Διεθνείς αγορές: "Θερμή" υποδοχή στο β΄ τρίμηνο - Κέρδη 390 μονάδων για το Dow
Το καλύτερο ξεκίνημα σε διάστημα 70 ετών επεφύλασσε στο δεύτερο οικονομικό τρίμηνο η σημερινή ημέρα, καθώς οι αμερικανικοί δείκτες επιδόθηκαν σε «ξέφρενη» κούρσα ανόδου, με κέρδη μεγαλύτερα του 3%. Το αισιόδοξο κλίμα δημιούργησε από νωρίς σήμερα η κίνηση της Lehman να αντλήσει κεφάλαια μέσω προγράμματος διάθεσης μετοχών ήρθε, το οποίο στην πορεία ήρθε να ενισχύσει ο μεταποιητικός δείκτης ISM ο οποίος κατέγραψε άνοδο για τον μήνα Μάρτιο. Ο Dow Jones κατέγραψε κέρδη της τάξεως του 3,19%, ή 391,47 μονάδων και διαμορφώθηκε στις 12.654,36 μονάδες, ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 3,59% στις 1.370,15 μονάδες, ενώ και ο Nasdaq βρέθηκε στις 2.362,75 μονάδες με κέρδη 3,67%.
Το σήμα για το ράλι των αγορών έδωσαν ο χρηματοοικονομικός κλάδος με τις UBS και Lehman να ηγούνται της ανόδου, καθώς πιθανολογείται ότι ο κλάδος θα καταφέρει να ξεπεράσει τις απώλειες- ρεκόρ ύψους 200 δισ. δολαρίων που έχει καταγράψει τον τελευταίο καιρό, εξαιτίας της κρίσης στα ενυπόθηκα δάνεια μειωμένης εξασφάλισης.
Οι επενδυτές εμφανίστηκαν ιδιαιτέρως βιαστικοί να αφήσουν πίσω τους ένα πραγματικά άσχημο πρώτο οικονομικό τρίμηνο, καθώς θεωρείται ότι ο μεγαλύτερος όγκος απομειώσεων και απωλειών έχει πλέον ολοκληρωθεί και ο δρόμος για την ανάκαμψη είναι πλέον ανοιχτός.
Στο μέτωπο των μακροοικονομικών, ο μεταποιητικός δείκτης ISM ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών για το μήνα Μάρτιο στις ΗΠΑ και διαμορφώθηκε στο 48,6% από το 48,3% του Φεβρουαρίου, ωστόσο παραμένει χαμηλότερα του 50%, γεγονός που καταδεικνύει ότι η χώρα εξακολουθεί να βρίσκεται σε ύφεση.
Σημαντική κερδοφορία κατέγραψαν οι General Electric και 3M, μετά την ανακοίνωση για αύξηση του μεταποιητικού ISM.
Θετικά μπορούν να χαρακτηριστούνκαι τα στοιχεία από τον κλάδο των κατασκευαστικών δαπανών, καθώς η υποχώρηση της τάξεως του 0,3% για το μήνα Φεβρουάριο στα 1,122 τρις δολάρια, ήταν κατά πολύ μικρότερη από τις εκτιμήσεις των αναλυτών που ανέμεναν πτώση 1%.
Στην τόνωση της αισιοδοξίας και στις δυο πλευρές του Ατλαντικού συνέβαλε και η υποχώρηση που καταγράφηκε σήμερα στις τιμές των εμπορευμάτων. Οι πετρελαϊκές τιμές κινήθηκαν πτωτικά για τρίτη συνεχόμενη ημέρα, καθώς εικάζεται πως τα αμερικανικά πετρελαϊκά αποθέματα αυξήθηκαν για 11η φορά σε διάστημα 12 εβδομάδων, τη στιγμή που η ζήτηση για ενεργειακά προϊόντα μειώνεται, εν μέσω επιβράδυνσης των ρυθμών της οικονομικής ανάπτυξης. Σημαντικές απώλειες κατέγραψαν σήμερα και τα πολύτιμα μέταλλα, καθώς το ισχυρό δολάριο και οι ενδείξεις για ανάκαμψη του τραπεζικού κλάδου απομάκρυναν τους επενδυτές από την εναλλακτικής επενδυτική επιλογή του πολύτιμου μετάλλου.
Ράλι ανόδου και στην Ευρώπη
Ανάλογο κλίμα επικράτησε και στην αντίπερα όχθη του Ατλαντικού, με τους σημαντικότερους ευρωπαϊκούς δείκτες να καταγράφουν κέρδη της τάξεως του 2% και 3%, μετά την ανακοίνωση της UBS για την πρόθεσή της να προβεί σε άντληση κεφαλαίων.
Στο Λονδίνο οFTSE 100 ενισχύθηκε 2,64%, στις 5.852,60 μονάδες, ο DAX στη Φρανκφούρτη βρέθηκε στις 6.720,33 μονάδες, με κέρδη 2,84% και στο Παρίσι ο CAC 40 αποκόμισε κέρδη της τάξης του 3,38% στις 4.866,00 μονάδες.
Στο επίκεντρο των κερδών βρέθηκε ο χρηματοοικονομικός κλάδος με την UBS να κινείται σε υψηλό δυο εβδομάδων, μετά την ανακοίνωση του σχεδίου άντλησης κεφαλαίων.
Το θετικό κλίμα στην αγορά τόνωσε ιδιαιτέρως η Lehman, η οποία προσφέρει 3 εκατ. μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές σε μία πώληση που αναμένεται να «στηρίξει τον ισολογισμό» σύμφωνα με την οικονομική διευθύντρια του ομίλου Erin Callan. Ο χρηματοοικονομικός οίκος βρέθηκε σε θετική πορεία για πρώτη φορά σε διάστημα επτά ημερών σήμερα. Σημειώνεται ότι η μετοχή της εταιρείας έχει υποχωρήσει κατά 42% από την αρχή της χρονιάς.
Η UBS ανακοίνωσε νωρίτερα ότι πρόκειται να προβεί στην άντληση 15 δισ. φράγκων μέσω αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου με διάθεση μετοχών.
Σημαντικά κέρδη κατέγραψαν και οι Credit Suisse και Deutsche Bank. Ενισχυμένες τερμάτισαν και οι μετοχές της Infineon Technologies.
H μεγαλύτερη γερμανική τράπεζα, Deutsche Bank αναμένει νέες απομειώσεις χρεογράφων ύψους 2,5 δισ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο μετά και την κρίση στις πιστωτικές αγορές. «Εξαιρετικά προκλητικές» χαρακτηρίζει τις συνθήκες που επικρατούν στις αγορές τις τελευταίες εβδομάδες η γερμανική τράπεζα. Η μετοχή της Deutsche έχει υποχωρήσει κατά 20% από την αρχή της χρονιάς.
Επίσης, στον κλάδο λιανικής, η Unilever σημειώνει τη μεγαλύτερη άνοδο σε διάστημα μιας εβδομάδας, καθώς η Deutsche Bank προχώρησε σε αναβάθμιση της σύστασης για τη μετοχή της σε «αγορά» από «διακράτηση», διαβλέποντας ισχυρές προοπτικές βελτίωσης της κερδοφορίας της.
REPORTER.GR
Economy | Business | Social | Leaked | Opinions
Tuesday, April 1, 2008
Morgan Stanley: Περιορίστηκε η έκθεση σε επισφαλές ενεργητικό
Morgan Stanley: Περιορίστηκε η έκθεση σε επισφαλές ενεργητικό
Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ διευθυντής της Morgan Stanley Κολμ Κέλεχερ ανακοίνωσε την Τρίτη πως η εταιρεία του κατάφερε κατά το πρώτο τρίμηνο του 2008 να περιορίσει σημαντικά την έκθεσή της σε επισφαλή στοιχεία ενεργητικού.
Σύμφωνα με τον Κέλεχερ, ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος μείωσε την έκθεσή του σε εγγυημένες δανειακές υποχρεώσεις (CDO) από 10,4 δισ. δολάρια σε 1,8 δισ. δολάρια και την έκθεσή του σε ομόλογα CMBS από 36,2 δισ. δολάρια σε 11,6 δισ. δολάρια.
Επίσης, η Morgan Stanley περιόρισε τις υπόλοιπες επενδύσεις της που σχετίζονται με την αγορά στεγαστικών δανείων σε 6,7 δισ. δολάρια από 13,9 δισ. δολάρια.
Ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας εκτίμησε, πάντως, πως η τρέχουσα κρίση που ταλανίζει τις πιστωτικές αγορές θα παραμείνει σοβαρή.
NAFTEMPORIKI
Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ διευθυντής της Morgan Stanley Κολμ Κέλεχερ ανακοίνωσε την Τρίτη πως η εταιρεία του κατάφερε κατά το πρώτο τρίμηνο του 2008 να περιορίσει σημαντικά την έκθεσή της σε επισφαλή στοιχεία ενεργητικού.
Σύμφωνα με τον Κέλεχερ, ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος μείωσε την έκθεσή του σε εγγυημένες δανειακές υποχρεώσεις (CDO) από 10,4 δισ. δολάρια σε 1,8 δισ. δολάρια και την έκθεσή του σε ομόλογα CMBS από 36,2 δισ. δολάρια σε 11,6 δισ. δολάρια.
Επίσης, η Morgan Stanley περιόρισε τις υπόλοιπες επενδύσεις της που σχετίζονται με την αγορά στεγαστικών δανείων σε 6,7 δισ. δολάρια από 13,9 δισ. δολάρια.
Ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας εκτίμησε, πάντως, πως η τρέχουσα κρίση που ταλανίζει τις πιστωτικές αγορές θα παραμείνει σοβαρή.
NAFTEMPORIKI
TO ΑΥΡΙΑΝΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ (ΑΜΕΡΙΚΗ)
10:00 AM
Factory Orders
Dept of Commerce
10:30 AM
EIA Petroleum Status Report
Dept of Energy
Factory Orders
Dept of Commerce
10:30 AM
EIA Petroleum Status Report
Dept of Energy
GLOBAL INDEXES
FTSE 100 INDEX 5,852.60 150.50 2.64%
CAC 40 INDEX 4,866.00 158.93 3.38%
DAX INDEX 6,720.33 185.36 2.84%
---
US
DOW JONES INDUS. AVG 12,654.36 391.47 3.19%
S&P 500 INDEX 1,370.18 47.48 3.59%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,362.75 83.65 3.67%
CAC 40 INDEX 4,866.00 158.93 3.38%
DAX INDEX 6,720.33 185.36 2.84%
---
US
DOW JONES INDUS. AVG 12,654.36 391.47 3.19%
S&P 500 INDEX 1,370.18 47.48 3.59%
NASDAQ COMPOSITE INDEX 2,362.75 83.65 3.67%
ΗΠΑ: Απρόσμενη βελτίωση στο μεταποιητικό δείκτης ISM
ΗΠΑ: Απρόσμενη βελτίωση στο μεταποιητικό δείκτης ISM
NΕΑ ΥΟΡΚΗ (Dow Jones)-- Η μεταποιητική δραστηριότητα στις ΗΠΑ συρρικνώθηκε σημαντικά το Μάρτιο, πραγματοποιώντας τη χειρότερη τριμηνιαία απόδοση από το β΄ τρίμηνο του 2003, εν μέσω των πληθωριστικών πιέσεων, σύμφωνα με επίσημη μελέτη που δημοσιεύτηκε σήμερα.
