stock Exchange composite trading. The shares have fallen almost 9 percent in the past year.
BLOOMBERG
Jan. 13 (Bloomberg) -- Gulf Air, the national carrier of Bahrain, and Boeing Co. signed a $6 billion agreement for the delivery of 24 Dreamliner aircraft to begin in 2016, airline spokesman Adnan Malik said.
The Dreamliner is Boeing's most successful new airplane program in terms of sales with more than 800 orders valued at more than $120 billion. It ranked second in commercial orders last year behind the 737 narrow-body model.
Gulf Air has 30 planes to service 26 destinations. The company was talking to Boeing, the world's second-largest commercial-plane manufacturer, and Airbus SAS, Chairman Mahmood al Kooheji said during a briefing at the Dubai Air Show in November.
Boeing declined to discuss the status of the talks with Gulf Air, spokesman Jim Proulx said in a telephone interview from Chicago.
``Boeing does not comment on order negotiations with customers until the order is complete,'' he said. ``Until the order is booked, we can't talk about it.''
The agreement was signed on the eve of a visit by U.S. President George W. Bush to the Persian Gulf island, home of the U.S. Navy's 5th Fleet.
Less Fuel, Faster Speeds
Boeing set a third straight annual record with 1,413 commercial jet orders in 2006, driven by demand from Asian and Middle Eastern airlines. The 737 narrow-body model had 846 orders followed by the 787 Dreamliner with 369 orders, according to the Chicago-based company's Web site.
The Dreamliner will use 20 percent less fuel for comparable missions than today's similar mid-sized airplanes, Boeing said on its Web site. It also will travel at speeds equal to the fastest wide-body aircraft and provide airlines with more cargo- revenue capacity.
Boeing fell $1.84, or 2 percent, to $80.52 on Jan. 11 in New York Stock Exchange composite trading. The shares have fallen almost 9 percent in the past year.
BLOOMBERG
Bank M&A Heats Up Amid Subprime Fallout
Bank M&A Heats Up Amid Subprime Fallout
Regional Banks Seen Striking M&A Deals After Mortgage Losses Strain Balance Sheets
NEW YORK (AP) -- The bank branch on the corner might be changing names -- again.
Get set for the next wave of consolidation that could sweep through the nation's banking industry this year. Chief executives at some of the top regional players might be mulling deals to salvage businesses pummeled by the subprime mortgage market's collapse.
Banks like the West Coast's Washington Mutual Corp., the Midwest's National City Corp., and the Southeast's SunTrust Corp. are among those considered takeover targets because of depressed stock prices and credit uncertainties. Larger financial institutions might use this weakness to expand geographically and gobble up deposits along the way.
It is quite simply survival of the fittest -- more banks are potentially up for sale now than in the past 10 years, according to analysts. But, it might take until the latter part of 2008 before stronger banks begin to take over those that are weaker.
"There's a lot of sellers out there, and the burst of deals will occur once the credit picture is more stable," said Tom Michaud, president of the securities firm Keefe, Bruyette & Woods Inc. "You'll see more consolidation in the back end of the year, and it will be the ones that are weak and in need of a partner."
Until then, Michaud and others believe any deals will be in the form of rescues -- with Bank of America Corp.'s $4 billion acquisition of troubled mortgage lender Countrywide Financial Corp. just the start.
That transaction might embolden other CEOs to strike now before someone else beats them to a lucrative deal.
There has been speculation that JPMorgan Chase & Co., the nation's third-biggest bank, is in talks with WaMu about a possible combination. The Seattle-based thrift's stock price has been slammed because of mortgage-related writedowns, and an acquisition would hand JPMorgan a much needed presence along the West Coast.
Spokesmen for both JPMorgan and WaMu declined to comment.
Bart Narter, a senior analyst with business consultant Celent LLC, said banks that don't have mortgage problems are better equipped to absorb rivals. And they would immediately benefit by an influx of new customers and branches.
"There are lots of banks that didn't play the mortgage game and aren't in trouble," he said. "Those banks with mortgage problems are seeing a decline in stock prices that are making the whole company a bargain, and that makes them very attractive."
The only thing that might stand in the way, he said, are regulatory problems such as antitrust issues. But, that might be overlooked by the government in an attempt to help the financial system work through the mortgage crisis.
