Ανώτερα των εκτιμήσεων τα κέρδη της Εθνικής το 2010 – Στα 406 εκατ. ευρω - Α. Ταμβακάκης: "Πιστεύουμε στην αξία της πρότασής μας στην Alpha Bank"

Ανώτερα των εκτιμήσεων τα κέρδη της Εθνικής το 2010 – Στα 406 εκατ. ευρω - Α. Ταμβακάκης: "Πιστεύουμε στην αξία της πρότασής μας στην Alpha Bank"

Στα 406 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν τα καθαρά κέρδη της Εθνικής Τράπεζας του 2010, μειωμένα κατά 56% έναντι του 2009, έναντι προβλέψεων των αναλυτών για 328 εκατ. ευρώ.
Σε μια ιδιαίτερα δύσκολη περίοδο, ο Όμιλος της ΕΤΕ κατάφερε να αυξήσει τα έσοδα από τραπεζικές εργασίες και προμήθειες κατά +3% και κυρίως, να διατηρήσει την υψηλή ρευστότητά της και να ενισχύσει την ήδη υψηλή κεφαλαιακή της επάρκεια στο 13.1% μετά την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου θωρακίζοντας παράλληλα τον Ισολογισμό της με αυξημένες προβλέψεις, οι οποίες ανήλθαν σε €1.365 εκατ. αυξημένες κατά +31% έναντι του 2009.

Διατήρηση οργανικής κερδοφορίας

Τα καθαρά κέρδη του Ομίλου στο δ’ 3μηνο ανήλθαν σε €147 εκατ. έναντι €113 εκατ. το προηγούμενο 3μηνο επηρεασμένα κυρίως από τη θετική συνεισφορά διαπραγματευτικών αποτελεσμάτων αλλά και από τις αυξημένες προβλέψεις.

Η διατήρηση της κερδοφορίας από τραπεζικές δραστηριότητες στην Ελλάδα και η γεωγραφική διασπορά των πηγών εσόδων του Ομίλου, καταδεικνύουν την αντοχή του επιχειρηματικού μοντέλου σε περιόδους κρίσης. Συγκεκριμένα στο 2010:

Τα έσοδα του Ομίλου, εξαιρουμένων των διαπραγματευτικών αποτελεσμάτων, σημείωσαν αύξηση +3% ως αποτέλεσμα της βελτίωσης του καθαρού επιτοκιακού αποτελέσματος (+5% σε σχέση με το 2009).

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο παρέμεινε κοντά στο επίπεδο του 4%, παρά τις πιέσεις στην τιμολόγηση των καταθέσεων εξαιτίας της έντασης του ανταγωνισμού.

Οι λειτουργικές δαπάνες στην Ελλάδα και την Ν.Α. Ευρώπη μειώθηκαν κατά €126 εκατ., -6% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, εξέλιξη που υποδηλώνει ότι τα μέτρα περιστολής λειτουργικών δαπανών αποδίδουν. Τα αποτελέσματα είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικά στην εγχώρια αγορά όπου το 2010 σημειώθηκε αποκλιμάκωση των λειτουργικών εξόδων κατά -7%.

Η εικόνα της κερδοφορίας του Ομίλου το 2010 ανά περιοχή δραστηριότητας διαμορφώνεται ως εξής:

Ελλάδα: Οι ζημίες από δραστηριότητες στην Ελλάδα ανήλθαν σε €136 εκατ. και οφείλονται σε εφάπαξ φορολογικές επιβαρύνσεις ύψους €79 εκατ. (έκτακτη φορολογική εισφορά για το 2009 και έκτακτη για το 2009 αναδρομική φορολόγηση εσόδων από ομόλογα) και, ιδίως, στις ζημίες από το χαρτοφυλάκιο ομολόγων και μετοχών ύψους €302 εκατ. (έναντι κερδών €59 εκατ. το 2009). Επίσης, τα αποτελέσματα του 2010 στην Ελλάδα επηρεάστηκαν αρνητικά και από την κατά +68% αύξηση των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις που ανήλθαν σε €1.011 εκατ. (έναντι €602 εκατ. το 2009). Αντίθετα, τα οργανικά αποτελέσματα στην Ελλάδα (προ φόρων, προβλέψεων και διαπραγματευτικών αποτελεσμάτων) αυξήθηκαν κατά +10% σε σχέση με το προηγούμενο έτος επιβεβαιώνοντας την ανθεκτικότητα των οργανικών πηγών κερδοφορίας της Τράπεζας παρά την εντεινόμενη ύφεση της οικονομικής δραστηριότητας.