Το Ινστιτούτο Υπεύθυνων Προμηθειών ανακοίνωση πως ο μεταποιητικός δείκτης, που καταρτίζει, διαμορφώθηκε το Μάρτιο στις 48,6 μονάδες από 48,3 μονάδες το Φεβρουάριο και τις 50,7 μονάδες τον Ιανουάριο. Στοιχεία κάτω των 50 μονάδων υποδηλώνουν επιβράδυνση της μεταποιητικής δραστηριότητας, και δίνουν την τάση, όχι το πραγματικό μέγεθος.
Οι μέσες εκτιμήσεις των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε σχετική δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires έκαναν λόγο για δείκτη της τάξης των 47,5 μονάδων.
Σύμφωνα με τα ευρήματα της μελέτης, οι πιέσεις στις τιμές παρέμειναν καθοριστικός παράγοντας, με τον εν λόγω δείκτη να διαμορφώνεται στις 83,5 μονάδες έναντι 75,5 μονάδων τον περασμένο μήνα. Ο δείκτης παραγωγής του Μαρτίου κατήλθε στις 48,7 μονάδες από 50,7 μονάδες πέρυσι, ενώ οι νέες παραγγελίες διαμορφώθηκαν στις 46,5 μονάδες από 49,1 μονάδες τον περασμένο μήνα.
Τέλος, η απασχόληση κινήθηκε με τους χαμηλότερους ρυθμούς των τελευταίων ημερών,, με το δείκτη να υποχωρεί στις 49,2 δολάρια από 46,0 δολάρια αρχικά. Ο δείκτης αποθεμάτων υποχώρησε στις 44,9 μονάδες από 45,4 μονάδες.
CAPITAL.GR
NΕΑ ΥΟΡΚΗ (Dow Jones)-- Η μεταποιητική δραστηριότητα στις ΗΠΑ συρρικνώθηκε σημαντικά το Μάρτιο, πραγματοποιώντας τη χειρότερη τριμηνιαία απόδοση από το β΄ τρίμηνο του 2003, εν μέσω των πληθωριστικών πιέσεων, σύμφωνα με επίσημη μελέτη που δημοσιεύτηκε σήμερα.
Το Ινστιτούτο Υπεύθυνων Προμηθειών ανακοίνωση πως ο μεταποιητικός δείκτης, που καταρτίζει, διαμορφώθηκε το Μάρτιο στις 48,6 μονάδες από 48,3 μονάδες το Φεβρουάριο και τις 50,7 μονάδες τον Ιανουάριο. Στοιχεία κάτω των 50 μονάδων υποδηλώνουν επιβράδυνση της μεταποιητικής δραστηριότητας, και δίνουν την τάση, όχι το πραγματικό μέγεθος.
Οι μέσες εκτιμήσεις των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε σχετική δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires έκαναν λόγο για δείκτη της τάξης των 47,5 μονάδων.
Σύμφωνα με τα ευρήματα της μελέτης, οι πιέσεις στις τιμές παρέμειναν καθοριστικός παράγοντας, με τον εν λόγω δείκτη να διαμορφώνεται στις 83,5 μονάδες έναντι 75,5 μονάδων τον περασμένο μήνα. Ο δείκτης παραγωγής του Μαρτίου κατήλθε στις 48,7 μονάδες από 50,7 μονάδες πέρυσι, ενώ οι νέες παραγγελίες διαμορφώθηκαν στις 46,5 μονάδες από 49,1 μονάδες τον περασμένο μήνα.
Τέλος, η απασχόληση κινήθηκε με τους χαμηλότερους ρυθμούς των τελευταίων ημερών,, με το δείκτη να υποχωρεί στις 49,2 δολάρια από 46,0 δολάρια αρχικά. Ο δείκτης αποθεμάτων υποχώρησε στις 44,9 μονάδες από 45,4 μονάδες.
CAPITAL.GR
ΗΠΑ: Μειώθηκαν οι κατασκευαστικές δαπάνες το Φεβρουάριο
ΗΠΑ: Μειώθηκαν οι κατασκευαστικές δαπάνες το Φεβρουάριο
Για πέμπτο συνεχόμενο μήνα υποχώρησαν οι κατασκευαστικές δαπάνες των ΗΠΑ το Φεβρουάριο, εν τω μέσω κάμψης στη στεγαστική αγορά και άλλων αδυναμιών στον ιδιωτικό τομέα.
Ειδικότερα, σύμφωνα με το Dow Jones Newswires, οι συνολικές δαπάνες υποχώρησαν κατά 0,3% το εξεταζόμενο διάστημα, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιοποίησε σήμερα το υπουργείο Εμπορίου της χώρας.
Σημειώνεται ότι η μείωση του μεγέθους ήταν μικρότερη της προβλεπόμενης, καθώς οι μέσες εκτιμήσεις της αγοράς έκαναν λόγο για μείωση των κατασκευαστικών δαπανών κατά 1%.
CAPITAL.GR
Για πέμπτο συνεχόμενο μήνα υποχώρησαν οι κατασκευαστικές δαπάνες των ΗΠΑ το Φεβρουάριο, εν τω μέσω κάμψης στη στεγαστική αγορά και άλλων αδυναμιών στον ιδιωτικό τομέα.
Ειδικότερα, σύμφωνα με το Dow Jones Newswires, οι συνολικές δαπάνες υποχώρησαν κατά 0,3% το εξεταζόμενο διάστημα, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιοποίησε σήμερα το υπουργείο Εμπορίου της χώρας.
Σημειώνεται ότι η μείωση του μεγέθους ήταν μικρότερη της προβλεπόμενης, καθώς οι μέσες εκτιμήσεις της αγοράς έκαναν λόγο για μείωση των κατασκευαστικών δαπανών κατά 1%.
CAPITAL.GR
Lehman: Αντλήθηκαν 4 δισ. δολ. από την πώληση των μετοχών
Lehman: Αντλήθηκαν 4 δισ. δολ. από την πώληση των μετοχών
ΚΕΦΑΛΑΙΑ ύψους τεσσάρων δισ. δολαρίων κατάφερε να αντλήσει η Lehman Brothers από την πώληση μετοχών της, στόχος της οποίας είναι να αποκαταστήσει τη ρευστότητα της αμερικανικής εταιρείας και να καθησυχάσει τους επενδυτές.
Η Lehman αύξησε την ποσότητα των διατιθέμενων μετοχών από τρία εκατομμύρια που είχε ανακοινώσει τη Δευτέρα σε τέσσερα εκατομμύρια μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές, καθώς η ζήτηση ξεπέρασε «κατά πολύ» την προσφορά.
Η οικονομική διευθύντρια της εταιρείας είχε προβλέψει χθες πως η διάθεση των μετοχών θα αποτελέσει «μια στήριξη του ισολογισμού μας από τους επενδυτές».
Υπενθυμίζεται ότι στις 17 Μαρτίου η μετοχή της Lehman υποχώρησε ως και 48%, εν μέσω έντονης φημολογίας ότι η εταιρεία θα αντιμετωπίσει πρόβλημα ρευστότητας αντίστοιχο με αυτό που οδήγησε πρόσφατα σε κατάρρευση την Bear Stearns.
NAFTEMPORIKI
ΚΕΦΑΛΑΙΑ ύψους τεσσάρων δισ. δολαρίων κατάφερε να αντλήσει η Lehman Brothers από την πώληση μετοχών της, στόχος της οποίας είναι να αποκαταστήσει τη ρευστότητα της αμερικανικής εταιρείας και να καθησυχάσει τους επενδυτές.
Η Lehman αύξησε την ποσότητα των διατιθέμενων μετοχών από τρία εκατομμύρια που είχε ανακοινώσει τη Δευτέρα σε τέσσερα εκατομμύρια μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές, καθώς η ζήτηση ξεπέρασε «κατά πολύ» την προσφορά.
Η οικονομική διευθύντρια της εταιρείας είχε προβλέψει χθες πως η διάθεση των μετοχών θα αποτελέσει «μια στήριξη του ισολογισμού μας από τους επενδυτές».
Υπενθυμίζεται ότι στις 17 Μαρτίου η μετοχή της Lehman υποχώρησε ως και 48%, εν μέσω έντονης φημολογίας ότι η εταιρεία θα αντιμετωπίσει πρόβλημα ρευστότητας αντίστοιχο με αυτό που οδήγησε πρόσφατα σε κατάρρευση την Bear Stearns.
NAFTEMPORIKI
Βρετανία: Αμετάβλητες οι τιμές κατοικίας το Φεβρουάριο
Βρετανία: Αμετάβλητες οι τιμές κατοικίας το Φεβρουάριο
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΕΣ σε σχέση με τον αμέσως προηγούμενο μήνα παρέμειναν οι τιμές κατοικίας στην Αγγλία και την Ουαλία το Φεβρουάριο, σύμφωνα με τα επίσημα κυβερνητικά στοιχεία που δόθηκαν σήμερα στη δημοσιότητα.
Το ετήσιο ποσοστό πληθωρισμού για τις εν λόγω τιμές υποχώρησε στο 5,3% από 6,4% που ήταν τον Ιανουάριο.
NAFTEMPORIKI
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΕΣ σε σχέση με τον αμέσως προηγούμενο μήνα παρέμειναν οι τιμές κατοικίας στην Αγγλία και την Ουαλία το Φεβρουάριο, σύμφωνα με τα επίσημα κυβερνητικά στοιχεία που δόθηκαν σήμερα στη δημοσιότητα.
Το ετήσιο ποσοστό πληθωρισμού για τις εν λόγω τιμές υποχώρησε στο 5,3% από 6,4% που ήταν τον Ιανουάριο.
NAFTEMPORIKI
MPB: Στις 23/5 η αποκοπή του μερίσματος
MPB: Στις 23/5 η αποκοπή του μερίσματος
Η 23η Μαΐου 2008 ορίστηκε ως η ημερομηνία αποκοπής δικαιώματος μερίσματος της Marfin Popular Bank. Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση της εταιρείας, η καταβολή του θα ξεκινήσει στις 2 Ιουνίου 2008.
Σημειώνεται επίσης ότι η ετήσια γενική συνέλευση της MPB θα πραγματοποιηθεί στις 15 Μαΐου 2008.
NAFTEMPORIKI
Η 23η Μαΐου 2008 ορίστηκε ως η ημερομηνία αποκοπής δικαιώματος μερίσματος της Marfin Popular Bank. Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση της εταιρείας, η καταβολή του θα ξεκινήσει στις 2 Ιουνίου 2008.
Σημειώνεται επίσης ότι η ετήσια γενική συνέλευση της MPB θα πραγματοποιηθεί στις 15 Μαΐου 2008.
NAFTEMPORIKI
Bank of America mulls scrapping sale of brokerage
Bank of America mulls scrapping sale of brokerage
Bank of America is considering scrapping the sale of its equities prime brokerage unit after receiving lukewarm interest from potential bidders, the Financial Times reported on its Website on Sunday.
Citing people close to the situation, the newspaper said no final decision on the prime brokerage unit, which has been up for sale for more than three months, had been made.
Competition for the prime brokerage unit, which is believed to have had revenue of more than $180 mln last year, weakened this month after JPMorgan Chase's & Co's cut-price acquisition of Bear Stearns Cos Inc, the FT said.