For instance, BofA will likely sidestep a rule that prohibits any single bank from holding more than 10 percent of the nation's total deposits. Regulators could have potentially pressed this issue, but analysts believe they will relent to avoid a bankruptcy at Countrywide that would damage the home-loan market.
While retail banks have become takeover targets, their counterparts on Wall Street are taking a different approach. Merrill Lynch & Co., Citigroup Inc., Morgan Stanley and others are using massive investments from foreign governments to shore up their balance sheets.
Before, they might have been forced into a sale after posting massive mortgage-related writedowns. Now, sovereign funds -- investment arms of foreign governments -- are throwing them a fiscal life preserver.
These funds have invested more than $27 billion for big stakes in Wall Street investment houses, and more could be unveiled in the coming week when both Citi, which owns the Smith Barney brokerage, and Merrill report fourth-quarter results. But that might not necessarily be good for shareholders who would benefit from lucrative takeover offers.
"These investments dilute shares and make them less valuable," Michaud said. "That makes it difficult for these stocks to ever see 52-week highs in a reasonable amount of time."
ASSOCIATED PRESS
Regional Banks Seen Striking M&A Deals After Mortgage Losses Strain Balance Sheets
NEW YORK (AP) -- The bank branch on the corner might be changing names -- again.
Get set for the next wave of consolidation that could sweep through the nation's banking industry this year. Chief executives at some of the top regional players might be mulling deals to salvage businesses pummeled by the subprime mortgage market's collapse.
Banks like the West Coast's Washington Mutual Corp., the Midwest's National City Corp., and the Southeast's SunTrust Corp. are among those considered takeover targets because of depressed stock prices and credit uncertainties. Larger financial institutions might use this weakness to expand geographically and gobble up deposits along the way.
It is quite simply survival of the fittest -- more banks are potentially up for sale now than in the past 10 years, according to analysts. But, it might take until the latter part of 2008 before stronger banks begin to take over those that are weaker.
"There's a lot of sellers out there, and the burst of deals will occur once the credit picture is more stable," said Tom Michaud, president of the securities firm Keefe, Bruyette & Woods Inc. "You'll see more consolidation in the back end of the year, and it will be the ones that are weak and in need of a partner."
Until then, Michaud and others believe any deals will be in the form of rescues -- with Bank of America Corp.'s $4 billion acquisition of troubled mortgage lender Countrywide Financial Corp. just the start.
That transaction might embolden other CEOs to strike now before someone else beats them to a lucrative deal.
There has been speculation that JPMorgan Chase & Co., the nation's third-biggest bank, is in talks with WaMu about a possible combination. The Seattle-based thrift's stock price has been slammed because of mortgage-related writedowns, and an acquisition would hand JPMorgan a much needed presence along the West Coast.
Spokesmen for both JPMorgan and WaMu declined to comment.
Bart Narter, a senior analyst with business consultant Celent LLC, said banks that don't have mortgage problems are better equipped to absorb rivals. And they would immediately benefit by an influx of new customers and branches.
"There are lots of banks that didn't play the mortgage game and aren't in trouble," he said. "Those banks with mortgage problems are seeing a decline in stock prices that are making the whole company a bargain, and that makes them very attractive."
The only thing that might stand in the way, he said, are regulatory problems such as antitrust issues. But, that might be overlooked by the government in an attempt to help the financial system work through the mortgage crisis.
For instance, BofA will likely sidestep a rule that prohibits any single bank from holding more than 10 percent of the nation's total deposits. Regulators could have potentially pressed this issue, but analysts believe they will relent to avoid a bankruptcy at Countrywide that would damage the home-loan market.
While retail banks have become takeover targets, their counterparts on Wall Street are taking a different approach. Merrill Lynch & Co., Citigroup Inc., Morgan Stanley and others are using massive investments from foreign governments to shore up their balance sheets.
Before, they might have been forced into a sale after posting massive mortgage-related writedowns. Now, sovereign funds -- investment arms of foreign governments -- are throwing them a fiscal life preserver.
These funds have invested more than $27 billion for big stakes in Wall Street investment houses, and more could be unveiled in the coming week when both Citi, which owns the Smith Barney brokerage, and Merrill report fourth-quarter results. But that might not necessarily be good for shareholders who would benefit from lucrative takeover offers.
"These investments dilute shares and make them less valuable," Michaud said. "That makes it difficult for these stocks to ever see 52-week highs in a reasonable amount of time."
ASSOCIATED PRESS
Subscribe to:
Posts (Atom)