Τουρκία: Συνεχίζοντας τη θετική τους τροχιά, τα καθαρά κέρδη της Finansbank για το 2010 ανήλθαν σε €462 εκατ. (TL921 εκατ.) αυξημένα κατά +1% έναντι του 2009. Αξιοσημείωτη είναι η αύξηση των συνολικών καταθέσεων και δανείων κατά +26% έναντι του 2009.

Ν.Α. Ευρώπη: Παρά τα υψηλά επίπεδα προβλέψεων και τις γενικότερες επιπτώσεις της κρίσης, ο Όμιλος συνεχίζει να εμφανίζει κέρδη σε όλες τις χώρες της ΝΑ Ευρώπης. Τα καθαρά κέρδη των μονάδων που δραστηριοποιούνται στη Νοτιοανατολική Ευρώπη για το 2010 διαμορφώθηκαν σε €75 εκατ., μειωμένα κατά -19% έναντι του 2009 λόγω των αυξημένων προβλέψεων που ανήλθαν σε €196 εκατ. (+11% σε σχέση με το 2009). Τα προ φόρων και προβλέψεων κέρδη διαμορφώνονται σε €275 εκατ., σχεδόν αμετάβλητα σε σχέση με το 2009.

Διαχειρίσιμη αύξηση των δανείων σε καθυστέρηση

Τα παραπάνω αποτελέσματα επιτεύχθηκαν μέσα σε ένα ιδιαίτερα δυσμενές περιβάλλον που συνεχίζει να επηρεάζει αρνητικά τον τραπεζικό κλάδο, ιδιαίτερα στην Ελλάδα, επιδεινώνοντας την ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου των τραπεζών.

Το ύψος των δανείων σε καθυστέρηση του Ομίλου ως προς το σύνολο των χορηγήσεων διαμορφώθηκε στο 8.5% του συνολικού χαρτοφυλακίου. Ειδικότερα στην Ελλάδα το ποσοστό ανήλθε σε 8.4% έναντι 6.0% το 2009. Είναι όμως σημαντικό ότι στην Τουρκία είναι σαφής η αποκλιμάκωση του ρυθμού δημιουργίας νέων καθυστερήσεων, με αποτέλεσμα τη σταθεροποίηση του ύψους των καθυστερήσεων ως προς το σύνολο του δανειακού χαρτοφυλακίου στο 5.9%.

Ο Όμιλος διενήργησε €1.365 εκατ. προβλέψεις το 2010 (εκ των οποίων €374 εκατ. στο δ’ 3μηνο του έτους) έναντι €1.041 εκατ. (+31%) το 2009 με αποτέλεσμα οι συσσωρευμένες προβλέψεις να ανέρχονται σε €3.6 δισ., ήτοι 4.7% των συνολικών χορηγήσεων του Ομίλου. Το ποσοστό κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση παραμένει για ένα ακόμη τρίμηνο σταθερά πάνω από 50%, πριν βεβαίως ληφθούν υπόψη οι πάσης φύσεως εμπράγματες εξασφαλίσεις, το οποίο αποδεικνύει την συντηρητική προσέγγιση των προβλέψεων για τις επισφάλειες

Ελλάδα: Σταθεροποίηση της πιστωτικής επέκτασης

Παρά την επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας και τη συνεπακόλουθη κάμψη της ζήτησης για δανειακά προϊόντα, το δανειακό χαρτοφυλάκιο στην Ελλάδα, το οποίο ανέρχεται στα €51 δισ., έχει παραμείνει στο επίπεδο της 30.6.2010, εξέλιξη που αποδεικνύει τη συνεχιζόμενη στήριξη των ελληνικών επιχειρήσεων και νοικοκυριών από την Τράπεζα στην εξαιρετικά δυσμενή αυτή συγκυρία για την ελληνική οικονομία.