JPMorgan had been seen as an early front-runner for BofA's business but its need for a prime brokerage unit was filled by the purchase of Bear, which has a highly regarded and profitable prime brokerage unit, the report said.
British investment bank Barclays Capital and France's BNP Paribas SA are believed to retain an interest in BofA's business because of its strong presence in the U.S. market, the paper said.
People close to the situation said that the indicative offers tabled by potential bidders had not matched BofA's expectations, the paper added.
A Bank of America spokeswoman declined comment.
Prime brokers typically provide trading, lending, cash management and other services to hedge funds.
Bank of America said in January it would eliminate 650 corporate and investment banking jobs and sell its prime brokerage unit, as the second-largest U.S. bank retrenches in the face of difficult credit market conditions.
The bank's decision to sell its equities prime brokerage followed a review announced in October last year, when Chief Executive Kenneth Lewis said, "I've had all of the fun I can stand in investment banking."
At the time, the bank said it would trim operations in structured products such as mortgage and asset-backed securities and collateralized debt obligations, but that the job cuts would not affect its prime brokerage unit.
FINANCIAL MIRROR
Bank of America is considering scrapping the sale of its equities prime brokerage unit after receiving lukewarm interest from potential bidders, the Financial Times reported on its Website on Sunday.
Citing people close to the situation, the newspaper said no final decision on the prime brokerage unit, which has been up for sale for more than three months, had been made.
Competition for the prime brokerage unit, which is believed to have had revenue of more than $180 mln last year, weakened this month after JPMorgan Chase's & Co's cut-price acquisition of Bear Stearns Cos Inc, the FT said.
JPMorgan had been seen as an early front-runner for BofA's business but its need for a prime brokerage unit was filled by the purchase of Bear, which has a highly regarded and profitable prime brokerage unit, the report said.
British investment bank Barclays Capital and France's BNP Paribas SA are believed to retain an interest in BofA's business because of its strong presence in the U.S. market, the paper said.
People close to the situation said that the indicative offers tabled by potential bidders had not matched BofA's expectations, the paper added.
A Bank of America spokeswoman declined comment.
Prime brokers typically provide trading, lending, cash management and other services to hedge funds.
Bank of America said in January it would eliminate 650 corporate and investment banking jobs and sell its prime brokerage unit, as the second-largest U.S. bank retrenches in the face of difficult credit market conditions.
The bank's decision to sell its equities prime brokerage followed a review announced in October last year, when Chief Executive Kenneth Lewis said, "I've had all of the fun I can stand in investment banking."
At the time, the bank said it would trim operations in structured products such as mortgage and asset-backed securities and collateralized debt obligations, but that the job cuts would not affect its prime brokerage unit.
FINANCIAL MIRROR
Banks Face Biggest Crisis in 30 Years, Report Says
Banks Face Biggest Crisis in 30 Years, Report Says
April 1 (Bloomberg) -- Credit market turmoil poses the most severe crisis for banks in 30 years, surpassing Black Monday in 1987, the Asia currency crisis and the burst of the dot-com bubble, Morgan Stanley and Oliver Wyman said in a joint report.
Revenue from investment banking may drop 20 percent in 2008 before a further $75 billion in markdowns, analysts led by Huw van Steenis said in a note to clients today. Six quarters of earnings will have been erased by writedowns and falling revenue by this month, rivaling the collapse of the junk bond market at the end of the 1980s that put Drexel Burnham Lambert Inc. out of business, the report said.
``The industry is facing the most severe investment banking crisis in 30 years,'' the analysts wrote in the report. ``Global securities markets are in the midst of profound cyclical and structural change.''
Banks' revenue from their credit businesses may drop as much as 60 percent, the analysts said, and the firms will have to provide more transparency to investors who buy their loans. At the same time, regulators will push the industry to retain more capital as a cushion, hurting banks' return on equity in the long-term, the group added.
Treasury Secretary Henry Paulson proposed yesterday the biggest overhaul of U.S. financial rules since the Great Depression, saying the Federal Reserve should expand its oversight of financial services beyond banks.
Crisis Duration
Banks' earnings have been hit for the past three quarters by the turmoil in the credit markets, the report said. In total, the crisis may last for eight to 10 quarters, exceeding the six- quarter duration of the Asia crisis and bailout of LTCM in 1997- 8, and the seven-quarter fallout from the bursting of the dot- com bubble, the report said.
Investment-banking revenue has also stalled as the pace of takeovers and initial public offerings declined in the first quarter of 2008. Writedowns and losses on subprime-infected assets have already cost the world's biggest financial institutions about $230 billion since the start of 2007.
Zurich-based UBS AG today posted an additional $19 billion of writedowns and said it would seek $15.1 billion in a rights offering to replenish capital. Deutsche Bank AG, Germany's biggest bank, also said today it expects to book about 2.5 billion euros ($3.9 billion) in writedowns for the quarter.
Separately, Merrill Lynch & Co. and Citigroup Inc. had their first-quarter earnings estimates cut by Goldman Sachs Group Inc., which said the two banks may post $14 billion in writedowns on assets linked to collateralized debt obligations.
Capital Costs
Banks are also finding their cost of capital is increasing relative to other investment-grade companies, as traditional sources of money like Structured Investment Vehicles exit the market, the report said. Banks are also struggling to offload loans, leaving leverage ratios high, it said.
``Firms with diverse sources of funding, with retail and commercial deposits clearly helping, and a diversified business will have a funding advantage over the coming years,'' the analysts wrote. ``This may lead to a material reassessment of business models over time.''
BLOOMBERG
April 1 (Bloomberg) -- Credit market turmoil poses the most severe crisis for banks in 30 years, surpassing Black Monday in 1987, the Asia currency crisis and the burst of the dot-com bubble, Morgan Stanley and Oliver Wyman said in a joint report.
Revenue from investment banking may drop 20 percent in 2008 before a further $75 billion in markdowns, analysts led by Huw van Steenis said in a note to clients today. Six quarters of earnings will have been erased by writedowns and falling revenue by this month, rivaling the collapse of the junk bond market at the end of the 1980s that put Drexel Burnham Lambert Inc. out of business, the report said.
``The industry is facing the most severe investment banking crisis in 30 years,'' the analysts wrote in the report. ``Global securities markets are in the midst of profound cyclical and structural change.''
Banks' revenue from their credit businesses may drop as much as 60 percent, the analysts said, and the firms will have to provide more transparency to investors who buy their loans. At the same time, regulators will push the industry to retain more capital as a cushion, hurting banks' return on equity in the long-term, the group added.
Treasury Secretary Henry Paulson proposed yesterday the biggest overhaul of U.S. financial rules since the Great Depression, saying the Federal Reserve should expand its oversight of financial services beyond banks.
Crisis Duration
Banks' earnings have been hit for the past three quarters by the turmoil in the credit markets, the report said. In total, the crisis may last for eight to 10 quarters, exceeding the six- quarter duration of the Asia crisis and bailout of LTCM in 1997- 8, and the seven-quarter fallout from the bursting of the dot- com bubble, the report said.
Investment-banking revenue has also stalled as the pace of takeovers and initial public offerings declined in the first quarter of 2008. Writedowns and losses on subprime-infected assets have already cost the world's biggest financial institutions about $230 billion since the start of 2007.
Zurich-based UBS AG today posted an additional $19 billion of writedowns and said it would seek $15.1 billion in a rights offering to replenish capital. Deutsche Bank AG, Germany's biggest bank, also said today it expects to book about 2.5 billion euros ($3.9 billion) in writedowns for the quarter.
Separately, Merrill Lynch & Co. and Citigroup Inc. had their first-quarter earnings estimates cut by Goldman Sachs Group Inc., which said the two banks may post $14 billion in writedowns on assets linked to collateralized debt obligations.
Capital Costs
Banks are also finding their cost of capital is increasing relative to other investment-grade companies, as traditional sources of money like Structured Investment Vehicles exit the market, the report said. Banks are also struggling to offload loans, leaving leverage ratios high, it said.
``Firms with diverse sources of funding, with retail and commercial deposits clearly helping, and a diversified business will have a funding advantage over the coming years,'' the analysts wrote. ``This may lead to a material reassessment of business models over time.''
BLOOMBERG
Goldman: Αυξημένες ζημιές και διαγραφές βλέπει για τις Merrill και Citigroup
Goldman: Αυξημένες ζημιές και διαγραφές βλέπει για τις Merrill και Citigroup
Σε αρνητική αναθεώρηση των προβλέψεών της για τα κέρδη του πρώτου τριμήνου των Merrill Lynch και Citigroup προχώρησε η Goldman Sachs, καθώς ο χρηματιστηριακός κολοσσός εκτιμά ότι οι δύο τράπεζες θα προχωρήσουν σε διαγραφές κεφαλαίων 14 δις δολαρίων σχετιζόμενων με Υποχρεώσεις Ενυπόθηκων Ομολόγων (collateralized debt obligations – CDO). Σύμφωνα με την Goldman Sachs, η Citigroup ενδέχεται νακαταγραψει ζημειες της τάξης των 1,55 δολαρίων ανά μετοχή το πρώτο τρίμηνο, λόγω διαγραφών 12 δις δολαριών, κεφαλαίων επενδυδυμένων σε CDO. Σε προηγούμενη εκτιμήσή της έκανε λόγο για ζημιές 1 δολαρίου ανά μετοχή.
Η Goldman Sachs αναθεώρησε αρνητικά και τις εκτιμήστις της για τη Merrill Lynch, αναμένοντας ζημιές 2,45 δολαρίων ανά μετοχή στο πρώτο τρίμηνο, έναντι προηγούμενης εκτμίσης για κερδη 45 λεπτών, λόγω διαγραφών ύψους 2 δις δολαρίων.
Σύμφωνα με το διεθνή οίκο, αν αποδειχθούν σωστές οι προβλέψεις του, οι δύο τράπεζες θα πρέπει να αντλήσουν πρόσθετα κεφάλαια τους επόμενους μήνες, με την πωληση μετοχών, περιουσιακών στοιχειών ή τη μειώση μερίσματος.
Να σημειωθεί ότι οι ζημιές και οι διαγραφές που συνδέονται με κεφάλαια σχετιζόμενα με subprime δάνεια έχουν κοστίσει στις μεγαλύτερες χρηματοοικονομικές εταιρείες του πλανήτη περισσότερα από 208 δις δολάρια από την αρχή του 2007.
REPORTER.GR
Σε αρνητική αναθεώρηση των προβλέψεών της για τα κέρδη του πρώτου τριμήνου των Merrill Lynch και Citigroup προχώρησε η Goldman Sachs, καθώς ο χρηματιστηριακός κολοσσός εκτιμά ότι οι δύο τράπεζες θα προχωρήσουν σε διαγραφές κεφαλαίων 14 δις δολαρίων σχετιζόμενων με Υποχρεώσεις Ενυπόθηκων Ομολόγων (collateralized debt obligations – CDO). Σύμφωνα με την Goldman Sachs, η Citigroup ενδέχεται νακαταγραψει ζημειες της τάξης των 1,55 δολαρίων ανά μετοχή το πρώτο τρίμηνο, λόγω διαγραφών 12 δις δολαριών, κεφαλαίων επενδυδυμένων σε CDO. Σε προηγούμενη εκτιμήσή της έκανε λόγο για ζημιές 1 δολαρίου ανά μετοχή.
