Μarfin: Μπαράζ εξελίξεων με εξαγορά , ΟΤΕ , ίδιες μετοχές και Dubai

Μarfin: Μπαράζ εξελίξεων με εξαγορά , ΟΤΕ , ίδιες μετοχές και Dubai

Σε περίοδο σημαντικότατων εξελίξεων εισέρχεται ο όμιλος Marfin και αφορούν θέματα στρατηγικής όπως στον ΟΤΕ όπου στην τακτική ΓΣ θα κριθούν οι θέσεις στο ΔΣ για την MIG , το Dubai θα αυξήσει την συμμετοχή του , η MIG θα ακυρώσει το πακέτο ιδίων μετοχών που κατέχει ενώ η Marfin Popular Bank σχεδιάζει να προχωρήσει στην έκδοση ομολογιακών δανείων ή υβριδικών τίτλων με στόχο να χρηματοδοτήσει μια σχεδιαζόμενη εξαγορά.
Το προσεχές διάστημα λοιπόν αναμένονται σημαντικότατες κινήσεις στον όμιλο Marfin.

Στον όμιλο της MIG οι εξελίξεις θα είναι πολυποίκιλες.

Πρωτίστως αποφασίσθηκε το 9,3% των ιδίων μετοχών που κατέχει η MIG και το απέκτησε καταβάλλοντας συνολικά 500 εκατ ευρώ θα το διαγράψει.

Κατά βάση το μέσο κόστος κτήσης διαμορφώνεται στα6,5 με 6,7 ευρώ ανά μετοχή.

Η διοίκηση της MIG θα προτείνει στην γενική συνέλευση την διαγραφή των μετοχών.

Προκρίθηκε η λύση αυτή καθώς έχει αλλάξει το καθεστώς που διέπει τις αγορές ιδίων μετοχών.

Έως πρόσφατα μια εταιρία που αποκτούσε ίδιες μετοχές είχε την δυνατότητα να τις πωλήσει υπό την μορφή placement.

Όμως ο νέος κανονισμός της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς προσδιορίζει νέους τρόπους χρήσης των ιδίων μετοχών. Στο πλαίσιο αυτό ή μπορεί να ακυρωθούν οι ίδιες μετοχές καθεστώς που ίσχυε , να χρησιμοποιηθούν για την μείωση χρεώνή να προσφερθούν ως stock option.

Στην περίπτωση της MIG έχει ανακύψει ένα νομικόκαι αμφιλεγόμενο θέμα.

Η MIG αγόραζε ίδιες μετοχές με το προηγούμενο καθεστώς δηλαδή με την προοπτική ότι θα πωλούσε τις ίδιες μετοχές.

Το καθεστώς μεταβλήθηκε και πλέον εγείρεται θέμα για το ποιο νομικό καθεστώς πρέπει να ισχύσει στην περίπτωση της MIG.

Εφόσον διαγράψει τις ίδιες μετοχές αυτομάτως μειώνεται ο αριθμός των κυκλοφορουσών μετοχώνενώ θα μειωθούν αναλογικά και τα κεφάλαια κατά 500 εκατ ευρώ.

Με την διαγραφή η οποία δεν αποτελεί πάντοτε και την καλύτερη επιλογή , αλλά πλέον λόγω της νέας νομοθεσίας μονόδρομο , θα βελτιωθούν βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες όπως το p/bv.

Τα σενάρια περί ακύρωσης για να μην εγγράψει υποαξίες είναι εκτός πραγματικότητας γιατί 1) έχει μεγάλα περιθώρια χρόνου για να λάβει αποφάσεις για τις ίδιες μετοχές και 2) οι τωρινές υποαξίες είναι χαμηλότερες από την συνολική ακύρωσηούτως ή άλλως.

H MIG παραμένει στο προσκήνιο συν τοις άλλοις και λόγω του γεγονότος ότι μάλλον στις 31 Ιανουαρίου η Dubai Invesment Group θα αποκτήσει το 6,45% , ποσοστό που κατέχει η Marfin popular Bank στηνMIG στην τιμή των 7 ευρώ.

Παράλληλα η MIG συνεχίζει να αυξήσει το ποσοστό της στην Marfin Popular Bank και ελέγχει πλέον πάνω από το 6%.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι το Dubai θα αυξήσει την συμμετοχή της και στην Marfin popular από το 19,9% στο 30%.

Θα υποβάλλει αίτημα στις αρμόδιες αρχές της Κύπρου προσεχώς ώστε μέσα σε 3- 4 μήνες να έχει αποκτήσει το 30% μέσω της αγοράς.



Νέες εξελίξεις στον ΟΤΕ

Στην τακτική γενική συνέλευση του ΟΤΕ που θα πραγματοποιηθεί στο β΄ τρίμηνο του 2008 πιθανότατα Μάιο ή Ιούνιο θα εγκριθεί το αίτημα της MIG να αποκτήσει2 ή 3 θέσεις στο ΔΣ του ΟΤΕ.

Στο μεσοδιάστημα η 3μελής επιτροπή θα ξεκινήσει το έργο της για την αξιολόγηση του δανεισμού του ΟΤΕ.

Εφόσον δεν υπάρξει κάποια επιτάχυνση είναι πολύ πιθανό η MIG να αρχίζει να ενοποιεί κατά αναλογία την συμμετοχή της στον ΟΤΕ από το 9μηνο του 2008.

Πάντως δεν μπορεί να αποκλεισθεί το ενδεχόμενο να υπάρξουν εξελίξεις και νωρίτερα.



Σχεδιάζει εξαγορά η Marfin Popular

Εξαγορά τράπεζας στην Κεντρική Ευρώπη σχεδιάζει η Marfin popular.

Έχει στοχοποιηθεί τράπεζα που εμφανίζει κεφαλαιοποίηση 2 με 3 δις ευρώ.

Αν οι διαπραγματεύσεις τελεσφορήσουν η Marfin θα προχωρήσει στην έκδοση ομολογιακού δανείου μειωμένης εξασφάλισης ή υβριδικού τίτλουμε στόχο να χρηματοδοτήσει την επένδυση.

Συνολικά η τράπεζα μπορεί να εκδώσει έως και 1,6 δις ευρώ ομολογιακά και 1 δις ευρώ υβριδικά. Η Marfin – Egnatia ολοκλήρωσε ομολογιακό μειωμένης εξασφάλισης 200 εκατ ευρώ με επιτόκιο 0,95% πάνω από το euribor.

Αύξηση κεφαλαίου 1 με 1,5 δις ευρώ δεν εξετάζεται πριν από τα τέλη του 2008.

REPORTER.GR