Η συνεχιζόμενη αρνητική μακροοικονομική συγκυρία στη χώρα και η διαρκώς μειούμενη ρευστότητα νοικοκυριών και επιχειρήσεων συνετέλεσαν στη μείωση των καταθέσεων της Τράπεζας στην Ελλάδα κατά -11% κατά τη διάρκεια του 2010. Οι επιπτώσεις της γενικότερης τάσης μείωσης των καταθέσεων στην Ελλάδα ήταν πιο ήπιες για την Τράπεζα έναντι της υπόλοιπης αγοράς, επιτρέποντάς της να διατηρήσει το μερίδιό της στις καταθέσεις, σε σύγκριση με το γ΄3μηνο, στο 33.4% και 15.4% για τις καταθέσεις ταμιευτηρίου και προθεσμίας αντίστοιχα, γεγονός που πιστοποιεί τη σχέση εμπιστοσύνης της Τράπεζας με τους πελάτες της.

Η Τράπεζα εξακολουθεί να διαθέτει σημαντικό ύψος στοιχείων ενεργητικού (€6.4 δισ.) που μπορούν να χρησιμοποιηθούν άμεσα ως ενέχυρο καθώς και δάνεια για μελλοντικές εκδόσεις καλυμμένων ομολογιών. Ο συνδυασμός διαθέσιμων ενέχυρων και καλυμμάτων και χαμηλής μόχλευσης (σχέση δανείων προς καταθέσεις στην Ελλάδα μόλις 94%) αποτελούν σημαντικό πλεονέκτημα της Τράπεζας στην τρέχουσα συγκυρία, όπου το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έχει περιορισμένη πρόσβαση στις διεθνείς αγορές χρήματος.

Finansbank: Η δυναμική αναπτυξιακή πορεία συνεχίζεται

Σε €462 εκατ. (TL921 εκατ.) ανήλθαν τα καθαρά κέρδη της Finansbank το 2010, αυξημένα κατά +1% έναντι του 2009 (σε σταθερή ισοτιμία).

Η ανάκαμψη της Τουρκικής οικονομίας δημιουργεί προσδοκίες για περαιτέρω ενίσχυση της αναπτυξιακής πορείας της Finansbank. Συγκεκριμένα:

Αύξηση κατά +1% έναντι του 2009 καταγράφεται στο καθαρό επιτοκιακό αποτέλεσμα το οποίο ανήλθε σε TL 2.107 εκατ. (€1.056 εκατ.) από τις καλύτερες επιδόσεις στην Τουρκία. Το γεγονός αυτό αντανακλά ότι τα επιτοκιακά έσοδα από δάνεια εξακολουθούν να είναι από τα υψηλότερα στην αγορά, και αντικατοπτρίζεται και στη διαχρονική σταθερότητα του επιτοκιακού αποτελέσματος, το οποίο δεν εξαρτάται από ευμετάβλητες πηγές εσόδων όπως τα χρεόγραφα.

Ο ρυθμός αύξησης των λειτουργικών δαπανών (+16%) έναντι του 2009 επηρεάστηκε από την επέκταση του δικτύου καταστημάτων της Finansbank, το οποίο υπερέβη τα 500 στο τέλος του 2010. Εντούτοις, ο δείκτης αποτελεσματικότητας (δαπάνες προς έσοδα) διαμορφώθηκε στο χαμηλό επίπεδο του 48%.

Το Δεκέμβριο του 2010, οι συνολικές χορηγήσεις της Finansbank ανέρχονταν σε TL31.8 δισ. (€15.4 δισ.) σημειώνοντας αύξηση κατά περίπου +26% έναντι του 2009.

Οι χορηγήσεις λιανικής τραπεζικής εξακολουθούν να αποτελούν την αιχμή της αναπτυξιακής δυναμικής της Finansbank και συνεχίζουν να αυξάνονται εντυπωσιακά (+33% από το 2009). Το συνολικό ύψος των χορηγήσεων λιανικής το 2010 ανήλθε σε TL17.1 δισ. (€8.3 δισ.). Ιδιαίτερα θετικές επιδόσεις καταγράφονται στις χορηγήσεις στεγαστικής και καταναλωτικής πίστης. Συγκεκριμένα:

Τα υπόλοιπα στεγαστικής πίστης ανήλθαν σε TL6.5 δισ. (€3.2 δισ.) έναντι TL5.1 δισ. το 2009, αυξημένα κατά +28%. Το μερίδιο αγοράς της Finansbank στη στεγαστική πίστη διαμορφώθηκε στα επίπεδα του 2009 (11%).

Τα υπόλοιπα πιστωτικών καρτών ανήλθαν σε TL7.0 δισ. (€3.4 δισ.) έναντι TL4.9 δισ. το 2009, καταγράφοντας αύξηση +44%. Στις πιστωτικές κάρτες η Finansbank υπερβαίνει το 14% της αγοράς έναντι 11.9% το 2009.