Η Goldman Sachs αναθεώρησε αρνητικά και τις εκτιμήστις της για τη Merrill Lynch, αναμένοντας ζημιές 2,45 δολαρίων ανά μετοχή στο πρώτο τρίμηνο, έναντι προηγούμενης εκτμίσης για κερδη 45 λεπτών, λόγω διαγραφών ύψους 2 δις δολαρίων.
Σύμφωνα με το διεθνή οίκο, αν αποδειχθούν σωστές οι προβλέψεις του, οι δύο τράπεζες θα πρέπει να αντλήσουν πρόσθετα κεφάλαια τους επόμενους μήνες, με την πωληση μετοχών, περιουσιακών στοιχειών ή τη μειώση μερίσματος.
Να σημειωθεί ότι οι ζημιές και οι διαγραφές που συνδέονται με κεφάλαια σχετιζόμενα με subprime δάνεια έχουν κοστίσει στις μεγαλύτερες χρηματοοικονομικές εταιρείες του πλανήτη περισσότερα από 208 δις δολάρια από την αρχή του 2007.
REPORTER.GR
Hedge Funds: Πολύ σκληρά για να πεθάνουν
Hedge Funds: Πολύ σκληρά για να πεθάνουν
Στο σημερινό εύθραυστο περιβάλλον των αγορών οι διαχειριστές των hedge funds αντιλαμβάνονται περισσότερο ίσως από οποιοδήποτε άλλο την έννοια της "επιβίωσης". Παρά, όμως, τα μεγάλα προβλήματα που αντιμετώπισαν χρηματοοικονομικοί οργανισμοί όπως η Bear Stearns και η Societe Generale, τα hedge funds φαίνεται ότι έχουν αναπτύξει επενδυτικά "αντισώματα".
H Trading Advisors Selection System (TASS ), η μεγαλύτερη πηγή πληροφοριών όσον αφορά την παρουσία των hedge funds στις αγορές, αλλά και η Hedge Fund Research Inc.( HFR ) υπολογίζουν ότι, μέχρι σήμερα, το ενεργητικό του συγκεκριμένου κλάδου ανέρχεται σε 1,3 τρισ. δολ. Αμερικής που τα διαχειρίζονται 9.000 περίπου ενεργές εταιρείες hedge funds. To ενεργητικό του κλάδου πέρυσι σημείωσε αύξηση από το προηγούμενο έτος κατά 19% και σχεδόν διπλασιασμό κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών ετών. Η αύξηση του αριθμού των hedge funds αυξήθηκε κατά 10% από το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με την HFR .
Άλλη έρευνα που διενεργήθηκε από την εταιρεία Tower Group επιβεβαιώνει τη πρόβλεψή της ότι τα υπό διαχείριση κεφαλαία των hedge funds θ΄ αυξηθούν κατά 15% το χρονικό διάστημα 2006 – 2008, ενώ ο αριθμός των hedge funds δεν αναμένεται να μεταβληθεί σημαντικά. Μία από τις κύριες αιτίες είναι το μεγάλο "ρεύμα" που προέρχεται από την Ασία.
Τα 25 κορυφαία επενδυτικά κεφάλαια της Ασίας διαχειρίζονται πλέον ενεργητικά ύψους 22,6 δισ. δολ., σηματοδοτώντας τη στροφή του κλάδου προς τις αναδυόμενες αγορές της Ασίας και της Ιαπωνίας.Τα 25 κορυφαία επενδυτικά κεφάλαια της Ασίας διαχειρίζονται πλέον ενεργητικά ύψους 22,6 δισ. δολ., σηματοδοτώντας τη στροφή του κλάδου προς τις αναδυόμενες αγορές της Ασίας και της Ιαπωνίας. Τα μεγέθη περιέχονται στην έκθεση «Θεσμικών Επενδυτών Alpha» , η οποία ανακοίνωσε για πρώτη φορά τη λίστα με τα 25 μεγαλύτερα hedge funds της Ασίας.
Το μεγαλύτερο ασιατικό hedge fund είναι το Sparx Asset Management με έδρα το Τόκιο και υπό διαχείριση κεφάλαια της τάξης των 5,2 δισ. δολ.
Βέβαια, το μέγεθος της ασιατικής αγοράς hedge fund υστερεί ακόμη στη σύγκριση με την αμερικανική και την ευρωπαϊκή αγορά. Τα hedge funds που ελέγχουν οι αμερικανικές Goldman Sachs και Bridgewater Associates ξεπερνούν σε κεφάλαια τα 20 δισ. δολ.
Όμως ούτε η αμερικανική αλλά ούτε και η ευρωπαϊκή αγορά hedge fund μπορούν να συγκριθούν με την ασιατική σε ρυθμούς αύξησης. Ο αριθμός των hedge funds στην Ασία έχει τετραπλασιαστεί στα 700 από το έτος 2002 και ο αριθμός των υπό διαχείριση κεφαλαίων έχει δεκαπλασιαστεί και υπολογίζεται ότι υπερβαίνει τα 120 δισ. δολ., σύμφωνα με τις εταιρείες συμβούλων του κλάδου Eurekahedge και GFIA.
Την αύξηση τροφοδοτεί κυρίως ο επενδυτικός ενθουσιασμός για τις αναδυόμενες αγορές που έχουν εμφανίσει δυναμική πορεία τα τελευταία χρόνια. Ο κατάλογος της Alpha δεν περιλαμβάνει αμερικανικά ή βρετανικά hedge fund που επενδύουν στην Ασία, αλλά αυτός ο κλάδος αναπτύσσεται επίσης με μεγάλη ταχύτητα.
Η μεγάλη λονδρέζικη επιχείρηση Marshall Wace εισήγαγε πρόσφατα κεφάλαιο 500 εκατ. δολ. στην ασιατική αγορά. Ειδικοί, δε, εκτιμούν ότι η ογκώδης επανατοποθέτηση επενδυτικών κεφαλαίων στην Ασία θα συνεχιστεί τα επόμενα χρόνια.
Οι επενδυτές των hedge funds εκτιμούν ότι τα κεφάλαια που θα τοποθετηθούν παγκοσμίως στο συγκεκριμένο κλάδο θα ενισχυθούν κατά 28% εφέτος, σύμφωνα με την έκθεση της επενδυτικής τράπεζας Goldman Sachs.
Οι αριθμοί αυτοί, όμως, δεν μας δείχνουν παρά μια πολύ μικρή ένδειξη της επίδρασης των hedge funds στη λειτουργία των αγορών. Μερικά από αυτά έχουν πολύ μεγάλο μέγεθος όπως π.χ η εταιρεία του George Soros που διαθέτει σήμερα περίπου 30 δισ. δολ. ενεργά προς διαχείριση κεφάλαια. Επιπροσθέτως, αυτά τα κεφάλαια, με τη μέθοδο της μόχλευσης, πολλαπλασιάζονται και η επίδρασή τους στις αγορές γίνεται ακόμη μεγαλύτερη, με αποτέλεσμα να είναι διάχυτη η αντίληψη ότι οι συγκεκριμένοι διαχειριστές κατέχουν τη δυνατότητα να μεταβάλλουν τις αγορές κατά το δοκούν.
Παρ΄ όλη τη διεθνή αναγνώριση των hedge funds και παρ΄ όλη την έντονη επίδρασή τους στην αγορά, δυστυχώς η πλειονότητα των επενδυτών ελάχιστα πράγματα γνωρίζει σχετικά με αυτά, καθώς και πώς λειτουργούν. Ο όρος «hedge fund» (εξισορροποιητικό κεφάλαιο ) παραπέμπει σε έννοιες όπως ουδέτερη αγορά (neutral market), χαμηλού ρίσκου επενδυτικές στρατηγικές, που όμως η χρήση σε μεγάλη έκταση της μεθόδου της μόχλευσης του κεφαλαίου (leverage) αντιστοιχεί και σε υψηλότερο επίπεδο επενδυτικού ρίσκου.
Σήμερα o όρος «hedge fund» περικλείει επενδυτικές φιλοσοφίες πολύ πιο εξελιγμένες από την πρωτότυπη «ουδέτερης αγοράς» (market neutral) στρατηγική του Jones, καθώς είναι πιο επιστημονικές όπως π.χ οι επενδυτικές στρατηγικές που στηρίζονται σε μακροοικονομικά στοιχεία και που κατά βάσιν ακολουθούν μεγάλοι διαχειριστές όπως ο George Soros και ο Julian Robertson. Επίσης, πολλές επενδυτικές εταιρείες έχουν μετατραπεί σε hedge funds και πολλοί παραδοσιακοί διαχειριστές κεφαλαίων στις αγορές μετοχών έσπευσαν να μετέχουν και αυτοί στον πολλά υποσχόμενο και επικερδή κλάδο.
CAPITAL.GR
Στο σημερινό εύθραυστο περιβάλλον των αγορών οι διαχειριστές των hedge funds αντιλαμβάνονται περισσότερο ίσως από οποιοδήποτε άλλο την έννοια της "επιβίωσης". Παρά, όμως, τα μεγάλα προβλήματα που αντιμετώπισαν χρηματοοικονομικοί οργανισμοί όπως η Bear Stearns και η Societe Generale, τα hedge funds φαίνεται ότι έχουν αναπτύξει επενδυτικά "αντισώματα".
H Trading Advisors Selection System (TASS ), η μεγαλύτερη πηγή πληροφοριών όσον αφορά την παρουσία των hedge funds στις αγορές, αλλά και η Hedge Fund Research Inc.( HFR ) υπολογίζουν ότι, μέχρι σήμερα, το ενεργητικό του συγκεκριμένου κλάδου ανέρχεται σε 1,3 τρισ. δολ. Αμερικής που τα διαχειρίζονται 9.000 περίπου ενεργές εταιρείες hedge funds. To ενεργητικό του κλάδου πέρυσι σημείωσε αύξηση από το προηγούμενο έτος κατά 19% και σχεδόν διπλασιασμό κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών ετών. Η αύξηση του αριθμού των hedge funds αυξήθηκε κατά 10% από το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με την HFR .
Άλλη έρευνα που διενεργήθηκε από την εταιρεία Tower Group επιβεβαιώνει τη πρόβλεψή της ότι τα υπό διαχείριση κεφαλαία των hedge funds θ΄ αυξηθούν κατά 15% το χρονικό διάστημα 2006 – 2008, ενώ ο αριθμός των hedge funds δεν αναμένεται να μεταβληθεί σημαντικά. Μία από τις κύριες αιτίες είναι το μεγάλο "ρεύμα" που προέρχεται από την Ασία.
Τα 25 κορυφαία επενδυτικά κεφάλαια της Ασίας διαχειρίζονται πλέον ενεργητικά ύψους 22,6 δισ. δολ., σηματοδοτώντας τη στροφή του κλάδου προς τις αναδυόμενες αγορές της Ασίας και της Ιαπωνίας.Τα 25 κορυφαία επενδυτικά κεφάλαια της Ασίας διαχειρίζονται πλέον ενεργητικά ύψους 22,6 δισ. δολ., σηματοδοτώντας τη στροφή του κλάδου προς τις αναδυόμενες αγορές της Ασίας και της Ιαπωνίας. Τα μεγέθη περιέχονται στην έκθεση «Θεσμικών Επενδυτών Alpha» , η οποία ανακοίνωσε για πρώτη φορά τη λίστα με τα 25 μεγαλύτερα hedge funds της Ασίας.
Το μεγαλύτερο ασιατικό hedge fund είναι το Sparx Asset Management με έδρα το Τόκιο και υπό διαχείριση κεφάλαια της τάξης των 5,2 δισ. δολ.
Βέβαια, το μέγεθος της ασιατικής αγοράς hedge fund υστερεί ακόμη στη σύγκριση με την αμερικανική και την ευρωπαϊκή αγορά. Τα hedge funds που ελέγχουν οι αμερικανικές Goldman Sachs και Bridgewater Associates ξεπερνούν σε κεφάλαια τα 20 δισ. δολ.
Όμως ούτε η αμερικανική αλλά ούτε και η ευρωπαϊκή αγορά hedge fund μπορούν να συγκριθούν με την ασιατική σε ρυθμούς αύξησης. Ο αριθμός των hedge funds στην Ασία έχει τετραπλασιαστεί στα 700 από το έτος 2002 και ο αριθμός των υπό διαχείριση κεφαλαίων έχει δεκαπλασιαστεί και υπολογίζεται ότι υπερβαίνει τα 120 δισ. δολ., σύμφωνα με τις εταιρείες συμβούλων του κλάδου Eurekahedge και GFIA.
Την αύξηση τροφοδοτεί κυρίως ο επενδυτικός ενθουσιασμός για τις αναδυόμενες αγορές που έχουν εμφανίσει δυναμική πορεία τα τελευταία χρόνια. Ο κατάλογος της Alpha δεν περιλαμβάνει αμερικανικά ή βρετανικά hedge fund που επενδύουν στην Ασία, αλλά αυτός ο κλάδος αναπτύσσεται επίσης με μεγάλη ταχύτητα.
Η μεγάλη λονδρέζικη επιχείρηση Marshall Wace εισήγαγε πρόσφατα κεφάλαιο 500 εκατ. δολ. στην ασιατική αγορά. Ειδικοί, δε, εκτιμούν ότι η ογκώδης επανατοποθέτηση επενδυτικών κεφαλαίων στην Ασία θα συνεχιστεί τα επόμενα χρόνια.
Οι επενδυτές των hedge funds εκτιμούν ότι τα κεφάλαια που θα τοποθετηθούν παγκοσμίως στο συγκεκριμένο κλάδο θα ενισχυθούν κατά 28% εφέτος, σύμφωνα με την έκθεση της επενδυτικής τράπεζας Goldman Sachs.
Οι αριθμοί αυτοί, όμως, δεν μας δείχνουν παρά μια πολύ μικρή ένδειξη της επίδρασης των hedge funds στη λειτουργία των αγορών. Μερικά από αυτά έχουν πολύ μεγάλο μέγεθος όπως π.χ η εταιρεία του George Soros που διαθέτει σήμερα περίπου 30 δισ. δολ. ενεργά προς διαχείριση κεφάλαια. Επιπροσθέτως, αυτά τα κεφάλαια, με τη μέθοδο της μόχλευσης, πολλαπλασιάζονται και η επίδρασή τους στις αγορές γίνεται ακόμη μεγαλύτερη, με αποτέλεσμα να είναι διάχυτη η αντίληψη ότι οι συγκεκριμένοι διαχειριστές κατέχουν τη δυνατότητα να μεταβάλλουν τις αγορές κατά το δοκούν.
Παρ΄ όλη τη διεθνή αναγνώριση των hedge funds και παρ΄ όλη την έντονη επίδρασή τους στην αγορά, δυστυχώς η πλειονότητα των επενδυτών ελάχιστα πράγματα γνωρίζει σχετικά με αυτά, καθώς και πώς λειτουργούν. Ο όρος «hedge fund» (εξισορροποιητικό κεφάλαιο ) παραπέμπει σε έννοιες όπως ουδέτερη αγορά (neutral market), χαμηλού ρίσκου επενδυτικές στρατηγικές, που όμως η χρήση σε μεγάλη έκταση της μεθόδου της μόχλευσης του κεφαλαίου (leverage) αντιστοιχεί και σε υψηλότερο επίπεδο επενδυτικού ρίσκου.
Σήμερα o όρος «hedge fund» περικλείει επενδυτικές φιλοσοφίες πολύ πιο εξελιγμένες από την πρωτότυπη «ουδέτερης αγοράς» (market neutral) στρατηγική του Jones, καθώς είναι πιο επιστημονικές όπως π.χ οι επενδυτικές στρατηγικές που στηρίζονται σε μακροοικονομικά στοιχεία και που κατά βάσιν ακολουθούν μεγάλοι διαχειριστές όπως ο George Soros και ο Julian Robertson. Επίσης, πολλές επενδυτικές εταιρείες έχουν μετατραπεί σε hedge funds και πολλοί παραδοσιακοί διαχειριστές κεφαλαίων στις αγορές μετοχών έσπευσαν να μετέχουν και αυτοί στον πολλά υποσχόμενο και επικερδή κλάδο.
CAPITAL.GR
Απομειώσεις €68 δισ. για ευρωπαϊκές τράπεζες μέχρι στιγμής στο έτος
Απομειώσεις €68 δισ. για ευρωπαϊκές τράπεζες μέχρι στιγμής στο έτος
(Dow Jones) - Στα 68 δισ. ευρώ διαμορφώνεται το ύψος των απομειώσεων στις οποίες έχουν προβεί οι ευρωπαϊκές τράπεζες μέχρι σήμερα στο έτος, λόγω της κρίσης στην αγορά τίτλων διασφαλισμένων με ενυπόθηκα δάνεια. Η ακόλουθη λίστα περιλαμβάνει τις απομειώσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών μέχρι και την 1η Απριλίου 2008.
Η UBS AG (UBS), με διαφορά το μεγαλύτερο “θύμα” της κρίσης, ανακοίνωσε σήμερα ότι προέβη σε επιπλέον απομειώσεις παγίων real estate ύψους 19 δισ. δολαρίων, με τις καθαρές ζημιές του α΄ τριμήνου να ανέρχονται στα 12 δισ. ελβετικά φράγκα. Το 2007 οι απομειώσεις της τράπεζας διαμορφώθηκαν στα 18 δισ. δολάρια.
Η γερμανική Deutsche Bank AG (DB) επίσης ανακοίνωσε σήμερα ότι αναμένει απομειώσεις ύψους 2,5 δισ. ευρώ (3,91 δισ. δολάρια) στο α΄ τρίμηνο του 2008. Στις 31 Οκτωβρίου 2007 η τράπεζα είχε ανακοινώσει ότι για το γ΄ τρίμηνο του περυσινού έτους θα απομείωνε πάγια αξίας 2,2 δισ. ευρώ (3,25 δισ. δολαρίων) λόγω έκθεσης σε CDOs και σε τίτλους διασφαλισμένους με ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια. Είχε επίσης ανακοινώσει ότι πέτυχε να αποφύγει περαιτέρω απομειώσεις κατά τη διάρκεια του δ΄ τριμήνου.
Η γαλλική Credit Agricole SA (4507.FR) ανακοίνωσε στις 5 Μαρτίου ότι θα προέβαινε σε απομειώσεις 3,3 δισ. ευρώ (5,02 δισ. δολαρίων), οδηγούμενη για το δ΄ τρίμηνο χρήσης σε καθαρές ζημιές ύψους 857 εκατ. ευρώ.
Η βρετανική Barclays PLC (BCS) στις 19 Φεβρουαρίου είχε ανακοινώσει ότι το καθαρό ύψος των απομειώσεων στις οποίες προέβη διαμορφώθηκε για το 2007 στα 1,64 δισ. βρετανικές λίρες (3,25 δισ. δολάρια).
Η γαλλική Societe Generale SA (13080.FR) ανακοίνωσε στις 24 Ιανουαρίου απομειώσεις 2,6 δισ. ευρώ (3,03 δισ. δολαρίων). Είχε προβεί επίσης σε διαγραφές 4,9 δισ. ευρώ λόγω της δραστηριότητας του -υπόδικου πλέον- trader, ενώ στις 21 Φεβρουαρίου επιβεβαίωσε ότι οι απομειώσεις του δ΄ τριμήνου διαμορφώθηκαν στα 3,35 δισ. ευρώ.
Η ελβετική Credit Suisse Group (CS) στις 19 Φεβρουαρίου ανακοίνωσε απομειώσεις ύψους 2,85 δισ. δολαρίων, οι οποίες θα πλήξουν τα καθαρά κέρδη του α΄ τριμήνου κατά 1 δισ. δολάρια. Στις 20 Μαρτίου η Credit Suisse έγινε η πρώτη ευρωπαϊκή τράπεζα που προειδοποιούσε για την επιδείνωση των συνθηκών στην αγορά και ανακοίνωσε ότι κατά πάσα πιθανότητα θα καταγράψει καθαρές ζημιές για το α΄ τρίμηνο του 2008.
Η Royal Bank of Scotland PLC (RBS) ανακοίνωσε στις 28 Φεβρουαρίου ότι για το σύνολο χρήσης 2007 οι απομειώσεις, καθώς και άλλα κόστη, διαμορφώθηκαν στα 1,16 δισ. βρετανικές λίρες (2,30 δισ. δολάρια).
Η HSBC Holding PLC (HBC), σύμφωνα με ανακοίνωσή της στις 3 Μαρτίου, προέβη σε απομειώσεις 2,1 δισ. δολαρίων, οι οποίες σχετίζονται με έκθεση της τράπεζας σε τίτλους διασφαλισμένους με ενυπόθηκα δάνεια, με μοχλευμένα δάνεια και με δραστηριότητες monoline.
Η βελγική Fortis NV (FORSY) με ανακοίνωσή της στις 28 Ιανουαρίου γνωστοποίησε ότι οι απομειώσεις στις οποίες προέβη θα επηρεάσουν την κεφαλαιακή της βάση κατά 1,48 δισ. δολάρια.
Για την ισπανική Santander SA (STD) τα καθαρά κέρδη δ΄ τριμήνου υποχώρησαν κατά 6%, σύμφωνα με ανακοίνωση στις 7 Φεβρουαρίου, καθώς η τράπεζα απομείωσε κατά 737 εκατ. ευρώ (1,12 δισ. δολάρια) τη συμμετοχή της με 25% στη Sovereign Bancorp Inc. (SOV), της οποίας η κεφαλαιοποίηση μειώθηκε κατά 50% κατά τη διάρκεια του 2007.
Η Commerzbank AG (CBK.XE) το Φεβρουάριο είχε ανακοινώσει ότι οι απομειώσεις που σχετίζονται με την αγορά ενυπόθηκων τίτλων διαμορφώθηκαν για το 2007 στα 583 εκατ. ευρώ (914 εκατ. δολάρια)και προειδοποίησε για περαιτέρω απομειώσεις κατά τη διάρκεια του 2008.
Στα 589 εκατ. ευρώ (870 εκατ δολάρια) διαμορφώθηκαν οι απομειώσεις της BNP Paribas SA (13110.FR), σύμφωνα με ανακοίνωση στις 30 Ιανουαρίου, λόγω έκθεσης σε δραστηριότητες ασφάλισης ομολόγων.
Αύξηση καθαρών κερδών κατά 17% ανακοίνωσε για το 2007 η Lloyds TSB Group (LYG), καθώς πέτυχε να αντισταθμίσει τον αρνητικό αντίκτυπο των 280 εκατ. βρετανικών λιρών προ φόρων (555 εκατ. ευρώ) από την αναταραχή στις αγορές.