Τα υπόλοιπα προσωπικών δανείων ανήλθαν σε TL2.8δισ. (€1.4 δισ.) έναντι TL1.9 δισ. το 2009, σημειώνοντας αύξηση +46%. Στα προσωπικά δάνεια το μερίδιο της Finansbank αυξήθηκε σε 5.7% έναντι 4.5% το 2009.

Οι χορηγήσεις επιχειρηματικής πίστης ανήλθαν το 2010 σε TL14.7 δισ. (€7.1 δισ.), σημειώνοντας ρυθμό αύξησης +17% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας τη γενικότερη βελτίωση του επιχειρηματικού κλίματος.

Τα δάνεια σε καθυστέρηση στο τέλος του 2010 διαμορφώθηκαν σε 5.9% επί του συνολικού χαρτοφυλακίου, παραμένοντας στα ίδια σχεδόν επίπεδα σε σχέση με το τέλος του 2009 εξέλιξη που συμβαδίζει με την ανάκαμψη της Τουρκικής οικονομίας και σηματοδοτεί τη σταθεροποίηση των νέων επισφαλειών σε επίπεδα χαμηλότερα σε σχέση με την αρχή του έτους. Παράλληλα οι ανακτήσεις από επισφαλείς χορηγήσεις κινούνται σε υψηλά επίπεδα με αποτέλεσμα το κόστος των προβλέψεων να μειωθεί σε 1.05% από 2.32% το 2009 με διατήρηση του επιπέδου κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση στο επίπεδο του 2009 (71%).

Θετικές επιδόσεις επιτεύχθηκαν στις καταθέσεις της Finansbank οι οποίες εξακολουθούν να αυξάνονται σαν αποτέλεσμα της στρατηγικής της τράπεζας να διευρύνει την καταθετική της βάση, καταγράφοντας αύξηση +26% το 2010. Ιδιαίτερα σημαντική ήταν η αύξηση των καταθέσεων σε τοπικό νόμισμα που ανήλθε σε +39% έναντι του 2009. Στο τέλος του 2010 ο δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις της τράπεζας, υπολογιζόμενος σύμφωνα με τα τοπικά λογιστικά πρότυπα, διαμορφώθηκε σε 116% με τις καταθέσεις να αποτελούν την κύρια πηγή χρηματοδότησης των εργασιών της. Παρά την πιστωτική επέκταση ο Δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Core Tier I) βελτιώθηκε περαιτέρω σε 13.8% έναντι 13% το 2009.

ΝΑ Ευρώπη: Ικανοποιητική οργανική κερδοφορία παρά το δεύτερο συνεχή χρόνο ύφεσης

Σε €75 εκατ. ανήλθαν τα καθαρά κέρδη από τη Νοτιοανατολική Ευρώπη το 2010 έναντι €93 εκατ. το 2009, επιβαρυμένα από υψηλές προβλέψεις που ανήλθαν σε €196 εκατ.

Tα προ προβλέψεων κέρδη ανήλθαν σε €275 εκατ. έναντι €277 εκατ. το 2009. Παρά το σχηματισμό υψηλών προβλέψεων όλες οι θυγατρικές του Ομίλου στην περιοχή παρέμειναν κερδοφόρες, αφού η διατήρηση της οργανικής κερδοφορίας στα επίπεδα του προηγουμένου έτους απορρόφησε τις αυξημένες προβλέψεις για επισφαλή δάνεια.

Τα λειτουργικά έξοδα στην περιοχή περιορίστηκαν κατά -4% έναντι του προηγουμένου έτους, με αποτέλεσμα η σχέση δαπανών προς έσοδα διαμορφώθηκε σε 48% έναντι 49% το 2009.

Το συνολικό ύψος χορηγήσεων στη ΝΑ Ευρώπη ανέρχεται σε €7.6 δισ., καταγράφοντας κάμψη της τάξης του -5% έναντι του 2009 (€8.0 δισ.).

Το συνολικό ύψος των καταθέσεων διαμορφώθηκε σε €4.7 δισ., παρουσιάζοντας αύξηση κατά +1% έναντι του 2009, εξέλιξη ενθαρρυντική καθώς ο Όμιλος διευρύνει έτσι τις πηγές χρηματοδότησής του με αποτέλεσμα να βελτιωθεί περαιτέρω ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις στη ΝΑ Ευρώπη κατά 12 ποσοστιαίες μονάδες μέσα στο 2010.

Η ποιότητα του χαρτοφυλακίου στη Νοτιοανατολική Ευρώπη αντανακλά το γενικότερο περιβάλλον της αγοράς και ιδιαίτερα τη δυσμενή συγκυρία της οικονομίας της Βουλγαρίας με τα δάνεια σε καθυστέρηση να ανέρχονται στο 12.9% του συνολικού χαρτοφυλακίου από 8.1% το 2009.

Ισχυρή κεφαλαιακή βάση

H Τράπεζα έχει προγραμματίσει και υλοποιεί, με συνέπεια και ιδιαίτερη μέχρι στιγμής επιτυχία, ένα ολοκληρωμένο Πρόγραμμα Κεφαλαιακής Ενίσχυσης. Στην κατεύθυνση αυτή, η Τράπεζα ολοκλήρωσε στην αρχή του δ΄3μήνου αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και έκδοση μετατρέψιμων ομολογιών ύψους €1.8 δισ. περίπου για την οποία υπήρξε ιδιαίτερα θετική ανταπόκριση στην Ελλάδα και το εξωτερικό σε μια περίοδο δύσκολη για την Ελληνική οικονομία και το Ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και η έκδοση μετατρέψιμων ομολογιών υπερκαλύφθηκαν κατά 1.83 φορές επιβεβαιώνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών, εγχώριων και διεθνών, στο επιχειρηματικό μοντέλο της Εθνικής και στις προοπτικές της.

Ως αποτέλεσμα της επιτυχούς άντλησης κεφαλαίων, ο Δείκτης Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Tier I) του Ομίλου διαμορφώνεται στο τέλος του 2010 σε 13.1% με βάση τον οποίο η Εθνική κατατάσσεται μεταξύ των ισχυρότερων κεφαλαιακά τραπεζών της Ευρώπης. Εξαιρουμένων των υβριδικών κεφαλαίων και των προνομιούχων μετοχών του Δημοσίου ο Δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Core Tier I) ανέρχεται σε 12% επίπεδο κορυφαίο τόσο από πλευράς απόλυτου μεγέθους όσο και ποιοτικής διάρθρωσης των ιδίων κεφαλαίων του Ομίλου. Ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας διαμορφώνεται σε 13.7%, ο οποίος αποτελεί τον κορυφαίο στην Ελλάδα.



Α. Ταμβακάκης: "Πιστεύουμε στην αξία της πρότασής μας στην Alpha Bank"



Εξακολουθούμε να πιστεύουμε στα οφέλη της πρότασής μας (για φιλική συγχώνευση Εθνικής-Alpha Bank) τόσο για τους μετόχους της Alpha Bank όσο και για τους μετόχους της Εθνικής Τράπεζας, ειδικά όσον αφορά τις σημαντικές συνέργιες που θα μπορούσαν να προκύψουν. Μάλιστα αγορές, οίκοι αξιολόγησης, εποπτικές αρχές καθώς και μέτοχοι συμφωνούν με την πεποίθησή μας αυτή, ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας Απόστολος Ταμβακάκης, μιλώντας στην τηλεδιάσκεψη με θεσμικούς επενδυτές και αναλυτές που πραγματοποιήθηκε με την ευκαιρία της παρουσίασης των ετήσιων αποτελεσμάτων του Ομίλου της Εθνικής Τράπεζας.

Θωρούμε ότι πρωτοβουλίες τέτοιας εμβέλειας αποτελούν την μόνη αποτελεσματική απάντηση στη σημερινή ανάγκη για ενίσχυση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Συγκεκριμένα θα ήταν ένα πρώτο βήμα απεξάρτησης από την κρατική χρηματοδότηση καθώς και από την χρηματοδότηση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).

Οι προτεινόμενες συγχωνεύσεις που γίνονται με βάση το αμοιβαίο συμφέρον προσφέρουν ένα ισχυρό πλαίσιο για την μεγιστοποίηση των οφελών που απορρέουν από τέτοιου είδους συναλλαγές ειδικά σε επίπεδο συνεργιών. Οι απόψεις μας για την αξία της πρότασής μας παραμένουν, δήλωσε επίσης ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Τράπεζας.

source: reporter.gr