Παρά τις απομειώσεις ύψους 227 εκατ. βρετανικών λιρών (450 εκατ. δολαρίων) στις οποίες προέβη η HBOS PLC (HBOS.NL), έναντι προηγούμενων εκτιμήσεων για απομειώσεις 180 εκατ. λιρών, η τράπεζα ανακοίνωσε στις 27 Φεβρουαρίου αύξηση καθαρών κερδών για το 2007 κατά 3,8%.
Αντίθετα, κατά 48% υποχώρησαν τα καθαρά κέρδη του 2007 της Bradfod & Bingley PLC (BB.LN) μετά από απομειώσεις ύψους 167,6 εκατ. βρετανικών λιρών (332 εκατ. ευρώ).
Κατά 300 εκατ δολάρια αναγκάστηκε να απομειώσει την αξία του χαρτοφυλακίου της η Standard Chartered PLC (STAN.LN), λόγω της συμμετοχής της στο επενδυτικό όχημα Whistlejacket, όπως ανακοινώθηκε στις 27 Φεβρουαρίου.
Νωρίτερα, στις 29 Ιανουαρίου, η Alliance & Leicester PLC (AL.LN) είχε ανακοινώσει απομειώσεις 185 εκατ. βρετανικών λιρών (273 εκατ. δολαρίων).
Αντίθετα, ο ολλανδικός χρηματοπιστωτικός όμιλος ING Groep NV (ING) είχε ανακοινώσει ότι η αξία του ύψους 3,1 δισ. ευρώ επενδυτικού χαρτοφυλακίου του παρέμενε ανεπηρέαστη.
CAPITAL.GR
(Dow Jones) - Στα 68 δισ. ευρώ διαμορφώνεται το ύψος των απομειώσεων στις οποίες έχουν προβεί οι ευρωπαϊκές τράπεζες μέχρι σήμερα στο έτος, λόγω της κρίσης στην αγορά τίτλων διασφαλισμένων με ενυπόθηκα δάνεια. Η ακόλουθη λίστα περιλαμβάνει τις απομειώσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών μέχρι και την 1η Απριλίου 2008.
Η UBS AG (UBS), με διαφορά το μεγαλύτερο “θύμα” της κρίσης, ανακοίνωσε σήμερα ότι προέβη σε επιπλέον απομειώσεις παγίων real estate ύψους 19 δισ. δολαρίων, με τις καθαρές ζημιές του α΄ τριμήνου να ανέρχονται στα 12 δισ. ελβετικά φράγκα. Το 2007 οι απομειώσεις της τράπεζας διαμορφώθηκαν στα 18 δισ. δολάρια.
Η γερμανική Deutsche Bank AG (DB) επίσης ανακοίνωσε σήμερα ότι αναμένει απομειώσεις ύψους 2,5 δισ. ευρώ (3,91 δισ. δολάρια) στο α΄ τρίμηνο του 2008. Στις 31 Οκτωβρίου 2007 η τράπεζα είχε ανακοινώσει ότι για το γ΄ τρίμηνο του περυσινού έτους θα απομείωνε πάγια αξίας 2,2 δισ. ευρώ (3,25 δισ. δολαρίων) λόγω έκθεσης σε CDOs και σε τίτλους διασφαλισμένους με ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια. Είχε επίσης ανακοινώσει ότι πέτυχε να αποφύγει περαιτέρω απομειώσεις κατά τη διάρκεια του δ΄ τριμήνου.
Η γαλλική Credit Agricole SA (4507.FR) ανακοίνωσε στις 5 Μαρτίου ότι θα προέβαινε σε απομειώσεις 3,3 δισ. ευρώ (5,02 δισ. δολαρίων), οδηγούμενη για το δ΄ τρίμηνο χρήσης σε καθαρές ζημιές ύψους 857 εκατ. ευρώ.
Η βρετανική Barclays PLC (BCS) στις 19 Φεβρουαρίου είχε ανακοινώσει ότι το καθαρό ύψος των απομειώσεων στις οποίες προέβη διαμορφώθηκε για το 2007 στα 1,64 δισ. βρετανικές λίρες (3,25 δισ. δολάρια).
Η γαλλική Societe Generale SA (13080.FR) ανακοίνωσε στις 24 Ιανουαρίου απομειώσεις 2,6 δισ. ευρώ (3,03 δισ. δολαρίων). Είχε προβεί επίσης σε διαγραφές 4,9 δισ. ευρώ λόγω της δραστηριότητας του -υπόδικου πλέον- trader, ενώ στις 21 Φεβρουαρίου επιβεβαίωσε ότι οι απομειώσεις του δ΄ τριμήνου διαμορφώθηκαν στα 3,35 δισ. ευρώ.
Η ελβετική Credit Suisse Group (CS) στις 19 Φεβρουαρίου ανακοίνωσε απομειώσεις ύψους 2,85 δισ. δολαρίων, οι οποίες θα πλήξουν τα καθαρά κέρδη του α΄ τριμήνου κατά 1 δισ. δολάρια. Στις 20 Μαρτίου η Credit Suisse έγινε η πρώτη ευρωπαϊκή τράπεζα που προειδοποιούσε για την επιδείνωση των συνθηκών στην αγορά και ανακοίνωσε ότι κατά πάσα πιθανότητα θα καταγράψει καθαρές ζημιές για το α΄ τρίμηνο του 2008.
Η Royal Bank of Scotland PLC (RBS) ανακοίνωσε στις 28 Φεβρουαρίου ότι για το σύνολο χρήσης 2007 οι απομειώσεις, καθώς και άλλα κόστη, διαμορφώθηκαν στα 1,16 δισ. βρετανικές λίρες (2,30 δισ. δολάρια).
Η HSBC Holding PLC (HBC), σύμφωνα με ανακοίνωσή της στις 3 Μαρτίου, προέβη σε απομειώσεις 2,1 δισ. δολαρίων, οι οποίες σχετίζονται με έκθεση της τράπεζας σε τίτλους διασφαλισμένους με ενυπόθηκα δάνεια, με μοχλευμένα δάνεια και με δραστηριότητες monoline.
Η βελγική Fortis NV (FORSY) με ανακοίνωσή της στις 28 Ιανουαρίου γνωστοποίησε ότι οι απομειώσεις στις οποίες προέβη θα επηρεάσουν την κεφαλαιακή της βάση κατά 1,48 δισ. δολάρια.
Για την ισπανική Santander SA (STD) τα καθαρά κέρδη δ΄ τριμήνου υποχώρησαν κατά 6%, σύμφωνα με ανακοίνωση στις 7 Φεβρουαρίου, καθώς η τράπεζα απομείωσε κατά 737 εκατ. ευρώ (1,12 δισ. δολάρια) τη συμμετοχή της με 25% στη Sovereign Bancorp Inc. (SOV), της οποίας η κεφαλαιοποίηση μειώθηκε κατά 50% κατά τη διάρκεια του 2007.
Η Commerzbank AG (CBK.XE) το Φεβρουάριο είχε ανακοινώσει ότι οι απομειώσεις που σχετίζονται με την αγορά ενυπόθηκων τίτλων διαμορφώθηκαν για το 2007 στα 583 εκατ. ευρώ (914 εκατ. δολάρια)και προειδοποίησε για περαιτέρω απομειώσεις κατά τη διάρκεια του 2008.
Στα 589 εκατ. ευρώ (870 εκατ δολάρια) διαμορφώθηκαν οι απομειώσεις της BNP Paribas SA (13110.FR), σύμφωνα με ανακοίνωση στις 30 Ιανουαρίου, λόγω έκθεσης σε δραστηριότητες ασφάλισης ομολόγων.
Αύξηση καθαρών κερδών κατά 17% ανακοίνωσε για το 2007 η Lloyds TSB Group (LYG), καθώς πέτυχε να αντισταθμίσει τον αρνητικό αντίκτυπο των 280 εκατ. βρετανικών λιρών προ φόρων (555 εκατ. ευρώ) από την αναταραχή στις αγορές.
Παρά τις απομειώσεις ύψους 227 εκατ. βρετανικών λιρών (450 εκατ. δολαρίων) στις οποίες προέβη η HBOS PLC (HBOS.NL), έναντι προηγούμενων εκτιμήσεων για απομειώσεις 180 εκατ. λιρών, η τράπεζα ανακοίνωσε στις 27 Φεβρουαρίου αύξηση καθαρών κερδών για το 2007 κατά 3,8%.
Αντίθετα, κατά 48% υποχώρησαν τα καθαρά κέρδη του 2007 της Bradfod & Bingley PLC (BB.LN) μετά από απομειώσεις ύψους 167,6 εκατ. βρετανικών λιρών (332 εκατ. ευρώ).
Κατά 300 εκατ δολάρια αναγκάστηκε να απομειώσει την αξία του χαρτοφυλακίου της η Standard Chartered PLC (STAN.LN), λόγω της συμμετοχής της στο επενδυτικό όχημα Whistlejacket, όπως ανακοινώθηκε στις 27 Φεβρουαρίου.
Νωρίτερα, στις 29 Ιανουαρίου, η Alliance & Leicester PLC (AL.LN) είχε ανακοινώσει απομειώσεις 185 εκατ. βρετανικών λιρών (273 εκατ. δολαρίων).
Αντίθετα, ο ολλανδικός χρηματοπιστωτικός όμιλος ING Groep NV (ING) είχε ανακοινώσει ότι η αξία του ύψους 3,1 δισ. ευρώ επενδυτικού χαρτοφυλακίου του παρέμενε ανεπηρέαστη.
CAPITAL.GR
Η ΑΣΙΑ ΣΗΜΕΡΑ
NIKKEI 225 12,656.42 130.88 1.04%
HANG SENG INDEX 23,137.46 288.26 1.26%
CSI 300 INDEX 3,582.86 -207.68 -5.48%
HANG SENG INDEX 23,137.46 288.26 1.26%
CSI 300 INDEX 3,582.86 -207.68 -5.48%
Τα επιθετικά hedge fund δήλωσαν «παρών» στην Πειραιώς -Προς εξαγορά στην Ρωσία
Τα επιθετικά hedge fund δήλωσαν «παρών» στην Πειραιώς -Προς εξαγορά στην Ρωσία
Η πρόσφατη άνοδος της μετοχής της τράπεζας Πειραιώς αλλά και οι φήμες ότι η τράπεζα εξέτασε σχέδιο συγχώνευσης παρά τις διαψεύσεις προσέλκυσε στο μετοχικό της κεφάλαιο επιθετικά hedge fund όπως στο παρελθόν το Centaurus fund στην Alpha bank. Σύμφωνα με πληροφορίες τις ημέρες που είχε ανακινηθεί θέμα συγχώνευσης μεταξύ Εθνικής και Πειραιώς αλλά διαψεύστηκε εν συνεχεία τουλάχιστον 3 με 4 επιθετικά funds τα οποία τοποθετούνται σε μια μετοχή μόνο αν προσβλέπουν σε επικείμενο merger άρχισαννα χτίζουν αξιόλογες θέσεις στην Πειραιώς.
Το ερώτημα όμως που ανακύπτει είναι πως θα αντιδράσουν αυτά τα funds αν τα deals καθυστερήσουν ή μετατεθούν για το μέλλον και τι σημαίνει για την μετοχική σύνθεση της Πειραιώς ή και γενικότερακάθε τράπεζαςνα υπάρχουν στο μετοχικό κεφάλαιο funds τα οποία επιθυμούν μετοχικές αλλαγές και merger;
Η αλήθεια είναι ότι οι διοικήσεις των τραπεζών αυτού του τύπου τους επενδυτές δεν τους βλέπουν και με το καλύτερο μάτι λόγω της πολιτικής που ακολουθούν. Όσο γρήγορα αγοράζουν άλλο τόσο γρήγορα πωλούν.
O Κένταυρος ανέβασε την μετοχή της Alpha αλλά ο Κένταυρος την έριξε όταν αποφάσισε να αποχωρήσει.
Παράλληλα η Πειραιώς στο πλαίσιο της διεθνούς της επέκτασης διερευνά και την ρωσική αγορά με στόχο μια μικρή εξαγορά.
REPORTER.GR
Η πρόσφατη άνοδος της μετοχής της τράπεζας Πειραιώς αλλά και οι φήμες ότι η τράπεζα εξέτασε σχέδιο συγχώνευσης παρά τις διαψεύσεις προσέλκυσε στο μετοχικό της κεφάλαιο επιθετικά hedge fund όπως στο παρελθόν το Centaurus fund στην Alpha bank. Σύμφωνα με πληροφορίες τις ημέρες που είχε ανακινηθεί θέμα συγχώνευσης μεταξύ Εθνικής και Πειραιώς αλλά διαψεύστηκε εν συνεχεία τουλάχιστον 3 με 4 επιθετικά funds τα οποία τοποθετούνται σε μια μετοχή μόνο αν προσβλέπουν σε επικείμενο merger άρχισαννα χτίζουν αξιόλογες θέσεις στην Πειραιώς.
Το ερώτημα όμως που ανακύπτει είναι πως θα αντιδράσουν αυτά τα funds αν τα deals καθυστερήσουν ή μετατεθούν για το μέλλον και τι σημαίνει για την μετοχική σύνθεση της Πειραιώς ή και γενικότερακάθε τράπεζαςνα υπάρχουν στο μετοχικό κεφάλαιο funds τα οποία επιθυμούν μετοχικές αλλαγές και merger;
Η αλήθεια είναι ότι οι διοικήσεις των τραπεζών αυτού του τύπου τους επενδυτές δεν τους βλέπουν και με το καλύτερο μάτι λόγω της πολιτικής που ακολουθούν. Όσο γρήγορα αγοράζουν άλλο τόσο γρήγορα πωλούν.
O Κένταυρος ανέβασε την μετοχή της Alpha αλλά ο Κένταυρος την έριξε όταν αποφάσισε να αποχωρήσει.
Παράλληλα η Πειραιώς στο πλαίσιο της διεθνούς της επέκτασης διερευνά και την ρωσική αγορά με στόχο μια μικρή εξαγορά.
REPORTER.GR
Διαγραφές 2,5 δισ. ευρώ «βλέπει» η Deutsche Bank για το α’ τρίμηνο
Διαγραφές 2,5 δισ. ευρώ «βλέπει» η Deutsche Bank για το α’ τρίμηνο
ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΑ πιο δύσκολες έχουν καταστεί οι συνθήκες της αγοράς κατά τη διάρκεια των τελευταίων εβδομάδων, υποστήριξε σήμερα η Deutsche Bank προβλέποντας ότι θα προχωρήσει στο πρώτο τρίμηνο του έτους σε διαγραφές ύψους περίπου 2,5 δισ. ευρώ (3,9 δισ. δολ.).
Σύμφωνα με τη γερμανική τράπεζα, οι εν λόγω διαγραφές συνδέονται με μοχλευμένα δάνεια και δανειακές υποχρεώσεις, εμπορικά ακίνητα και χρεόγραφα που στηρίζονται σε στεγαστικά ενυπόθηκα δάνεια (κυρίως Alt-A).
Την περασμένη χρονιά, η Deutsche Bank είχε προχωρήσει σε διαγραφές συνολικού ύψους 2,3 δισ. ευρώ.
NAFTEMPORIKI
ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΑ πιο δύσκολες έχουν καταστεί οι συνθήκες της αγοράς κατά τη διάρκεια των τελευταίων εβδομάδων, υποστήριξε σήμερα η Deutsche Bank προβλέποντας ότι θα προχωρήσει στο πρώτο τρίμηνο του έτους σε διαγραφές ύψους περίπου 2,5 δισ. ευρώ (3,9 δισ. δολ.).
Σύμφωνα με τη γερμανική τράπεζα, οι εν λόγω διαγραφές συνδέονται με μοχλευμένα δάνεια και δανειακές υποχρεώσεις, εμπορικά ακίνητα και χρεόγραφα που στηρίζονται σε στεγαστικά ενυπόθηκα δάνεια (κυρίως Alt-A).
Την περασμένη χρονιά, η Deutsche Bank είχε προχωρήσει σε διαγραφές συνολικού ύψους 2,3 δισ. ευρώ.
NAFTEMPORIKI
UBS: Επιπλέον διαγραφές 19 δισ. δολ. στο α’ τρίμηνο
UBS: Επιπλέον διαγραφές 19 δισ. δολ. στο α’ τρίμηνο
ΣΕ επιπλέον διαγραφές 19 δισ. δολαρίων προχώρησε η UBS εμφανίζοντας στο πρώτο τρίμηνο του έτους ζημίες ύψους 12 δισ. ελβετικών φράγκων (12,03 δισ. δολ.). Παράλληλα, η ελβετική τράπεζα ανακοίνωσε πως σκοπεύει να προβεί στην άντληση 15 δισ. φράγκων μέσω αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου με διάθεση μετοχών.
Οι κινήσεις αυτές, αν και αναμενόμενες, αποτελούν άλλο ένα πλήγμα για τη μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης πλούτου (wealth management) παγκοσμίως, η οποία έχει υποστεί τις μεγαλύτερες συνέπειες, σε ευρωπαϊκό επίπεδο, από την κρίση στις πιστωτικές αγορές.
Σε σημερινή ανακοίνωσή της, η UBS επισημαίνει πως ο πρόεδρός της Μαρσέλ Οσπέλ δεν θα θέσει εκ νέου υποψηφιότητα για τη θέση του. Αντικαταστάτης του θα είναι ο γενικός σύμβουλος της εταιρείας Πίτερ Κούρερ. Επιπλέον, η ελβετική τράπεζα προανήγγειλε τη δημιουργία ενός νέου τμήματος, το οποίο θα διαχειρίζεται το προβληματικό ενεργητικό.
Σημειώνεται ότι οι νέες διαγραφές που ανακοινώθηκαν την Τρίτη βρίσκονται στο υψηλότερο σημείο των προβλέψεων της UBS, ενώ ξεπερνούν και τα 18,4 δισ. δολάρια των περυσινών διαγραφών. Οι προβλέψεις των αναλυτών έκαναν λόγο για επιπλέον διαγραφές ύψους 10 – 20 δισ. ελβετικών φράγκων το 2008.
NAFTEMPORIKI
---
UBS: Περικοπές θέσεων απασχόλησης θα ανακοινώσει ο CEO
1/4/2008
13:31
ΖΥΡΙΧΗ (Dow Jones)-- Την περικοπή θέσεων απασχόλησης στις δραστηριότητες της στην επενδυτική τραπεζική αναμένεται να ανακοινώσει εντός των επόμενων εβδομάδων η UBS AG (UBS), εν μέσω των δυσχερών συνθηκών στις αγορές.
Την εν λόγω δήλωση την έκανε ο διευθύνων σύμβουλος της UBS, Marcel Rohner, στο πλαίσιο τηλεδιάσκεψης με αναλυτές μετά τις νέες ζημιές που έχει εμφανίσει η εταιρεία στο α΄ τρίμηνο αλλά και την γνωστοποίηση των σχεδίων για αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 15 δισ. ελβετικά φράγκα (15,7 δισ. δολάρια) λόγω των επιπλέον απομειώσεων από τίτλους διασφαλισμένους με ενυπόθηκα δάνεια.
Οι ζημιές οδήγησαν σε αναθεώρηση της λειτουργίας της επενδυτικής τράπεζας της UBS, . Στα μέτρα που εξετάζονται συμπεριλαμβάνεται η περικοπή θέσεων απασχόλησης στη μονάδα σταθερού εισοδήματος και ο περιορισμός του κινδύνου. Η UBS δεν αποκάλυψε το σε ποιούς κλάδους εξετάζονται οι μειώσεις του προσωπικού.
CAPITAL.GR
ΣΕ επιπλέον διαγραφές 19 δισ. δολαρίων προχώρησε η UBS εμφανίζοντας στο πρώτο τρίμηνο του έτους ζημίες ύψους 12 δισ. ελβετικών φράγκων (12,03 δισ. δολ.). Παράλληλα, η ελβετική τράπεζα ανακοίνωσε πως σκοπεύει να προβεί στην άντληση 15 δισ. φράγκων μέσω αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου με διάθεση μετοχών.
Οι κινήσεις αυτές, αν και αναμενόμενες, αποτελούν άλλο ένα πλήγμα για τη μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης πλούτου (wealth management) παγκοσμίως, η οποία έχει υποστεί τις μεγαλύτερες συνέπειες, σε ευρωπαϊκό επίπεδο, από την κρίση στις πιστωτικές αγορές.
Σε σημερινή ανακοίνωσή της, η UBS επισημαίνει πως ο πρόεδρός της Μαρσέλ Οσπέλ δεν θα θέσει εκ νέου υποψηφιότητα για τη θέση του. Αντικαταστάτης του θα είναι ο γενικός σύμβουλος της εταιρείας Πίτερ Κούρερ. Επιπλέον, η ελβετική τράπεζα προανήγγειλε τη δημιουργία ενός νέου τμήματος, το οποίο θα διαχειρίζεται το προβληματικό ενεργητικό.
Σημειώνεται ότι οι νέες διαγραφές που ανακοινώθηκαν την Τρίτη βρίσκονται στο υψηλότερο σημείο των προβλέψεων της UBS, ενώ ξεπερνούν και τα 18,4 δισ. δολάρια των περυσινών διαγραφών. Οι προβλέψεις των αναλυτών έκαναν λόγο για επιπλέον διαγραφές ύψους 10 – 20 δισ. ελβετικών φράγκων το 2008.
NAFTEMPORIKI
---
UBS: Περικοπές θέσεων απασχόλησης θα ανακοινώσει ο CEO
1/4/2008
13:31
ΖΥΡΙΧΗ (Dow Jones)-- Την περικοπή θέσεων απασχόλησης στις δραστηριότητες της στην επενδυτική τραπεζική αναμένεται να ανακοινώσει εντός των επόμενων εβδομάδων η UBS AG (UBS), εν μέσω των δυσχερών συνθηκών στις αγορές.
Την εν λόγω δήλωση την έκανε ο διευθύνων σύμβουλος της UBS, Marcel Rohner, στο πλαίσιο τηλεδιάσκεψης με αναλυτές μετά τις νέες ζημιές που έχει εμφανίσει η εταιρεία στο α΄ τρίμηνο αλλά και την γνωστοποίηση των σχεδίων για αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 15 δισ. ελβετικά φράγκα (15,7 δισ. δολάρια) λόγω των επιπλέον απομειώσεων από τίτλους διασφαλισμένους με ενυπόθηκα δάνεια.
Οι ζημιές οδήγησαν σε αναθεώρηση της λειτουργίας της επενδυτικής τράπεζας της UBS, . Στα μέτρα που εξετάζονται συμπεριλαμβάνεται η περικοπή θέσεων απασχόλησης στη μονάδα σταθερού εισοδήματος και ο περιορισμός του κινδύνου. Η UBS δεν αποκάλυψε το σε ποιούς κλάδους εξετάζονται οι μειώσεις του προσωπικού.
CAPITAL.GR
Aγορά: Νέα παρέμβαση ΕΚΤ για εξομάλυνση της ρευστότητας
Aγορά: Νέα παρέμβαση ΕΚΤ για εξομάλυνση της ρευστότητας
ΣΕ ΝΕΑ ΠΑΡΕΜΒΑΣΗ για την εξομάλυνση της ρευστότητας στις διατραπεζικές αγορές προχώρησε χθες η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), διοχετεύοντας έξτρα κεφάλαια στο overnight ύψους 15 δισ. ευρώ, στην τελευταία ημέρα του πρώτου οικονομικού τριμήνου. Την κίνηση της ΕΚΤ ακολούθησαν η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ) και της Ελβετίας.
Η ΕΚΤ κάλυψε στο διπλάσιο το ποσό που ζητήθηκε από 25 τράπεζες για 30,72 δισ. ευρώ, 4-4,20%, ενώ η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας διοχέτευσε ένα ποσό ρεκόρ των 3 τρισ. γιεν [JPY=X] (30 δισ. δολάρια), καθώς η εποχική στενότητα στην Ιαπωνία εν όψει του τέλους του πρώτου τριμήνου για ξένους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς δέχθηκε πλήγμα από τα προβλήματα στις πιστωτικές αγορές. Η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας μείωσε τα επιτόκια repo για δεύτερη φορά σε μια εβδομάδα, προσφέροντας κεφάλαια τρίμηνης διάρκειας στο 2,15%.
NAFTEMPORIKI
ΣΕ ΝΕΑ ΠΑΡΕΜΒΑΣΗ για την εξομάλυνση της ρευστότητας στις διατραπεζικές αγορές προχώρησε χθες η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), διοχετεύοντας έξτρα κεφάλαια στο overnight ύψους 15 δισ. ευρώ, στην τελευταία ημέρα του πρώτου οικονομικού τριμήνου. Την κίνηση της ΕΚΤ ακολούθησαν η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ) και της Ελβετίας.
Η ΕΚΤ κάλυψε στο διπλάσιο το ποσό που ζητήθηκε από 25 τράπεζες για 30,72 δισ. ευρώ, 4-4,20%, ενώ η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας διοχέτευσε ένα ποσό ρεκόρ των 3 τρισ. γιεν [JPY=X] (30 δισ. δολάρια), καθώς η εποχική στενότητα στην Ιαπωνία εν όψει του τέλους του πρώτου τριμήνου για ξένους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς δέχθηκε πλήγμα από τα προβλήματα στις πιστωτικές αγορές. Η κεντρική τράπεζα της Ελβετίας μείωσε τα επιτόκια repo για δεύτερη φορά σε μια εβδομάδα, προσφέροντας κεφάλαια τρίμηνης διάρκειας στο 2,15%.
NAFTEMPORIKI
Καταθετικός πόλεμος κτυπά δανειζόμενους
Καταθετικός πόλεμος κτυπά δανειζόμενους
O εγχώριος πόλεμος των τραπεζών στις καταθέσεις αυξάνει το κόστος δανεισμού για τους νέους δανειολήπτες. Ο έντονος ανταγωνισμός των τραπεζών για μερίδια στην καταθετική πίττα σε συνδυασμό με την απότομη αύξηση του κόστους διατραπεζικού δανεισμού στις διεθνείς αγορές οδηγούν σε αύξηση του κόστους χρήματος. H Τρ. Κύπρου με σημερινές καταχωρήσεις της στον εγχώριο τύπο αναφέρει ότι, αφού αξιολόγησε τις συνθήκες που επικρατούν στην κυπριακή και διεθνή αγορά, αποφάσισε την αύξηση του βασικού επιτοκίου της από 4% σε 4,5% με ισχύ από την Τετάρτη. Σύμφωνα με δημοσιογραφικές πηγές, παρόμοιες κινήσεις αναμένεται να κάνουν και οι άλλες μεγάλες τράπεζες, που προσπαθούν να συντηρήσουν τα περιθώρια κέρδους τους σε μια περίοδο έντονων πιέσεων της κερδοφορίας και των μετοχών τους.
Σύμφωνα με τη σημερινή καταχώρηση της Τρ. Κύπρου, η αύξηση αυτή επηρεάζει μόνο τα επιτόκια χορηγήσεων (τρεχούμενων λογαριασμών και δανείων) που είναι συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο της Τρ. Κύπρου.
Η πιο πάνω αύξηση του βασικού επιτοκίου δεν επηρεάζει:
• τα δάνεια που έχουν χορηγηθεί πριν την 1/1/2008 και είναι συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο της Τρ. Κύπρου.
• τα στεγαστικά δάνεια (ασχέτως ημερομηνίας χορήγησης) που είναι συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο της Τρ. Κύπρου.
• τις χορηγήσεις που δεν είναι άμεσα συνδεδεμένες με το βασικό επιτόκιο της Τρ. Κύπρου, όπως είναι οι χορηγήσεις που είναι συνδεδεμένες με Euribor ή Libor.
• τα επιτόκια υφιστάμενων καταθέσεων.
Η κίνηση των τραπεζών αναμενόταν από καιρό, ιδίως μετά τη μείωση του βασικού επιτοκίου πριν την ένταξη στην ΟΝΕ από 4,5% σε 4%. Η νομικά επιβεβλημένη μείωση αφορούσε τα υφιστάμενα δάνεια και οι τράπεζες αναμενόταν ότι θα «βγάλουν τα σπασμένα» από τους νέους δανειολήπτες.
Ο μεγαλύτερος λόγος, όμως, για την ανάγκη εξισορρόπησης του κόστους χρήματος είναι ο καταθετικός πόλεμος που έχει ξεσπάσει μεταξύ των μεγάλων και των νέων τραπεζών. Οι νέες τράπεζες επιχειρούν τις τελευταίες βδομάδες να κερδίσουν πελάτες και καταθέσεις προσφέροντας επιτόκια που σε ορισμένες περιπτώσεις ξεπερνούν τις 100 μονάδες βάσης πάνω από το βασικό επιτόκιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Οι δύο μεγάλες τράπεζες αντέδρασαν τις τελευταίες μέρες προσφέροντας εξίσου ψηλά επιτόκια για καταθέσεις, επωμιζόμενες ψηλό κόστος για να αποτρέψουν την απόκτηση μεριδίων αγοράς από τις νέες τράπεζες. Στόχος τους είναι η προσφορά τόκων που πλησιάζουν ή φθάνουν τους αντίστοιχους των νέων τραπεζών, για να αποτρέψουν τη μεταφορά καταθετικών λογαριασμών.
Οι καταθέσεις αποτελούν τη βασική πηγή τροφοδότησης της ταχύρρυθμης πιστωτικής επέκτασης των τραπεζών. Το ψηλό κόστος της μεταφέρεται πλέον στους νέους δανειζόμενους.
STOCKWATCH.COM.CY
O εγχώριος πόλεμος των τραπεζών στις καταθέσεις αυξάνει το κόστος δανεισμού για τους νέους δανειολήπτες. Ο έντονος ανταγωνισμός των τραπεζών για μερίδια στην καταθετική πίττα σε συνδυασμό με την απότομη αύξηση του κόστους διατραπεζικού δανεισμού στις διεθνείς αγορές οδηγούν σε αύξηση του κόστους χρήματος. H Τρ. Κύπρου με σημερινές καταχωρήσεις της στον εγχώριο τύπο αναφέρει ότι, αφού αξιολόγησε τις συνθήκες που επικρατούν στην κυπριακή και διεθνή αγορά, αποφάσισε την αύξηση του βασικού επιτοκίου της από 4% σε 4,5% με ισχύ από την Τετάρτη. Σύμφωνα με δημοσιογραφικές πηγές, παρόμοιες κινήσεις αναμένεται να κάνουν και οι άλλες μεγάλες τράπεζες, που προσπαθούν να συντηρήσουν τα περιθώρια κέρδους τους σε μια περίοδο έντονων πιέσεων της κερδοφορίας και των μετοχών τους.
Σύμφωνα με τη σημερινή καταχώρηση της Τρ. Κύπρου, η αύξηση αυτή επηρεάζει μόνο τα επιτόκια χορηγήσεων (τρεχούμενων λογαριασμών και δανείων) που είναι συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο της Τρ. Κύπρου.
Η πιο πάνω αύξηση του βασικού επιτοκίου δεν επηρεάζει:
• τα δάνεια που έχουν χορηγηθεί πριν την 1/1/2008 και είναι συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο της Τρ. Κύπρου.
• τα στεγαστικά δάνεια (ασχέτως ημερομηνίας χορήγησης) που είναι συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο της Τρ. Κύπρου.
• τις χορηγήσεις που δεν είναι άμεσα συνδεδεμένες με το βασικό επιτόκιο της Τρ. Κύπρου, όπως είναι οι χορηγήσεις που είναι συνδεδεμένες με Euribor ή Libor.
• τα επιτόκια υφιστάμενων καταθέσεων.
Η κίνηση των τραπεζών αναμενόταν από καιρό, ιδίως μετά τη μείωση του βασικού επιτοκίου πριν την ένταξη στην ΟΝΕ από 4,5% σε 4%. Η νομικά επιβεβλημένη μείωση αφορούσε τα υφιστάμενα δάνεια και οι τράπεζες αναμενόταν ότι θα «βγάλουν τα σπασμένα» από τους νέους δανειολήπτες.
Ο μεγαλύτερος λόγος, όμως, για την ανάγκη εξισορρόπησης του κόστους χρήματος είναι ο καταθετικός πόλεμος που έχει ξεσπάσει μεταξύ των μεγάλων και των νέων τραπεζών. Οι νέες τράπεζες επιχειρούν τις τελευταίες βδομάδες να κερδίσουν πελάτες και καταθέσεις προσφέροντας επιτόκια που σε ορισμένες περιπτώσεις ξεπερνούν τις 100 μονάδες βάσης πάνω από το βασικό επιτόκιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Οι δύο μεγάλες τράπεζες αντέδρασαν τις τελευταίες μέρες προσφέροντας εξίσου ψηλά επιτόκια για καταθέσεις, επωμιζόμενες ψηλό κόστος για να αποτρέψουν την απόκτηση μεριδίων αγοράς από τις νέες τράπεζες. Στόχος τους είναι η προσφορά τόκων που πλησιάζουν ή φθάνουν τους αντίστοιχους των νέων τραπεζών, για να αποτρέψουν τη μεταφορά καταθετικών λογαριασμών.
Οι καταθέσεις αποτελούν τη βασική πηγή τροφοδότησης της ταχύρρυθμης πιστωτικής επέκτασης των τραπεζών. Το ψηλό κόστος της μεταφέρεται πλέον στους νέους δανειζόμενους.
STOCKWATCH.COM.CY
Subscribe to:
Posts (Atom)